Крутик А. Б. - Управление предпринимательскими рисками в туризме

В монографии представлен процесс формирования исследовательского подхода, понятийного аппарата и содержания современного управления предпринимательским риском как научной дисциплины в приложении к туризму и турбизнесу, показаны особенности становления различных направлений управленческого знания. Особое внимание уделено рассмотрению средств и способов адекватного анализа и эффективного моделирования рисков в инвестиционных процессах в туризме в современной российской экономике

Читателю предлагается оригинальный комплексный подход к вопросам страхования туристских рисков, планирования процессов продвижения турпродукта с учетом его специфики

Монография предназначена для научных работников, преподавателей, аспирантов, студентов, а также широкого круга читателей, интересующихся управлением рисками в туризме, предпринимателей, осуществляющих или планирующих начать свою деятельность в сфере турбизнеса

Введение

Современная индустрия туризма является одной из крупнейших высокодоходных и наиболее динамичных отраслей мирового хозяйства. На долю туризма приходится около 10 % мирового валового национального продукта, мировых инвестиций, всех рабочих мест и мировых потребительских расходов. По прогнозам зарубежных специалистов, к 2010 году количество международных туристских поездок составит 937 млн., а поступления от туризма достигнут 1,1 трлн долларов США. При этом доход, получаемый от одного туриста, в среднем составит 1252 USD (в настоящее время зарубежный турист тратит в поездке около 500 USD).

Для привлечения инвестиций в развитие инфраструктуры туризма с учетом специфики данной отрасли необходимо привести в действие организационно-экономические механизмы, стимулирующие инвестиционную деятельность в объекты индустрии туризма

Активное привлечение инвестиций в практику хозяйствования могло бы внести значительный вклад в развитие инфраструктуры туристской индустрии субъектов федерации Северо-Запада Российской Федерации.

Кроме этого, результативность функционирования системы управления инвестированием в сфере туризма может быть значительно увеличена за счет государственных инвестиционных инструментов поддержки туристских программ, льготного кредитования хозяйствующих субъектов, обеспечения высокого уровня инвестиционной привлекательности объектов туризма для иностранных и отечественных инвесторов, содействия накоплению средств мелких вкладчиков финансово-кредитными учреждениями, институциональными инвесторами

Условием создания эффективно функционирующей системы управления инвестиционными процессами туристской отрасли выступает повышение научной обоснованности управленческих решений в области инвестирования, обеспечение взаимодействия таких основных элементов системы управления, как принципы, методы, функции управления, инструментарий, ориентирующие реализацию инвестиционных проектов на достижение необходимых результатов и уровня эффективности. Эти обстоятельства предопределяют необходимость формирования такого механизма управления процессом инвестирования средств в турбизнес хозяйствующих субъектов национальной экономики, который обеспечивал бы достижение по-сіавленных целей управления предпринимательским риском, как в сіра 1 егическом аспекте, так и в недалеком будущем.

Опыт крупнейших российских туроператоров показал, что правильная стратегия и грамотная оценка предпринимательских рисков позволяют фирме определить целевые рынки, выбрать постоянных надежных партнеров, существенно увеличить объем продаж, долю рынка.

Самым распространенным методом проведенйя исследований в работе значительной части российских туристских организаций является кабинетное исследование

Необходимо более эффективное проведение исследований в области управления предпринимательским риском в турбизнесе на научной основе. Для проведения наиболее глубоких комплексных исследований надо приглашать специалистов или создавать собст венный маркетинговый отдел с квалифицированным персоналом Малым и средним туроператорам целесообразно объединиться для проведения совместных маркетинговых мероприятий и исследования рынка б целях снижения расходов на привлечение специали-стов-маркетологов и специализированных маркетинговых компаний Специфический характер маркетинга на туристском рынке России определен тем фактором, что преобладающее количество российских туроператоров ограничивает свои маркетинговые мероприятия проведением рекламных кампаний, в основном, в виде рекламы в печати Необходимо разнообразие форм рекламной деятельности.

Туристский маркетинг должен быть адресован не только конечным потребителям - туристам, но и промежуточным инстанциям -турагентствам, партнерам, общественным туристским объединениям, государственным органам по регулированию туризма.

Глава 1. Теория и практика инвестирования в турбизнесе

1.1. Методики инвестиционного проектирования в турбизнесе

Традиционный подход к инвестиционному проектированию рассматривает инвестиционный проект (ИЛ) как «объект финансовой операции, связанной с распределенными во времени финансовыми поступлениями и затратами денег», т. е. денежными потоками¹

Либо как «систему организационно-правовых и расчётнофинансовых документов, необходимых для осуществления каких либо действий или описывающих такие действия»⁷

В соответствии с этим содержание инвестиционного проектирования в рамках традиционной практики сводится к проецированию этих денежных потоков в будущее на величину инвестиционного горизонта с целью составить определённый комплект "организационно-правовых и расчётно-финансовых документов '.

Результатом данного проецирования является финансовый план ИП, который должен быть основан на прогнозной отчетности (Прогнозный отчет о движении денежных средств, прогнозный отчет о финансовых результатах) Однако денежные потоки, отраженные в этих документах сложно назвать прогнозом, т к. по сути, они представляют собой экстраполирование текущих оценок в будущее, подразумевая детерминированность будущего, что даже с позиций обычной логики как минимум некорректно

Типичными примерами практической реализации традиционного подхода к инвестиционному проектированию в России являются 1 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбор для финансирования.

2. Типовая форма Плана финансового оздоровления (Бизнес-план) и Методические рекомендации по составлению планов финансового оздоровления (Бизнес-планов) утвержденные Федеральным Управлением по Делам о Несостоятельности и Банкротстве (позднее, после ряда преобразований, - Федеральная служба по финансовому оздоровлению и банкротству).

3. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации (от 22 11 97 г ), а так же ряд других учебно-методических публикаций

Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений - М.. Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 400 с.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования - М., 1994

6

Проанализируем основные моменты существующей практики инвестиционного проектирования:

1 Эффективность ИП в соответствии с теорией временной стоимости денег предлагается оценивать посредством дисконтированных интегральных показателей эффективности проекта

• чистый дисконтированный доход (Net Present Value - NPV).

• внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return - IRR).

•дисконтированный срок окупаемости (Payback Period - PP);

• индекс рентабельности (Profitability Index - PI);

•модифицированная внутренняя норма рентабельности

(Modified Internal Rate of Return - MIRR)

В связи с этим следует отметить две серьезных проблемы

1) Все вышеперечисленные критерии имеют свои недостатки, и поэтому их рекомендуется использовать в сочетании друг с другом, но при этом они в силу различной природы могут противоречить друг другу, а анализ причин этих противоречий в Методических рекомендациях по оценке эффективности и их отбору для финансирования отсутствует. Методические рекомендации предлагают во всех спорных случаях использовать критерий NPV (хотя обоснования этой рекомендации отсутствуют), однако это оставляет открытым ряд вопросов, например, по какому критерию сравнивать проекты с различным сроком жизни как подбирать проекты для составления инвестиционного портфеля и подобные вопросы об эффективности ИП

2) Оставляют открытым вопрос о расчете коэффициента дисконтирования. от которою существенно зависят значения вышеуказанных критериев Предложение рассчитывать ставку дисконтирования «приближенно как средневзвешенную стоимость капитала» (WACC) вносит еще больше неясности в эту проблему Рекомендации, указанные в «Положении об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации» находить коэффициент дисконтирования как отношение ставки рефинансирования, установленной ЦБ и темпа инфляции, объявленного Правительством отнюдь не решают эту проблему

2 Предлагается различать коммерческую (финансовую), бюджетную и экономическую эффективность ИП, что вполне справедливо, однако не учитывается то факт, что финансовая эффективность для различных участников ИП может быть различной, и рассчитываться должна соответственно по-разному. Так для реципиента (получателя инвестиционных ресурсов) финансовая

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования -М., 1994.

7

эффективность будет определяться по NPV рассчитанному на основе прогнозного отчета о движении денежных средств, а для инвестора (банка, фонда либо другого кредитного учреждения) NPV должен рассчитываться дисконтированием выплат, производимых в соответствии с графиком погашения кредита Безусловно, оба критерия взаимосвязаны, однако могут существенно отличаться друг от друга, и проект выгодный для реципиента может оказаться невыгодным для инвестора и наоборот, поскольку, например, выплата процентов по кредиту в первом случае является оттоком, а во втором притоком Следует так же отметить, что, рассчитывая эффективность проекта необходимо рассчитывать эффективность вложения (рентабельность) не только совокупного капитала, но и отдельно собственного и отдельно заемного Непонимание этих нюансов приводит к серьёзной путанице на практике.

3 В методических рекомендациях так же не указан основной методический принцип определения эффективности ИГ1 - сравнение ситуации с проектом и без проекта, поскольку фоновые денежные потоки могут существенно исказить представление об эффективности проекта

4. Авторы методических рекомендаций предприняли попытку учесть факторы неопределенности и риска в турбизнесе при оценке эффективности ИП К сожалению, учет факторов риска ограничивается в основном качественным анализом (перечислением возможных неопределенностей и рисков). Из формализованных методов в методических рекомендациях рассмотрены

• проверка устойчивости проекта,

• корректировка параметров проекта;

•формализованное описание неопределенности, методики которых описаны лишь декларативно, что не позволяет их использовать на практике

В качестве критерия принятия решений в условиях неопределенности предлагается критерий Гурвица (1)

Эож = I Этах + (1-1 ) Этіп (1)

Где

Эож - ожидаемый интегральный эффект проекта;

Этах и Этіп - наибольшее и наименьшее из математических ожиданий интегрального эффекта по допустимым вероятностным распределениям,

I - специальный норматив для учета неопределенности

Методическими рекомендациями предлагается применять значение I - 0,3 во всех случаях.

Такие рекомендации не совсем корректны, поскольку I, как указано даже в методике, отражает систему предпочтений хозяйст-

вующего субъекта В связи с этим следует признать, что выбор величины I - это функция лица, принимающего решение (ЛПР), ЛПР, в свою очередь, при анализе конкретного проекта может руководствоваться как крайним пессимизмом (I =0) так и крайним оптимизмом (I =1) Оптимальным вариантом автор считает определение I с помощью метода эксперных оценок

Авторы «Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации» предлагают колличественно учесть риск туристского предприятия в ставке дисконтирования, путем прибавления к безрисковой ставке поправки на риск.

d=d,+ P/100 (2)

где:

d - ставка дисконтирования с учетом риска,

d, - ставка дисконтирования без учета риска,

Р/100 - поправка на риск

Причем поправку на риск рекомендуется принимать в зависимости от типа проекта

•вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники - 3 %:

• производство и продвижение на рынок нового продукта - 13-15% и т. д.

Несмотря на логичность данных рекомендаций, хотелось бы отметить, что проблема учета риска в ИП отнюдь не сводится к корректировке ставки дисконтирования, а такая систематизация проектов, несмотря на ее обоснованность, не является достаточной для того, чтобы эффективно учесть неопределенность при дисконтировании денежных потоков

5 Существенное значение традиционная практика инвестиционного проектирования уделяет содержанию финансового плана ИП, составлению финансовой отчетности и ее последующему анализу При этом заявляется, что финансовый план ИП является «ключевым разделом» бизнес-проекта¹, а весь проектный анализ сводится к анализу прогнозной финансовой отчетности Безусловно, финансовый план является результирующим разделом ИП, однако при этом игнорируется, что данные для расчета важнейшего показателя финансового плана - притока денежных средств берутся из плана маркетинга, в котором указывается прогнозируемый объем продаж. Он то в конечном итоге и определяет величину выручки от продаж и прибыль проекта, т. е величину притока денежных средств. Поэтому основные усилия инвестиционного проектирова-

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования - М , 1994

9

ния должны быть сосредоточены именно на прогнозировании ключевых показателей проекта, а не на анализе прогнозной финансовой отчетности, хотя он также важен.

6. Другой особенностью современной практики инвестиционного проектирования являются рекомендации проанализировать финансовое состояние заемщика Так, например, Методические рекомендации по составлению планов финансового оздоровления рекомендуют анализировать финансовое состояние предприятия по четырем группам коэффициентов

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициенты устойчивости;

• коэффициенты деловой активности,

• коэффициенты прибыльности.

В «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбор для финансирования» от (31 марта 1994 г ) так же содержатся рекомендации по оценке финансового состояния реципиента

Безусловно, данные такого анализа важны для кредитора, однако они ни коим образом не характеризуют эффективность проекта, и по сути представляют собой анализ кредитоспособности заемщика а не проекта.

Эта, по существу, концептуальная ошибка анализа инвестиционных проектов возникла в результате подмены понятия «проектное финансирование» понятием «инвестиционное кредитование»

Термин «проектное финансирование» применяется за рубежом с 70-х годов для описания широкого спектра возможных схем финансирования, объединяемых общей чертой - надежностью возврата предоставленных ресурсов за счет тщательной проработки и реализации самого проекта, реальной оценки его экономической и технической жизнеспособности."' Главным источником погашения финансовых заимствований служат денежные поступления, возникающие от реализации проекта, а также активы, предоставляющие обеспечение по кредиту

Участников проектного финансирования прежде всего интересует насколько качественно и реалистично произведены техникоэкономическое обоснование проекта, оценка чувствительности проекта к изменению основных его параметров

Поскольку при оценке проекта кредитор только частично полагается на возможности проекта, как такового, генерировать денеж-

ные потоки, для полной уверенности в возвратности кредита с процентами, даже при развитии наихудшего сценария реализации, часто возникает необходимость привлечения третьих лиц в качестве гарантов или поручителей по проекту.

Проектное финансирование значительно дороже по сравнению с обычным кредитованием, поскольку необходимы весьма значительные затраты времени для оценки проекта и обсуждения кредитной документации, расходов на страхование, упущенной выгоды и политических рисков, расходов по мониторингу технической реализации и функционированию проекта, процедур управления кредитом, процентных ставок и комиссий и т п

В зависимости от рисков принимаемых на себя участниками финансирования проекта создания туристского предприятия, в рамках общепринятого термина «проектное финансирование» выделяют три основных типа финансирования:

• с полным регрессом на заемщика (full recource project finance);

• с ограниченным регрессом на заемщика (limited recource project finance);

• без регресса на заемщика (non-recource project finance).

При этом под регрессом понимается право кредиторов обращать требования взыскания авансированных сумм на заемщика

От проектного финансирования следует отличать «инвестиционное кредитование», в чистом виде представляющее собой кредитование на цели Инвестиционного проекта с полным (реже ограниченным) регрессом на заемщика, главным критерием надежности возврата кредита которого является устойчивое финансовое положение заемщика (оператора проекта) а также объем и степень ликвидноти обеспечения кредита Источником погашения кредита при этом могут быть любая коммерческая деятельность оператора проекта, а также иные привлеченные им средства

7 Излишне весомое значение существующая практика инвестиционною проектирования придает вопросу учета инфляции при дисконтировании денежных потоков Проблема учета инфляции при сопоставлении разновременных денежных выплат давно решена И Фишером Учет инфляции при дисконтировании денежных потоков можно реализовать либо скорректировав ставку дисконтирования по формуле И Фишера (3)

R = (1 + г) (1 + і) - 1 = г + і + гі (3)

Где

г - ставка дисконтирования без учета инфляции,

R - ставка дисконтирования с учетом инфляции.

і - процент инфляции, либо индексируя величины денежных потоков на соответствующий темп инфляции В этом случае, «про-

блема» учета инфляции превращается в простую арифметическую задачу финансовой математики, при условии, что темп инфляции в будущем известен.

Однако в этом и заключается суть проблемы Учесть инфляцию несложно, гораздо сложней ее прогнозировать. Но вопросы прогноза инфляции выходят за пределы инвестиционного проектирования ИП и составляют предмет макроэкономического прогнозирования, поскольку требуют расчета прогнозируемого объема эмиссии, мультипликаторов каждого денежного агрегата, динамики скорости обращения денежной массы, величины лага между моментом эмиссии и моментом реакции экономики на увеличение денежной массы и многое другое.

В связи с этим стоит признать, что в идеале эксперт при составлении финансового плана должен использовать уже готовый прогноз инфляции

При всем чрезмерном внимании традиционной практики инвестиционного проектирования к инфляции применяемые ей методы не отражают сущность инфляции Учитывать инфляцию предлагается путем индексации денежных потоков и поправке к ставке дисконтирования.¹ В результате такого подхода действительно изменяются показатели эффективности проекта (NPV уменьшается, РВР срок окупаемости увеличивается), что на первый взгляд вполне логично отражает влияние инфляции. Однако, по сути, этот метод приводит лишь к изменению масштаба денежных потоков ИП, не вполне отражая сущность инфляции, не демонстрируя ее основные опасности

Данные методы предлагают индексировать доходы и затраты ИП на одну и туже величину, что не совсем корректно, поскольку основная проблема реализации ИП в условиях инфляции это возникновение дисбаланса цен на сырье и производимую продукцию, а также тот факт, что запоздалая индексация оказывает неблагоприятное воздействие на величину платежеспособного спроса

Таким образом, основной вывод, который можно сделать по вопросу учета инфляции заключается в том, что прогнозировать и учитывать надо не инфляцию, а возможные колебания цен на сырье, затраты вообще и производимую продукцию, а также динамику платежеспособного спроса

8. Такой неприметный и «несущественный» на первый взгляд недостаток как противоречивость критериев эффективности проектов при ближайшем рассмотрении выливается в серьезную проблему.

Дело в том, что на практике инвестор редко анализирует эффективность вложений в один единственный актив (проект), ему, как

^: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. -М., 1994.

12

правило, приходиться решать проблему оптимизации распределения финансовых ресурсов, сравнивая доходность проекта как в абсолютных (руб.) показателях так и в относительных (%), а так же принимая во внимание другие критерии (например, срок окупаемости и рискованность проекта).¹

Туристский бизнес - одна из наиболее быстро развивающихся отраслей мирового хозяйства Международный туризм входит в число трех крупнейших экспортных отраслей, уступая нефтедобывающей промышленности и автомобилестроению. Значение туризма в мире постоянно увеличивается, что связано с возросшим влиянием туризма на экономику отдельной страны.

Туристский бизнес привлекателен для предпринимателей по следующим причинам:

• небольшие стартовые инвестиции;

• растущий спрос на туристские услуги;

• высокий уровень рентабельности;

• минимальный срок окупаемости затрат.

Эффективность туризма складывается из следующих функций:

•туризм - источник валютных поступлений и средство для обеспечения занятости населения;

• туризм развивает отрасли, обслуживающие сферу туризма: строительство, торговлю, производство товаров народного потребления, связь.

• туризм расширяет вклады в платежный баланс страны.

Туризм целесообразно классифицировать по географическому

признаку, цели поездки, способу передвижения, средствам размещения туристов и т. п. Основные виды туризма - следующие:

1 Внутренний туризм не связан с пересечением государственной границы. На его долю в мире приходится 80-90% поездок.

2 Международный туризм В среднем около 65% всех международных туристских поездок приходится на Европу, около 20% - на Америку и около 15% на остальные регионы. Развитие международного туризма в странах преимущественно принимающих туристов, обусловлено стремлением увеличить приток иностранной валюты и создать новые рабочие места. Многие страны посредствам международного туризма пытаются решить проблемы платежного баланса.

Приезжающие иностранные туристы, оплачивая товары и услуги, обеспечивают поступление валюты в бюджет принимающей страны и тем самым активизируют ее платежный баланс.

Въезд туристов сопровождается оттоком национальной валюты. Международные платежи по туристским операциям такого рода фиксируются в пассиве платежного баланса страны.

3. Рекреационный туризм (туризм с целью отдыха) для ряда государств является наиболее массовой формой Поездки иностранных туристов в Испанию, Италию, Францию, Австрию, Швейцарию преследуют, прежде всего, именно эту цель. Рекреационный туризм характеризуется длительностью путешествия, небольшим количеством городов, которые входят в маршрут, широким использованием авиационного транспорта.

Поездки с целью отдыха отличаются большим разнообразием и могут включать зрелищно-развлекательные программы (театр, кино, фестивали и т. д ). занятия по интересам (охота, рыбная ловля, музыкальные, художественное творчество, этнические походы, связанные с изучением национальной культуры страны пребывания, и т. п.)

4. Оздоровительный туризм носит сугубо личный, индивидуальный характер. Обычная продолжительность тура на лечение 24-28 дней, что значительно больше, чем по другим видам туризма Оздоровительный отдых в зависимости от средств воздействия на организм человека подразделяется на климато-, бальнео-, море-, грязелечение и т п.

5 Познавательный туризм включает в себя путешествия и поездки с познавательными целями. Экскурсия как форма познания и вид досуга выполняет функции расширения кругозора. Одной из разновидностей познавательных поездок является автомобильный туризм. По сравнению с путешествиями на других видах транспортных средств поездки на автомашинах и автобусах представляют туристам гораздо большую познавательную возможность

6. Профессионально-деловой туризм К данному виду туризма относятся поездки с деловыми целями Жизнь в современном цивилизованном обществе вызывает необходимость международных контактов. Поездки представителей деловых кругов в последнее время стали носить массовый характер

7 Шоп-туры Этот вид туризма характерен для России Целью поездок за границу является приобретение товаров народного потребления для их последующей реализации

В России туризм - развивающаяся отрасль. Неразвитость туристской инфраструктуры, невысокое качество сервиса, устойчивый миф о России как о стране повышенного риска привели к тому, что в настоящее время на нашу страну приходится менее 1% мирового туристского потока.

