Внутридневной трейдинг


формулировка миссии, определяющей, что это


Неспособность определить, кто вы и какова ваша миссия в каче­стве внутридневного электронного трейдера.

Один из ключей к успеху любого бизнеса — правильный план. И главное в нем — формулировка миссии, определяющей, что это за бизнес и каковы его цели. Какую роль вы играете, какова динамика и риски этой роли? От­веты на эти вопросы служат основой для принятия решений. Если вы не по­нимаете эту роль и не можете четко сформулировать ее, то сеете семена провала еще до начала работы.

И хотя вы можете называть себя внутри дневным трейдером, который стремится заработать кучу денег электронной торговлей, это никак не по­может определению вашей задачи и вашей роли в этом бизнесе. Вы долж­ны значительно глубже понять самого себя. Насколько вы терпимы к риску? Насколько вы увлечены процессом торговли? Устойчивы ли вы к стрес­сам? Пытаетесь ли вы перейти с уровня трейдера, отдающего торговле лишь часть своего времени, на профессиональный уровень, когда трейдинг ста­новится вашим единственным занятием? Оставили ли вы свою работу, от­ложив $100 000, для того чтобы заниматься трейдингом, и хотите ли вы де­лать по крайней мере $100 000 в год электронной внутридневной торгов­лей, чтобы не ходить на обычную работу? Сколько денег вам нужно зараба­тывать каждую неделю? Что случится, если вы не сможете столько зарабо­тать? Вы должны рассмотреть все эти и другие вопросы, прежде чем займе­тесь внутри дневным трейдингом.

Большинство людей над этим не задумывается, и в этом главная их ошибка: они не закладывают фундамент для принятия решений. В нашем примере Ленни даже не думал о бизнес-плане для торговли или формули­ровке миссии, или собственной самооценке как трейдера. Но если вы не заложите такой фундамент, то будете принимать массу сиюминутных реше­ний, которые приведут к финансовой катастрофе. Именно это делал Ленни.



Торговый азарт, погоня за сделками


Торговый азарт, погоня за сделками и отход от собственных тор­говых правил.

Когда я впервые стал анализировать поведение трейдеров, то увидел, что большинство не них склонно к азарту. В былые годы брокеры Чикагской биржи после закрытия торгов ехали на скачки. Азарт настолько владел и миг что, когда его нельзя было выплеснуть на торговой площадке, трейдеры искали выход в других местах. Думаю, теперь азарт завел их еще дальше — в казино.

Когда я получил степень доктора психологии, то в течение года рабо­тал с людьми, страдающими неодолимой тягой к азартной игре. Мой опыт показывает, что торговля дает людям с маниакальной страстью к игре то же удовлетворение, что и казино. Я побывал на нескольких встречах «Аноним­ных игроков», где и познакомился с Джорджем, который согласился дать мне интервью по поводу азартной игры и биржи. Это интервью было опуб­ликовано в моей книге Реак Performance Course for Investors and Traders. Приведу вам небольшую выдержку из этого интервью:

«С тех пор меня тянуло на торговую площадку. Правильнее сказать, желание оказаться на торгах меня полностью поглощало. Ощущения были непередаваемы: словно я был в игорном доме. Я входил туда, и весь мир переставал существовать.

Маржевые требования поступали в конце каждого дня. Когда торго­вая сессия заканчивалась, я бегал по знакомым, чтобы добыть денег, подделывал подпись своей жены, чтобы снять деньги с нашего общего счета. Всеми правдами и неправдами я находил-таки деньги, пополнял счет и мог снова с утра быть в игре.

Помню, как мне пришлось впервые подделывать подпись жены на чеке, — в свое время мы открыли совместный счет для наших детей, и требовались две наши подписи, чтобы снять с него деньги. Это было тяжело. Мне этого совсем не хотелось, ведь это были деньги моих детей. Меня мучи­ла совесть. И тогда я сказал себе: «Сразу, как только заработаю деньги — а я просто не могу проиграть и услышать еще оно требование пополнить маржевой счет, — как только я их заработаю, тут же все верну». Я подсозна­тельно оправдывался перед собой.

Вывали дни, когда я выигрывал. Но я никогда не снимал деньги с торго­вого счета. Я хотел заработать много. Фондовый рынок я воспринимал как казино, причем прямо у себя дома. Мне не нужно было ехать туда на машине или лететь на самолете, как в Лас-Вегас. К тому же здесь все было на вполне законных основаниях. Моя жена обычно ворчала. А я говорил: «Дорогая, о чем ты? Все серьезные люди инвестируют в акции. Это — вложение средств».



я встретил еще одного человека,


В 1984 г. я встретил еще одного человека, который был должен $2 млн. налоговой службе в результате игры на бирже. Он добывал деньги где и как мог, чтобы удовлетворить свою страсть к игре. К сожалению, госу­дарство берет налоги с любого «дохода», который у вас есть. Их не интересу­ют убытки на фондовом рынке выше $3000 в год (если только вы не получили особый налоговый статус, связанный с торговлей от имени корпорации или с использованием статуса профессионального трейдера), хотя они учи­тывают все доходы от торговли на фондовом рынке. Этот человек не пода­вал налоговую декларацию в течение 4 лет. Он боялся это делать, посколь­ку задолжал денег значительно больше, чем имел. Однако на собрании «Ано­нимных игроков», где я присутствовал, он почти пообещал, что пойдет в на­логовую службу и попросит о плане погашения долга. Он знал, что многие годы ему придется отказывать себе во всем, чтобы расплатиться с долгами.

В сегодняшнем электронном обществе вести подобную азартную игру стало намного проще. Брокер нашего азартного игрока на деле пытался сдержать его прыть и заставить действовать в рамках счета, несмотря на то что брокеру азарт этого игрока приносил громадные комиссионные. Сегод­ня комиссионные значительно снизились, а брокера заменили компьютер и телефонная линия. Во многих дисконтных конторах порой даже невозмож­но поговорить с живым человеком без того, чтобы прождать на телефоне целую вечность. Теперь вы можете за секунду войти в торговлю или выйти из нее и ежедневно совершать сотни сделок. Это просто «рай» для тех, кто использует чужой азарт ради собственной наживы. И для маньяка-игрока нет никаких препятствий. Однако главное, что вы должны понять: азарт не имеет никакого отношения к зарабатыванию денег. Хорошая торговля мо­жет быть очень скучной, в то время как торговля ради азарта может стоить миллионы долларов. Многие трейдеры даже не знают, что такое азарт. На­помню еще раз: если вы торгуете ради игры, то и получаете то, что хотите — массу впечатлений и кучу долгов. Азарт не имеет никакого отношения к за­рабатыванию денег.

Это еще одна причина, почему самоанализ и ведение ежедневных за­писей настолько важны. Вы должны понять, почему совершили ту или иную сделку. Если вас увлек рыночный азарт, то следует найти другой источник, чтобы снимать собственное возбуждение. Хорошая торговля требует пла­на, правил и дисциплины.



Непонимание или незнание того, что


Непонимание или незнание того, что размер позиции — это ключ к прибыли. Торговля слишком большими или слишком малыми лотами.

