Две стороны одной медали - Стивен Карден, Ленни Мендонка, Тим Шейверс


Ускорение глобализации приводит к появлению новых рынков, но вместе с тем появляются и новые конкуренты.

Недавно проведенный McKinsey опрос руководителей компаний из разных стран был посвящен экономическому росту и его обратной стороне — риску. Рост покупательной способности населения развивающихся стран и нарастающие темпы технологических инноваций открывают новые возможности для роста. Но в то же время в результате усиливаются компании, способные удерживать издержки на очень низком уровне, а это приводит к ожесточению конкуренции на мировых рынках — поэтому лидерам все сложнее сохранять свое первенство. На этот раз в опросе McKinsey участвовало 9300 руководителей компаний из разных стран (см. врезку «Об исследовании»). Мы говорили с ними о важнейших тенденциях в мировой экономике, которые будут господствовать в ближайшие пять лет, и особенно подробно остановились на проблеме роста.

По мнению 81% опрошенных руководителей, в развивающихся странах в ближайшие пять лет будут расти благосостояние населения и потребительский спрос. Это позволит компаниям увеличивать прибыльность — так считают 70% респондентов. А 81% уверен, что не менее важна и другая тенденция — ускорение темпа инноваций и распространения этих инноваций. С тем, что этот существенный фактор влияет на прибыльность, согласен 71% опрошенных.

Исследование также выявило основные спорные вопросы. Большинство опрошенных отмечали, что усиление роли дешевых производителей из развивающихся стран в мировой экономике — важная тенденция, но по-разному оценивали ее значение для прибыльности собственных компаний — в зависимости от того, по какую сторону баррикад они находятся. Точно так же многие

руководители одинаково смотрят на проблему старения населения развитых стран и, как следствие, сокращение трудовых ресурсов. Понимая, что она существенно отразится на экономике, они по-разному оценивают ее последствия. Скажем, главы компаний, напрямую контактирующих с потребителем, видят тут новые возможности, а их коллеги из трудоемких отраслей — риск.

В целом руководители оптимистичны в своих прогнозах относительно влияния основных тенденций на прибыльность их компаний. Семи из десяти обсуждавшихся при опросе тенденций они дали скорее позитивную, чем негативную оценку — и иногда с большим перевесом (см. схему 1 на с. 8). Например, по мнению 71% респондентов, технологические инновации положительно отразятся на прибыли, и только 5% ожидают негативных последствий. Среди негативных тенденций участники опроса отметили прежде всего растущую геополитическую нестабильность, возросшие риски, связанные с обеспеченностью природными ресурсами, и усугубляющиеся экологические угрозы.

Кроме того, нас интересовало, что собираются предпринимать руководители, чтобы противостоять негативным тенденциям. Как они намерены расширять свой бизнес? На какие рынки нацелены? Какие факторы вероятнее всего будут сдерживать рост? Какими возможностями должны обладать компании и какие навыки им необходимо освоить, чтобы выстоять в конкурентной борьбе и процветать, учитывая перечисленные тенденции?

Об исследовании

2 ИТ, телекоммуникации: компьютеры и электроника, ИТ-услуги, программное обеспечение, телекоммуникации; потребительский рынок: сельское хозяйство, туризм, логистика; тяжелая промышленность: автомобилестроение, химическая промышленность, строительство и управление недвижимостью, инжиниринг, производство, целлюлознобумажная промышленность; услуги для бизнеса: консультационные и юридические услуги; финансы: управление активами, банковские и финансовые услуги, страхование, прямые инвестиции; энергетика, добывающая промышленность: электроэнергетика, металлургия, нефтяная и газовая промышленность;

другое: научные учреждения, некоммерческие организации, государственный сектор и пр.

3 Сумма не равна 100% из-за округления.

Источник: опрос 9346 руководителей компаний,



проведенный The McKinsey Quarterly в марте 2005 г.



1 Все данные взвешены по размеру ВВП представленных в опросе стран, поскольку количество респондентов из разных регионов было разным.

2 Респонденты, ответившие «не имеет значения», не учитывались.

Источник: опрос 9346 руководителей компаний, проведенный The McKinsey Quarterly в марте 2005 г.

Источники роста

Отвечая на вопрос о местонахождении источников роста, руководители указывают и на развитые, и на развивающиеся страны. Почти 27% считают, что подъем будет происходить на относительно медленно растущем, но обширном рынке США. Немногим меньше опрошенных (25%) назвали Китай, что не удивительно, учитывая фантастические темпы роста этой страны (см. схему 2).

Любопытно, что выбор респондентов — Соединенные Штаты или Китай, похоже, зависит прежде всего от размера компаний, которые они представляют. Почти 30% руководителей компаний с оборотом

1 Все данные взвешены по размеру ВВП представленных в опросе стран, поскольку количество респондентов из разных регионов было разным; сумма не равна 100%, так как респонденты, выбравшие вариант ответа «другая», не учитывались.