Показатель туристской подвижности населения России - один из самых низких в мире Подавляющая часть турфирм предпочитает заниматься направлением своих соотечественников за рубеж, и лишь немногие фирмы работают на привлечение туристов в Россию Причем в основном туристы посещают Москву и Санкт-Петербург

Туризм является отдельной отраслью, не мобилизующей валютные поступления в Россию, а наоборот, каналом утечки валюты во внушительных размерах Возможно, лавина предложений отдыха за рубежом была востребована в России нами, потому что там нам предложили за умеренные цены сервис более высокого качества

1.2. Инвестиции в инфраструктуру туризма

Туризм во многих странах мира и во многих реіионах отдельных стран давно уже стал одной из решающих отраслей экономики Развитый туризм благодаря большому потоку приезжих обеспечивает региону прежде всего денежный доход, поступающий извне, и дополнительный товарооборот

Освоение туристического потенциала является сравнительно простой задачей при наличии двух существенных предпосылок

• имеется особый «магнит» для посетителей это могут быть какая то особенная достопримечательность монастырь, музей, единственные в своем роде архитектурные сооружения или исключительная природа и возможности для занятий спортом.

• в непосредственной близости имеется достаточно высокий потенциал клиентов, который в принципе может привести к возникновению больших потоков посетителей

Гем не менее, во мно'их регионах имеющих необходимый потенциал он до настоящего времени эффективно не используется зачастую даже при наличии значительного числа посетителей вследствие неразвитости туристической инфраструктуры и оісутст в/,я комплексного туристического предложения туризм не приносит региону сколько-нибудь ощутимого дохода Туристы часто вынуждены привозить с собой из дома продовольствие и все необходимое цпя отдыха, в результате они оставляют es местах своего пребывания только мусор но не деньг и

Комплексное освоение имеющегося туристского потенциала является очень непростым делом, прежде всего потому, что для всегто роннего решения вопроса свои усилия должны объединить все многочисленные участники гурисіичеокого бизнеса и заинтересованные стороны с тем. чтобы создать и претворить в жизнь общую концепцию которая в конечном итоге призвана принести выгоду всем

Главной задачей органов местного самоуправления является не поиск инвестиций, в первую очередь речь идет о необходимости взять на себя координацию и руководство при разработке согласованной концепции, к созданию которой с самого начала должны быть приобщены все заинтересованные малые и средние предприятия и предприниматели, а также любые другие участники на местах

Относительно просто можно описать понятие «туристическое предложение» с позиции посетителя (клиента), чтобы проанализировать потенциал товарооборота.

Туризм предполагает расходы клиента прежде всего на:

• еду и питье;

• оплату входных билетов в музеях и учреждениях культуры;

• сувениры и покупки;

• транспорт;

• проживание.

Развитие туризма означает, таким образом, предоставление туристам именно для удовлетворения этих потребностей соотвеісг-вующих возможностей. При помощи туристического «магнита», который известен за пределами региона и который находится в самом центре рекламной стратегии, туристы будут привлечены в конкретное место, но при наличии развитого предложения в сфере туристических услуг у них - в позитивном смысле этого выражения -будут вынуты деньги из кармана

Основной целевой группой для большинства регионов РФ в первую очередь являются посетители из России. Иностранные туристы ориентируются в основном на посещение Москвы и Санкт-Петербурга, а также их окрестностей, как туристических центров, имеющих общемировую известность К другим регионам иностранные туристы проявляют гораздо меньший интерес.

Весь комплекс мероприятий, направленных на создание в регионе комплексного туристического предложения, должен быть прописан в краткосрочной и долгосрочной концепциях развития туризма в регионе.

При этом необходимо иметь в виду, что целый ряд мероприятий в сфере туризма может быть реализован в короткие сроки, поэтапно и без привлечения большого капитала Такая деятельность начинается с создания возможностей для питания на открытом воздухе летом, включает оптимизацию режима работы музеев, а в итоге может вылиться в совместную рекламу домов отдыха и кооперацию с туристическими фирмами.

Следует учитывать тот факт, что близость туристического магнита к крупным городам делает также интересными однодневные и двух-трехдневные выезды. Таким образом, на первом этапе развития туристической отрасли вопрос о строительстве дорогих отелей не является актуальным, необходимо скорее продумать альтернативные возможности для размещения туристов - на базе уже имеющихся гостиниц, пансионатов и домов отдыха, а также в частном секторе.

Кроме того, вполне возможно, что, как это уже происходит во многих странах, отношение к путешествиям в России может с тече-

16

нием времени измениться: продолжительный ежегодный отпуск все чаще будет проводиться вдали, в то время как в близлежащих туристических регионах скорее будут проводиться короткие отпуска Жители крупных городов все чаще будут предпочитать однодневные посещения близлежащих туристических достопримечательностей без ночевки, либо двух-трехдневный отдых в конце недели.

Очевидно, будет усиливаться тенденция к предпочтению индивидуального туризма групповому. Сократятся коллективные поездки., возникнет потребность в большем индивидуальном предложении туристических услуг, выходящим за рамки простого пребывания в пансионатах и домах отдыха, возрастут требования к качеству апартаментов и питания.

Эти возможные тенденции можно точно проследить, например, посредством устных и письменных опросов посетителей, для того чтобы своевременно сориентироваться на изменения в отношении туристов к путешествиям

Рецепты успешного развития туризма во многих регионах, имеющих необходимый туристический потенциал, в обобщенном виде таковы:

• прагматическое начало с маленьких, быстро реализуемых и не требующих привлечения большого капитала шагов;

•привлечение всех участников, прежде всего малого предпринимательства, к разработке совместной концепции и координация процесса со стороны местной администрации,

• ориентированность туристического предложения на жителях близлежащих крупных городов, прежде всего на туристах, приезжающих на один день или для проведения короткого отпуска,

• кооперация при проведении рекламы и сотрудничество с туристическими фирмами.

Приступая к планомерным мероприятиям по комплексному развитию туризма, следует иметь в виду туризм способствует развитию предприятий, созданию новых рабочих мест, росту налогового потенциала территории, создает новые экономические импульсы в регионах и муниципальных образованиях. Кроме того, туризм улучшает имидж региона как экономически развитой территории в совокупности. Проведенная в этом направлении работа быстро окупится Во многих районах и городах, а также субъектах Федерации в случае концентрации сил на развитии туризма успех органам местного самоуправления обеспечен, а это означает и успешное развитие местной экономики.

Туризм представляет собой лишь один сегмент экономического развития, но при наличии определенных предпосылок и условий он может стать основным и наиболее выгодным направлением экономики страны или региона.

Кроме того, туризм служит хорошим примером того, что взаимоотношения между органами местного самоуправления и малым и средним предпринимательством могут быть коренным образом улучшены Туризм требует, в первую очередь, привлечения для решения общей задачи улучшения туристической инфраструктуры всех заинтересованных организаций и частных предпринимателей Кроме того, необходимы значительные координационные усилия со стороны органов местного самоуправления, равно как и четкое согласование действий между муниципальным и областным уровнями власти.

В связи с этим именно туризм дает эффективный импульс развитию муниципальной экономики и активной поддержке малого и среднего предпринимательства в целом. Многие выводы и рекомендации из сферы туризма могут быть применены и в других отраслях и сферах хозяйственной жизни

Разработка (формулирование) стратегии развития туризма с самого начала должна быть сконцентрирована на трёх главных направлениях:

• разграничение функций и определение ролей участвующих сторон в процессе согласованной работы по развитию туристической инфраструктуры в регионе или муниципалитете в целом;

• формулирование проектов, подлежащих реализации, прежде всего мероприятий, гарантирующих быструю окупаемость;

• создание профессионального маркетинга Ниже приводится детальное изложение этих главных стратегических направлений

Разграничение задач и распределение ролей между субъектом Федерации, муниципальными образованиями, частными предпринимателями и другими учреждениями

Распределение задач и ролей между сторонами, участвующими в процессе создания комплексного пакета туристических услуг на территории региона или муниципалитета, до сих пор часто не проводилось вообще или проводилось недостаточно четко и было не вполне рационально

Так, например, нельзя признать целесообразным с экономической точки зрения, когда отдельные музеи, муниципальные образования или организации содержат представительства или туристические бюро в Москве или Санкт-Петербурге; когда каждый муниципалитет или каждый музей изготавливают собственные объемные и дорогостоящие рекламные проспекты; или если унитарные предприятия, занимающиеся туристической деятельностью, конкурируют с частными туристическим фирмам

Каждое действующее лицо общего процесса создания развернутой туристической инфраструктуры должно четко осознавать свои задачи и выполнять свои обязательства, с тем, чтобы в конечном итоге появился привлекательный, законченный и комплексный пакет туристических услуг (комплексное туристическое предложение), обеспечивающий интенсивный сбыт (продажу) При этом оптимальным представляется следующее распределение задач:

Задачами уровня субъекта Федерации являются, прежде всего, проведение надрегионального маркетинга, изготовление рекламного материала, а также управление и координация деятельности по развитию туризма на всех уровнях На областном уровне муниципалитетам должны предоставляться различные сервисные услуги, например, по обучению персонала или формированию комплексного туристического предложения

Кроме тою, субъектом Федерации должны быть определены имеющиеся в регионе слабые стороны и потенциал для туристического развития всею субъекта РФ, отдельных объектов, маршрутов ит д. Кроме того, на региональном уровне должна быть выработана общая стратегия по этому вопросу и дан импульс для реализации намеченных мероприятий

Муниципалитеты, в первую очередь, ответственны за улучшение туристического предложения на местах и за создание привлекательной программы мероприятий. Координация усилий на муниципальном уровне представляет собой очень важную задачу, равно как и активное сотрудничество с частными туристическими предприятиями, а также предложение последним сервисных услуг Таким образом, задача заключается, прежде всего, в координации и управлении, но ни в коем случае не в ведении собственной предпринимательской деятельности в сфере туризма

Частным предпринимателям и оріанизациям в сфере туризма надлежит улучшить конкретные предложения в сферах гостиничного бизнеса, общественного питания, музейного дела, транспортного обслуживания, изготовления и реализации сувенирной продукции, оптимизировать программу мероприятий для туристов и т д Эти организации предлагают непосредственные туристические услуги клиентам и отвечают за соответствующий уровень стандарта и сервиса При этом их кооперация между собой - несмотря на отдельные моменты конкуренции - имеет особенно большое значение

Поскольку привлекательное туристическое предложение, как мозаичная картина, состоит из значительного числа различных услуг, невозможно обойтись без сведения в единый пакет всех интересных предложений с привлечением всех потенциальных участников, прежде всего частных предпринимателей

В этой связи оправдывает себя создание координационных советов как на областном,так и на муниципальном уровнях.

Задачи координационных советов (или рабочих групп по туризму) вытекают из представленного выше разграничения задач Координационный совет на уровне субъекта Федерации должен, в первую очередь, заниматься созданием надрегиональной маркетинговой концепции.¹ Главы районов и городов, имеющих наибольший туристический потенциал, должны входить в состав совета, равно как и представители туристических фирм, а также важнейших «магнитов» для посетителей, расположенных на территории области (монастырей, музеев, заповедников, организаторов фестивалей и др )

На муниципальном уровне в координационный совет должны входить, прежде всего, частные предприниматели в сферах гостиничного бизнеса и общественного питания, музеи и другие заинтересованные организации, например, представители фольклорных и музыкальных коллективов. Задача состоит, прежде всего, в создании единого комплексного предложения и его постоянном совершенствовании, в согласовании мероприятий и разработке рекламного материала в масштабах муниципального образования.

Решающим обстоятельством для успеха всего процесса комплексного развития туризма является осознание публичной властью своих задач и роли в качестве координатора всей деятельности в этом направлении и отказ от попыток самостоятельно выступать в качестве предпринимателя Таким образом, конструктивная позиция власти по отношению к частному предпринимательству представляет собой, особенно в сфере туризма, решающий фактор успеха.

Во многих регионах имеется целый ряд притягательных для туристов центров, которые уже сейчас действуют в качестве магнитов для посетителей. Однако при этом налицо значительный дефицит в других сферах, вследствие чего использование туристического потенциала еще очень слабо, и не приносит ощутимого экономического результата.

Прежде всего, координирующими задачами муниципалитета должны стать проведение совместно с частными предпринимателями, прочими организациями (такими, как музеи, музыкальные группы и т д.) анализа слабых сторон в актуальном состоянии туристической отрасли и реализация концепции по улучшению туристического предложения. Координационный совет как раз подходит в качестве платформы для проведения совместного обсуждения и согласования позиций по этому вопросу

' Рябцев В. М., Чудилин Г. И. Структурно-динамический анализ индикаторов инвестиционного климата в самарской области // Вопросы статистики -№ 3. - 2002. - 30-43 с.

Концепция стратегического развития в сфере туризма должна включать в себя, в первую очередь, конкретные реалистичные проекты, которые способствуют систематическому улучшению туристического предложения При этом приоритет должен быть отдан реальным и быстро окупаемым проектам с низкими инвестиционными затратами. Инвестиции в строительство гостиниц или привлечение иностранных туристов должны играть лишь второстепенную роль в ряду возможных проектов. Процесс создания развитой туристической инфраструктуры на местах должен складываться из конкретных проектов.

Поскольку общая тенденция развития туризма заключается в увеличении числа индивидуальных туристов, этот пункт приобретает большое значение. Быстрое ориентирование посетителя до настоящего времени в большинстве случаев осуществлялось лишь в недостаточной степени. Как правило, отсутствуют информационные стенды и доски с указателями маршрутов В гостиницах и пансионатах отсутствуют рекламные листки, которые информировали бы об имеющихся туристических услугах на территории всего региона. В отдельных пунктах посещения туристов нет рекламы других притягательных центров, отсутствуют кооперация и обоюдные усилия по «передаче» туриста друг другу.

Создание координационным советом по туризму простого обзорного листка с кратким описанием туристических объектов может представлять собой очень несложное, но при этом весьма действенное и конкретное мероприятие. Этот листок позволяет посетителю получить быструю и наглядную информацию, сориентироваться, приглашает туриста провести в регионе более продолжительное время Информационные центры для туристов в здании администрации, на вокзале, вблизи основных достопримечательностей или в гостиницах могли бы оказать большую помощь в этом вопросе

Самое естественное, в чем турист нуждается после продолжительного посещения, например, музея или монастыря, - это возможность спокойно посидеть и отдохнуть, и лучше всего одновременно перекусить или выпить прохладительные напитки. Однако подобная услуга, которая к тому же не связана со значительным инвестированием и приносит быструю прибыль, до настоящего времени зачастую отсутствует, в том числе и в непосредственной близости от достопримечательностей.

Открытие маленьких частных кафе и, в первую очередь, создание летней гастрономии, означали бы существенное улучшение комплексного туристического предложения. Кооперация с пивоваренными предприятиями или крупными фирмами - производителями безалкогольных напитков, могли бы, помимо прочего, минимизировать инвестиционные расходы и делали бы возможной быструю окупаемость оборудования.

Улучшение услуг по размещению за счет их дифференциации и повышения качества является важной стратегической целью. Туристы только в том случае могут быть приглашены для более продолжительного пребывания, если имеется соответствующее предложение по их размещению Разумеется, возможно лишь постепенное развитие сферы гостиничного хозяйства, поскольку дорогостоящие проекты по строительству отелей в большинстве случаев не могут быть реализованы в силу финансовых сложностей. Кроме того, для туристов различного уровня материальной обеспеченности должны существовать разнообразные предложения по размещению В ряде регионов уже имеется хороший опыт строительства семейных коттеджей, которые сдаются понедельно.

Туристы все в большей степени ожидают, кроме всего прочего, интересных и динамичных развлечений в месте проведения отпуска. В западных странах завоевавшие известность фестивали или спектакли зачастую являются основным побудительным моментом при принятии решения о проведении короткого отпуска в том или ином месте.

Программа мероприятий, включающая различные интересные вечера и праздники, с течением времени также создает особую степень известности и служит дополнительным магнитом для туристов. При этом речь в меньшей степени идет о профессиональности актеров. Как правило, фестивали год от года совершенствуются в результате приобретения участниками собственного опыта. Важна инициатива снизу местные самодеятельные коллективы приглашаются к участию в проектах ло проведению мероприятий и призваны разнообразить последние.

Координационные советы на муниципальном и региональном уровнях должны дважды в год при участии всех заинтересованных сторон утверждать программы мероприятий на летнее и зимнее полугодия, издавать эти программы в качестве простых буклетов и широко распространять Не только туристы, но и местное население будет благодарно за такую информацию.

Российские регионы благодаря своим достопримечательностям и памятникам истории могут быть конкурентоспособными на среднесрочный и долгосрочный период и в международном туризме. Создание соответствующих предпосылок, расширение инфраструктуры и формирование комплексного пакета туристических услуг являются важной темой для обсуждения на Координационном совете уровня субъекта РФ

Необходима четкая дифференциация по вопросу о том, какие структуры на каком уровне должны разрабатывать и распространять определенные виды рекламного продукта и кто должен выполнять соответствующие маркетинговые задачи.’ Абсолютно неэффективно, если отдельные музеи, пансионаты или муниципальные образования самостоятельно, на свой страх и риск пытаются проводить надрегиональный маркетинг, например, имеют собственное туристское бюро по продажам в Москве или Санкт-Петербурге.

Гораздо в большей степени следуеі руководствоваться следующим основным принципом, кооперация между представителями туристического бизнеса при проведении надрегиональной рекламы и здоровая конкуренция между участниками по цене и качеству услуг внутри региона

Региональный уровень ответственен, прежде всего, за три раз личных вида рекламного продукта:

а) сводный рекламный справочник, предназначенный для организаторов туристических поездок

Этот сводный туристический справочник (каталог) должен содержать обширную детализированную информацию по комплексному туристическому предложению субъекта Федерации В настоящей публикации содержатся точные рекомендации по содержанию и составлению такого справочника

Целевой группой для этого каталога в первую очередь являются туристические фирмы и организаторы туристических поездок внутри страны и та рубежом Тираж каталога ограничен, оформление может быть достаточно простое - в форме папки с недорогим переплетом, печать преимущественно черно-белая

б) обзорный проспект для получения краткой информации, рассчитанный на туристов

Здесь речь идет о массовом продукте, изданном очень боль шим тиражом Такой проспект должен занимать немного места, при этом содержать информацию представленную в интересной форме и призванную «разжечь аппетит» к региону и дать общий обзор для быстрого предварительного ориентирования Ого может быть цветной буклет, содержащий карту-схему и фотографии, краткое описание важнейших достопримечательностей, а также координаты гостиниц, туристических фирм и т д

Целевой группой являются, прежде всего, сами туристы, которые должны быть привлечены на территорию субъекта РФ извне (например, на ярмарках и выставках, на которых проводится реклама региона, или в надрегионапьных туристических фирмах).

Кроме того, имеет смысл разработать привлекательный плакат, отображающий важнейшие достопримечательности, который следовало бы повесить, например, в туристических фирмах за пределами субъекта Федерации

Томилов В. В . Песоцкая Е В Маркетинг в системе предпринимательства - СПб. - Геликон Плюс, 2000.

в) реклама в Интернет

Оба описанные выше рекламные продукты - привлекательный проспект и информативный справочник-каталог - должны быть соответствующим образом переработаны, с тем, чтобы возможной стала их презентация и в Интернете. Главным образом это важно потому, что индивидуальный турист сможет таким образом получить удобную и полную информацию и спланировать свою поездку по собственному усмотрению

На муниципальном уровне, собственно, необходим только простой обзорный листок, содержащий всю важнейшую информацию по имеющемуся в данной местности туристическому предложению, изданный большим тиражом. При этом речь может идти о двустороннем черно-белом буклете, изготовление которого просто и дешево, но в котором представлена вся важная информация В наиболее интересных туристических центрах возможно наличие также цветного складного проспекта.

Муниципальным образованиям не требуются богато оформленные, подробные и объемные буклеты. Они дороги в изготовлении и в большинстве своем издаются лишь малым тиражом Лучше и эффективнее простые брошюры, но выпущенные большим тиражом и доступные большому количеству потребителей.

С нашей точки зрения, индивидуальный муниципальный маркетинг, проводимый на межрегиональном уровне, является ненужным и неэкономичным. В подобных случаях речь совершенно однозначно идет о том. что муниципальное образование принимает на себя задачи субъекта РФ. Муниципальный маркетинг должен осуществляться в пределах региона, в связи с чем рекламные материалы муниципальных образований должны иметься на территории субъекта Федерации повсеместно Муниципальная реклама при этом может распространяться и при содействии областного уровня, например, на межрегиональных выставках, и должна, кроме того, быть включена в сводный справочник-каталог субъекта РФ.

На уровне отдельных предприятий также достаточно простых информационных листков, которые распространяются вблизи достопримечательностей, в гостиницах, пансионатах и т. д. для ориентирования и информирования посетителей, но, кроме того, должны быть представлены и в сводном каталоге.

Следует отметить, что руководство вышеизложенными основными принципами в целом ведет к экономной, но при этом весьма действенной маркетинговой политике. В свою очередь, вопрос о компетенции и ответственности всех заинтересованных сторон должно быть решен на заседаниях координационных советов регионального и муниципального уровней.

Практика реализации на территории различных регионов РФ проектов, направленных на содействие экономическому развитию муниципалитетов, показала, что в регионах со значительным туристическим потенциалом развитие туризма играет существенную роль и выступает важным экономическим фактором. При этом начинать развитие туризма необходимо с простых мероприятий, не требующих значительных инвестиций. Такие мероприятия рассчитаны на краткосрочный период и способны быстро привести к успеху Ниже представлены рекомендации, апробированные во многих муниципальных образованиях и доказавшие свою действенность и актуальность в современных российских условиях

Создание организационного комитета

Именно в сфере туризма имеется большое число различных заинтересованных лиц и организаций, предоставляющих туристические услуги, все они должны быть объединены для разработки совместной концепции и ее последующей реализацйи. Поэтому под эуководством соответствующей администрации (на муниципальном уровне или уровне субъекта Федерации) должен быть создан организационный комитет, целью которого будут являться согласование и координация всех действий в сфере развития туризма

В этом организационном комитете должны быть представлены

• администрация и местный представительный орган;

• частные фирмы и предприниматели в сфере общественного питания;

• организации, предоставляющие возможности для размещения іуристов (дома отдыха, пансионаты, пионерские лагеря, гостиницы, турбазы и пр ):

• музеи и выставочные комплексы;

• церкви, монастыри и другие культовые объекты.