Ранее мы уже говорили о важности размера позиции (см. гл. 6). Именно это — ключевой фактор в достижении поставленных целей, а не угадыва­ние направления рынка или выбор правильных акций. И не ожидание, хотя последнее очень важно. Самое главное — это именно выбор размера по-

зиции. От него зависит, сколько денег вы выиграете или проиграете. Поэто­му вы должны уделять размеру позиций самое серьезное внимание. Факти­чески, почти каждая ошибка, которую мы обсудили в данной главе, связана либо с удерживанием убыточной позиции, либо с позицией, которая слиш­ком велика с точки зрения размеров счета. Помните, как Ленни купил 4500 акций? Он совершил ошибку в выборе размера позиции и потерял в одной этой сделке 10% своего первоначального капитала.

Давайте рассмотрим фантастический пример. Предположим, волшеб­ник одарил вас системой, которая в 99% случаев дает выигрыш в 10 R. Та­кая система могла бы за год сделать вас миллиардером. Поскольку вы дей­ствуете правильно в 99% случаев, и у вас лишь один шанс из ста проиграть, вы рискуете всем в первой сделке. К несчастью, единственный проигрыш­ный шанс выпадает немедленно, и вы теряете все свои деньги. Теперь вы банкрот, и не можете зарабатывать с помощью своей волшебной системы. Размер позиции является самым важным фактором, определяющим ваши доходы, и крупнейшая ошибка, которую совершает большинство трейде­ров, — торговля слишком большими лотами.

Секрет зарабатывания денег — в осознании того, что самое плохое может случиться именно сегодня. Если размер вашей позиции учитывает это, вы выживете и будете процветать.



Приведу один пример. Алекс был


Противопоставление жизни и торговли.

Приведу один пример. Алекс был очень увлечен трейдингом. Он выполнял все, о чем мы говорили в нашей книге. Он потратил много времени на само­анализ и пришел к выводу, что стремится стать профессиональным трейде­ром и медленно, но верно зарабатывать деньги электронной внутриднев­ной торговлей. Он определил свою миссию и поставил довольно консерва­тивные цели. Он разработал прекрасную торговую систему и нашел алго­ритм размера позиций, соответствующий этим целям. Кроме того, он про­тестировал свою систему, чтобы определить ее вероятности. И смоделиро­вав ее, убедился, что сможет пережить самые плохие сценарии развития событий. Ежедневно он проводил самоанализ, репетировал в уме возмож­ные ситуации, вел реестр сделок и анализировал их. Короче, он был образ­цовым трейдером, за одним исключением.

Он забыл, что на свете есть что-либо еще, кроме трейдинга. Он прово­дил за торговлей по 18 часов в день. Наверное, так можно поступать в тече­ние какого-то времени, когда вы только начинаете торговать. Это может

помочь вам стать хорошим трейдером. Однако в вашей жизни есть то, чем нельзя долго пренебрегать.

У Алекса были жена и трое детей. В течение двух лет он практически не уделял им внимания. Они соглашались с тем, что такой режим работы необ­ходим, чтобы начать торговлю, и дали ему время, чтобы запустить бизнес. Но три месяца ежедневной 18-часовой торговли обернулись шестью меся­цами, затем годом, двумя... В конце концов жена ушла от него вместе с детьми. В жизнь Алекса вошли адвокаты и развод. Теперь Алекс проводил по 18 часов в день в смятенных чувствах, в тоске по детям, в общении с адвокатами и в попытках спасти свой торговый счет от посягательств разъя­ренной супруги. Какая уж тут торговая результативность!

Вы должны ограничивать свою торговлю, чтобы избежать такого обо­рота событий. Если вы пренебрегаете какими-то составляющими вашей жизни — семьей, отношениями с родными, или даже развлечениями, — они в итоге разрушат вашу торговлю. Поэтому, как только вы почувствуете, что ваша торговля налажена и идет как нормальный бизнес, убедитесь, что ваша жизнь сбалансирована. Не пренебрегайте другими сторонами своей жиз­ни. Если вы будете это делать, то совершите большую ошибку.



В жизни порой происходят серьезные


Торговля в период крупных перемен в жизни.

В жизни порой происходят серьезные перемены. В этот период лучше отло­жить торговлю и все силы отдать решению возникших проблем. Иначе ваша торговля пойдет прахом. Как, например, пошла прахом торговля Алекса, когда он столкнулся с разводом. Но не только развод может привести к кра­ху вашу торговлю. Переезд, например, тоже. Когда вы меняете место жи­тельства или переезжает ваш офис, торговлю следует на какое-то время отложить. Если вы этого не сделаете, торговля пострадает.

Другой пример — рождение ребенка. Когда рождается малыш, жизнь круто меняется. Нормальный сон становится роскошью. Весь образ жизни преображается, и это тоже может разрушить вашу торговлю.

Судебный процесс — тоже вносит хаос, если связан с разводом, разде­лом имущества или чем-то подобным. Простая необходимость участвовать в судебном процессе, чего бы он ни касался, приводит к потере времени и сил.

Вашу торговлю может разрушить и серьезная болезнь, причем не обя­зательно ваша (собственная серьезная болезнь, как правило, несовместима с торговлей). Если тяжело заболевает член семьи, близкий друг или род­ственник, торговлю лучше на какое-то время приостановить.

Во всех этих случаях ваши проблемы становятся помехой для торгов­ли. Поскольку в течение дня ваши мысли заняты совсем другим, вы упуска­ете из виду важные вещи. Пытаться торговать в такое время — это понести существенные убытки. Зная это, уходите с рынка.

Продумайте заранее, как вы будете себя вести в такой ситуации. Раз­работайте план, определите свои действия в подобных обстоятельствах, подумайте, что надо сделать, чтобы избежать потерь или хотя бы свести их к минимуму. Многократно прорепетируйте в уме этот план. Постарайтесь пред­видеть все, что может быть серьезной помехой вашей торговле. Будет боль­шой ошибкой не предполагать возникновения подобных ситуаций!



о том, что вы можете


Появление самоуверенности и мыслей о том, что вы можете контролировать поведение рынка.

Замечали ли вы, что трейдеры обычно с упоением рассказывают, сколько денег они заработали на рынке? Несколько месяцев назад, по окончании одного из наших семинаров, мы пригласили группу участников пообедать в симпатичном ресторанчике. Общаясь с официантом, мы обмолвились, что завершили учебный курс по биржевой торговле. Как только он узнал об этом, то немедленно принялся рассказывать нам о своих успехах в трейдинге. Так, за первые девять месяцев 1999 г. он заработал более 170%. В течение получаса он повествовал о том, насколько великолепной была его страте­гия, какова его философия и сколько он еще планирует заработать.

Однако есть вера в себя и есть самоуверенность. Хороший трейдер знает вероятность своей системы. Исходя из этого, он может рассчитать, сколько в среднем будет зарабатывать каждый месяц. И он представляет, чего ждать в различных рыночных условиях. Такой трейдер отдает себе от­чет, что в любой момент ситуация может пойти по наихудшему сценарию, и осознает, что играет с вероятностями.

Неуверенный в себе человек, напротив, будет греться в лучах своего успеха. Он склонен экстраполировать полученную норму прибыли далеко в будущее и мечтать о том, кем он однажды станет. Такие фантазии придают ему смелости. Однажды он проведет сделку с высоким риском и неоправ­данно крупным размером позиции. Когда такое случается, серьезные убыт­ки не заставляют себя долго ждать.