Источник: опрос 9346 руководителей компаний, проведенный The McKinsey Quarterly в марте 2005 г

до 250 млн долл. в год основным рынком роста назвали США, а 41% глав компаний с оборотом более 5 млрд долл. — Китай (см. схему 3 на с. 10). Вера в будущее Китая отражается в солидных инвестициях, уже сделанных многими крупными компаниями в эту страну. Возможно, отчасти это свидетельствует и о другом — о том, что, по мнению крупного бизнеса, демографические проблемы замедляют рост в развитых странах, поэтому компании,особенно заинтересованные в росте, обращают свои взоры на другие регионы.

Многие респонденты уверены: быстрее всего в ближайшие пять лет будет развиваться здравоохранение. На втором месте оказались энергетика, сырьевые и связанные с ними отрасли. С большим отрывом от лидеров следуют информационные технологии и телекоммуникации — они делят третье место (см. схему 4 на с. 11).

Оптимистичные прогнозы относительно здравоохранения, вероятно, отражают растущую обеспокоенность демографическими тенденциями, характерными для развитых стран. Предполагается, что доля пожилых семей в структуре общих расходов будет увеличиваться и все большая часть их доходов и накоплений будет уходить на оплату медицинских услуг. Кроме того, уверенность в будущем здравоохранения может быть вызвана и другими факторами: историей развития сектора, его прибыльностью, темпами появления новых технологий в медицине, стремительным распространением базовых медицинских услуг в развивающихся странах. Так, респонденты, работающие на развивающихся рынках, поставили здравоохранение на третье место после энергетики и телекоммуникаций.

Препятствия для роста

Главным препятствием для роста руководители считают изменчивость рынков, имея в виду и конкурентов, и потребителей. По мнению

Схема 3

Фактор величины компании

За счет какой страны, по вашему мнению, в основном будет увеличиваться уровень продаж вашей компании в ближайшие пять лет?

Компании с оборотом свыше 5 млрд долл. в год (всего 2101 компания)

Респонденты, о/о1 41

Две стороны одной медали - Стивен Карден, Ленни Мендонка, Тим Шейверс


Китай США Индия Велико- Россия Бразилия британия

Компании с оборотом менее 250 млн долл. в год (всего 4727 компаний)

Респонденты, %1

30

16

Две стороны одной медали - Стивен Карден, Ленни Мендонка, Тим Шейверс


США Китай Велико- Германия Индия Бразилия британия

1 Все данные взвешены по размеру ВВП представленных в опросе стран, поскольку количество респондентов из разных стран было разным; сумма не равна 100%, так как респонденты, выбравшие вариант ответа «другая», не учитывались; не указаны страны, названные менее 3% респондентов.

Источник: опрос 9346 руководителей компаний, проведенный The McKinsey Quarterly в марте 2005 г.

77% респондентов, развитие их бизнеса будет сдерживаться ожесточенной конкуренцией, 64% видят самую серьезную проблему во все большей разборчивости потребителей, а 60% боятся того, что новинки конкурентов вытеснят их продукты с рынка. По сравнению со средними и мелкими компаниями крупные компании меньше уверены в своей способности, развивая инновации, опережать конкурентов и особенно опасаются усиливающейся конкуренции и требовательности рынков.

Сдерживает рост, отметили 73% респондентов, и другая проблема: по их словам, сейчас очень трудно найти талантливых специалистов, тем более сложно удержать их в компании и они очень дорого стоят (см. схему 5 на с. 12). Примечательно, что этим же обеспокоены руководители из Китая (71%) и Индии (81%) — стран, богатых трудовыми ресурсами. Возможно, постоянная нехватка талантов — своего рода плата за бурный рост. По мере усиления позиций Китая и Индии на глобальном рынке компаниям, не имеющим опыта управления крупными организациями, трудно руководить большими коллективами, в которых много новых сотрудников.

Руководители из разных стран по-разному смотрят на проблемы, которые больше всего препятствуют росту, и это понятно — в слишком уж непохожих условиях им приходится работать. Руководители из Северной Америки опасаются увеличения издержек на здравоохранение больше, чем их коллеги из других регионов. Индийские менеджеры самой серьезной считают проблему неразвитой инфраструктуры. Руководители из развивающихся стран обеспокоены ростом цен на природные ресурсы — отчасти это объясняется растущим спросом на энергоносители и тем, что по сравнению с развитыми странами они в большей степени ориентированы на производство.

1 Сумма не равна 100% из-за округления.

Источник: опрос 9346 руководителей компаний, проведенный The McKinsey Quarterly в марте 2005 г.

Мнение респондентов варьируется также от отрасли к отрасли. Руководители финансовых компаний видят, пожалуй, главную опасность в формировании неблагоприятной правовой среды для их деятельности. А представителей тяжелой промышленности, в связи с недавним повышением цен на большинство категорий сырья в ответ на увеличившийся спрос в азиатских странах, особенно пугает удорожание природных ресурсов.