• учреждения культуры,

• спортивные учреждения.

• фирмы и предприниматели, изготавливающие сувенирную продукцию:

• музыкальные, фольклорные коллективы и группы, театральные студии ит. п

• предприниматели в сфере транспорта; туристические фирмы.

Оргкомитет берет на себя, прежде всего, координационную и

консультационную функции.

В первую очередь следует разработать концепцию краткосрочных мероприятий. Все возникающие идеи дискутируются, обсуждаются возможности проведения совместной рекламы, определяются рекламный лозунг и логотип, обсуждаются возможности улучшения пакета комплексных туристических услуг, согласовывается календарь проведения культурных мероприятий и определяются особые кульминационные моменты.

Организационный комитет вначале должен собираться как минимум ежемесячно, позднее - один раз в квартал под председательством представителя администрации

Только согласованное комплексное туристическое предложение создает необходимую привлекательность с точки зрения потенциального туриста. Успешная реализация уже первых несложных мероприятий даст необходимый импульс всему дальнейшему развитию туристической отрасли в целом. Приобретенный уже на первом этапе опыт можно будет использовать и в дальнейшем, при реализации более сложных мероприятий и проектов

Наиболее простые предложения в сфере питания Основным источником получения средств в туризме является общественное питание (гастрономия), то есть предложение клиентам еды и напитков Посетитель, который привозит из дома напитки и бутерброды, с экономической точки зрения мало интересен Однако до настоящего времени во многих туристических центрах приезжающие вынуждены заранее думать о своем питании, поскольку соответствующие по качеству и цене услуги отсутствуют вовсе либо являются недостаточными Например, зачастую в местах посещения туристов организована продажа бутербродов и выпечки, однако отсутствует возможность приобрести чай и кофе. В то же время, большинство туристов предпочитают горячие напитки холодному лимонаду (особенно в прохладное время года), поэтому вынуждены пользоваться собственным термосом

Таким образом, развитие разностороннего гастрономического предложения в непосредственной близости от туристических достопримечательностей является существенным критерием успешного развития туризма в целом Услуги в сфере общественного питания должны соответствовать месту расположения и быть очень разнообразными по виду, качеству и ценам. На каждый вкус и на любой достаток должно что-нибудь да найтись. При этом важно, чтобы турист заранее мог ознакомиться с ассортиментом блюд и уровнем цен конкретного заведения Здесь следовало бы широко внедрять в практику способ решения этого вопроса, широко применяемый в других странах меню вывешивается на улице перед входом в кафе или ресторан Кроме того, следует иметь в виду, что туристы скорее захотят перекусить в предприятиях питания, стилизованных в зависимости от места своего расположения, имеющих оригинальное оформление и более редкие названия (например, кабачок, трактир и т д ) вместо уже привычных и наскучивших «кафе», «ресторан» или «закусочная»

В сфере гастрономии возможны следующие краткосрочные мероприятия:

Организация летнего питания под открытым небом

В красивом месте среди зелени или под деревьями либо вблизи туристических достопримечательностей ставятся простые деревин иые столы и скамьи Причем над ними не обязательно должен быть завес. Предлагаются самые обычные блюда, по возможности - приготовленные на гриле, и соответствующие напитки (совсем необязательно алкогольные, особенно вблизи культовых сооружений) Идеальным вариантом можно считать ведение предприятия частным предпринимателем, который арендует на лето необходимый ему участок земли. Требуются только минимальные инвестиции, чтобы быстро добиться значительного успеха.

Буфеты, например, в музеях

Маленькие буфеты, в ассортименте которых вполне достаточно наличия чая, кофе, прохладительных напитков, булочек и бутербродов, могут быть организованы во многих местах В музеях или аналогичных учреждениях, как правило, найдется немного места, чтобы предоставить посетителям возможность немного отдохнуть и перекусить При этом музей сможет получить дополнительный доход помимо платы за входной билет

Киоски вблизи туристических достопримечательностей

Киоски являются составной частью гастрономического предложения и интересны, в первую очередь, для посетителей с низкой покупательной способностью. Однако важным является то. чтобы киоски в своем оформлении гармонировали с общим видом туристического памятника и не действовали раздражающе. Кроме того, следует следить за тем. чтобы продавались в первую очередь напитки и блюда местного изготовления

Уже существующие рестораны, кафе, закусочные и другие предприятия питания равным образом следует включать в концепцию

Инвестиции в простую летнюю гастрономию очень быстро могут покрыть издержки и начать приносить прибыль Это, в свою очередь, приведет в действие собственную динамику Решающим является, прежде всего, привлечение потенциальных предприятий в сфере питания в оргкомитет, поскольку именно их инициатива и предпринимательская деятельность имеют решающее значение для достижения успеха.

Концепция развития музеев

Музеи различных видов и выставочные залы часто привлекают к себе наибольший интерес у туристов Потенциал музеев, однако, часто не до конца используется.

Следующие мероприятия в большинстве случаев могут без больших издержек дать значительные результаты

•увеличение времени работы, именно в субботу и воскресенье следует рассчитывать на наибольшее число посетителей, в связи с чем в эти дни музеи и выставочные залы должны быть открыты весь день (в то же время, на практике зачастую происходит как раз наоборот - в выходные дни музеи бывают закрыты или работают только неполный день),

• продажа сувениров, открыток, книг, здесь речь идет о получении дополнительных доходов, которые можно будет направлять на развитие музея;

•кооперация с домами отдыха, гостиницами и пансионатами, с туристическими фирмами или другими музеями (например, размещение всеми ими объявления-плаката, рекламирующего музей в целом или конкретную экспозицию); представителям туристического бизнеса следует передавать туриста «из рук в руки»,

•дополнительный доход от летней гастрономии или буфетов;

• организация и проведение особых праздников, которые связаны с музеем; кроме того, важными являются гастрономическое предложение и музыкальное сопровождение в качестве части программы мероприятия

Очень важно проводить регулярные опросы среди посетителей, которые дадут сведения о представлениях клиентов по вопросу дальнейшего улучшения имеющегося предложения.

Важно, чтобы музеи смогли приобрести, помимо входной платы за билет, дополнительные денежные средства, для того, чтобы хотя бы покрывать издержки на свое содержание.

Календарь проведения культурных мероприятий Разнообразная летняя культурная программа является еще одним способом получения средств для развития туризма При этом задачей оргкомитета является собрать различные коллективы художественной самодеятельности города или района и составить общий календарь мероприятий на весь предстоящий сезон К участию должны быть приглашены любые коллективы - музыкальные группы различных жанров, танцевальные ансамбли, фольклорные коллективы, театральные студии, хоры, оркестры и т. д. - объеди няющие как взрослых, так и детей.

Среди культурных мероприятий могут быть различные праздники и представления, в том числе

•музыкальные фестивали и вечера, причем разнообразных жанров и направлений - от народной музыки, бардовских песен до рок-фестивалей или вечеров джаза,

•исторические театрализованные представления и фестивали, в первую очередь освещающие историю родного края,

• выступления фольклорных групп,

• авторские вечера писателей и поэтов;

• выступления танцевальных групп и прочих коллективов, •карнавалы и т п

Мероприятия должны проводиться недалеко от туристических достопримечательностей - например, в близлежащем парке, где сооружается простая деревянная сцена для выступлений, у стен монастыря или кремля и т. л В том случае, если все художественные коллективы примут участие в таких мероприятиях, возникнет разносторонняя программа, сконцентрированная главным образом на выходные дни. В сочетании с гастрономией это в свою очередь даст дополнительный товарооборот

Продажа сувениров и продукции, изготовленных на территории района

Исследования показали, что туристы охотно используют возможность приобрести сувениры на память о своей поездке или путешествии. а также в подарок родным и друзьям Сувениры должны быть связаны с особенными достопримечательностями и быть изготовлены в регионе Это в первую очередь дает возможность существовать и малым предприятиям К сувенирной продукции могут относиться как почтовые карточки, справочники .и путеводители по музею или по региону, так и более дорогие изделия, вплоть до предметов искусства

Интересным, однако, является предложение для продажи изделий местной продукции, которые к тому же могут иметь практическую пользу Соответствующие предприятия по изготовлению таких изделий должны регулярно продавать свою продукцию в домах отдыха, гостиницах и пансионатах. Кроме того, вполне оправданным может стать приглашение туристов на экскурсию по предприятию или на фабричную распродажу Такая практика является обычной во многих странах, где широко развит туризм При этом предприятия, изготавливающие, к примеру, меховые и кожаные изделия, золотые и серебряные украшения, ковры, женскую одежду или детский трикотаж, часто договариваются с Туристическими фирмами и организаторами путешествий о включении посещения соответствующих фабрик в туристический маршрут и даже могут частично покрывать туристам издержки на такие поездки Так, например, в Турции туристам зачастую предлагаются бесплатные интересные туристические поездки, при этом в маршрут обязательно включается посещение предприятий, изготавливающих кожаные изделия, либо ковры, либо золотые изделия В Египте существует подобная же практика - многие организаторы поездок предлагают, наряду с показом достопримечательностей, посещение предприятий и магазинов, где можно приобрести, например, золотые украшения, ароматические масла и пр Очевидно, и в России следует взять на вооружение соответствующий опыт.

Кооперация с туристическими фирмами

Туристические фирмы постоянно находятся в поиске интересных программ для путешествий Районы и города, заинтересованные в привлечении к себе туристов, должны создать соответствующие рекламные плакаты, которые бы включали комплексные программы однодневных поездок, коротких отпусков или более длительного пребывания, начиная с посещения музея, включая обед, и далее перечисляли бы разносторонние предложения в сфере отдыха и туристических услуг Такие комплексные предложения должны излагаться по стандартной схеме, которая может повторяться как угодно часто, не требуя больших дополнительных расходов. Эти путешествия должны предлагаться туристическим фирмам своего региона, а также фирмам в Москве Санкт-Петербурге, других крупных городах по твердой цене.

Кооперация с туристическими фирмами целесообразна и для домов отдыха, гостиниц и пансионатов, которые должны стремиться при помощи рекламы привлекать дополнительных клиентов Стратегия рекламы и маркетинга

Для экономического успеха развития сферы туризма очень важны рекламная и маркетинговая стратегии

Первоначально необходимо создать единый логотип, а также выбрать рекламный лозунг, которые будут присутствовать на всех рекламных мероприятиях и во всех брошюрах по туризму В центре внимания при этом, конечно же, должна находиться главная туристическая достопримечательность города или района, магнит для посетителей. Это могут быть широко известные за пределами региона монастырь дворец, музей и т д Общие логотип и рекламный лозунг способствуют тому, что все отдельные туристические предложения объединяются в единый комплексный пакет туристических услуг

На первом этапе должен быть издан простой складывающийся проспект с фотографией или рисунком важнейшей достопримечательности и картой-схемой, адресованный непосредственно клиентам На карте-схеме должны быть представлены и пронумерованы все основные достопримечательности и услуги с краткой информацией О важнейших культурных мероприятиях таким же образом дается короткая информация Финансирование должно быть осуществлено за счет участвующих туристических предприятий Этот проспект не является дорогим и содержит все наиболее важные для туриста сведения.

На этом этапе также очень важна кооперация с туристическими фирмами, а также участие в туристических выставках и ярмарках Другая очень простая возможность рекламы - это размещение плакатов с соответствующими предложениями в близлежащих домах отдыха и пансионатах, о чем уже говорилось выше.

Совместная реклама, как и кооперация в рекламе, должны координироваться администрацией в рамках оргкомитета

Безусловно, возможны и другие краткосрочные мероприятия, например, улучшение работы пассажирского пригородного транспорта, размещение информации о достопримечательности на дорожных щитах и пр.

Решающим фактором для успеха всего процесса комплексного развития туризма на конкретной территории является в конечном итоге готовность всех заинтересованных сторон, в первую очередь динамичных частных предпринимателей, объединить и скоординировать свои усилия, направленные на создание всесторонней туристической инфраструктуры в городе, районе и регионе

Наряду с концепцией краткосрочных туристических мероприятий необходимо разработать и долгосрочную концепцию стратегического развития в сфере туризма, включающую план конкретных реалистичных мероприятий

Первоначально необходимо провести анализ имеющегося в му ниципальном образовании туристического потенциала, а также степень его использования

Далее должны быть проанализированы целевые группы туристов. в наибольшей степени соответствующие той или иной специфике имеющегося туристического магнита Например в тех муниципальных образованиях, где имеются широкие возможности для активных занятий спортом (водным, горнолыжным и т д.). следует в первую очередь рассматривать такие целевые группы, как молодежь, школьники, семьи с детьми и і д и, соответственно, в последнюю очередь рассчитывать на значительный интерес со стороны пожилых людей и пенсионеров То есть речь идет, в конечном итоге, о тех целевых группах, на которых туризм в данной местности должен концентрироваться

С тем, чтобы лучше узнать пожелания и запросы представителей основных целевых групп рекомендуется проводить опросы среди приезжающих туристов

После того, как в результате анализа имеющегося потенциала будут определены основные целевые группы туристов, можно пере ходить к следующему шагу - разработке комплексных мероприятий, направленных на преимущественное развитие того вида туризма для которого в районе или городе имеются наилучшие условия Однако из этого не следует делать вывод о том, что надо стремиться к развитию только одного вида туризма, наиболее соответствующего туристическому магниту Нет никаких ограничений для муниципалитета, на территории которого имеется известный монастырь, параллельно с развитием культурно-познавательного и религиозного туризма проводить мероприятия, направленные на привлечение, например, туристов-рыболовов, если в муниципальном образовании есть хорошее озеро, где водится рыба Более того, в отдельных случаях можно планировать на более отдаленную перспективу и смещение акцента в сторону новых видов туризма, на сегодняшний день абсолютно неразвитых в регионе Например, имеется реальный проект по строительству на территории муниципального образования площадки для игры в гольф - в подобных случаях реальность надо в первую очередь оценивать с точки зрения четких представлений об инвестициях. В большинстве городов и районов РФ на сегодняшний день реализация таких проектов весьма затруднительна именно в силу финансовых причин. Тем не менее, такие возможности не следует сбрасывать со счетов Известно несколько красноречивых примеров из других стран того, как достаточно бесперспективные с точки зрения развития туризма регионы превращались в престижные и весьма привлекательные туристические центры в результате реализации крупных инвестиционных проектов

После окончания предыдущего этапа, когда уже сформулированы основные цели комплексного развития туризме на данной территории, а также проведен подробный анализ информации, содержащейся в опросных листах и характеризующей потребности и спрос со стороны желаемой целевой группы, должны быть определены те туристические услуги, которые следует развивать После этого необходимо составить конкретный каталог мероприятий, в котором в качестве приоритетных излагаются отдельные запланированные мероприятия с указанием временных рамок и лиц, ответственных за выполнение этих мероприятий, а возможно - и с приблизительной оценкой предполагаемых затрат. Этот каталог мероприятий включает как не капиталоемкие и быстро окупаемые краткосрочные мероприятия, так и обширные проекты по развитию инфраструктуры или строительству отелей и т п , требующие привлечения значительных инвестиций.

Рекламная и маркетинговая концепции, излагающие важные сопроводительные мероприятия, завершают концепцию развития туризма.¹

Долгосрочная концепция стратегического развития, с нашей точки зрения, должна состоять из следующих разделов.

1) Вводные замечания

В самом начале следует ответить на вопрос, почему разрабатывается эта концепция Необходимо указать, что именно туризм может стать важным экономическим фактором для муниципального образования, поскольку имеются соответствующий магнит для посетителей и большой туристический потенциал.

Туристы, которые приезжают в город (район), должны приносить муниципалитету определенную финансовую выгоду, а не только убытки, например, по вывозу мусора и проведению санитарных мероприятий. Все потенциально заинтересованные лица и организации должны собраться вместе и договориться о конструктивном сотрудничестве, для тою чтобы реализовать комплексную задачу всестороннего развития туризма в муниципальном образовании.

Привлекательное комплексное туристическое предложение возникает а результате совместного воздействия многочисленных факторов Только в том случае, если совместными усилиями будет подготовлен комплексный пакет всесторонних туристических услуг необходимого качества, можно рассчитывать на возрастание потока приезжающих туристов и на превращение туризма в серьезный экономический фактор для города или района.

2) Туристический потенциал и уже имеющееся предложение.

Во втором разделе должен быть подробно описан имеющийся потенциал, отмечена особенная привлекательность для туристов, а также дан анализ сегодняшнего использования этого потенциала При этом потенциал должен все время рассматриваться с позиции приезжающего туриста. Необходимо отметить все имеющиеся в муниципальном образовании преимущества, привлекающие посетителей, проанализировав в каждом конкретном случае - что и почему особенно интересно для туриста Таким образом, в этом разделе дается подробная характеристика каждого объекта и преимущества, важных для развития туризма.

В первую очередь, конечно, описываются основные достопримечательности дворянская усадьба, монастырь, древняя церковь, дом-музей художника или писателя, музей и т.д.

Далее необходимо отразить прочие преимущества:

• наличие прекрасного парка, возможно, с интересными постройками.

• наличие озера, реки или водохранилища, позволяющих привлекать рыболовов, любителей водных видов спорта и др.,

• хорошая экология, чистый воздух и красивая природа - то есть идеальные условия для тихого семейного отдыха или для отдыха пожилых людей:

•хорошие возможности для занятий зимними видами спорта -имеется живописный лес. где проложены (промаркированы) лыжные трассы различной протяженности, либо имеется горнолыжный склон, и т д.:

•регулярное проведение праздников, фестивалей, карнавалов, театрализованных представлений и т. д., уже имеющих известность и привлекающих туристов;

• близость к крупному городу и хорошее транспортное сообщение,

• наличие разнообразного качественного предложения для размещения и питания:

• наличие прочих услуг для туристов - например, прокат лошадей и пони, мини-гольф и пр.

Здесь необходимо учесть, что должен быть описан действительно весь имеющийся потенциал, независимо от того, насколько он используется в настоящее время. Вполне возможно, что если в настоящее время наличие, например, водохранилища не приносит никаких доходов, а поток туристов означает лишь оставшуюся после посетителей грязь, то с течением времени в результате проведения комплекса соответствующих мероприятий именно водохранилище может стать для муниципалитета основным экономическим фактором, наиболее важным во всей туристической отрасли.

3) Постановка целей для развития сферы туризма и «идеальная модель» будущего

В третьем разделе необходимо четко обосновать позицию о том, какой вид туризма и почему необходимо преимущественно развивать в муниципальном образовании, а также ответить на вопрос, какая роль должна быть отведена туризму в муниципальной политике

При этом должны быть отражены следующие позиции.

• развитие туризма и превращение его в важный экономический фактор города или района, приносящий доходы;

•содействие развитию малых и средних предприятий вследствие приобщения к разработке концепции и реализации конкретных проектов частного предпринимательства,

• высококачественное и всестороннее предложение туристических программ и услуг, а также использование имеющегося потенциала, совмещение возможностей знакомства с памятниками культуры, истории, религии с отдыхом и общением с природой, занятиями спортом;

• совершенствование и расширение имеющегося предложения в сферах гастрономии и размещения,

• рекламные мероприятия и усилия, направленные на создание положительного имиджа муниципального образования в целом как экономически развитого города или района.

4) Целевые группы туристов, на которых необходимо сконцентрировать внимание.

Здесь следует описать, какие целевые группы хотелось бы преимущественно привлекать в город (район) При этом необходимо иметь в виду, что от выбора основных целевых групп зависит в значительной степени будущее развитие туризма в муниципальном образовании, поскольку довольно часто именно доминируюіцие целевые группы создают имидж туристическому региону

В числе основных целевых групп туристов, приезжающих в муниципальное образованием, могут быть следующие:

• приезжающие из близлежащего крупного города на один день, без ночевки;

•туристы, проводящие короткий отпуск (несколько дней) или уик-энд;

•приехавшие для отдыха на более продолжительное время (следует однако иметь в виду, что если раньше обычный срок пребывания в домах отдыха или пансионатах был 12, 20 или 24 дня, то в настоящее время более типичным становится недельный отдых, в то же время, в санаториях более длительный срок пребывания и лечения сохраняется и до сегодняшнего дня),

• группы туристов, приезжающие, как правило, на экскурсионных автобусах, в том числе школьники, поездки которых приходятся плавным образом на каникулы или выходные дни.

• индивидуальные туристы, приезжающие, как правило, на собственном автотранспорте.

• «специфические» туристы, к которым можно отнести

• любителей водного спорта,

• рыбаков,

• пешеходных и вело-туристов.

• лыжников и горнолыжников:

• любителей конного спорта,

• любителей игры в гольф,

• семьи с детьми (при этом, безусловно, существует разница между семьей с грудным или маленьким ребенком и семьей с детьми постарше, соответственно, запросы и пожелания у них несколько оазные),

• пожилые люди, инвалиды, пенсионеры,

• и т д

5) Уровень спроса и специфические пожелания соответствующих целевых групп

После тою, как в предыдущем разделе были проанализированы основные целевые группы туристов, необходимо определиться с тем, какой уровень спроса на ту или иную услугу и какие специфические запросы имеются в настоящий момент у туристов.

Для этого применительно к каждой из основных целевых групп необходимо ответить на следующие вопросы.

• в каком предложении в сфере туризма заинтересована соответствующая целевая группа,

• каким из предлагаемых услуг будет скорее оказано предпочтение,

• какова покупательная способность данной целевой группы и, соответственно. какой уровень сервиса необходим для этих туристов;

• какие особенности данной целевой группы следует учесть

При разработке пятого раздела концепции также необходимо

руководствоваться информацией, полученной в результате проведенных опросов.