Лекарство от этой ошибки состоит в том, чтобы знать вероятность сво­ей системы и тщательно протестировать ее. Знайте возможные размеры уменьшения торгового счета и входите лишь в те сделки, которые позволят

вам пережить самую худшую из возможных на данный момент ситуаций и достичь своего ожидания в долгосрочном плане.



Позволять своим эмоциям вставать на


Позволять своим эмоциям вставать на пути правильной тор­говли и следования собственным правилам.

Ваши эмоции могут чрезвычайно мешать вашей торговле. Приведу несколь­ко примеров:

Джефф проявлял нерешительность при совершении сделок. Со време­нем он стал настолько осторожен, что оказался неспособен торговать.

Элен ужасно злилась всякий раз, когда, открывая позицию, обна­руживала, что рынок начинал идти против нее, словно только и ждал
этого момента. Часто это возмущение мешало ей действовать ра­ционально, и она упускала хорошие возможности.

Питера переполняли эмоции, когда он находил много информации о тех или иных компаниях. От предвкушения успеха у него начинала
кружиться голова, и он терял способность анализировать происхо­дящее на рынке. Это был своеобразный паралич. Хорошо, если в
это время у него не было открытых позиций — это спасало его от неприятностей. Но когда такое случалось во время торговли, он не
реагировал на то, что происходило с его позициями, и обычно это заканчивалось серьезными убытками.

Если вы эмоционально реагируете на какие-то торговые ситуации, то, скорей всего, такая реакция является вашей устойчивой жизненной моде­лью. Если определенные события порождают в вашей душе страх, злобу, алчность или иное чувство, можно говорить, что ваше поведение устойчи­во. Но рынок требует более рационального подхода, поэтому вам надо что-то делать со своими эмоциями.

Многие считают, что события становятся причиной эмоций. Иными сло­вами, события управляют поведением людей. Но это не так. Вы сами управ­ляете собственным поведением. И есть много способов мгновенно изме­нить свое эмоциональное состояние. А как только вы сможете управлять своими эмоциями, то сможете контролировать собственное поведение — и делать правильные вещи.

Чтобы ваши эмоции не встали на пути вашей торговли, изучите мо­дель своего поведения, в чем вам поможет ваш торговый дневник. Когда вы поймете специфику собственного поведения, то сможете использовать приемы, предлагаемые в гл. 13, для того, чтобы изменять свое умственное состояние. Если вы будете делать это регулярно, то приобретете контроль над своими эмоциями. (В учебном курсе Вана Тарпа «Peak Performance Course for Investors and Traders» есть целый том, посвященный дисциплине и контролю над своим умственным состоянием.)



у трейдера есть одно очень


Приверженность «застойной» сделке или торговля на «мертвом» рынке.

У вас как у трейдера есть одно очень важное преимущество: вы не обязаны торговать. Вы можете сами определять, когда вам торговать, а когда нет, и входить в рынок только при благоприятных условиях. Это большое преиму­щество, и им надо пользоваться. Электронный внутридневной трейдер спо­собен уловить возможности, существующие всего секунду или чуть более. Это может быть быстротечная несбалансированность рынка, молниеносная недооценка или переоценка акций, большой спрэд между бидом и аском. Однако это не будет преимуществом, если вы не способны использовать такие моменты, а торгуете лишь для того, чтобы торговать.

Некоторые думают, что должны непрерывно торговать для того, чтобы присутствовать на рынке и активно реагировать на происходящее. Кстати, так считают и люди, торгующие отнюдь не ради азарта. Просто они думают, что надо торговать. Они так стремятся поймать благоприятные возможности, что используют любой предлог для открытия позиций.

Но если на рынке ничего не происходит, то нет необходимости торго­вать. Если при этом у вас открыта позиция, то вы напрасно тратите ресурсы и энергию. Выходите из такой сделки. Вероятнее всего, она не даст вам того, чего вы ждете, — так и не держитесь за нее.



Плохое знание ЭТС, через которую


Плохое знание ЭТС, через которую вы торгуете, или используе­мых программ.

Как уже говорилось, каждая ЭТС имеет свои особенности. У вас есть выбор, т.е. вы можете использовать любую из них. Однако если выбранная вами ЭТС не соответствует тому типу торговли, которого вы намерены придержи­ваться, то вы, вероятно, совершаете серьезную ошибку. Вы можете не полу­чить исполнения по вашей цене, и цена может убежать, если вы используе­те ARCA или SelectNet для торговли быстрыми акциями. Аналогичным обра­зом, если вы используете SOES для торговли неполными лотами, то будете

терять на разнице с лучшим бидом или аском. А если вы новичок и торгуете через ISLD, вас могут сожрать «акулы» (маркет-мейкеры). Изучите особен­ности каждой торговой площадки, прежде чем торговать на ней. Принципы работы различных ЭТС изложены в этой книга. Есть и масса брошюр, по­священных данной теме. Подготовьтесь, прежде чем войти в рынок.



Оставить позицию на ночь или,


Оставить позицию на ночь или, что еще хуже, сохранить на ночь позицию, когда вы получили маржевое требование.

Электронный внутридневной трейдинг предполагает определенный стиль торговли, который подразумевает «профессиональный» подход и быстроту. Большинство ваших сделок будет существовать всего несколько секунд, максимум несколько часов. Если это ваш стиль торговли, а именно такой торговле посвящена эта книга, тогда вам не следует оставлять на ночь от­крытые позиции. Если вы поступите иначе, то как электронный внутриднев­ной трейдер совершите одну из худших ошибок.

Ленни в нашем изначальном примере «принес домой» 3500 акций, поскольку ожидал сообщения, которое могло позитивно отразиться на кур­се акций. Это была одна из самых страшных его ошибок.

Когда вы оставляете позицию на ночь, то подвергаете ее воздействию событий, происходящих в нерабочее время, а они могут негативно повли­ять на ваши акции или рынок в целом. Что вы станете делать, если произой­дет катастрофа, и рынок откроется на 300 пунктов ниже на NASDAQ и на 100 пунктов ниже на S&P? Из-за одной такой ошибки вы потеряете боль­шую часть своего капитала. А что вы будете делать, если подобная катастро­фа постигнет именно ваши акции? Например, умрет во сне президент ком­пании, и акции откроются на 40 пунктов ниже? Вы торговали, ориентируясь на маленькие убытки, но движение на 40 пунктов против вас может обер­нуться убытками в 80 R. Не потребуется много таких убытков, чтобы полно­стью разрушить ожидание вашей системы.

И наконец, если вы несколько раз за день совершаете сделки с акци­ями одной и той же компании, а затем оставляете их на ночь, то можете столкнуться с маржевым требованием. Все ваши сделки могут быть выиг­рышными, но, тем не менее, биржа (или брокер) утром могут потребовать внести дополнительные деньги. И если вы не заплатите, ваш счет может быть временно заморожен. К этому надо быть готовым, если оставляете позицию на ночь. Поэтому, прежде чем торговать, внимательно изучите пра­вила использования маржи (все счета EDAT являются маржевыми).



Торговля после закрытия сессии, особенно,


Торговля после закрытия сессии, особенно, если вы новичок. Другая ошибка начинающих трейдеров—торговать в первые 15 минут сес­сии или между 12:30 и 15:00.