Остальные возможные проблемы не кажутся опрошенным столь же весомыми. Например, руководители из Европы не видят никакой угрозы в росте издержек на здравоохранение, несмотря на быстро стареющее население континента и нагрузку, которая, вероятно, падет на национальные системы здравоохранения. А главы компаний из США довольно спокойно воспринимают риски, связанные с экологией, хотя в мире наметилась тенденция, пусть и не слишком прочная, уделять этому вопросу больше внимания.

Схема 5

Препятствия для роста

Какие из перечисленных ниже факторов будут больше всего препятствовать росту вашей компании в ближайшие пять лет?

Всего

респондентов, чел. 9145 9062 8999 8921 9050 9043 8755 8296 8062 8293 8453

Респонденты, назвавшие перечисленные препятствия «серьезными» или «очень серьезными»1, %



Все данные взвешены по размеру ВВП представленных в опросе стран, поскольку количество респондентов из разных регионов было разным; сумма не равна 100%, так как респонденты, выбравшие вариант ответа «не имеет значения», не учитывались.

Источник: опрос 9346 руководителей компаний, проведенный The McKinsey Quarterly в марте 2005 г.

Судя по этим и другим ответам, скорее всего, в каждом регионе сохранятся присущие ему сегодня условия, а значит, остается непонятным, какие тенденции со временем смогут изменить существующий порядок.

Способы роста

В ответ на вопрос «За счет чего может расти ваша компания в нынешних условиях?» подавляющее большинство руководителей назвали инновации. Около 43% заявили, что упор необходимо сделать именно на инновации. Говоря о конкретных действиях, обеспечивающих рост, четверть респондентов сказали, что инновации нужны в рамках существующих линеек продуктов, и 22% опрошенных — что при разработке новых продуктов (см. схему 6). Интересно, что руководители компаний из сферы финансовых услуг, не отрицая значения инноваций, считают очень важным совершенствовать дистрибуцию, — вероятно, это объясняется их желанием выйти со своими финансовыми продуктами на новые и развивающиеся рынки.

1 Все данные взвешены по размеру ВВП представленных в опросе стран, поскольку количество респондентов из разных регионов было разным.

2 Сумма не равна 100% из-за округления.

3 Сумма не равна 100%, поскольку респонденты, выбравшие вариант ответа «другое», не учитывались.

Источник: опрос 9346 руководителей компаний, проведенный The McKinsey Quarterly в марте 2005 г

Большинство респондентов уверены, что их компании пойдут по пути

органического роста. Так,

, по словам 63% опрошенных, они хотели бы



добиться роста на самых









важных для их компаний

Схема 7



рынках, расширяя сегод



Выбор в пользу органического роста



няшний бизнес. Только 12% планируют выйти на

намеченные показатели



Что из перечисленного ниже будет больше всего способствовать росту продаж в вашей компании в ближайшие пять лет?



за счет поглощений,







и еще меньше — 11%



Респонденты, %1



респондентов — предпочитают стратегию создания совместных предприятий (см. схему 7).



Развитие нынешних направлений деятельности

Поглощение уже существующих компаний 12

Создание совместных предприятий 11

Экспортные поставки Ц 6

63

Выход Китая и Индии



Выдача лицензий на продукты/услуги Щ 4

существующим компаниям



на глобальные рынки резко подтолкнул темпы

технологических иннова



1 Все данные взвешены по размеру ВВП представленных в опросе стран, поскольку количество респондентов из разных регионов было разным; респонденты, выбравшие вариант ответа «другое», не учитывались.

ций, и теперь руководителям во всем мире пред-



Источник: опрос 9346 руководителей компаний, проведенный The McKinsey Quarterly в марте 2005 г



стоит решать дилемму роста и риска. Оттого, как компании будут работать в условиях растущей мощи предприятий с низким уровнем издержек, благодаря которым конкуренция будет лишь усиливаться, во многом зависит их успех или поражение в быстро глобализующемся мире,

Авторы признательны Эрике Бевер, Парулу Сету, Элизабет Стефенсон и Дэвиду Таннеру за их вклад в эту статью, а также благодарят за советы Диану Фаррел и Джеймса Маньику.

Статья была опубликована в The McKinsey Quarterly, 2005, № 2



См.: William I. Huyett, S. Patrick Viguerie. Extreme Competition // The McKinsey Quarterly, 2005, No 1, p. 46—57 ().

Стивен Карден (Steven Carden) — консультант McKinsey, Нью-Йорк Ленни Мендонка (Lenny Mendonca) — директор McKinsey, Сан-Франциско Шейверс (Tim Shavers) — консультант McKinsey, Нью-Йорк



Подробнее об этом см.: The Economics of an Aging World // The McKinsey Quarterly, 2005, No 2.



Подробнее читайте в этом номере «Вестника McKinsey» в статье: Джайант Сина. «Трамплин для чемпионов».


    Биржевая торговля: Управление капиталом - Портфель - Риск - Страхование