6) Комплексный туристический пакет услуг, который должен быть разработан с учетом запросов конкретных целевых групп

Шестой раздел концепции дает представление об идеальной модели комплексного пакета туристических услуг, которую хотят создать в муниципальном образовании, имея в виду долгосрочную перспективу развития

При этом идеальная модель, которую стремятся создать, должна быть изложена всесторонне, отражая следующие важные позиции:

35

• іі|н дііпжі'ния по изучению объектов культуры, истории, религии;

• уIю!и¦ н[> развития музеев и выставок,

• іиі іможносіи для спокойного отдыха и общения с природой;

• возможности для активного отдыха и занятий спортом, с раз-"ивкои по видам спорта и сезонам,

• предложения в сфере гастрономии, различные по уровню обслуживания и цене,

• услуги по размещению, следует представить все разнообразные по качеству и уровню цен возможности,

• сфера транспорта,

• продажа сувениров и продукции местной промышленности,

• возможности для сочетания отдыха с лечением и профилакти вескими мероприятиями по укреплению здоровья;

• зрелищные мероприятия - фестивали, праздники, карнавалы, театрализованные представления, музыкальные и литературные вечера и т д. в том числе следует отдельно выделить мероприятия, предназначенные для детей,

•прочие развлекательные мероприятия - дискотеки, танцевальные вечера, лотереи, вечера просмотра кино- и видеофильмов, боулинг, казино и т п , в том числе отдельно выделяются мероприятия для детей

Кроме того, в этом разделе концепции следует также предста вить образцы программ пребывания типичного туриста в районе (городе) в течение одного двух дней В такой программе в обязательном порядке должна содержаться следующая важная для туриста информация

• что посетить на территории муниципального образования;

• какие активные действия предпринять,

• где перекусить;

• где переночевать;

• как проехать к памятнику или достопримечательности, и как затем перемещаться по городу (району).

7) Каталог мероприятий по реализации концепции.

Как показывает практика, типичной ошибкой при составлении концепций стратегического развития муниципального образования в целом, либо по отраслям (в том числе в сфере туризма) является общий, не конкретный характер этих документов. Зачастую в концепции описываются пожелания, более похожие на несбыточные мечты Поэтому очень важной частью действенной концепции стратегического развития должен быть седьмой раздел, представляющий каталог конфетных мероприятий по реализации концепции Без такого каталога вся концепция приобретет, скорее, характер научного труда или художественного сочинения, лишенного реальной связи с действительностью

Этот каталог мероприятий или перечень приоритетных направлений должен быть подготовлен оргкомитетом по развитию туризма, возглавляемым представителем местной администрации. Важно начать с простых и беспроигрышных мероприятий, с тем чтобы первый успех мог стать очевидным и воодушевить участников для дальнейшей плодотворной работы Каталог мероприятий состоит из двух частей - отдельно отражаются краткосрочные и долгосрочные мероприятия.

Ниже предлагается примерный, каталог мероприятий по реализации концепции развития в сфере туризма.

Предлагаемые выше разделы концепции стратегического развития в сфере туризма не следует рассматривать в качестве исчерпывающих. С нашей точки зрения, в них содержатся основные вопросы, которые должны в обязательном порядке быть исследованы и представлены в концепции. Однако по своему усмотрению составители конкретных концепций могут, безусловно, уделить внимание и какои-либо дополнительной информации, важной с их точки зрения применительно к специфике конкретной территории.

В качестве приложений к концепции рекомендуется представить следующие материалы:

•карту муниципального образования с обозначением туристических достопримечательностей:

• карту-схему с обозначением предложений по питанию и размещению,

• карту-схему с обозначением учреждений для проведения досуга и для отдыха

Подводя итог сказанному, следует еще раз отметить, что комплексная концепция развития туризма может быть реализована только при условии приобщения всех заинтересованных сил к активному участию. Начинать следует с краткосрочных мероприятий, которые не требуют особо высоких капиталовложений, но, однако, могут продемонстрировать быстрый эффект уже в ближайший период Первое привлекательное для посетителей комплексное предложение туристических услуг, вызвавшее одобрение, должно дать толчок к автоматическому привлечению потоков туристов и привести к тому, что уже в последующие годы можно будет реализовывать и капиталоемкие мероприятия. В процессе этой деятельности будут создаваться новые рабочие места и обеспечиваться экономическое развитие района или города. Кроме того, успешное развитие в сфере туризма будет способствовать созданию положительного имиджа у муниципального образования в целом.

Еще один способ создания положительного туристского имиджа региона - издание информационно-рекламного справочника, содержащего информацию о комплексном туристическом предложении в регионе с высоким туристическим потенциалом.

Целью такого справочника является собрание и сконцентрированное изложение комплексного туристического предложения по региону с высоким туристическим потенциалом. Сборник должен давать возможность, прежде всего организаторам туристических поездок, работающим вне региона, таким, как туристические фирмы, быстро и просто получить представление о наличии туристических возможностей и конкретных пакетах туристических предложений на региональном рынке путешествий Конечные потребители, однако, целевой группой не являются

При этом под туристским регионом понимается однородное территориальное образование с общей туристической характеристикой. При этом в большей степени следует руководствоваться политическими границами области или субъекта федерации. Однако, вполне допустимо, если отдельные районы и города в пределах одной или нескольких областей договорятся о сотрудничестве при подготовке совместного туристического предложения и по маркетинговым соображениям объединятся в единый туристический регион Такой справочник включает обычно четыре раздела Первый раздел должен давать представление о регионе в целом, его важнейших достопримечательностях и центрах притяжения для туристов, так называемых «магнитах» Этот раздел должен иметь при влекательныи внешний вид и профессиональное оформление

Второй даег возможность туристическим фирмам и организато рам путешествий представить свои наиболее интересные туристические пакеты с описанием маршрутов и указанием цены.

Третий содержит систематизированные и представленные по единой схеме туристические предложения по отдельным муниципалитетам региона со всей необходимой информацией:

Четвертый раздел содержит рекламные материалы - подробные индивидуальные предложения организаций, предлагающих туристам разносторонние услуги (гостиницы, пансионаты и дома отдыха, транспортные предприятия, производители сувениров, музеи и т. д )

Наряду с прямой рассылкой туристическим фирмам справочник должен распространяться и во время проведения выставок (ярмарок) среди организаторов туристических поездок, кроме того, среди журналистов, которые пишут статьи о путешествиях Определенная часть тиража должна также быть оставлена в резерве для использования муниципалитетами, а также туристическими фирмами и организациями, которые выразят свою заинтересованность

Распространение справочника, кроме того, должно быть осуществлено и среди иностранных туристических фирм, уже действующих в России, а также в посольствах западных стран Аналогичным образом должны приниматься во внимание и определенные туристические агентства за границей

Глава 2. Формирование механизма управления риском в туризме

2.1. Риск инвестиционного проекта в турбизнесе

Инвестиционное проектирование с учётом факторов неопределенности имеет ряд особенностей

Во-первых, основным отличием проектов, разрабатываемых и оцениваемых с учетом неопределенности, является то, что условия их реализации и результаты не считаются определенными с вероятностью, равной 1, иначе говоря, считаются недетерминированными абсолютно В связи с этим приходится принимать во внимание весь спектр возможных значений ключевых параметров проекта, рассматривая при этом вероятности каждого возможного варианта, а также характер распределения вероятности

Во-вторых, влияние факторов риска и неопределенности в турбизнесе неизбежно приводит к тому, что содержание, состав инвестиционного проекта и проектных материалов существенно меняются Это обстоятельство обуславливает необходимость применения новых, усовершенствованных методов, технологий и инструментов инвестиционного проектирования.

Исследуя эти особенности, можно обобщить концептуальные принципы инвестиционного проектирования в условиях неопределенности

1. Взаимосвязь категорий доходность и риск, что означает необходимость количественного, а не только качественного анализа и учёта риска при оценке эффективности ИП в турбизнесе, а именно:

• необходимость применения моделей «доходность - риск» при дисконтировании, так как это две неразрывно связанные категории,

• необходимость учета индивидуальной толерантности инвестора к риску,

2. Вероятностный подход. Финансовый анализ ИП в турбизнесе следует осуществлять в рамках вероятностного подхода то есть на основе стохастических моделей экономических процессов, поскольку, как говорилось выше, жестко детерминированные связи в реальных экономических процессах встречаются исключительно редко. Кроме того, ИП представляет собой не что иное, как прогноз, а значит, предполагает в той или иной степени неопределенность будущего, что и обуславливает применение стохастических моделей.

3. В соответствии с этим инвестиционный проект определяется как стохастическая прогнозная модель финансовых потоков.

4. Формализация Оптимальное сочетание методов количественного и качественного анализа, математических и вербальных оценок в инвестиционном проектировании требует доминирования формализованных процедур над неформальными, когда речь идёт об определении эффективности ИП, причём первые служат базой для вторых. Необходимость формализации обусловлена технологией принятия инвестиционных решений в турбизнесе в условиях неопределенности и риска, значительными объёмами информации, обрабатываемыми вследствие перебора всех возможных вариантов и их статистического анализа. Но поскольку не все факторы, влияющие на эффективность ИП, возможно формализовать результаты формализованного анализа следует рассматривать как исходную информацию для неформального анализа.

5. Многовариантность решений. Вероятностный подход к определению эффективности ИП обуславливает необходимость разработки портфеля решений посредством экономико-математических методов для каждой ситуации, связанной с неопределенностью и риском, а не единственного универсального решения «на все случаи жизни».

6. Оптимизация. Применение методов оптимизации необходимо, поскольку вопрос об эффективности инвестиций в турбизнес в условиях риска и неопределенности превращается в многокритериальную задачу Оптимизация бюджета капиталовложений (временная, пространственная, диверсификация, управление финансовым левереджем) неотъемлемое условие эффективности ИП, риск при этом может рассматриваться как ограничивающий фактор целевой функции, в качестве которой может выступать один из интегральных показателей эффективности

7. Прогнозирование Вероятностный подход к инвестиционному проектированию ИП обуславливает необходимость использование методов прогнозирования в качестве инструмента проектирования, поскольку проектирование это ни что иное как форма предвидения будущего. Использование методов прогнозирования также необходимо для определения ключевых параметров проекта в условиях неопределенности и риска.

8. Моделирование является неотъемлемым инструментом финансового анализа в условиях риска и неопределенности, так как инвестиции в турбизнес с точки зрение инвестиционного проектирования представляет собой прогнозную модель денежных потоков, возникающих в процессе его реализации. При этом предпочтение отдаётся стохастическому и имитационному моделированию, которые в отличие от жестко детерминированных факторных моделей дают вполне адекватную аппроксимацию ситуации неопределенности.

Развивая методологические основы, автор систематизировал принципы инвестиционного проектирования в условиях риска и неопределенности, что показано в табл. 1.

Таблица 1

Система принципов принятия инвестиционных решений в условиях риска

Методологические

Вероятностный (стохастический) подход. Многовариантность решений.

Взаимосвязь категорий «доходность» и «риск» Формализация Оптимизация Прогнозирование Моделирование, имитация

Методические

Экономико-статистический анализ. Стохастические модели. Методы теории вероятностей, методы теории игр, теория графов Количественные методы риск-анализа Теория портфеля.

Учет индивидуальной толерантности инвестора к риску.

Методы исследования операций, количественные методы финансового анализа, теория графов Линейное программирование, теория портфеля Методы прогностики Имитационное моделирование

T ехнологические

Определение NPV с учётом вероятностей, расчёт дисперсии (s), CKO, метод Монте-Карло. Модель игры с природой. Анализ сценариев, Анализ чувствительности. Корректировка нормы дисконта, модели «доходность-риск» (САРМ-модель, ОРТ-модель, АРТ-модель и др), построение кривой полезности и толерантности, линии рынка ценных бумаг и капитала, расчёт Ь- коэффициента, Регрессионный, корреляционный, трендовый,

графический анализ, дисконтирование, компаундирование, испытание гипотез, расчёт доверительных интервалов и дисперсионный анализ, Временная, пространственная оптимизация, диверсификация, Интервальное экспертное прогнозирование, анализ временных рядов, трендовый анализ, Метод Монте-Карло, модель множественной регрессии

В соответствии с этими принципами можно сформулировать содержание инвестиционного проектирования в турбизнесе в условиях риска следующим образом

1 Сущность инвестиционного проектирования в условиях неопределенности сводится к моделированию инвестиционных денежных потоков с учётом факторов риска

2. Цель: построение стохастической прогнозной модели денежных потоков инвестиционного проекта.

3 Основные задачи построение прогнозной модели объема реализации, оптимизация капиталовложений, оценка риска проекта в турбизнесе с учетом индивидуальной толерантности к риску, определение оптимальной стратегии реализации в условиях неопределенности рыночной конъюнктуры, и т д

4 Методы прогнозирование, оптимизация, диверсификация моделирование

5. Инструментарии исследования операции, прогностики, теории игр и другие экономико-математические методы

6 Критерий принятия решений (толкование эффективности) ИП считается эффективным если его доходность и риск сбалансированы в приемлемой для участника проекта пропорции

Эффективность ИП = {Доходность; Риск} (4)

Под \<доходностью» автор предлагает понимать экономическую категорию характеризующую соотношение результатов и затрат ИП В общем виде доходность ИП можно описать формулой (5)

Доходность ={ІМР?; IRR; PI; MIRR} (5)

Данное определение отнюдь не вступает в противоречие с определением термина «эффективности», поскольку определение по нятия «эффективность», как правило, дается для случая полной определённости, т е когда вторая координата «вектора» риск, равна нулю

Эффективность = (Доходность; 0} = Результат/Затраты (6)

Т е в данном случае

Эффективность = Доходность (/)

Однако в ситуации «неопределенность» невозможно с уверенностью на 100% говорить о величине результатов и затрат поскольку они еще не получены, а только ожидаются в будущем

Таким образом в этой ситуации появляется новый фактор -фактор риска, который безусловно необходимо учитывать при анализе эффективности проекта

В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного сюда потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т. д )

Существование риска связано с невозможностью с точностью до 100% прогнозировать будущее Исходя из этого, следует выделить основное свойство риска риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а значит и с принятием решений вообще (слово «риск» в буквальном переводе означает «принятие решения», результат которого неизвестен) ¹ Следуя вышесказанному, стоит также отметить, что категории «риск» и «неопределенность» тесно связаны между собой и зачастую употребляются как синонимы.

Однако, предлагается различать понятия «риск» и «неопределенность».

Во-первых, риск имеет место только в тех случаях, когда принимать решение необходимо (если это не так, нет смысла рисковать) Иначе говоря, именно необходимость принимать решения в условиях неопределенности порождает риск при отсутствии таковой необходимости нет и риска

Во-вторых, риск субъективен, а неопределенность объективна Например, объективное отсутствие достоверной информации о потенциальном объеме спроса на производимую продукцию приводит к возникновению спектра рисков для участников проекта Например риск, порожденный неопределенностью вследствие отсутствия мар к?тингового исследования для ИП, обращается в кредитный риск для инвестора (банка, финансирующего этот ИП), а в случае не возврата кредита в риск потери ликвидности и далее в риск банкротства, а для реципиента этот риск трансформируется в риск непредвиденных колебаний рыночной конъюнктуры , причём для каждого из участников ИП проявление риска индивидуально как в качественном так и в количественном выражении

Говоря о неопределенности, отметим, что она может быть задана по-разному

• в виде вероятностных распределений (распределение случайной величины точно известно, но неизвестно какое конкретно значение примет случайная величина)

• в виде субъективных вероятностей (распределение случайной величины неизвестно, но известны вероятности отдельных событии, определённые экспертным путём),

•в виде интервальной неопределенности (распределение случайной величины неизвестно, но известно, что она может принимать любое значение в определённом интервале).

Кроме того, следует отметить, что природа неопределенности формируется под воздействием различных факторов

•временная неопределенность обусловлена тем, что невозможно с точностью до 1 предсказать значение того или иного фактора в будущем:

•неизвестность точных значений параметров рыночной системы можно охарактеризовать как неопределенность рыночной конъюнктуры,

• непредсказуемость поведения участников в ситуации конфликта интересов также порождает неопределенность и т д

Сочетание этих факторов на практике создает обширный спектр различных видов неопределенности.

Поскольку неопределенность выступает источником риска, её следует минимизировать, посредством приобретения информации, в идеальном случае, стараясь свести неопределенность к нулю, т е к полной определённости, за счёт получения качественной, досто верной, исчерпывающей информации. Однако на практике это сделать как правило не удаётся, поэтому принимая решение в условиях неопределенности, следует её формализовать и оценить риски, источником которых является эта неопределенность

Риск присутствует практически во всех сферах человеческой жизни, поэтому точно и однозначно сформулировать его невозможно, т к определение риска зависит от сферы его использования (например, у математиков риск - это вероятность, у страховщиков -это предмет страхования и т. д ) Неслучайно в литературе можно встретить множество определений риска

Риск - неопределенность, связанная со стоимостью инвестиций в конце периода.'’

Риск - вероятность неблагоприятного исхода ³ Риск - возможная потеря, вызванная наступлением случайных неблагоприятных событий ⁴

Риск - возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.

Трифонов Ю. В., Плеханова А Ф , Юрлов Ф. Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности / монография - Н. Новгород: Издательство ИНГУ, 1998. - 140 с.

‘ Шарп У. Ф., Александер Г. Дж.. Бейли Дж. Инвестиции пер. с англ - М.: ИНФРА-М, 1997. - 1024 с

³ Ван Хорн Дж. Основы управления финансами пер. с англ, (под ред. И И. Елисеевой. - М., Финансы и статистика. 1997 - 800 с.

⁴ Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. - М., Дело. - 1998 - 256 с

Наиболее полно и точно, по мнению автора, определяет риск Ковалёв В. В.

Риск - уровень финансовой потери, выражающейся а) в возможности не достичь поставленной цели; б) в неопределенности прогнозируемого результата; в) в субъективности оценки прогнозируемого результата ^?

Всё множество изученных методов расчёта риска можно сгруппировать в несколько подходов:

Первый подход риск оценивается как сумма произведений возможных ущербов, взвешенных с учетом их вероятности.

Второй подход, риск оценивается как сумма рисков от принятия решения и рисков внешней среды (независимых от наших решений).

Третий подход: риск определяется как произведение вероятности наступления отрицательного события на степень отрицательных последствий.

Всем этим подходам в той или иной степени присущи следующие недостатки:

•не показана четко взаимосвязь и различия между понятиями «риск» и «нёопределённость»,

• не отмечена индивидуальность риска, субъективность его проявления,

•спектр критериев оценки риска ограничен, как правило, одним показателем

Кроме того, включение в показатели оценки риска таких элементов, как альтернативные издержки, упущенная выгода и т. д., встречающееся в литературе, нецелесообразно, т к они в большей степени характеризуют доходность чем риск

Предлагается рассматривать риск как возможность (Р) потерь (L). возникающую вследствие необходимости принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности При этом особо подчеркивается, что понятия «неопределенность» и «риск» не тождественны, как это традиционно считается, а возможность наступления неблагоприятного события не следует сводить к одному показателю - вероятности

Степень этой возможности можно характеризовать различными критериями'

вероятность наступления события;

величина отклонения от прогнозируемого значения (размах вариации);

дисперсия, математическое ожидание; среднее квадратическое отклонение; коэффициент асимметрии, эксцесс а также множеством других математических и статистических критериев

Поскольку неопределенность может быть задана различными её видами (вероятностные распределения, интервальная неопределенность, субъективные вероятности и т. д.). а проявления риска чрезвычайно разнообразны рекомендуется использовать весь арсенал перечисленных критериев, предлагая в общем случае применять матожидание и среднее квадратическое отклонение как наиболее адекватные и хорошо зарекомендовавшие себя на практике критерии. Кроме того особо отмечается, что при оценке риска следует учитывать индивидуальную толерантность к риску, которая описывается кривыми индифферентности или полезности Таким образом автор рекомендует описывать риск тремя вышеупомянутыми параметрами (8):

Риск = {Р; L; Y } (8)

Следует отметить, что в литературе’ и практике помимо статистических критериев используются и другие показатели измерения риска величина упущенной выгоды, недополученный доход и другие, рассчитываемые, как правило, в денежных единицах. Безусловно, такие показатели имеют право на существование, более того, они зачастую проще и понятнее чем статистические критерии, одна ко для адекватного описания риска они должны учитывать и его вероятностную характеристику.

На основе проведённого анализа автор предлагает обобщенный комплексный'критерий - «цена риска» (С _nsk). который характеризует величину условных потерь возможных при реализации инвестиционного решения

С nsk = {Р; L} (9)

Г де

L - определяется как сумма возможных прямых потерь от инвестиционного решения

Для определения цены риска рекомендуется использовать только такие показатели, которые учитывают обе координаты «вектора», как возможность наступления неблагоприятного события, так и величину ущерба от него В качестве таких показателей автор предлагает использовать прежде всего дисперсию, среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации (С?) Для возможности экономического толкования и сравнительного анализа этих показателей рекомендуется переводить их в денежный формат.

Ван Хорн Дж Основы управления финансами пер с англ / под ред И. И. Елисеевой - М , Финансы и статистика 1997 -- 800 с

46

Особое внимание акцентируется на том факте, что оптии-ти-инвесторов к риску субъективно, поэтому в описании риска ирисуі ствует третий фактор толерантность инвестора к риску Необхо димость учета этого фактора иллюстрирует следующий пример

Предположим у нас есть два проекта со следующими параметрами Проект «А» - доходность - 8% Стандартное отклонение -10% Проект «В» - доходность - 12% Стандартное отклонение -20% Начальная стоимость обоих проектов одинакова - 100.000$ Вероятность оказаться ниже этого уровня будет следующая

Конечная стоимость !	Проект «А» (%)	Проект «В» (%)
70 000	0	2
80 ООО '	0	5
90 000 і	4	14
100 000 |	21	I 27
110 000	57	; .46
120 000 :	88	: 66
130 000	99	! 82

Из чего явно следует, что проект «А» менее рискован и его следует предпочесть проекту «В» Однако это не совсем так, поскольку окончательное решение об инвестировании будет зависеть от степени толерантности инвестора к риску, что наглядно можно пред ставить кривой безразличия

Из рисунка 1 видно, что проекты «А» и «В» являются равноценными для инвестора, поскольку кривая безразличия объединяет все проекты являющиеся равноценными для инвестора При этом ха рактер кривой для каждого инвестора будет индивидуален

г ^J'



Гв =12%

г А =8% А

-------

с_А = 10% с_в=20% ^а

Рис 1. Кривая безразличия как критерий толерантности инвесторов к риску

Графически оценить индивидуальное отношение инвестора к риску можно по степени крутизны кривой безразличия, чем она круче, тем выше неприятие риска, и наоборот, чем положе, тем безразличней отношение к риску. Для того, чтобы количественно оценить толерантность к риску автор предлагает рассчитывать тангенс угла наклона касательной.