Во время торговой сессии существуют определенные промежутки времени, когда торговать очень опасно, особенно для новичка. Один из них — пер­вые 15 минут после открытия рынка. В это время профессионалы тестируют рынок по большинству позиций. 1осподствуют ли на рынке покупатели, или это рынок продавцов? Что случится, если цена пойдет вверх или вниз? До тех пор пока вы не поймете всех тонкостей ранней торговли, очень реко­мендуем вам не торговать в этот период.

Еще один отрезок времени, когда новичку не следует торговать, — с 12:30 до 15:00. Это — время медленного рынка. И маркет-мейкеры могут значительно сдвинуть акцию за короткий период времени. И если вы не знаете, что делаете, можете сильно обжечься.

Наконец, если вы хотите или если вам необходимо, то можете торго­вать после закрытия дневной сессии. Однако этот рынок мало ликвиден. Вы можете торговать в этот период времени, но это будет вам дорого стоить. Известны случаи, когда трейдеры платили премию в 10 пунктов (и более) только за то, чтобы иметь возможность торговать в это время. Не следует допускать появления подобной необходимости.



Неспособность поставить цели, основанные на


Неспособность поставить цели, основанные на вашей миссии и понимании того, кем вы хотите быть.

Итак, вы осознали свое предназначение в качестве внутридневного трей­дера и определили свою миссию. Следующее, что вы должны сделать: по­ставить себе цели, соответствующие определенным вами параметрам, ва­шей роли и риску, который вы на себя берете. Например, у вас есть идея новой системы, но прежде, чем начать работать по этой системе, спросите себя, какой результативности вы от нее ожидаете. Соответствует ли эта ре­зультативность вашей миссии?

При выборе торговых стратегий, вы должны определить, собираетесь ли вы торговать самыми активными в данный день акциями. Как правило, это акции интернет- компаний или компаний, связанных с интернет- техно­логиями, телекоммуникациями и биотехнологиями. Большинство этих ак­ций стоят намного больше $100 и за несколько секунд могут взлететь или упасть на три пункта. На таких акциях можно сорвать значительный куш, но результативность будет очень непостоянной. Однако, если вы умеете изме­нять размер позиции, то можете получить громадную прибыль.

Но соответствует ли такая торговля вашей миссии? Соответствует ли такое непостоянство результатов тому, кем вы хотите быть? Выдержите ли вы подобное напряжение? Какое снижение стоимости ваших активов вы

готовы терпеть? Какие убытки вы сможете выдержать? Если ответы на все эти вопросы укладываются в ваше понимание самого себя и вашу миссию, тогда вы сможете заниматься торговлей такого рода. Если нет или если вы в этом не совсем уверены, тогда вам, вероятно, лучше избегать подобной торговли.

У Ленни М. не было ни заявленной миссии, ни самоанализа. Таким образом, у него не было возможности оценить свои способности, понять себя как трейдера. Он принимал случайные решения, руководствуясь лишь своими эмоциями.



В среднем человек способен воспринять


Получать слишком много информации и утонуть в ней.

В среднем человек способен воспринять около семи единиц информации одновременно (под единицей информации подразумевается та часть инфор­мации, которую он может воспринять как единый блок). Это, например, мо­гут быть графики семи акций или трех акций вместе с ценами. Однако суще­ствуют тысячи акций, которыми можно торговать, и по каждой из них мож­но получить огромный массив информации. Существуют новостные службы для инвесторов, информационные услуги, телевизионный обзор рынков, чаты, где можно услышать мнение других людей. Проблема выделения нуж­ной вам информации — одна из самых трудно решаемых в трейдерском деле. Не старайтесь получить всю информацию по рынку, не пытайтесь всю ее переработать — это лишь помешает вашей торговле.

Одна из целей, которую мы преследовали при написании этой книги, состояла в том, чтобы помочь вам отфильтровать информацию, обнаружив ту, которая действительно полезна. Предлагаем вам следовать положениям этой книги, чтобы разработать план и цели, подходящие именно вам. Кроме того, следует сосредоточиться лишь на той информации, которая со­ответствует вашему плану. Когда вы это сделаете, то сможете справиться с громадным потоком информации, доступной трейдерам.

Большинство из тех, кто приходит на рынок без определенного плана, как Ленни, сталкивается с реальной проблемой информационной перегру­женности. Они не знают, что смотреть, и поэтому смотрят все подряд. Они осо­бенно тяготеют к мнению других, поскольку в этом случае эмоционально чув­ствуют себя более защищенными. Но чужие мнения обычно весьма опасны.



Как было замечено, трейдеры, не


Торговля, основанная на сплетнях, услышанных в чате или в финансовых новостях.

Как было замечено, трейдеры, не имеющие плана, склонны искать «экспер­тного» совета в чатах или в телевизионных программах. Однако эта инфор­мация редко оказывается ценной: она приносит лишь эмоциональное удов­летворение. Как правило, когда в чатах обсуждают какую-либо компанию, бахвалясь собственными способностями, позволившими ее выбрать, ее акции уже торгуются на максимуме. Акции, привлекшие внимание телека­налов, главным образом Си-Эн-Би-Си, могут какое-то время расти, но по­том вновь упадут. Таким образом, трейдеры, привлеченные этой информа­цией, столкнутся с существенными проблемами при смене направления.

В этой ситуации лучшее, что вы можете сделать, — это разработать план и цели, соответствующие этому плану, а затем систему, соответствую­щую запланированным целям. Когда у вас есть система, у вас есть и прави­ла, направляющие ваше поведение, и вы не станете смотреть на других, чтобы получить совет, что делать. У вас есть определенный метод «просеи­вания» акций, соответствующий вашему торговому стилю, и если вы откры­ваете позицию, то знаете, как правильно из нее выйти.



Усреднение убытка при снижении курса


Усреднение убытка при снижении курса акций.

Эта ошибка — продолжение ошибки 6. Нужно знать, когда необходимо зак­рыть позицию ради сохранения капитала. Если такого правила нет, то про­должая игру, вы ухудшите свое положение путем усреднения на падении. Логика этого метода такова: «Если акция была хороша при $100, то по $98 она суперхороша, и я должен купить еще». А когда цена падает до $95, ход рассуждений несколько меняется: «После того как акция вернется на цену моего начального входа, я буду в приличном выигрыше». А теперь давайте посмотрим в глаза реальности.

Реальность, стоящая за усреднением на падении, такова; вы не опре­делили точку выхода, позволяющую сохранить капитал. Вместо этого вы увлеклись какой-то акцией и не позаботились о сохранении своего капита­ла в случае, если ваши действия ошибочны. Но стоит лишь однажды непра­вильно рассчитать усреднение на падении, чтобы столкнуться с убытками, кратными многим R. Убыток в 30 R может опустошить ваш счет.

Мы видели, как долгосрочные трейдеры теряют все на усреднении на падении. Краткосрочному трейдеру, в особенности внутридневному, требу­ется значительно меньше времени, чтобы все потерять.

Мой друг, управляющий фирмой по электронной внутридневной тор­говле, рассказал мне следующую историю:

«У нас был парень, который отлично торговал в ходе первичного раз­мещения акций (1Р0). За три месяца он заработал $120 000. Однажды он открыл короткую позицию по NetBank. Его первые 1000 акций пошли про­тив него, но он зашортил еще. И повторил свои действия прямо перед выс­туплением директора-распорядителя по Си-Эн-Би-Си. За два часа он полу­чил 35 пунктов проигрыша на 3000 акций. Печальнее всего продолжение истории: он собрался покрыть свои короткие позиции и попытался поймать точку выхода на 1/8 пункта ниже, вместо того, чтобы просто выйти. Эта стра­тегия стоила ему еще около $5000. Несколько недель после этого он был похож на ходячее привидение. Это неудивительно — после потери $115 000 в течение двух часов».



Смешение двух стилей торговли на


Смешение двух стилей торговли на одном счете, особенно если вы некомпетентны в каком-то из них.

Допустим, вы скальпировщик, практикующий маркет-мейкерский стиль торговли, о котором мы говорили в гл. 9. Ежедневно вы совершаете 15 сделок, и в среднем выигрываете 9 из них. Вы зарабатываете 1/1£ на выигрыше и теряете У16 в противоположном случае, хотя временами у вас появляется выигрыш или проигрыш в 2 R,

Допустим, что в такой манере вы торгуете акциями XYZ. Неожиданно появляются новости, касающиеся этой компании, и вы понимаете, что «влю­бились» в нее. Вы покупаете какое-то количество акций в качестве долго­срочного вложения и не планируете продавать их — вы решаете, что это ваше золотое яичко на черный день. Теперь вы везде и всегда предпочитаете XYZ. Когда вы переходите от одного стиля к другому и покупаете XYZ как маркет-мейкер, вам трудно ее продать ради прибыли в у Так вы переключаетесь на инерционный стиль торговли.

При подобном смешении стилей рушится дисциплина правил, над ко­торыми вы так усердно трудились. Теперь вам легко передумать или проиг­норировать правила. Можно сказать, что таким образом вы вступили на путь, ведущий к катастрофе.

Выберите один торговый стиль и шлифуйте его. Докажите себе, что можете стабильно зарабатывать деньги, используя выбранный стиль. Когда вы отточите его, тогда (и только тогда) вы можете добавить в свой торго­вый арсенал еще один стиль в целях диверсификации.

Но если используете другой стиль торговли, заведите для этих сделок отдельный счет. Определите для каждого счета свой набор правил и убеди­тесь, что можете четко выполнять их и в том, и в другом случае, и при этом не нарушать дисциплину их применения. Если вы обнаружите, что нарушае­те собственные правила, даже когда используете раздельные счета, верни­тесь к одному стилю торговли.



ля на фьючерсных рынках заменила


Различные ошибки клавиатуры.

Когда я последний раз был в Лондоне, электронная внутридневная торгов­ ля на фьючерсных рынках заменила собой торговлю «в яме». Большинство трейдеров не смогли торговать вне площадки, но некоторые процветали. Однако ходило множество слухов об опасности электронного трейдинга. Наиболее ужасный был о том, как трейдер решил продать 100 фьючерсных контрактов. Он ввел ордер и нажал кнопку «Продать». Однако кнопка запа­ла, и, к своему ужасу, трейдер обнаружил, что на его экране появляется один ордер на продажу за другим, и все они исполняются.

Не могу сказать, правдива ли эта история, но она иллюстрирует одну из ошибок, которую вы можете допустить при электронной торговле, — кла­виатурную. Легкое нажатие не на ту клавишу, и будет послан ошибочный ордер. На быстрых рынках такой ордер может быть исполнен раньше, чем вы сможете его исправить.

Например, вы можете, желая закрыть позицию, нажать кнопку «Ку­пить» вместо «Продать», удвоив, таким образом, размер своей позиции. Ошибки такого сорта случаются постоянно.

Другая ошибка, которую совершают электронные внутридневные трей­деры — неправильное обозначение акции. Нередко они посылают ордер совсем не на ту акцию, на которую хотели. Хотя ошибки такого типа малове­роятны, они случаются.

Большинство электронных внутридневных трейдеров делают несколь­ко клавиатурных ошибок в год. Вся надежда на то, что ошибки эти незначи­тельны, и их можно быстро исправить. Однако нужно полностью отдавать себе отчет в том, что такие ошибки случаются. С опытом эти ошибки уходят, но могут и вернуться, когда вы устали, взволнованы, перегружены работой или в жизни что-то не так. Поэтому очень важно заботиться о своем здоро­вье и душевном состоянии.



Отсутствие плана на случай непредвиденных


Отсутствие плана на случай непредвиденных обстоятельств.

Последняя важная ошибка трейдеров состоит в неспособности сделать то, что может исправить многие из предыдущих 24 ошибок — составить план действий на случай их появления. Если вы не знаете о существовании этих ошибок и не имеете плана контрмер, то когда ошибетесь, скорее всего, бу­дете вести себя неадекватно и только усугублять ситуацию. Эти ошибки не­обходимо планировать, поскольку многие из них будут периодически всплы­вать в ходе торговли.

Включите в свой торговый или бизнес-план раздел «Планирование непредвиденных обстоятельств (наихудший сценарий)». Пусть ваша фанта­зия разыграется вовсю, чтобы предвидеть все, что может пойти не так и хоть как-то помешать вашей торговле. Записывайте все, что придет вам в голову (на многое мы уже указали в этой главе).

Когда ваша фантазия иссякнет, возьмите свой список и просмотрите каждый пункт. Теперь представьте, что эта неприятность уже случилась. Что бы вы могли сделать, чтобы минимизировать последствия? Запишите, как вы будете вести себя в каждой ситуации, чтобы свести ущерб к минимуму. Продумайте также, что могло вызвать эти проблемы и что можно сделать, чтобы застраховать себя от их появления. Запишите все, что придет вам в голову.

Теперь посмотрите на список своих действий. Какие три действия луч­ше всего предпринять, чтобы минимизировать последствия каждого такого события? Обведите эти три пункта кружочками, а затем отрепетируйте эти действия в уме. Если вы прорепетируете их сейчас, то выполните их автома­тически, когда они вам потребуются в «разгар битвы».

Всего лишь не допустив последней ошибки и выполнив то, что мы пред­лагаем, вы сможете минимизировать эффект большинства ошибок. И чем больше ошибок вы сможете устранить или минимизировать, тем быстрее будет расти ваш счет.



Неспособность разработать набор конкретных правил,


Неспособность разработать набор конкретных правил, направ­ляющих вашу торговлю, исходя из вашей миссии и целей.

Допустим, вы определили свою миссию как трейдера, четко знаете, кем хо­тите быть, поставили цели и выбрали определенную систему торговли. Те­перь вы должны разработать конкретные правила, которыми будете руко­водствоваться в торговле, и неукоснительно им следовать. Эти правила при­званы направлять процесс принятия решений таким образом, чтобы дове­сти его до автоматизма. Вы не должны принимать решения в стрессовой ситуации, без заранее установленных правил. Такие правила уберегут вас от катастрофических поступков, не имеющих ничего общего с вашими ис­тинными намерениями.

У Ленни М. не было правил, направляющих его торговлю. Будь они у него, он смог бы избежать многих ошибок.



ретных правил торговли, чтобы заранее


Неспособность провести испытания и имитацию набора конк­ ретных правил торговли, чтобы заранее знать, чего ждать от рынка и како­ва вероятность выигрыша.