Отношение инвесторов к риску можно описать не только кривыми индифферентности, но и в терминах теории полезности. Отношение инвестора к риску в данном случае отражает функция полезности. Ось абсцисс представляет собой изменение ожидаемого дохода, а ось ординат - изменение полезности. Поскольку в общем случае нулевому доходу соответствует нулевая полезность, график проходит через начало координат.

Поскольку принимаемое инвестиционное решение может привести как к положительным результатам (доходам) так и к отрицательным (убытки), то полезность его также может быть как положительной,так и отрицательной.

Важность применения функции полезности в качестве ориентира для инвестиционных решений проиллюстрируем следующим примером

Допустим, инвестор стоит перед выбором инвестировать ему или нет свои средства в проект, который позволяет ему с одинаковой вероятностью выиграть и проиграть 10 000 долларов (исходы А и В соответственно). Оценивая данную ситуацию с позиций теории вероятности, можно утверждать, что инвестор с равной степенью вероятности может как инвестировать свои средства в проект, так и отказаться от него Однако, проанализировав кривую функции полезности, можно увидеть, что это не совсем так (рис 2)

UA // : В с / / і А V Ььггки -Ю.о&оі / 'Ь о/ 10.000 4іе Доход ($ г-

Рис 2. Кривая полезности как критерий принятия инвестиционных решений

Из рисунка 2 видно, что отрицательная полезность исхода «В» явно выше, чем положительная полезность исхода «А».

Также очевидно, что если инвестор будет вынужден принять участие в «игре», он ожидает потерять полезность равную Ut =(Uu -U_a):2.

Таким образом, инвестор должен быть готов заплатить величину ОС за то, чтобы не участвовать в этой «игре».

Заметим также, что кривая полезности. может быть не только выпуклой, но и вогнутой, что отражает необходимость инвестора выплачивать страховку на данном, вогнутом участке.

Стоит также отметить, что откладываемая по оси ординат полезность не имеет ничего общего с неоклассической концепцией полезности экономической теории. Кроме того, на данном графике ось ординат имеет не совсем обычную шкалу, значения полезности на ней откладываются на ней как градусы на шкале Фаренгейта.

Практическое применение теории полезности выявило следующие преимущества кривой полезности:

1. Кривые полезности, являясь выражением индивидуальных предпочтений инвестора, будучи построены один раз, позволяют принимать инвестиционные решения в дальнейшем с учётом его предпочтений, но без дополнительных консультаций с ним.

2 Функция полезности в общем случае могут использоваться для делегирования права принятия решений При этом логичнее всего использовать функцию полезности высшего руководства, поскольку для обеспечения своего положения при принятии решения оно старается учитывать конфликтующие потребности всех заинтересованных сторон, то есть всей компании Однако следует иметь в ввиду, что функция полезности может меняться с течением времени, отражая финансовые условия данного момента времени Таким образом, теория полезности позволяет формализовать подход к риску и тем самым научно обосновать решения, принятые в условиях неопределенности.

Обобщая проведенное выше исследование природы риска, можно сформулировать её сущностные моменты

• неопределённость - объективное условие существования риска;

• необходимость принятия решения - субъективная причина существования риска;

• будущее - источник риска,

• величина потерь - основная угроза от риска,

• возможность потерь - степень угрозы от риска;

• взаимосвязь «риск-доходность» - стимулирующий фактор принятия решений в условиях неопределенности,

•толерантность к риску - субъективная составляющая риска.

Принимая решение об эффективности ИП в условиях неопределенности, инвестор решает как минимум двухкритериальную задачу, иначе говоря ему необходимо найти оптимальное сочетание «риск доходность» ИП. Очевидно, что найти идеальный вариант «максимальная доходность - минимальный риск» удается лишь в очень редких случаях Поэтому автор предлагает четыре похода для решения этой оптимизационной задачи

1 Подход «максимум выигрыша» заключается в том, что из всех вариантов вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольший результат (NPV, прибыль) при приемлемом для инвестора риске (R прдоп) Таким образом критерий принятия решения в формализованном виде можно записать как (10)

NPV > max (10)

Rnn ^— R пр.доп

2 Подход «оптимальная вероятность» состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора (11)

M(NPV) - -> max (11)

Где:

M(NPV) - матожидание NPV.

3 На практике подход «оптимальная вероятность» рекомендуется сочетать с подходом «оптимальная колеблемость». Колеблемость показателей выражается их дисперсией, средним квадратическим отклонением и коэффициентом вариации. Сущность стратегии оптимальной колеблемости результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т. е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратического отклонения, вариации

CV(NPV) >min (12)

Где

CV(NPV) - коэффициент вариации NPV

4. Подход «минимум риска». Из всех возможных вариантов выбирается тот, который позволяет получить ожидаемый выигрыш (NPV прноп) ^ПР^И минимальном риске

NPV = NPV „р д₀„

R„_n > min

Спектр рисков, связанных с осуществлением ИП чрезвычайно широк. В литературе встречаются десятки классификации риска В большинстве случаев автор согласен с предлагаемыми классификациями, однако в результате исследования значительного объёма литературы, можно придти к выводу, что критериев классификации можно назвать сотни, по сути, значение любого фактора ИП в будущем есть величина неопределенная, те является потенциальным источником риска. В связи с этим построение универсальной всеобщей классификации рисков ИП не представляется возможным и не является необходимым По мнению автора, гораздо важнее определить индивидуальный комплекс рисков, потенциально опасных для конкретною инвестора и оценить их, поэтому в данном исследовании основное внимание уделяется именно инструментарию количественной оценки рисков инвестиционного проекта

Исследуем подробнее систему рисков инвестиционного проекта. Говоря о риске ИП, следует отметить, что ему присущи риски чрезвычайно широкого круга сфер человеческой деятельности экономические риски, политические риски, технические риски, юридические риски. природные риски, социальные риски, производственные риски и т. д.

Даже если рассматривать риски, связанные с реализацией только экономической составляющей проекта, перечень их будет весьма обширным, сегмент финансовых рисков, риски, связанные с колебаниями рыночной конъюнктуры, риски колебания деловых циклов.

Финансовые риски - риски, обусловленные вероятностью потерь вследствие осуществления финансовой деятельности в условиях неопределенности. К финансовым рискам относят

•Риски колебаний покупательной способности денег (инфляционный, дефляционный, валютный).

• Инфляционный риск ИП обусловлен, прежде всего, непредсказуемостью инфляции, поскольку ошибочный темп инфляции, заложенный в ставку дисконтирования может существенно исказить значение показателя эффективности ИП, не говоря уже о том, что условия функционирования субъектов народного хозяйства существенно различаются при темпе инфляции 1 % в месяц (12 68 % в год) и 5 % в месяц (79 58 % в год)

Говоря об инфляционном риске, следует отметить, что часто встречающиеся в литературе трактовки риска как того, что доходы будут обесцениваться быстрее, чем индексироваться, мягко говоря, некорректно, а по отношению к ИП неприемлема, т к. основная опасность инфляции заключается не в ее величине, а в ее непредсказуемости.

При условии предсказуемости и определенности даже самую большую инфляцию можно легко учесть в ИП либо в ставке дисконтирования, либо индексируя величину денежных потоков, сведя тем самым элемент неопределенности, а значит и риск, к нулю

• Валютный риск - риск потерь финансовых ресурсов вследствие непредсказуемых колебаний валютных курсов Валютный риск может сыграть злую шутку с разработчиками тех проектов, которые, стремясь уйти от риска непредсказуемости инфляции рассчитывают денежные потоки в «твердой» валюте, как правило, в американских долларах, г к даже самой твердой валюте присуща внутренняя инфляция, а динамика ее покупательной способности в отдельно взятой стране может быть весьма нестабильной

Нельзя так же не отметить взаимосвязи различных рисков Так, например, валютный риск может трансформироваться в инфляционный либо дефляционный риск В свою очередь все эти три типа риска взаимосвязаны с ценовым риском, который относиться к рискам колебаний рыночной конъюнктуры Другой пример риск колебания деловых циклов связан с инвестиционными рисками, риском изменения процентной ставки, например.

Любой риск вообще, и риск ИП в частности, весьма многогранен в своих проявлениях и зачастую представляет собой сложную конструкцию из элементов других рисков Например, риск колебания рыночной конъюнктуры представляет собой целый набор рисков ценовые риски (как на затраты, так и на продукцию); риски изменения структуры и объема спроса

Колебания рыночной конъюнктуры так же могут быть вызваны колебаниями деловых циклов и т. д.

Кроме того, проявления риска индивидуальны для каждого участника ситуации связанной с неопределенностью, как говорилось выше

О многогранности риска и его сложных взаимосвязях говорит тот факт, что даже решение минимизации риска содержит риск

На основе данного анализа автор предлагает определение риска инвестиционного проекта, которое отражает сущность одноимённой концепции:

Риск ИП (R„_n) - это система факторов, проявляющаяся в виде комплекса рисков (угроз), индивидуальных для каждого участника ИП, как в количественном так и в качественном отношении Систему рисков ИП можно представить в следующем виде (13)

12-

Л,

где п - возможное количество рисков ИП; m - количество участников проекта.

Акцент сделан на том факте, что риск ИП представляет собой сложную систему с многочисленными взаимосвязями, проявляющуюся для каждого из участников ИП в виде индивидуальной комбинации - комплекса, то есть риск і-го участника проекта (R) будет описан по формуле (14).

Ri = {Rh, R12. Ri3i Ri4, (14)

Столбец матрицы при этом показывает, что значение любого риска для каждого участника проекта проявляется также индивидуально (табл. 2).

Таблица 2

Пример системы рисков ИП

Виды рисков Инвесторы Финансовые Колебания рыночной конъюнктуры Колебания деловых циклов Инвестор 1 Rn R,? Rn Инвестор 2 R21 R2? R23 Инвестор 3 R„ R32 R33 Инвестор m Rm1 Rm2 Rm3

Rn

Rin

R?n

Rjn

Для анализа и управления системой риска ИП автор разработал алгоритм риск-менеджмента Его содержание и задачи представлены на рис. 3.

1-й этап

І-й этап

Качегтинянкій анализ:

•ьыльлепи* 'его шге.трд рк-ьпр рписаниг ри:г. .іь іласгифкг.аізія и фуппирпгкіі игходньо допущении

Количественный анализ:

• Бормане щи я нес предел *№•• ти • расчет риски •иденгп тан .к л' •учет
3-й этап	г Минимизация риска: —Ч ігричмчгроынир "траті*: rui риги ДЖМРН7Ч f/f н« ЬЫО ){. .1ІТТИМЧ.Т1 НОЙ СГраТгГИК рі&пго.іция ’тратегіти
Контроль рисков: М'ТНТТ^рЧНГ і-К • Пйрртцею я у. г.орректирюьг.а ри'кпй -ОП*рМТИЬНЫ»“ реЫгНКЯ ПГ> ОТЫЮН'НИЯМ

/

Цель: Идентиф икацня риг.к :в

Це.'іь: Измерение f-hlkoe

Цель: иптимизад ;ія р-иі:кі-н

Рис. 3. Алгоритм управления риском ИП

1 Анализ рисков, как правило, начинается с качественного ана лиза, целью которого является идентификация рисков Данная цель распадается на следующие задачи:

• выявление всего спектра рисков, присущих инвестиционному проекту.

•описание рисков.

• классификация и группировка рисков,

• анализ исходных допущении.

К сожалению, подавляющее большинство отечественных раз работников ИП останавливаются на этой начальной стадии, которая, по сути, является лишь подготовительной фазой полноценного анализа.

2 Второй и наиболее сложной фазой риск-анализа является количественный анализ рисков, целью которого является измерение риска, что обуславливает решение следующих задач

• формализация неопределенности,

• расчёт рисков;

• оценка рисков,

• учёт рисков

3 На третьем этапе риск-анализ плавно трансформируется из априорных, теоретических суждений в практическую деятельность по управлению риском Ото происходит в момент окончания проектирования стратегии риск-менеджмента и начало ее реализации. Этот же этап завершает и инжиниринг инвестиционных проектов

4 Четвертый этап контроль, по сути, является началом реинжиниринга ИП, он завершает процесс риск-менеджмента и обеспечивает ему цикличность

В общем случае можно выделить две составляющие количественного анализа риска инвестиционного проекта:

1) чувствительность его чистой приведенной стоимости (NPV) к изменениям значений ключевых показателей,

2) величину диапазона возможных изменении ключевых показателей. определяющуюся их вероятностными распределениями

Поэтому все перечисленные методы количественного анализа инвестиционных рисков базируются на концепции временной стоимости денег и вероятностных подходах

В мировой практике финансового менеджмента используются различные методы анализа рисков инвестиционных проектов К наиболее распространенным из них следует отнести

• метод корректировки нормы дисконта:

• метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности),

• анализ чувствительности критериев эффективности (NPV, IRR и др ),

• метод сценариев,

• анализ вероятностных распределений потоков платежей;

•деревья решений.

• метод Монте Карло (имитационное моделирование) и др

Метод корректировки нормы дисконта Достоинства этого

метода •• в простоте расчетов, которые могут быть выполнены с использованием даже обыкновенного калькулятора, а также в понятности и доступности Вместе с тем метод имеет существенные недостатки

Метод корректировки нормы дисконта осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени, т. е. обыкновенное дисконтирование по более высокой норме, но не дает никакой информации о степени риска (возможных отклонениях результатов) При этом полученные результаты существенно зависят только от величины надбавки за риск

Он также предполагает увеличение риска во времени с постоянным коэффициентом, что вряд ли может считаться корректным, так как для многих проектов характерно наличие рисков в начальные периоды с постепенным снижением их к концу реализации Таким образом, прибыльные проекты, не предполагающие со временем существенного увеличения риска, могут быть оценены неверно и отклонены.

Данный метод не несет никакой информации о вероятностных распределениях будущих потоков платежей и не позволяет получить их оценку

Наконец, обратная сторона простоты метода состоит в существенных ограничениях возможностей моделирования различных вариантов, которое сводится к анализу зависимости критериев NPV (IRR.PI и др ) от изменений только одного показателя - нормы дисконта.

Несмотря на отмеченные недостатки, метод корректировки нормы дисконта широко применяется на практике

Метод достоверных эквивалентов. Недостатками этого метода следует признать:

• сложность расчета коэффициентов достоверности, адекватных риску на каждом этапе проекта.

•невозможность провести анализ вероятностных распределе ний ключевых параметров

Анализ чувствительности. Данный метод является хорошей иллюстрацией влияния отдельных исходных факторов на конечный результат проекта

Главным недостатком данного метода является предпосылка о том, что изменение одного фактора рассматривается изолированно, тогда как на практике все экономические факторы в той или инои степени коррелированны.

По этой причине применение данного метода на практике как самостоятельного инструмента анализа риска, по мнению автора весьма ограничено, если вообще возможно.

Метод сценариев. В целом метод позволяет получать достаточно наглядную картину для различных вариантов реализации проектов, а также предоставляет информацию о чувствительности и возможных отклонениях, а применение программных средств типа Excel позволяет значительно повысить эффективность подобного анализа путем практически неограниченного увеличения числа сценариев и введения дополнительных переменных

Анализ вероятностных распределений потоков платежей. В целом применение этого метода анализа рисков позволяет получить полезную информацию об ожидаемых значениях NPV и чистых поступлений, а также провести анализ их вероятностных распределений

Вместе с тем использование этого метода предполагает, что вероятности для всех вариантов денежных поступлений известны либо могут быть точно определены. В действительности в некоторых случаях распределение вероятностей может быть задано с высокой степенью достоверности на основе анализа прошлого опыта при наличии больших объемов фактических данных. Однако чаще всего такие данные недоступны, поэтому распределения задаются исходя из предположений экспертов и несут в себе большую долю субъективизма.

Деревья решений. Ограничением практического использования данного метода является исходная предпосылка о том, что проект должен иметь обозримое или разумное число вариантов развития. Метод особенно полезен в ситуациях, когда решения, принимаемые в момент времени t = п, сильно зависят от решений, принятых ранее, и в свою очередь определяют сценарии дальнейшего развития событий

Имитационное моделирование. Практическое применение данного метода продемонстрировало широкие возможности его использования инвестиционном проектировании, особенно в условиях неопределенности и риска. Данный метод особенно удобен для практического применения тем, что удачно сочетается с другими экономико-статистическими методами, а также с теорией игр и другими методами исследования операций. Практическое применение автором данного метода показало, что зачастую он даёт более оптимистичные оценки, чем другие методы, например анализ сценариев, что, очевидно обусловлено перебором промежуточных вариантов.

Многообразие ситуаций неопределенности делает возможным применение любого из описанных методов в качестве инструмента анализа рисков, однако, по мнению автора наиболее перспективными для практического использования являются метод сценарного анализа и имитационного моделирования, которые могут быть дополнены или интегрированы в другие методики.

На основе проведённого исследования предложены методические рекомендации для проведения риск-анализа ИП. В частности, для количественной оценки риска ИП автор предлагает использовать имитационное моделирование и сценарный анализ. Предлагается следующий алгоритм имитационного моделирования:

1. Определяются ключевые факторы ИП. Для этого предлагается применять анализ чувствительности по всем факторам (цена реализации, рекламный бюджет, объём продаж, себестоимость продукции и т д ), используя специализированные пакеты типа Project Expert и Альт-Инвест, что позволит существенно сократить время расчётов В качестве ключевых выбираются те факторы, изменения которых приводят к наибольшим отклонениям чистой текущей стоимости (NPV).

Таблица 3

Выбор ключевых факторов ИП на основе анализа чувствительности

Факторы	-20%	-10%	0	10%	20%	Дисперсия NPV
F,	npv 11	> Cl c	npv,3	npv,4	npv-t,	Var (npvi )
F;	Пр?;ч	npv??	npv23	npv?4	пр?зз	Var (npv2)
F3	npv-31	npv3?	npv33	Пр??4	npv?F	Var (npv3)
F,.	npVi’	npv4?	пр?дз	Пр?44	Пр?45	Var (npv4 )
f.5	npVj 1	nPvb?	npv53	.QPvy_	npv",	Var (npv:,)
F,.	npv-	npvn?	npv„3	npvn4	пр?-т	Var (npv., )

2 Определяются максимальное и минимальное значения ключевых факторов, и задаётся характер распределения вероятностей. В общем случае рекомендуется использовать нормальное распределение.

3 На основе выбранного распределения проводится имитация ключевых факторов, с учётом полученных значений рассчитываются значения NPV

4 На основе полученных в результате имитации данных рассчитываются критерии, количественно характеризующие риск ИП (математическое ожидание NPV, дисперсия, среднеквадратическое отклонение и др.)

Для проведения сценарного анализа предлагается методика, позволяющая учитывать все возможные сценарии развития, а не три варианта (оптимистичный, пессимистичный, реалистичный), как это предлагается в литературе Предлагается следующий алгоритм сценарного анализа.

1 Используя анализ чувствительности, определяются ключевые факторы ИП (см выше)

2 Рассматриваются возможные ситуации и сочетания ситуаций, обусловленные колебаниями этих факторов. Для этого рекомендуется строить «дерево сценариев».

3. Методом экспертных оценок определяются вероятности каждого сценария.

4. По каждому сценарию с учетом его вероятности рассчитывается NPV проекта, в результате чего получается массив значений NPV (табл. 4).

Таблица 4 Массив значений NPV

Сценарий г 2 3 4 " 1 П Вероятность Р, Р? Рз Р4 Р;> і р" .....NPV пр?, пр?? пр?з пр?4 пр? г, ----!.. пр?п

5. На основе данных массива рассчитываются критерии риска ИП

2.2. Портфельный подход к инвестиционному проектированию

Цель портфельного анализа - оценка товарно-рыночных возможностей организации за рамками ее настоящей деятельности и вынесение окончательного решения должна ли организация изменить границы своего портфеля с помощью диверсификации.

Теоретически процедура диверсификации довольно проста Определяются все возможности, каждая из них тестируется на предмет эффективности, а затем наиболее привлекательные добавляются к имеющемуся портфелю. На практике дело обстоит совсем не просто Чтобы показать логику портфельного анализа, рассмотрим его основные проблемы

Главная проблема заключается в том, что цель организации описывается не единым показателем, а целым вектором показателей Различны (и несоразмерны) единицы измерения целей, оптимизация одной из них отвлекает ресурсы, которые можно было использовать на оптимизацию других Поэтому ближайшие цели противоречат долгосрочным, а цель «гибкость» - и тем, и другим.

Соответствующие цели используются в качестве критериев для оценки и сортировки возможностей В этом случае можно отбросить некоторые неэффективные варианты, в наименьшей степени удовлетворяющие всем целям Из оставшихся эффективных возможностей можно отобрать те, которые обеспечивают наиболее сбалансированный рост организации.

Второй крупной проблемой является неполнота информации. Это означает, что к тому моменту, когда должны приниматься стратегические решения, невозможно выделить или описать все будущие возможности по приобретению и/или созданию перспективных товаров и технологий

В результате при проведении конкурентною и в особенности портфельного анализа, приходится работать с агрегированными данными, характеризующими отрасли или стратегические области бизнеса, а не конкретные варианты стратегических действий

Вот почему необходимо использовать такую концепцию стратегии, которая определяет будущие направления развития продуктов организации, ее рынков и технологий Тем самым определяется направление поиска новых возможностей

Как только появляется очередная возможность, организация вновь обращается к стратегии, чтобы определить, соответствует ли проект избранному курсу. В случае отрицательного ответа проект отклоняется, в противном случае производятся дальнейшие исследования на предмет его соответствия целям организации.