В вашей системе должны быть:

(1) набор исходных положений, с помощью которых вы отслеживаете акции;

(2) правила входа, применяемые к ото­бранным акциям;

(3) выход на «стопе» в неблагоприятной ситуации, соот­ветствующий убытку в 1 R;

(4) правила фиксации прибыли и

(5) набор пра­вил, определяющих размер позиции.

Кроме того, желательно иметь прави­ла повторного входа. Если такая система у вас есть, вы можете проверить ее тремя способами.

Во-первых, вы можете просто поторговать с ее помо­щью, используя небольшие лоты, и совершить сделок двести (не меньше). Вычислите кратное R каждой сделки (см, гл. 5), а также общее ожидание вашей системы, сложив кратные R и разделив сумму на число сделок.

Во-вторых, вы можете поторговать виртуально (с учебного счета) через раз­личные торговые системы. Здесь вы получите реальное исполнение и бес­платно накопите ту же самую информацию, за которую в первом случае вам вероятно придется заплатить (торговыми убытками).

В-третьих, вы можете протестировать вашуторговую систему с помощью специального программ­ного обеспечения.

Если вы сможете определить хотя бы распределение кратных R для вашей системы, то у вас будет достаточно информации, что­бы имитировать ее. Самый простой путь — сложить в мешок шарики, имею­щие то же самое распределение, что и ваши кратные R. Затем вы уста­навливаете алгоритм определения размера позиции (например, торговля с 1-процентным риском) и вынимаете шарики из мешка (не забывая возвра­щать их обратно). Каждая сотня шариков, которую вы выберете, даст вам представление о том, что можно ожидать от рынка. Таким образом, вы за­ранее будете знать, подходит вам это или нет. Но, что более важно, вы нач­нете думать о своей системе в категориях вероятностей.

Итак, у вас есть миссия, соответствующие ей цели, система, пригод­ная для достижения ваших целей, правила принятия решений и набор веро­ятностей для вашей торговой системы, который поможет вам контролиро­вать эмоции. Вы думаете, у Лен ни были эти инструменты, призванные по­мочь ему торговать? Нет, у него не было ни одного из них. Теперь вы пони­маете, почему такие трейдеры, как Ленни, постоянно теряют деньги?



Неспособность ежедневно выполнять определенный набор


Неспособность ежедневно выполнять определенный набор про­цедур, важных сточки зрения миссии, но не кажущихся неотложными. Сре­ди них—самоанализ, мысленная репетиция торгового дня и возможных путей решения возникающих проблем, ведение реестра сделок и «разбор полетов» на базе этих записей.

Существует как минимум четыре задачи, которые исключительно важны с точки зрения выживания на рынке. При этом большинство трейдеров совершают ошибку, полностью игнорируя их выполнение, зачастую просто по незнанию или из-за лени.

Первой задачей является ежедневный самоанализ, который обычно проводят в начале дня. Запомните: вы — наиболее важная составляющая собственной торговой результативности. Большинство людей тратят много времени на анализ рынков и совсем не анализируют самих себя. Как вы думаете, потратил ли Ленни хоть какое-то время, чтобы спросить себя: «Как я себя чувствую? Контролирую ли я свои эмоции или они управляют сегодня моей торговлей?» Те, кто делает это, обнаруживают, что они как трейдеры имеют полный контроль над процессом торговли. Люди, игнорирующие эту задачу, ведут себя настолько иррационально, что потом только сокрушенно качают головой.

Хочу еще раз подчеркнуть: ежедневный самоанализ очень важен как минимум для того, чтобы вы, а не ваши эмоции, контролировали торговый процесс.

Второе, что вы должны выполнять ежедневно: умственная репетиция торгового дня. Заранее продумывать свое поведение во время торгов и в кризисных ситуациях просто необходимо, так как это позволяет избежать многих ошибок, рождаемых быстрым изменением ситуации. Это — один из секретов профессиональных трейдеров, и он должен стать одним из ваших секретов в том случае, если вы собираетесь преуспеть на рынке.

Третье, что вам необходимо, — ежедневно вести реестр сделок. Поче­му вы совершили сделку? В какой момент из нее вышли? Что происходило у вас в душе во время сделки? Если вы будете вести такие записи, появится основа для анализа собственного поведения и улучшения торговли. Если вы не ведете такого реестра, то не сможете вспомнить, что происходило во время той или иной сделки. Вскоре условия проведения сделки забудутся, и вы не сможете ни извлечь пользу из ошибок, которые совершали, ни отме­тить положительные моменты вашей практики. И это тоже большая ошибка.

Наконец, вы должны ежедневно анализировать свою торговлю. Что происходило в течение дня? Допускали ли вы какие-либо ошибки? (В данном случае сделать ошибку означает отступить от собственных правил.) А если у вас нет никаких правил, то вы уже совершили ошибку (см. выше). Допустили ли вы какую-нибудь из тех 25 ошибок, которые перечислены в этой главе? Если вы обнаружите, что не делали ошибок, это великолепно. Однако если вы все же допустили какие-то ошибки, то обязательно следует определить, какие события могли бы заставить вас их повторить. После того как вы это сделаете, продумайте, как поступать в подобной ситуации, чтобы не повторять эту ошибку.

А теперь подумайте, выполнил ли Ленни хоть одно из этих дел? Вроде бы он задумывался над своими ошибками, но не осознавал их, поскольку не занимался самоанализом, не репетировал события дня в уме, не вел тор­говых записей. Если бы он все это делал, у него был бы шанс выжить.



в сделку, не зная, где


Входить в сделку, не зная, где вы выйдите из нее, чтобы сохра­нить свой капитал. Сопутствующая ошибка—позволять убыткам расти, когда точка выхода определена.

Второй уровень NASDAQ лишь с недавних пор дает возможность выставлять «стоп» с помощью программного обеспечения прямого доступа. Однако вне зависимости от того, используете ли вы возможности программного обес­печения для размещения остановок или нет, предполагается, что внутриднев­ной трейдер вполне осознает то, что происходит на рынке, и способен хотя бы в уме держать точки выхода. Запомните: ваш «стоп» — это та точка, когда вы обязаны выйти из позиции в целях сохранения капитала, что бы ни про­исходило. Важность этого правила невозможно переоценить, и нарушить его — значит совершить огромную ошибку. Ее, кстати, и сделал Ленни.

Более того, вы должны обеспечить гарантированное исполнение сво­его «стопа». Если вам нужно отлучиться во время сделки, как это сделал Лен­ни в одной из сделок, поручите брокеру исполнить остановку или закройте позицию, прежде чем уйти. Невозможно предвидеть, какая катастрофа мо­жет разразиться, пока вы отсутствуете. Значительная часть ваших активов может просто исчезнуть только из-за того, что вы сделали перерыв, имея незащищенные открытые позиции.



Серьезная ошибка многих систем дневной


Серьезная ошибка многих систем дневной торговли— преждев­ременная фиксация прибыли.

Вторая половина золотого правила торговли гласит, что нужно дать прибы­ли вырасти. Как мы уже много раз говорили, ваши выигрыши должны иметь большие кратные Rt чем ваши проигрыши. И единственный способ добить­ся этого — держать выигрышные сделки, чтобы доход по ним вырос. Элект­ронные внутридневные трейдеры могут легко добиться кратных R, равных 5 или более.

Вам как электронному дневному трейдеру нужно иметь правила, оп­ределяющие, как выходить из сделок. Эти правила должны обеспечивать возможность наращивания прибыли, когда акции движутся в благоприятном направлении. И должны помогать вам выйти, когда их движение оста­навливается или меняет направление.

Известная поговорка гласит, что новички разоряются, потому что не могут зафиксировать убыток — они продолжают держать позицию. Профес­сионалы же становятся банкротами в основном из-за того, что слишком по­спешно фиксируют прибыль.

Ленни не совершил этой ошибки, но многие профессиональные трей­деры ее делают. Дайте своей прибыли вырасти!



Неспособность следить за собственной торговлей.


Неспособность следить за собственной торговлей. Не позволяй­те ничему отвлечь вас от процесса торговли, иначе вы можете упустить важ­ные события, происходящие на рынке. Ослабление концентрации на тор­говле вследствие усталости или переутомления.

Много лет назад, когда электронной внутридневной торговли еще даже не существовало, у меня был клиент, который занимался дневной торговлей фьючерсом S&P 500. Он мысленно определял свои «стопы», быстро входил в рынок и столь же быстро из него выходил. В целом, он ежедневно делал какие-то деньги.

Однажды, когда у него была открыта крупная позиция, раздался сроч­ный телефонный звонок. Его подружка попала в автомобильную аварию. Она серьезно пострадала и находилась в реанимации. Он вскочил, схватил пальто и полетел в больницу. Как вы думаете, что произошло с его позиция­ми? Правильно, он совершенно забыл о них. В этот день он потерял почти все деньги, заработанные за год.

Подобные вещи случаются. Вероятно, это неизбежно. Вот почему пла­нирование действий в неожиданных обстоятельствах и проигрывание их в уме так важны. Когда вы это делаете, закрытие позиций в подобных ситуа­циях становится автоматическим. Если вы хороший трейдер, то сделаете все возможное, чтобы избежать убытка, уничтожающего годовую прибыль.

Я слышал историю об опытном трейдере, который как-то вышел на ра­боту, чувствуя себя неважно. Возможно, накануне он переусердствовал с вы­пивкой или же просто очень устал от каждодневного напряжения, связанного с торговлей. Он начал сделку, из которой при других обстоятельствах вышел бы, когда убыток достиг V4 пункта. Но не в этот раз: котировки все падали, а он не выходил — сидел, глядя на экран пустым взглядом. Котировки прошли целых два пункта против него, пока он не очнулся и не закрыл позицию. Пос­ле этого он выключил компьютер, ушел домой и взял трехдневный отпуск.

Такая ошибка обычно возникает вследствие утомления или недостат­ка сна. Ее можно избежать с помощью простого ежедневного самоанализа, о котором мы уже говорили.



к тому, что делают остальные,


Слишком большое внимание к тому, что делают остальные, или следование за толпой.

Когда у вас нет плана и набора правил, которые направляют вашу деятель­ность, день полон неуверенности и тревог. Вы перегружены информацией. Перед вами акции сотен и тысяч компаний, из которых надо что-то выби­рать. Как вам быть? Нередко люди обращаются за информацией к другим, к тем, кто, как кажется, все знает. А источников информации множество. Вы можете зайти в чат, включить телевизор или открыть газету — везде вы найдете массу информации, получите уйму советов о том, как торговать и выбирать акции. Однако вы уже знаете, что выбор акций не имеет особого отношения к успеху в торговле.

Результаты веры подобным источникам информации обычно катаст­рофичны.

Во-первых, толпа, как правило, ошибается. Наверное, можно раз­работать неплохую торговую систему, в которой выбор акций будет прямо противоположен тому, что вы почерпнете из этих источников.

Во-вторых, даже если информация верна, люди, полагающиеся на эти источники, обычно не имеют плана. Они входят в торговлю, не думая о точ­ке выхода, и, таким образом, даже превосходная сделка может обернуться для них убытком.

В-третьих, люди, совершающие подобные сделки, обычно руководству­ются эмоциями. Как вы видели, эмоциональная торговля может оказаться, да обычно и оказывается, разорительной.

Когда Ленни М. в примере, приведенном в начале этой главы, вошел в свой последний «штопор», он обращал внимание на слухи и на то, что делала толпа. Убыток, как вы видели, был очень велик.



Затем Ленни купил 200 акций


Затем Ленни купил 200 акций LU по $72,37. Они слегка подросли, и Ленни вышел с У16 прибыли. Он совершил еще пять сделок, но не смог по­крыть утреннего 130-долларового убытка. В 3:30 Ленни снова купил 1000 акций. Он уже выигрывал $250, когда решил пойти в туалет. В последнем номере финансовой газеты была статья о людях, заработавших миллионы на акциях интернет- компаний. Ленни заглянул в газету и зачитался. В ре­зультате он вернулся к компьютеру через 10 минут и был потрясен увиден­ным: его акции упали на целых два пункта. Ленни не мог в это поверить и отрешенно взирал на экран, а тем временем акции продолжали ползти вниз. Они опустились уже на 2,5 пункта. И тут Ленни осознал, что торги вот-вот закроются, а он так и не решил, продавать эти акции или оставить. Ему не хотелось терять деньги — закрой он позицию сейчас, его двухдневные по­тери составили бы почти $5000, поэтому Ленни сохранил позицию. Это было большой ошибкой! После закрытия сессии акции продолжали падать. Лен­ни в конце концов оказался не в силах бороться с судьбой и продал свои акции с убытком почти в $5000.

Таким образом, Ленни потерял 7% своего капитала за два дня. Он осоз­нал, что два раза подряд совершил одну и ту же ошибку — продал по рынку, но при этом он совершенно не понимал, что сделал еще дюжину других оши­бок. Ленни рассчитывал заработать несколько тысяч долларов за неделю, а вместо этого за два дня потерял $7000. «Мне срочно надо сделать $10 000!» — решил он... и приступил к делу.

Было ощущение, что Ленни слегка спятил. Сохраняя холодный, серьез­ный вид, он стал активно играть на рынке. По его виду никто бы не сказал, что он потерял деньги. Но внутри у него что-то надломилось. Он увеличил размер своих позиций с 1000 или менее акций до 3000 и более. Он слушал все финансовые новости по телевизору и реагировал на каждый намек, ко­торый там звучал.

Так, во вторник он купил 2000 акций PCS по $51,25 на том основании, что в одном их репортажей сказали, что убытки этой компании могут быть меньше, чем ожидалось. Но в тот же день эти акции упали на 1.75 пункта, и Ленни стал вести себя странно. Он купил еще 1000 акций по $50 и еще 500 при закрытии на отметке $49,5. К концу дня его счет сократился на $4000 и он «имел на руках» 3500 падающих акций. При этом он думал: «Когда по­явится информация о доходах компании, я сделаю небольшое состояние!»

После закрытия акции упали еще на 1,5 пункта, а на другое утро у Лен­ни было не только $9250 бумажного убытка, но и потенциальная угроза маржевого требования. Ленни посчитал, что это не страшно, поскольку бро­кер дал ему три дня на пополнение счета, и не стал ничего предпринимать, зная, что к полудню уже появятся новости относительно PCS. У него даже был заготовлен ордер на покупку еще 1000 акций. После новостей акции не поднялись в цене — убытки были больше, а не меньше ожидаемых. Ленни решил уменьшать размер своей позиции, все же вопреки логике наде­ясь, что акции могут остановиться и пойти в его направлении. Он посмотрел на экран, увидел, что в ордер уже введено число 1000, и нажал на кнопку мыши. Но при этом забыл изменить ордер с покупки на продажу. Так он ку­пил еще 1000 акций.