Но даже если возможность оказывается привлекательной с точки зрения достижения поставленных целей, придется преодолеть еще один барьер, затраты на вход (и выход) на рынок, определяемые данной возможностью. Эти затраты чрезвычайно важны по следующим причинам.

1. Инвестиции, необходимые для эффективного входа на рынок, должны удовлетворять объему ресурсов, выделяемых для реализации стратегии.

2. Если речь идет о приобретении какой-то организации, следует рассматривать ее «текущую цену», определяемую соотношением цена/доход. Например, часто бывает так, что определенные отрасли (электронная - в начал развития, производство строительных материалов, фармацевтическая - в конце 1950-х годов) воспринимаются инвесторами как «растущие области». Как следствие, доходы работающих в таких областях организаций дисконтируются на длительные сроки вперед и коэффициент Р/Е начинает повышаться, его значение уже не соответствует истинному положению дел. Организация, собирающаяся диверсифицироваться в такую отрасль с помощью поглощения некоей организации, может заплатить слишком большую цену за вход, не соответствующую прогнозируемым доходам.

3. Затраты на вход и выход имеют большое значение еще по одной причине Если рынок сбыта в данной отрасли достаточно фрагментирован и минимальные затраты на вход невелики, следует ожидать оживленного движения фирм, входящих в отрасль и выходящих из нее. Организация, работающая в такой отрасли, не чувствует себя в безопасности, потому что любой предприниматель с небольшим капиталом и «полудомашним» бизнесом может легко войти на рынок Такие условия нежелательны для крупных организаций, которым не хватает гибкости и способности к быстрой реак-

ции, присущих мелким организациям С друюи стропы. длч m-больших организаций такая среда довольно привлекают.п.і

Поэтому, принимая во внимание, что затраты на вход моіуі .ы ставить организацию отказаться от в остальном привлекательных возможностей, в дальнейшем при описании портфельного анализа будет использоваться этот показатель как критерий отбора возможностей

Другая проблема портфельного анализа связана с тем, что большинство диверсифицирующихся фирм стремится объединить руководство, занимающееся новым стратегическим видом деятельности с менеджментом родительской организации При этом организации осознают, какие синергетические эффекты возникают при диверсификации. Чтобы учесть этот факт, мы введем критерий синергизма в оценку возможностей диверсификации.

Из всего вышесказанного следует, что стратегическая область бизнеса, которая предоставляет уже работающим в ней организациям прекрасные возможности, может оказаться не столь привлекательной для тех, кто только собирается в нее войти, чему есть несколько причин.

1 Затраты на вход могут не соответствовать будущим доходам организации в данной «стратегической области бизнеса» (СОБ).

2. Минимальная плата за вход (критическая масса) может превышать финансовые ресурсы организации или, если рассматривается приобретение посредством обмена капиталом, обмен акциями приведет к уменьшению доходности приобретаемой организации или к потере контроля руководством родительской организации Так что вместо того чтобы поглотить «лакомый кусочек», наша организация сама может оказаться в положении объекта «агрессии»

3. Конкурентная среда стратегической области бизнеса может быть нестабильной

4 Организации может недоставать гибкости и способности быстро реагировать, необходимой для того, чтобы войти в СОБ.

5. Возможно, функциональный синергизм способностей организации и способностей, необходимых для работы в новой СОБ, недостаточна.

Поэтому организация, подходящая к диверсификации системно, должна начать с анализа потенциальных возможностей и составления списка стратегических областей бизнеса, которые удовлетворяют следующим критериям:

1 Позволяют достичь целей организации с затратами меньшими, нежели дополнительные инвестиции в текущий бизнес-портфель

2 Необходимые инвестиции находятся в пределах ресурсов организации, выделенных для диверсификации

3 Затраты на вход в отрасль оправдываются будущими доходами, которые организация сможет получить в данной СОБ

4 Имеется возможность для синергетических эффектов как на управленческом, так и на функциональном уровнях

На рис 4 представлена последовательность m принятия реше нии принимаемых в ходе создания и анализа списка потенциально привлекательных областей бизнеса Побудительной причиной к началу анализа является либо потребность в нем (существование портфельного разрыва), либо решение руководства о поиске перспективных производств

Рассмотрим логику портфельного анализа Анализ, представленный в виде схемы на рис 4 начинается с составления грех списков целей и критериев, с помощью которых будут оцениваться СОЬ - кандидаты

Цели, определяющие характеристики деятельности которых организация стремится достичь в средне- и долгосрочном периоде

Список целей организации к этому моменту уже будет составлен в ходе конкурентною анализа В портфельном анализе он используется для определения вкладов различных вариантов диверсификации в достижение соответствующих целей

Типичными целями диверсификации являются рост, прибыльность и/или уменьшение стратегической уязвимости с точки зрения технических и политических факторов.

2 Критерии «затраты на вход/выход» определяет условия, ко торые организация готова принять ради входа в новую область бизнеса Сюда часто относят период возврата капитала (или другой показатель возврата инвестиции, например, внутреннюю норму возврата), в течение которого организация планирует возместить затраты на вход в отрасль В случае, коіда диверсификация осуществляется с помощью поглощения какой-то организации, в список критериев заносится максимальное уменьшение дохода на одну акцию, которое может принять организация, или же другой критерии, указывающий, что распределение акций после приобретения должно проводиться так, чтобы руководство не потеряло контроль над поглощаемой организацией

Так как диверсификация связана с повышением рисков, следующим критерием должны быть затраты на выход, которые готова понести организация, если ей придется покинуть избранную область Данные затраты особенно важны при международной деятельности организации Ярким примером тому служат огромные

потери, которые понесли американские органи і.щии. пч д.і им мри шлось сворачивать свою деятельность в странах, нацист.ни.мт- <.і конодательство которых предусматривало высокие расходы мри сокращении штатов

Критерий синергизма определяет, какие характеристики облас теи кандидатов должны быть общими с другими элементами на стоящего портфеля организации Их еще называют общими направлениями, которые будет поддерживать организация между своими подразделениями по мере диверсификации

На заре диверсификации критерии синергизма связывались в основном с функциональными подразделениями отделами маркетинга, исследовании и разработок и г д Но. как показал опыт, самым важным критерием синергизма чаще всего оказывается синергизм корпоративного управления Причина заключается в том, что. когда синергизм корпоративного управления с новым видом деятельности отрицателен, существует опасность, что руководство по ошибке будет уделять этой деятельности «смертельно большое» внимание Мы уже как-то говорили, что за последние годы в деловой прессе постоянно появляются сообщения об отказе от перемещении. сделанных в ходе диверсификации, по причине того, что их руководству уделялось так много времени и сил, что они стали хронически убыточными

Пі .skiing г'-'Кг7рі»ч;іы Рг* клшлупкыг ;ум

.гчнлп'?ыім л'»сіфпм

t

ЦОиІ

([)

Г'ли.-jr десіуаньг: «•.р-'-'.г»; (o'







ulphlM ІП '.Ім’г?мЛіД .

и) j

.lli'.i.R»'

.1

кригергес (V’

Рлг?гіп.иіьіінісе ГК- иелік! <>¦¦> Hi
J рЧНЯ'ПрОЛйМРР '! t)	Р.щфнрсг.іл/.г гіц ?ЗТГЗТй»чгіі1..чоДи-*; r«j..... [Іріптщ'г; пн л'к; ЭЭДеі-іийКМн к гШСОГ * |н
РлН’+'.нр&гаипг по 1 [ I •.ШіС?» кж? СІ./*) Г$ I 1 Откгзі>;і;шалі5 trur-M- (ЕI)

¦ r'.fKJfpsrti ітатмігін.т

>

Решт'.Г ' _гГ «рорг-.ні^нк ггф‘імлптгпіік {I 7}

|[ ||ру>?видив

J!

Нет

Т/И?

У. $’>гмут»і"у пр.»^-.г:]ыдт::-гри:фпиашпі/

Рис 4 Последовательность принятия решений в портфельном анализе

Как видно из рис. 4, все три списка объединяются в общий список целей и критериев (4), с помощью которого и будут оцениваться альтернативные варианты диверсификации.

На следующем этапе портфельного анализа заполняется расширенный список (5) отраслей или стратегических областей бизнеса Использование целых отраслей для описания диверсификационных перемещений является обычной практикой, так как в большинстве развитых стран существует стандартная отраслевая статистика - готовые данные по каждой отрасли

В 1950-1960-х годах в расширенных списках отражались или альтернативы диверсификации, или варианты интернационализации. Пользуясь современными знаниями, в расширенный список можно включать и те, и другие варианты.

При окончательном анализе этот расширенный список нужно сократить, исходя из следующих соображений во-первых, существует круг интересов руководства организации, а, во-вторых, ресурсы, которые выделяются на исследование отраслей из списка, не безграничны. А затраты эти могут быть очень существенны. Но эти затраты можно ограничить, приняв во внимание тот факт, что коренное изменение деятельности организации - важное и крайне рискованное решение.

При объединении представляющихся перспективными отраслей или даже под подотраслей необходимо быть весьма осторожным Например, отрасль бытовой техники состоит из нескольких подотраслей, некоторые из которых находятся на стадии зрелости и не очень привлекательны, а другие имеют прекрасные перспективы роста.

Следующий этап - определение диверсификационных ресурсов (которые можно определить из анализа разрыва, описанного в предыдущем разделе) и сокращение с их помощью расширенного списка до доступного (6). В нем останутся только те подотрасли, вход в которые представляется реальным

Выбор этих подотраслей осуществляется путем сравнения ресурсов, имеющихся у организации, с минимальным объемом инвестиций в соответствующую подотрасль, необходим для создания стратегического потенциала (критической массы)

На этапах (7), (8) и (9) каждая из отобранных подотраслей анализируется по следующим направлениям.

А) Экономические перспективы (рост, прибыльность и неопределенность) преуспевающих организаций данной подотрасли. Сюда же следует отнести оценку критической и оптимальной массы инвестиций, которые должны сделать преуспевающие конкуренты, 'чтобы стать лидерами

Б) Конкурентные профили способностей (см. главу 5), которые должны будут иметь преуспевающие организации в каждой подотрасли.

В) Критические факторы успеха, которые должны быть включены в стратегии преуспевающих конкурентов.

На этапе (10) цели и критерии из общего списка, сформулированного на этапе (4), применяются к результатам по каждой подотрасли, полученным на этапах (7). (8) и (9). Тем самым из списка доступных отраслей удаляются подотрасли, которые по всем показателям хуже хотя бы одной другой подотрасли Эти подотрасли образуют отклоненный список (11) Оставшиеся же, перспективные подотрасли составляют принятый список (12), готовый для окончательного анализа

Теперь необходимо определить, в какой степени каждая подотрасль из последнего списка соответствует поставленным целям и удовлетворяет принятым критериям

Три ранжированных списка - (13), (14) и (15) - представляют собой источники информации для принятия решения о направлении диверсификации Но, прежде чем сделать выбор, руководство оріа-низации должно определить насколько важен для него фактор синергизма.

Решение в первую очередь зависит от основных стилей управления, которые планируется использовать в организации после того. как произойдут основные изменения в ее стратегическом портфеле Как уже говорилось ранее, на практике чаще всего применяются два стиля управления синергетический и конгломератный В синергетическом стиле корпоративное руководство контролирует степень эффективного сотрудничества различных подразделений организации. В конгломератном стиле управления каждому подразделению или дочерней организации предоставляется полная независимость в смысле собственных целей роста и рентабельности

Если организация долгое время является конгломератом и руководство не склонно изменять принятый стиль управления, синергизм не имеет никакого отношения к решениям о диверсификации Но, если руководство организации решит изменить традиционную конгломератную структуру или оно настроено и в дальнейшем работать по принципу синергизма, наряду со списками целей и критериев при ранжировании вариантов диверсификации необходимо использовать список синергизма (15)

Управление организацией: учебник / под ред А. Г Поршнева, 3. П. Румянцевой, Н А Соломатина. - 2-е изд , перераб и доп. - М. ИНФРА-М, 1999 -669 с

Ранжирование по синергизму можно рассматривать как изменение показателей достижения целей Оно добавляет к экономической и конкурентной оценке оценку эффектов от совместной деятельности. которые могут возникнуть в организации в каждой отрасли Однако не стоит забывать, что это всего лишь потенциальные синергетические эффекты, полученные из наложения профилен, и что они не будут реализованы, пока руководство диверсифицируемой организации не решит воплотить имеющийся потенциал в жизнь

Чтобы получше понять это ограничение, представьте, что организация-производитель электромоторов средних размеров распо ложечная на юге Англии, приобретает шотландскую организацию, изготавливающую двигатели малой мощности Очевидно, что в области разработок, производства и, возможно, даже маркетинга будет наблюдаться значительный синергизм Но удаленность руководителей фирм друг от друга и их амбиции к сожалению, при водят к тому, что организации работают совершенно независимо и реальный синергизм приближается к нулевой отметке

Поэтому решение о последиверсификационном синергизме нельзя принимать вот так просто, даже в тех организациях, где пре обладал синергетическии стиль управления Если руководство решает продолжить свою линию управления, оно должно быть тюво приложить все силы для того чтобы обеспечить синергетическое взаимодействие подразделении

Если руководство решит идти по пути кож номерации то ран жированны q список целей (13) и перечень затрат на вход (14) обь-единяются и получается общее ранжирование (16) потенциальных вариантов диверсификации Если же будет выбран синергетическии луп», общее ранжирование достигается объединением только спи сков целей и затрат на вход

В табл Ь представлена схема которая используется в настоящем исследовании диверсификации В таблице перечислены цели и критерии, поделенные дополнительно на несколько элементов Число использованных элементов отражает относительный приори тет, который руководство назначило данной цели/критерию

2 Некоторые из имеющихся у организации СОБ могут быть неэффективными, но большая часть портфеля дает желаемую отдачу Рекомендуемый путь - отказ от неперспективных областей, все усилия направляются на диверсификацию

3 Ожидается, что все СОБ будут приносить прибыль, но некоторые из них достиг-ли стадии зрелости Решение - направить денежные потоки на развитие мощной диверсификационнои программы

Частые объявления в прессе свидетельствуют о том, что решения (2) и (3) наиболее распространены Именно поэтому крупная британская организация ВАТ наряду с сохранением позиций в табачной промышленности делает попытки заняться розничной торговлей, производством высококачественной бумаги и финансовым бизнесом

4 Четвертая ситуация имеет место, когда большинство текущих СОБ остаются прибыльными но прогнозы на будущее - неутешительны. они куда менее эффективны чем доступные варианты ди версификации Решение ¦ стратегическое финансирование СОБ сокращается, освободившиеся ресурсы направляются на диверсификацию

Таблица 5

Критерии оценки целей и синергизма отобранных отраслей

Критерии синергизма

1 Операционная совместимость

а) использование взаимосвязанных технологии

б; использование взаимосвязанных рыночных навыков

2 Потенциальный вклад материнской оріанизлции в приобретаемую

а) технологический вклад

б; потенциальное использование ры ночных возможностей материнской ор ганизации приобретаемой организацией '3 возможное • и дня опвмос' нон) раз виіим товаров

4 Доступность новых приобретении

Критерии цепей

1 Ожидаемая экономическая среда

а) рост объема продаж

б) рост прибыли

в) стабильность цен

г) дополни г егіынг.іе производственные возможности

д) простота входа новых фирм о сн расль

С Стабильность продаж

а) стабильность продаж н деловом цикле

О) зависимость от единственною пику патепя

3 Широта товарно рыночного ассор гимента

а) вступление в высокотехнологичную отрасль

б) достижение больших рыночных воз можностеи

Ь Может случиться так ч^то перспективы имеющегося бизнес-портфеля организации сопостзпимы с вариантами диверсификации Самое мудрое решение: полное использование возможностей текущего портфеля, на диветч иШ/каъи-о направляются только избыточные ресурсы (если они буду'”:

6 То же решение можно предложить и в случае, когда текущий портфель значительно превосходит все варианты диверсификации

7. Все рекомендации, данные выше, основаны на сравнении привлекательности перспектив текущего портфеля организации и возможностей диверсификации Еще один фактор, влияющий на решение. - способность достичь всех целей организации с сохранением имеющегося портфеля Например, бизнес-портфель организации имеет достаточные перспективы роста и рентабельности, но его стратегическая уязвимость слишком велика Если в любом из шести перечисленных случаев бизнес-портфель не позволяет достичь всех корпоративных целей, при вынесении решения о начале диверсификации особое внимание следует уделить тому, чтобы создать условия покорения намеченных вершин в будущем

Все перечисленные выше вариантов сведены в табл 6 При ее построении предполагается, что имеется в равной степени адекват ная и надежная информация о преимуществах которые можно получить при улучшении текущего портфеля по сравнению с перспективами диверсификации

Варианты решения о диверсификации

Таблица 6

Условия 1 Все СОБ непривлекательны 2 Некоторые СОБ непривлекательны Рекомендации по теку щему портфелю Ликвидировать Частичное изменение Рекомендации по диверсификации | Используются все ресур-| СЫ і Используется большая часть ресурсов , 3 Некоторые СОБ достигли стадии зрелости Получаемые средства направляются на дивер-сифика цию Используются стратеги- ! ческие ресурсы | 4 СОБ диверсификации более привлекательны, чем имеющиеся Сокращение инвестиций в наименее эффективные СОБ' --1 Используются значи-' тельные ресурсы 5 Диверсификация имеет примерно равную привлекательность с имеющимися СОБ Как можно более полно использовать имеющийся портфель Излишние ресурсы 6 Имеющийся портфель более привлекателен, чем диверсификация 7 При имеющемся порт феле невозможно достичь всех целей организации Как можно более полно использовать имеющийся портфель Использовать один из вышеперечисленных вариантов Излишние ресурсы | Сфокусировать дивер- ; сификацию на тех целях 1 которые не могут бьпь, достигнуты при имеющемся портфеле |

Как правило, даже если организация провела портфельный анализ по схеме (рис 4) информация о диверсификации гораздо менее полна и надежна, чем та, что относится к будущим перспективам традиционного бизнеса организации

Однако это отнюдь не пугает руководителей, подходящих к риску по- предпринимательски Как показывает опыт, на самом деле организации, сталкиваясь с необходимостью в перемещении ресурсов в программы диверсификации, не только не способны предвидеть возникновение такой потребности, но и тянут с решением до тех пор. пока не начнется хроническое падение сбыта и снижение рентабельности.

Осторожное поведение чаще всего наблюдается в преуспевающих транснациональных организациях, которые при входе на рынки в странах, доселе им незнакомых, идут по пути постепенного расширения своего присутствия Все это никак не ущемляет обоснованность вариантов решений, приведенных в табл. 6, однако доказывает, что дефицит информации влияет на то, как эти решения будут претворяться в жизнь.

Нередко менеджеры принимают решение о том. вкладывать ли в проект денежные средства, анализируя его взаимодействие с уже имеющимися активами на интуитивном уровне. Использование портфельного анализа позволяет избежать таких ситуаций и повысить точность принимаемых решении Он так же может помочь выявить недостатки и проблемы, связанные с корпоративной стратегией, и выбрать из множества предлагаемых проектов наиболее важные

С помощью портфельного анализа менеджеры могут понять, как взаимодействуют показатели и проекты, и использовать эту информацию при принятии решений вместо того, чтобы вначале принимать решения, а затем ликвидировать последствия Недостатки, характерные для каждого из портфелей, становятся очевидными до реализации какого-либо варианта В конечном итоге, подобный подход позволяет достичь большей сбалансированности между многообразными активами компании

2.3. Прогнозирование и моделирование инвестиционных процессов

Совокупность особенностей инвестиционного проектирования в условиях неопределенности и риска обуславливает необходимость применения инструментов прогнозирования в инвестиционном проектировании.

Прогнозирование является исходной предпосылкой для проектирования вообще и финансового в частности. Инвестиционный проект в данном контексте можно рассматривать как прогнозную модель денежных потоков ¹

Динамическая прогнозная модель такого рода может быть построена на основе финансовой отчетности в среде экономических таблиц Основные тенденции динамики финансового состояния и результатов деятельности можно прогнозировать с определенной точностью, сочетая формализованные и неформализованные методы

В условиях крайней нестабильности экономической конъюнктуры финансовое прогнозирование может быть сведено к расчету вариабельного значения NPV, либо другого критерия эффективности в зависимости от меняющихся значений ряда параметров объем производства, состав и структура затрат по различным видам деятельности хозяйственного субъекта

Прогнозирование основано на признании факта существования определенной зависимости (функции или константы) происходящих изменении показателей финансово-хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к другому Поскольку любая экономическая, а значит и финансовая система обладает инерционностью развития то данную предпосылку следует считать вполне реалистичной

Следует отметить, что экономико-статистическии анализ временных рядов экономических и финансовых процессов должен учитывать их отличия от простых статистических выборок, а именно.

• последовательные значения временных рядов этих процессов являются взаимозависимыми, и чем ближе они друг к другу, тем сильнее их корреляция

• информационная ценность значении убывает по мере их удаления от текущего момен^та времени

• с увеличением количества значении временного ряда точность статистических характеристик ряда не будет увеличиваться пропорционально числу наблюдении, а при появлении новых тенденции даже уменьшается '

Финансовое прогнозирование осуществляется для решения задач стратегического планирования на среднесрочную и долгосрочную перспективу Причем следует учитывать, что с увеличением лага прогнозирования возрастает и риск прогноза Снизить его позволяет использование многовариантных имитационных расчетов с помощью современных компьютерных средств

Чернов В А Анализ коммерческого риска М. Финансы и статистика, 2003 - 128 с

¦ Веремеенко С. Игудин Р Приоритеты инвестиционного проектирования / Финансист 2004 -№2 - 16-1 9 с

' Инвестиционное проектирование, практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / под ред Шумилина СИМ АО Финстатпром, 2005. - 240 с

Следует отметить, что методы сгагж шч.-< > ¦ ч¦ .ц. ¦ и ,,_ч .. , ния «осмысливают» лишь формализованную і.г ч. "і¦ | ¦ | і ¦ , ш ¹

гда как большая ее часть является слабо форм,ши іуш » .и ........ ,,

важной для прогнозирования будущего состояния пч.пш ...........

на практике эти методы следует рассматривать в со-м-мнии ¦ формальными методами'прогнозирования

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет сонпи р.ы работку на перспективу изменении финансового состояния обиты в целом и / или его различных частей. Прогнозирование - это чат і ная специфическая функция субъекта управления в риск менеджменте Особенностью прогнозирования является альтерна тивность в построении финансовых прогнозов, поскольку многовариантная имитация позволяет снизить риск прогноза Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее, так и на основе прямого предвидения изменении. когда эти изменения недетерминированы предыдущим ходом событии и могут возникать неожиданно Для второго варианта наиболее приемлемыми являются эвристические методы

В первом случае используют прогнозирование помощью авторегрессионных зависимостей. Используя аппарат авторегрессионных зависимостей строят уравнение регрессии для прогнозирования параметра (объема реализации, цен на сырье и материалы, уровня инфляции и т д ) на основании данных о динамике этого показателя Уравнение регрессии строится в следующем виде '

Y_t= Ао + A! Y_t.! + A2Y _t.? + ¦ + A^Y _t__h (15)

где

Yt - прогнозируемое значение параметра Y в момент времени t. Аі - і-й коэффициент регрессии

Коэффициенты регрессии данного уравнения могут быть найдены методом наименьших квадратов Соответствующая система уравнении будет иметь вид

Инвестиции в России сценарное прогнозирование развития инвестиционного процесса Исследовательская группа ЦИРКОН ./ Инвестиции в России. 2005. - № 6 -с 23-24

•’ Ковалев В В Финансовый анализ Управление капиталом Выбор инвестиций Анализ отчетности М Финансы и статистика. 2003 - 512 с

Ковалев В В Финансовый анализ Управление капиталом Выбор инвестиций Анализ отчетности -М Финансы и статистика. 2003 - 512 с

71

„,‘^?Л * Л^Ж?};.. + д, ’V; V}-;

4*Х^}’м ' “Х^Г»*П-:

Д. ¦‘‘V; + Л_; *У^> »}j , - А, ^ЧУ\? '*!. - ?і *Т, где

j - длина ряда динамики показателя У, уменьшенная на единицу Для характеристики адекватности уравнения авторегрессионной зависимости можно использовать величину среднего относительного линейного отклонения ?.

u

(17)

где.

Yi -- расчетная величина показателя Y в момент времени і,

Yi - фактическая величина показателя Y в момент времени і.

Если ?<15 %, считается, что уравнение авторегрессии может использоваться в прогнозных целях

В результате практической реализации регрессионного анализа автор выявил следующие закономерности

• построенная модель не объясняет влияние каждого фактора в отдельности, а описывает зависимость функции от всех факторов вместе взятых,

• зачастую объяснить значения коэффициентов регрессии с экономической точки зрения не представляется возможным;

•несмотря на очевидную корреляцию некоторых факторов (а при рассмотрении экономических процессов большинство из них сильно коррелированны) их удаление влечет за собой значительную потерю достоверности модели.

Однако, несмотря на сложность регрессионного анализа, он может быть эффективно использован в инвестиционном проектиро вании, хотя его практическая реализация зачастую требует применения программных продуктов недоступных рядовому пользователю

Для прогнозирования ключевых показателей ИП (объем продаж, уровень и темп инфляции, другие показатели макро и микроэкономической конъюнктуры) при наличии временных рядов предлагаем использовать аддитивные и мультипликативные модели прогнозирования

Аддитивные модели прогнозировании д........ .. ......

•ю представить в виде формулы

F = Т + S + Е

где:

F - прогнозируемое значение;

Т - тренд,

S - сезонная компонента;

Е - ошибка прогноза.

Алгоритм построения модели

1 Расчет значении сезонной компоненты. Влияние сезонной компоненты исключают методом скользящей средней

2 Десезонализация данных Она заключается в вычитании сезонной компоненты из фактических значений и расчете тренда на основе полученных десезонализированных данных В качестве оптимального аппроксимирующего метода на данном этапе используют метод наименьших квадратов.

3. Расчет ошибок как разности между фактическими и трендо выми значениями

4. Расчет среднего отклонения или среднеквадратической ошибки для сопоставления модели с реальной ситуацией или для выбора наилучшей модели

Мультипликативные модели прогнозирования. Применение данных моделей обусловлено тем, что в некоторых временных рядах значение сезонной компоненты представляет собой определенную долю трендового значения Мультипликативные модели можно представить формулой

F = Т х S х Е (19)

Алгоритм построения модели аналогичен предыдущему

На практике отличить аддитивную модель от мультипликативной можно по величине сезонной вариации Аддитивной модели присуща практически постоянная сезонная вариация, тогда как у мультипликативной она возрастает или убывает, графически это выражается в изменении амплитуды колебания сезонного фактора (рис 5).



)Gl; 4

..........• - *

М/пьтиппик -мирнчр моде-г?

отчётные периоды

Рис 5 Аддитивная и мультипликативные модели прогнозирования

Таким образом, сформирован механизм учёта риска в инвестиционном проектировании, включающий прогнозирование объёма продаж

Для прогнозирования объема продаж, имеющего сезонный характер, предлагается следующий алгоритм построения прогнозной модели

1 Определяется тренд, наилучшим образом аппроксимирующий фактические данные Существенным моментом при этом является предложение использовать полиномиальный гренд. что позволяет сократить ошибку прогнозной модели (рис 6)

2 Вычитая из фактических значений объемов продаж значения тренда, определяют величины сезонной компоненты и корректируют таким образом, чтобы их сумма была равна нулю

3 Рассчитываются ошибки модели как разности между фактическими значениями и значениями модели.

4 Строится модель прогнозирования:

F = Т + S ± Е (20)

где

F - прогнозируемое значение,

Т - тренд,

5 - сезонная компонента,

Е - ошибка модели.

: сооо

$/ I.

?/ »r

SHOO

^:1

*

A

* *

*

гА 40'JO

>o

—I

ЛМ- r

¦S A

Лс-

—A*-i

V:

2C0Q

\ - r

Y^;

iUDCI

2Ч4П«7*9 іо :: іо и и ii >; i? ;s :o 20 2: 2: 23 24

Бремя (месяцы)

^ -± Флзичеилк дшш* « І^э^лъ it» озісвй ішлгео^миілыпги ц-шд* v Мишлі m c utoet лгещйкдго тршді _:

Рис 6 Трендовые модели

5. На основе модели строится окончательный прогноз объёма продаж Для этого автор предлагает использовать методы экспоненциального сглаживания, что позволяет учесть возможное будущее изменение экономических тенденций, на основе которых построена трендовая модель. Сущность данной поправки заключается в том, что она нивелирует недостаток адаптивных моделей, а именно, позволяет быстро учесть наметившиеся новые экономические тенденции

Fnpt - a F0t-i⁺ (1 -a) F_{M t} где

F-p. - прогнозное значение объёма продаж,

F_c,_:, - фактическое значение объема продаж в предыдущем году; F,.,, - значение модели; а - константа сглаживания

Автор предлагает определять константу сглаживания как вероятность сохранения существующих экономических тенденций и предпосылок

Практическая реализация автором данного метода выявила следующие его особенности

•для составления прогноза необходимо точно знать величину сезона Исследования показывают, что множество продуктов имеют сезонный характер, величина сезона при этом может быть различной и колебаться от одной недели до десяти лет и более,

•применение полиномиального тренда вместо линейного позволяет значительно сократить ошибку модели,

• при наличии достаточного количества данных метод даёт хорошую аппроксимацию и может быть эффективно использован при прогнозировании объема продаж в инвестиционном проектировании.

Количественный анализ инвестиций в реальный сектор экономики требует огромных объемов информации, которую зачастую весьма трудно получить из технико-экономических расчетов и имеющейся статистики Поэтому возникает необходимость прибегнуть к экспертным методам получения информации, особенно прогностической информации Существование значительных диапазонов возможных будущих состояний объекта прогноза требует разработки не точечных, а интервальных экспертных прогнозов, которые автор предлагает использовать для прогнозирования ключевых показателей проекта (объём, цена реализации и т п ).

Алгоритм данной методики представлен следующими шагами На первом этапе определяется реально возможный диапазон (РВД) - полный интервал реально возможных значений, вероятность попадания в который случайной величины близка к 1. Помимо крайних значений распределения определяются также возможные точки экстремума

На втором этапе эксперт выбирает вид распределения случайной прогнозируемой величины в пределах установленного РВД

На третьем этапе определяется доверительная вероятность (ДВ), характеризующая вероятность реализации прогноза.

Четыркин Е. М Финансовый анализ производственных инвестиций. - М., Дело - 1998 - 256 с

В практике инвестиционного проектирования ити іут при*і> ;;ится анализировать сразу несколько инвестиционных проекціи і ,,елью оптимального размещения ограниченных финансовых річ ур сов В связи с этим возникает ряд проблем

Во-первых, это проблема выбора критерия эффективности при оценке проектов Несмотря на то, что приоритетным критерием счи гаегся NPV данную проблему нельзя считать исчерпанной, поскольку он как и другие критерии не лишен недостатков, в частности он не дает информации о так называемом «резерве безопасности» Эту информацию дает критерий IRR однако, он не позволяет сделать выбор между проектами за пределами точки Фишера, кроме того, он не удобен при анализе неординарных денежных потоков

Кроме того, следует отметить, что, несмотря на очевидные соотношения между вышеупомянутыми критериями при анализе альтернативных проектов они могут противоречить друг другу, т е проект, принятый по одному критерию, может быть неприемлем согласно другому

Основная причина этого в том, что NPV - это абсолютный показатель, а PI, IRR и другие - относительные При этом противоречия могут возникнуть при расчете IRR для неординарных денежных по гоков, когда уравнение NPV = 0 имеет несколько решений

В ситуации различных масштабов проектов перед инвестором встает дилемма Выбрать вариант с максимальным NPV. тес максимальным приростом экономического потенциала предприятия, либо сравнительно небольшой по масштабам, но высокорентабельный проект, т е руководствуясь критерием IRR

В случае, когда конкурирующие проекты являются альтерна тивными. рекомендуется выбрать проект по критерию NPV посколь ку, как говорилось выше, данный критерии характеризует возможный прирост экономического потенциала предприятия (его наращивание является одной из наиболее приоритетных целей менеджмента) Однако расчет коэффициента IRR ^также необходим, поскольку он показывает «резерв безопасности» или по-другому «величину маневра», т е разницу между IRR и СС (Cost of Capital), которая наглядно демонстрирует какой «запас прочности» имеет проект при реализации его не в самом оптимальном варианте

Разумеется, идеальным вариантом было бы рассчитать все критерии (IRR, NPV, РР, PI, ROI) по имеющимся проектам и выделить проект, имеющий наилучшие значения по всем показателям, однако на практике это удается крайне редко и часто приходится жертвовать либо уровнем рентабельности, либо сроком окупаемости, либо другими показателями

Чтобы исключить этот недостаток автор предлагает путём графического представления ранжирования проектов, что делает эту

процедуру наглядной Так, например, в декартовой системе координат на плоскости откладывать по одной оси значения NPV проекта, а по другой РР (при этом возрастание срока окупаемости должно происходить справа налево, а не наоборот как обычно) Критерием в данном случае будеі площадь прямоугольника образованного осями абсцисс и ординат, а также перпендикуляром к ним, проведенным из построенной точки Модель можно усложнить, добавив, например критерии IRR и получив тем самым 3 х мерное пространство критерием отбора проектов в этом случае естественно будет объем построенной фигуры Более того, модель можно представить и в многомерном пространстве (4-х, 5-ти и т. д., если в этом есть необходимость) Разумеется, и в этом случае может получиться, что два или несколько проектов имеют одинаковые итоговые показатели г площади или объема) в ^тзком случае следует помнить что приоритетным критерием считается NPV, а также можно прибегнуть к дополнительным неформализованным методикам анализа с учетом положения фирмы, ее стратегии и ситуации на рынке

Сравнивать проекты по нескольким показателям можно также и по правилу Парето, однако существенным недостатком его является невозможность ранжировать проекты, т к сравниваясь попарно проектам просто присваивается знак «+», если по данному показателю он лучше другого или «-», если хуже, не демонстрируя при этом насколько лучше или хуже тот или инои проект Кроме того этот метод заводит в тупик, если сравниваемые проекты не обладают свойством транзитивности, например в ситуации, когда 1-й проект лучше 2 го, 2-й лучше 3-го, но 3-й лучше 1-го, метод Парето не работает.

Чтобы исключить этот недостаток автор предлагает использовать более строгое правило выбора - правило Борда Суть его заключается в следующем все проекты ранжируются по каждому критерию в баллах, например от 1 до 10 Победителем считается проект набравший максимальное суммарное количество баллов Стоит отметить, что ранжирование по правилу Борда можно проводить в несколько туров с последующим удалением победителя, а распределение рангов при этом меняется

Вполне разумным было бы также присвоить коэффициенты весомости критериям Естественно, что в качестве критериев могут выступать не только показатели эффективности, но и риска и т п

Центральным вопросом любого инвестиционного проекта является прогнозирование объема реализации товаров (услуг), поскольку финансовый план, на основе показателей которого определяется эффективность проекта, рассчитывается исходя из прогноза объема реализации

" Синицин О Инвестиционный анализ Теория выбора. Правила выбора оптимального варианта инвестиций // Инвестиции в России, 1997 - № 1

78

Один из способов определения оптимального объема произ ппдства предлагает теория игр. Данный метод реализован посред івом модели «игры с природой» и сводится к определению оптимальной стратегии производства продукции.¹ Под оптимальным объемом производства понимается такой объем производства, ко-юрый будет реализован при оптимальном соотношении доходность/риск

Решение сводится к построению платежной матрицы следующего вида:

Анализ стратегий в условиях неопределенности конъюнктуры

Таблица 7

Стратегии Состояния Максимин Критерий Минимакс производства «природы » строки Вальда строки товаров и услуг тахтіПп^ W= minmaxn^ тт дпт max(maxminn) max Qnni п. П;. П, Пт Стратегия S, 9" 9 с 9'з 91.3 Стратегия S? 9зі 9зз "д.-з 92- Стратегия S3 **931 д-з2 д-<з 9зг- Стратегия Sn 9гп Эп? 9--0 9ті Минимакс * * столбца minmaxm=maxgnm

В данной матрице сочетанию каждой стратегии S_n, реализуемой при состоянии «природы» П_т, соответствует определенный размер прибыли g_nm В качестве «состояний природы» можно рассматривать любые внешние факторы рыночной конъюнктуры, а именно, вероятные колебания спроса на товары и услуги, изменения налоговых ставок, прогнозируемые темпы инфляции, стратегии конкурентов и многие другие независимые от реципиента факторы Состояния «природы» также могут быть заданы сценариями развития либо имитацией

Чтобы оценить степень влияния того или иного состояния «природы» на исход, используют показатель риска R_nm, который соответствует состоянию «природы» П_т при реализации стратегии S_n, и определяется как разность между максимально возможным выиг-

' Чернов В. А Анализ коммерческого риска. - М.. Финансы и статистика. -1998 - 128 с рышем при данном состоянии «природы» П_т и выигрышем при реализации данной стратегии S_n

R_nm=minmax_m-g_n(22)

Причем R_nm = О

На основе этой формулы строим матрицу рисков.

Таблица 8

Анализ риска при различных сочетаниях стратегий и состояний природы

] Критерий Сэвиджа minmax R_m

Стратегии Состояния «природы»

max R,

	?	ІЪ	Пз	nm
Стратегия S,	R-i	R ¦:	R.t	R,,„
Стратегия S:.	R.-1	R.-v		R?m
Стратегия S.	R..;	R;;;.		Rj„.
Стратегия S-	R.„	R,.-	Rn;<	R.„T,

При выборе решения из двух крайностей: пессимистической оценкой по критерию Вальда и оптимистической оценкой максимак са рационально придерживаться промежуточной позиции, граница которой регулируется показателем пессимизма-оптимизма, называемым степенью оптимизма в критерии Гурвица

В соответствии с этим компромиссным решением будет линейная комбинация минимального и максимального выигрыша

Y_n = х min g_nm+ (1-x)max g_nm (23)

где

0<=x<=1

Причем величину х определяет лицо, принимающее решение (ЛПР), при этом значению х=1 критерию Гурвица соответствует критерий Вальда, а значению х -0 критерий Сэвиджа

На заключительном этапе выбирается стратегия, для которой величина Y, окажется максимальной.

Следует отметить, что в данном примере стратегии S-, . S_n яв

лялись чистыми, однако чистые стратегии являются частным случаем смешанных стратегий, которые в общем случае задаются матрицей.

P:,

Где:

p_n - вероятность применения стратегии S_n

Кроме того, отметим, что основное ограничение теории игр -единственность выигрыша как показателя эффективности (тогда как ¦большинство экономических процессов предполагает множество критериев эффективности) может быть вполне преодолено методами многокритериальной оптимизации.

Отметим также, что любая игра, представленная платежной матрицей m х п. может быть сведена к задаче линейного программирования следующего вида

і а_2і1х, і ... < а_11Шх_п..>1 _{25)

Где

х_т=р_т/ и; и>0.

р_т- вероятность применения чистой стратегии А_т а_тп- элементы платежной матрицы, и - цена игры

Цель игры - максимизировать выигрыш (u > max)

В яде публикаций¹ рассматриваются методические рекомендации по использованию инструментов эконометрики для принятия инвестиционных решении в условиях неопределенности и риска, в частности, модель теории итр для выбора оптимальной ценовой стратегии в условиях неопределенности рыночной конъюнктуры Предлагается следующий алгоритм построения модели

1 На основе данных маркетингового исследования определяются возможные состояния рыночной конъюнктуры и возможные стратегии предприятия

2 По результатам данного исследования строится платежная матрица (табл 9)

Ячейки платёжной матрицы заполняются прогнозными значениями объемов продаж. Эти значения определяем методом множе ственного регрессионного анализа

Для этого строим модель множественной регрессии в виде зависимости между функцией (объем реализации) и факторами (цена

Кошечкин С А Управление финансовыми рисками в инвестиционном проектировании: сборник научных трудов студентов и преподавателей Высшей экономической школы - г Кёльн Германия -1998

реализации, цена конкурента, себестоимость, расходы на рекламу, индекс потребительских цен и т д.) и использовать её как прогнозную модель.

Y=A+a1*X1+a2*X2+a3*X3+a4*X4+a5*X5+ ...+ an*Xn (26)

где:

Y - прогнозный объём продаж;

X - независимые переменные (цена реализации, цена конкурентов расходы на рекламу итд );

А - константа регрессии;

а - коэффициенты регрессии,

3. Прогнозные значения объёмов продаж для платёжной матрицы получают варьируя значениями переменных в соответствии с содержанием предлагаемых стратегий и возможных состояний рыночной конъюнктуры (П_т).

Таблица 9

Платёжная матрица

I Предлагаемые стратегии Возможные состояния рыночной конъюнктуры

П, П, I • Пз I .. : n~i Стратегия 1 і Y„ Y -; Y,3 j; .. ; y.. Стратегия 2 II Y„ Y,v Y;.3 j . ! Y,„ Стратегия 3 I Y3, Y3r Y33 I i !, i Yy.. Стратегия п I; Y„, Y3; I’ .. : y,.,.

В качестве состояний рыночной конъюнктуры рассматриваем различные сочетания внешних, независимых от предприятия факторов (цены конкурентов, инфляция, ёмкость рынка и т д ), т е. .Пт - это прогнозное состояние рыночной конъюнктуры, характеризуемое определённым уровнем инфляции, ценовой политикой конкурентов, ёмкостью рынка и другими независимыми от предприятия внешними факторами.

В качестве стратегий предлагается рассматривать совокупность целенаправленных мероприятий предприятия, характеризующихся определённой ценовой и сбытовой политикой, уровнем издержек, рекламным бюджетом и другими подконтрольными предприятию факторами.

4 На основе данных платёжной матрицы определяются макси-минные оценки стратегий (по Вальду), показывающие гарантированный максимальный выигрыш (объём продаж) в наихудших условиях.

5. Строится матрица рисков, в которой на пересечении столбцов и строчек указываются значения риска реализации данной стратегии при данном состоянии рыночной конъюнктуры, рассчитанные по формуле (27).

R=Ymax-Y

(27)

где:

Y max - максимально возможный объём продаж при данном состоянии рыночной конъюнктуры,

Y - объём продаж при реализации данной стратегии

Матрица риска

Таблица 10 Предлагаемые Возможные состояния рыночной конъюнктуры

стратегии П. п, n3 nm Стратегия 1 R,. Rip R-3 Rim Стратегия 2 r2, Rpp R?3 R"m Стратегия 3 R3. «32 R33 ¦¦ R3m Стратегия п R„, Ro Rn.3 Rnm

6. Значения матрицы рисков используются для определения минимаксных оценок стратегий (по Сэвиджу), показывающих гарантированное минимальное значение риска в самой неблагоприятной ситуации

7 Для определения компромиссного решения между пессимистической оценкой по критерию Вальда (W) и оптимистической мак-симаксной оценкой (S), определяем значение критерия Гурвица (G) для каждой стратегии по формуле (28)

G = X * W + (1 -?) * S (28)

где:

X - показатель пессимизма-оптимизма, определяемый экспертом на основе анализа конкурентных преимуществ. Для его определения целесообразно использовать матрицы «Бостон консалтинг групп» и «МакКинзи».

8. На основании данных расчетов выбираем ту стратегию, компромиссное решение которой (критерий Гурвица) максимально.