Когда он осознал свою ошибку, рынок нырнул вниз. Ленни тут же про­дал 4500 акций по рынку, потеряв из-за своей ошибки $2625. В результате этот торговый день стоил ему $11875.

Сумасбродства Ленни продолжались еще месяц. За это время он по­нес убыток в $51 317Г потеряв более половины своего счета. Единственное, что он сделал правильно — через месяц оставил торговлю. Только по­этому он сохранил почти половину своих денег.

Подобные истории случаются каждый день со многими электронными внутридневными трейдерами. Как упоминалось выше, согласно исследова­ниям, 70% трейдеров теряют все деньги. Будем надеяться, что, научившись избегать описанных в этой главе ошибок, вы не попадете в их число.

Поэтому мы хотим посвятить остаток главы тому, чтобы показать вам, как избежать тех ошибок, которые Ленни и большинство других электрон­ных внутридневных трейдеров делают постоянно. Не исключено, что мно­гое покажется вам знакомым. В таком случае вас можно поздравить: вы усвоили важный материал предыдущих глав! Эти принципы настолько важ­ны, что мы еще раз расскажем о них в данной главе. В последующих пара­графах мы определим типичные ошибки, покажем, как они происходят и как их избежать.



Ошибки, которые делают все: можно ли их избежать


Многие ошибки, совершаемые внутридневными трейдерами, можно квали­фицировать как упущения. Существует множество задач, которые следовало бы выполнять каждому трейдеру при самоподготовке (об этом шла речь в двух первых разделах книги!), но трейдеры избегают этого — кто-то по незнанию, кто-то из-за нежелания потрудиться. Кроме того, у трейдеров есть множество склонностей и пристрастий, которые мешают им получать прибыль просто потому, что их внимание неправильно сфокусировано. И наконец, трейдеры совершают ошибки, поскольку психологически не готовы к выигрышу.
В одном из исследований Комиссия по ценным бумагам и биржам при­шла к выводу, что все 68 внутридневных трейдеров, деятельность которых подверглась анализу, в течение исследуемого периода теряли деньги. Бо­лее того, 70% из них потеряли все деньги. Причины этого — обычные трейдерские ошибки.
Рассматривая в этой главе типичные ошибки, совершаемые внутри­ дневными трейдерами, мы практически подытоживаем многие ключевые положения нашей книги. Таким образом, мы только стремимся указать вам путь к успеху, пытаемся показать, каких критериев вам следует придержи­ваться, чтобы не ошибиться в выборе пути и не понести потери, вполне со­поставимые с финансовым крахом.
Приведу один пример. Думаю, описанная мной ситуация вам знакома: нечто подобное было если не с вами, то уж точно с кем-нибудь из ваших знакомых. Лен ни М.* — новоиспеченный трейдер. Он только что оставил

свой прежний бизнес, получив бонус в $100 000. Ленни убежден, что с по­мощью электронного внутридневного трейдинга можно хорошо заработать. Он прочитал три книги, посвященные этому предмету, был на конференции, где демонстрировалось новейшее торговое программное обеспечение, и даже посетил семинар-практикум, чтобы узнать, как выбирать акции, ис­пользуя экран второго уровня. И хотя он был уверен, что понял тайны бир­жевой торговли, Ленни все же был очень осторожен. По крайней мере он думал, что действует осторожно. Для начала он открыл счет, положил на него свои $100 000, и в течение нескольких дней «виртуально» торговал, пока не убедился, что мог бы зарабатывать на жизнь электронной внутридневной торговлей. Затем, собравшись с духом, вышел на рынок. И тут началось...
Для первой сделки он выбрал акции EBAY. Он следил за ними пару ча­сов, и EBAY брали все новые вершины при значительном объеме. В какой-то момент их покупали по $179,50 и продавали по $180. Ленни поместил ордер на покупку 1000 акций по $179г50 в ARCA. Рынок продолжил движе­ние, не исполняя его ордер, и через 20 минут EBAY был уже на отметке $181,37. Ленни понял, что упустил почти $2000 и расстроился. Он ввел еще один ордер на покупку EBAY по рынку, и покупка была исполнена по $182,13 — чуть выше текущей цены аска. Рынок тут же рванул к 182,50 и затем начал идти вниз.
Ленни уже хотел было зафиксировать свою прибыль (37 центов на ак­цию — это в конце концов $370), но потом все же решил подождать в надеж­де, что акции еще немного подрастут, и поэтому не стал ничего предприни­мать. Когда акции упали ниже той цены, при которой Ленни вошел в торгов­лю, он решил, что если они упадут еще на пару пунктов, то он продаст их. Вско­ре цена EBAY опустилась до $179,25. Испуганный и расстроенный Ленин вы­шел, потеряв почти $3000. В этот день Ленни больше не мог торговать.
Всю ночь, даже во сне, он твердил себе: «Никогда не буду связываться с рыночными ордерами, никогда.». На следующий день он вновь был на рын­ке, наблюдая, как QC0M продвигается к новым максимумам. Он купил 1000 акций по $125Г38, чуть ниже цены аска, и был очень горд собой. Акции под­нялись до $125,50 и затем начали отступать. Когда они достигли цены, по которой Ленни вошел, он в страхе продал свои акции по $125,25 и понес $130 убытка.



Призывы к действию


Не торгуйте до тех пор, пока не подготовите письменно следующие документы: заявление о миссии, торговые цели, бизнес-план и тор­говый план.
Обеспечьте, чтобы в вашем бизнес-плане или торговом плане был раз­дел, планирующий ваши действия в случае непредвиденных ситуаций.
Составьте перечень ежедневных дел по подготовке к торговле и неукоснительно следуйте ему. Он должен включать ежедневный са­моанализ («Готов лия сегодня к торговле духовно, умственно, эмо­ционально и физически?»), репетиции в уме, ведение торгового ре­естра и анализ проведенных за день сделок.
Если вы уже активно торгуете, просмотрите список из 25 ошибок, упомянутых в этой главе, и выберите из них три, над которыми вам
особенно надо поработать. Составьте план мер по минимизации их воздействия на вашу торговлю.



Чтобы не делать ошибок, надо


Торговая ошибка — это отступление от собственных правил.
Чтобы не делать ошибок, надо о них знать.
Самая существенная ошибка, которую вы можете сделать, состоит в торговле без миссии, целей и торгового плана.
Реестр сделок или торговый журнал поможет вам обнаружить ваши ошибки и продумать, как избегать их в будущем.
Мысленно представлять или репетировать свои действия — еще одна важная часть вашей ежедневной работы, которая поможет за­ ранее спланировать, как избежать или минимизировать торговые ошибки и их воздействие на ваш торговый капитал.
Добавление в ваш торговый и/или бизнес-план раздела, посвящен­ного планированию действий в случае непредвиденных обстоя­тельств, может уберечь вас от торговых убытков в тысячи долларов.



    Биржевая торговля: Обучение - Трейдер - Трейдинг