Глава 3. Учёт риска в туристском предпринимательстве

3.1. Страхование туристских рисков

При поездке за границу страховой полис нужно приобретать обязательно На это есть несколько причин, но самая главная заключается все-таки не в том, что без него не дадут визу, а в том, что правильно подобранный страховой полис - это гарантированное спокойствие на все время отдыха Что бы ни произошло, вы знаете, что помощь будет оказана и главное, платить за это не придется все расходы возьмет на себя страховая компания

В нашей стране преимущества, которые дает страховка, долго воспринимались особым образом Всего несколько лет назад большинство российских туристов воспринимали необходимость приобретения страховки, как вынужденную финансовую жертву на пути к желанному курорту Соответственными были и критерии выбора чем ниже была стоимость страхового полиса, тем охотнее приобретали ее клиенты и турфирмы. Доходило даже до того, что туристское агентство. долгое время сотрудничавшее с одним страховщиком, уходило к другому, предлагавшему тариф ниже всего на 2-3 цента в день Но в этом случае турфирмы всего лишь подчинялись требованиям клиентов, обращавших внимание в первую очередь на стоимость тура и требовавших страховку по минимальному тарифу Ведь туристы рассуждали примерно так - «шанс что что-то произойдет небольшой, а если что. то полис у меня есть, так что все равно помогут» - и приобретали дешевый полис В том то и дело, что, конечно, помогут, но возможно не так как этого будет требовать ситуация В убытке в результате могут оказаться все. и клиент не получивший необходимой помощи, и турфирма, репутация которой пострадает, и страховая компания, вся вина которой заключается только в том. что по минимальному тарифу она предоставляет минимальные услуги

К счастью многолетние усилия по повышению страховой культуры населения не прошли даром Страховой культуры в России пока еще нет, но уже появляется страховая грамотность. Поэтому сегодня многие туристские компании (в полном соответствии с законом о правах потребителя, согласно которому любая услуга, в том числе и страховая, не может быть навязана) предоставляют клиенту возможность выбрать наиболее удобные для него условия страхования. Это выражается в полисах специально разработанных для различных типов отдыха с различным набором услуг Причем помимо традиционных медицинских расходов теперь страхуются даже издержки в связи с утерей документов или багажа, а также повреждения или задержки доставки багажа по пути на отдых Более того, с

недавнего времени у российских клиршон почпиіі.і. і. и.мм.и-..... и

застраховаться от невозможности совершил, ікммдіу г.п- мчи-.....

туристские фирмы еще на стадии лодіоюнки н.іиню іур.і т-. уі <>м ределенные издержки, которые в случае отказа ньпи і.шт ч о • стоимости оплаченного тура. И чем позже вы оказывав іось, іем они выше. Если застраховаться от этого, то вы ничето но потерною Другим полезным нововведением последних месяцев стала возможность оформления юридического страхового полиса Если после по ездки у вас возникли претензии к турагентству, то юрист, предоставленный страховой компанией, поможет добиться справедливости.

Самое главное, что при всем богатстве неприятных событий от которых можно застраховаться стоимость этой услуги невелика при лимите ответственности в $15000-30000 (это та сумма на которую вам могут быть оказаны услуги) в среднем $1-2 (для пожилых людей. горнолыжников и других спортсменов в среднем в 2 раза выше) за день пребывания, а что такое лишние $20-40 по сравнению со спокойным отдыхом

Отправляясь в путешествие за рубеж через турфирму, с нас всегда удерживают некоторую сумму (1 у е в сутки) за пресловутый страховой полис Однако мы никогда не задумываемся о нем во время нашей поездки Поэтому, редко кто хоть раз читает условия страховки на время пребывания за рубежом, за которую заплачены деньги Хорошо, если она так и остается невостребованной

Попав за границу, человек должен отдавать себе отчет, что перед ним другая страна другие законы, другой мир В случае внезапного заболевания, переломов, необходимости неотложной стоматологической помощи, и т п никто не собирается брать на себя ответственность за здоровье иностранца и уж тем более оказывать услуги даром А медицинская помощь как правило, везде стоит доро то Да и в человеческом сознании бытует мнение - «у туриста денег предостаточно'» Стало быть, с него можно «содрать три шкуры»

Особенно внимательно следует обратить внимание тем, кго едет в безвизовые страны и пренебрегает страхованием.

Пожалуй, сегодня нет ни одного туристического агентства, не включающего в полный комплект документов страховой полис. Но не все знают, что в большинстве случаев, желая привлечь клиента дешевизной, фирмы продают «урезанные» программы страхования. Они предполагают минимальный набор услуг, необходимых в случае заболевания или травмы, а именно: оплату расходов на лечение, услуги по медицинской транспортировке, репатриацию в случае смерти Программы обычно отличаются друг от друга наличием или отсутствием пункта об оказании экстренной стоматологической помощи.

На самом деле возможности страхования значительно шире Помимо стандартного минимального набора услуг полис предусматривает организацию визита родственников в случае чрезвычайной ситуации, досрочное возвращение в Россию туристов и их детей. Путешественник также вправе рассчитывать на содействие при утрате документов и багажа.

Полис Вы можете также приобрести отдельно в страховой компании, предъявив уже оформленные документы на тур, причем обойдется он немного дешевле Правда, придется потратить время на посещение офиса, зато отправляющиеся за рубеж граждане смогут более подробно выяснить свои возможности, внимательно ознакомиться с правилами страхования и заранее узнать, какие расходы им возместят, а какие нет По сути, все мыслимые ситуации уже предусмотрены, главное - научиться грамотно использовать предоставленные шансы в собственных интересах Кроме того, страховщик предлагает дополнительно застраховаться от несчастного случая и утраты багажа Вероятность внезапной отмены поездки также стоит предусмотреть в договоре.

В последние годы отмечается заметный рост числа страховых случаев, особенно тяжелых и дорогих, включая смертные исходы и необходимость репатриации тела к постоянному месту жительства Ухудшилась и страховая обстановка в ряде традиционно туристских стран Одной из причин ухудшения страховой обстановки является недостаток культуры поведения российских туристов за рубежом. Отчасти эту проблему могли бы решить сами туристские фирмы, проводя с клиентами подробный инструктаж перед выездом Конечно, никто не застрахован от случайностей Но некоторые из неприятностей, происходящих с клиентами. можно было бы предупредить.

Актуальность рассматриваемой проблемы в последнее время становится очень большой, так как после перехода России на открытое сотрудничество с мировым сообществом, в неведомые страны хлынул поток российских туристов, большей частью незнающих специфику принимающей страны

Изучение данной проблемы важно также с позиции этики туризма. К сожалению, большинство наших граждан, надеясь на авось, не спешат воспользоваться услугами добровольного страхования перед турпоездкой. К любой страховке многие относятся с недоверием, а то и резко отрицательно, как к делу ненадежному деньги берут, а результата никакого Между тем, если спросить немца, француза или американца о том, что он приобретает прежде всего, собираясь совершить турпоездку в другую страну, он обязательно назовет страховой полис В России процесс страхования туристов постепенно стал налаживаться только в последние пять лет

Основными задачами курсовой работы яппчтич <лі[ч?і• ¦ 11¦ чі:і¦ ¦ ¦уризма как экономической системы и применение ш мин і ¦ і¦ >,н.і чия в сфере туризма

Выезжая за рубеж, турист в любом случае оказывается м же ¦ремальной ситуации смена климата химического состава поди. инои режим питания и множество других перемен автоматически влекут за собой определенную опасность. В последнее время страховщики начинают брать инициативу в свои руки например, сотрудники страховой компании «Спасские ворота», активно сотрудничающие с одной из московских туристских фирм, выступают с подробными инстоукциями перед выезжающими группами Результат налицо - за последнее время в туристских поездках по Италии, организованных этой фирмой, не было страховых случаев По числу страховых случаев лидируют страны, куда чаще всего ездят россияне. Так. большинство страховых компаний признают Турцию бесспорным лидером по страховым случаям с нашими туристами Самый распространенный диагноз - гастроэнтерит (воспалительный процесс желудочно-кишечного тракта) Под него обычно «списывают» многое и пищевые отравления, и диарею, и дизентерию Другой постоянный бич отдыхающих в Турции - это простуды в любых формах и проявлениях. И, наконец, травмы, наиболее распространенная причина которых - «русская удаль» В 45-градусную жару россияне катаются на парашютах водных лыжах, заливая все эти «занятия спортом» алкогольными напитками Результаты вполне естественны переломы, вывихи, растяжения

Сотрудники туристических компании отмечают, что в Турции возросло еще и число автомобильных аварий Если раньше у компании происходило один-два таких случая в год, то теперь их стало з три раза больше Желая как следует отдохнуть, туристы редко задумываются о том, что, даже умея вполне прилично водить автомашину, не всегда можно справиться с ситуацией на турецких дорогах, где о правилах никто не вспоминает

Второе место (по данным компании «Инко») занимает Египет У туристского бизнеса этой страны своя специфика здесь периодически происходят вспышки всевозможных инфекций.

Однако рост заболеваемости на курортах по мнению страховщиков, можно предотвратить, если бы фирмы обращали больше внимания на медицинские карты туристов, врачебный контроль за качеством продуктов, а также на прививки.

Третье место по количеству страховых случаев, по данным «РЕСО-Гаран^тия». поделили Испания и Кипр В 1999 г в Испании зафиксировано некоторое снижение числа заболеваний, вызванных острыми желудочно-кишечными инфекциями На Кипре у туристов чаще всего случаются простуды инфекционные заболевания

Традиционно неблагополучны в медицинском плане и другие жаркие страны - Африка, ОАЭ, Таиланд (зимой). Эго объясняется просто туристы часто не задумываются о том, что, приезжая из холодной страны, не стоит жариться на солнце по нескольку часов. Впрочем, то же относится к Турции Например, шестидесятипятилетняя туристка из Тюмени получила инсульт в результате перегрева, а двухлетний мальчик, опять-таки из Сибири, скончался в результате перегрева и обезвоживания организма.

Меньший процент страховых случаев приносят европейские страны (Германия, Франция Австрия и Швейцария). Страховщики объясняют это тем, что их посещает вполне определенный контингент - солидные люди, предпочитающие спокойный отдых, тогда как на юг чаще едут «оторваться на всю катушку»

Такие туристы часто становятся объектом забот медиков. Только российские туристы решаются, не имея водительских прав, брать в аренду автомобиль

За последний год появилось еще несколько негативных тенденций: во-первых, по всему свету начали активно разъезжать пожилые люди, имеющие целый «букет» хронических заболеваний Они стремятся, как правило, именно в те страны, климат которых для них противопоказан. Многие старики ездят навестить своих детей, обосновавшихся на другом конце света, например в США или Израиле. а долгий перелет, смена часового пояса, климата, питания для пожилых людей бесследно не проходит.

Еще одна проблема - мода возить на отдых младенцев. Туристы все чаще берут на отдых детей двух - трех лет, а некоторые «прогрессивные» родители пытаются взять в поездку и грудничков, при этом не делая им необходимых прививок Это возможно, когда путевки покупаются в отель категории пять звезд, где питание и ус ловия проживания приемлемы для ребенка ' Но в двухтрехзвездочном пансионе условия могут совершенно не подходить для малыша. Нередко проблемы страховщиков связаны с непрофессионализмом сопровождающих группу

К сожалению, до сих пор нередко приходится сталкиваться с туристскими агентствами, которые рассматривают «страховку» как дополнительную нагрузку Сотрудники таких агентств часто не подозревают, как много они теряют в глазах клиентов, когда недооценивают значимость умения правильно продавать страховые услуги. Более того, продавая своим клиентам полис неблагополучной страховой компании, фирма может поставить свое финансовое благополучие в зависимость от случая Тогда как осознанное отношение к страхованию и выбору страховщика, безусловно, прибавит баллы туристской фирме и сохранит денежные средства в ее бюджете.

Туристские фирмы как юридические пица пользуются рядом услуг страховых компаний. Однако в туристском бизнесе существуют дополнительные виды добровольного и обязательного страхования Страхование в системе туризма классифицируется на следующие виды

• страхование туриста и его имущества,

• страхование рисков туристских фирм,

• страхование туристов в зарубежных поездках.

• страхование иностранных туристов.

• страхование гражданской ответственности.

• страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств.

• страхование от несчастных случаев с покрытием медицинских расходов

Страхование бывает добровольным и обязательным К числу обязательных видов страхования в соответствии с действующими документами относятся:

• страхование гражданской ответственности владельцев авто транспортных средств,

• страхование транспортных путешествий

Остальные виды страхования туристов являются добропопь ными Страхование туриста и его имущества включает в себя ответственность за утрату или повреждение имущества туристов Действие такого договора начинается с момента выезда застрахованного с постоянного места жительства и заканчивается в момент его возвращения Застраховать по такому договору можно туристское и личное имущество, которое туристы имеют при себе Под багажом подразумеваются зарегистрированные и

незареі истрировачные вещи туриста Кроме того, страхованию подлежат вещи, находящиеся на его одежде и геле а также приобретенные во время зарубежной поездки

Виды страховой ответственности аварии пожары, взрывы стихийные явления природы, грабежи, хищения и другие преднамеренные и злоумышленные действия военные действия и др

Страхование рисков туристских фирм включает финансовые риски, ответственность по искам туристов, их родственников, третьих лиц К числу финансовых рисков относятся

• коммерческие риски (неоплата или задержка оплаты, штрафные санкции контрагента при непризнании им обстоятельств нарушения контракта форс-мажорными обстоятельствами):

• банкротство фирмы:

• изменения таможенного законодательства, валютного регулирования, паспортного контроля и других таможенных формальностей

• возникновение обстоятельств форс-мажорного характера:

• политические риски и др

Страхование туристов в зарубежных туристских поездках, как правило, включает

• оказание туристу экстренной медицинской помощи во время зарубежной поездки при внезапном заболевании или несчастном случае,

•транспортировку в ближайшую больницу, способную провести качественное лечение под соответствующим медицинским контролем,

• эвакуацию в страну постоянного проживания под надлежащим медицинским контролем,

• внутрибольничный контроль и информирование семьи и боль ного:

• предоставление медицинских препаратов, если их нельзя достать на месте,

•консультационные услуги врача-специалистз (при необходимости),

• оплата транспортных расходов по доставке заболевшего туриста или его тела в страну постоянного проживания,

• репатриация останков туриста,

•оказание юридической помощи туристу при расследовании гражданских и уголовных дел за рубежом

При заключении договора страхования страховая сумма выбирается в соответствии со страной назначения и классифицируется в зависимости от необходимости минимального покрытия

В настоящее время существуют две формы туристского страхового обслуживания компенсационное и сервисное

Первая форма предусматривает оплату всех медицинских расходов самим туристом с последующей их компенсацией при возвращении в Россию Это крайне неудобно, ибо туристу следует иметь при себе значительную сумму «неприкосновенного запаса» на случай болезни или несчастья

При сервисном туристском страховании, заключив договор или контракт со страховой компанией, достаточно позвонить в одну из указанных диспетчерских служб, сообщить номер своего полиса, фамилию и потерпевшему будет оказана необходимая помощь.

Страхованием гражданской ответственности пользуются туристы, путешествующие на личных автомобилях, мотоциклах или других транспортных средствах, являющихся источниками повышенной опасности Этот вид страхования применяется также в случае, когда объектом страхования является ответственность страхователя перед третьими лицами Данное страхование в большинстве стран является обязательным.

Стоит отметить, что обязательное личное страхование не распространяется на пассажиров

• всех видов транспорта международных сообщений:

• железнодорожного, морского, внутреннего водного и автомобильного транспорта пригородного сообщения.

• морского и внутреннего водного транспорта внутригородского сообщения и переправ,

• автомобильного транспорта на городских маршрутах

Установлено, что до вступления в силу закона Российской Федерации, регулирующего вопросы обеспечения страховой защиты пассажиров (туристов, экскурсантов), обязательное личное страхование указанных лиц осуществляется путем заключения в порядке и на условиях, предусмотренных законодательством Российской Фе дерации, договоров между соответствующими транспортными ¦ранспортно-экспедиторскими предприятиями (далее именуются -перевозчики) и страховщиками Лицензии на осуществление этого лида обязательного страхования выдаются страховщикам в порядке предусмотренном действующим законодательством.

Страхование от несчастных случаев с туристом за рубежом обычно осуществляется в пределах согласованных в договоре стра /овых сумм, а возмещение выплачивается при наступлении'

• инвалидности 3 группы - 50% страховой суммы,

• инвалидности 2 группы - 75% страховой суммы,

• смерти - 100% страховой суммы

Страхование расходов туристов при несовершенной поездке реализуется на основании согласованной в договоре страховой гуммы (страхового возмещения), которая выплачивается полностью или частично, когда невозможность осуществления поездки насту іила по следующим причинам

•внезапное расстройство здоровья или смерть туриста, или і.^генов его семьи, или близких родственников

• повреждение имущества туриста в результате воздействий окружающей среды или действий третоих лиц.

• участие туриста в судебном разбирательстве в момент пред-¦ слагаемой поездки,

• получение вызова для выполнения воинской обязанности,

• неполучение въездной визы при выполнении всех требований "Р оформлению документов:

• другие причины, признаваемые в договоре

В Российской Федерации личное страхование представляет собой отношения между страхователями (юридическими и дееспособными лицами) и страховщиками (юридическими лицами) по оказанию страховой услуги, когда защита имущественных интересов связана с жизнью, здоровьем и трудоспособностью страхователей и застрахованных

Страхователями по личному страхованию туристов могут выступать как физические, так и юридические лица (туристы и турфирмы), а застрахованными - только туристы. Однако личное страхование в любом случае всегда связано с личностью (физическим лицом) Например, турфирма (юридическое лицо) как страхователь может осуществлять личное страхование своих работников за счет своих средств в качестве застрахованных

В качестве застрахованных туристов могут выступать и недееспособные лица дети до 16 лет и лица до 80 лет В то же время каждый человек имеет право на защиту имущественного интереса, связанного с его личностью, т е страхователь при личном страховании может быть одновременно и застрахованным лицом Однако личное страхование можно рассматривать как защиту имущественного интереса.

Личное страхование туристов по своей сути является дополнительной формой государственного социального страхования и социального обеспечения, а страховое обеспечение выплачивается страхователю, застрахованному или третьему лицу независимо от сумм, причитающихся им по другим договорам страхования, а также по социальному страхованию, социальному обеспечению и в порядке возмещения вреда Это означает, что в отношении личного страхования туристов принцип «двойного страхования», действующий при имущественном страховании, не применяется

Страховая сумма (страховое покрытие) по договору личного страхования туристов, в пределах которой производятся выплаты страхового обеспечения, может быть установлена в любом размере, согласованном со страховщиком

Выплата страхового обеспечения производится, если страховой случай соответствует страховым событиям, обозначенным в договоре, а также правилам и условиям страхования

При страховании туристов к страховым событиям относятся, как правило, смерть (гибель), а также кратковременные, неожиданные, непреднамеренные заболевания и несчастные случаи (отравления, травмирование и т д ), происшедшие только в местах, предусмотренных турпутевкой, а не в случайных барах, кафе, во время прогулочных катаний на водных лыжах, дельта планах, лошадях и т п.

Страховыми событиями при личном страховании туристов не могут считаться болезни хронического, инфекционного и рецидивного заболевания (сердечно-сосудистые, онкологические, туберкулезные, зубопротезные и другие болезни).

Поскольку страхование туристов в нашим ; 11¦.ім.¦ щ.і и і с

лом добровольным и потенциальный турист мотн-і • і;>и:.......

лис (сертификат) в любой из страховых компании, .мним.іющи-' страхованием туристов, то он перед заключением доі опора чі.чі.і тельно должен узнать условия страхования, по каким страховым і о бытиям производится страхование И если турист нарушит или но зыполнит хотя бы одно из перечисленных условий, страховщик ос тавляет за собой право невыплаты страховой суммы. В условиях личного страхования туристов указываются такие санкции, на которые не распространяется страховая ответственность. Например, к санкциям на случай болезни, несчастного случая и смерти относятся умышленные действия туриста (употребление алкоголя или наркотиков, участие в драках, митингах, шествиях, производство самострелов, самоубийство)

Под личным страхованием туристов, выезжающих за рубеж, обычно подразумевается добровольное медицинское страхование -на случай внезапного заболевания или телесных повреждений, полученных страхователем (застрахованным) в результате несчастного случая, происшедшего во время пребывания за границей Стандартный договор медицинского страхования предусматривает, что. отправляясь в путешествие, Вы находитесь в добром здравии, не имеете физических недостатков и не немощны, а также не подвержены хроническим или рецидивным заболеваниям.

В настоящее время при страховании туристов используются две условные схемы личного страхования выездного туризма

• сервисная (или содействия), обеспечивающая комплекс страховых услуг за рубежом.

•компенсационная наиболее широко применявшаяся ранее отечественном страховании

При первой схеме отечественные страховщики имеют с зарубежными партнерами договора об оказании страховых услуг российским туристам В диспетчерских службах работают, как правило, операторы, говорящие по-русски Они подскажут, что предпринять в том или ином случае, вызовут врача, подтвердят гарантию оплаты. Если отечественная страховая компания не имеет договора о совместной деятельности с иностранной компанией-assistance, туристы сами должны обращаться к врачу и платить наличными. Подлинники счетов с указанием диагноза, стоимости лекарств, телефонных переговоров, предъявленные в отечественную страховую компанию оплачиваются по месту жительства (компенсационная схема).

Во всем цивилизованном мире практика имущественного страхования туристских фирм, туристов и путешественников принята уже давно. Стало аксиомой, что международный и внутренний ту-

I in .-I одни без страхования Страховой полис - необ-

. ............... туристского сервиса, гарантирующая тури-

і'і .і?іошественникам) безопасность и комфорт, постепенно приминается и на российской почве.

Именно безопасность и комфорт обеспечивают туристам страхование имущества как перевозимого ими вместе с собой, так и используемого в процессе путешествий, совершения финансовых (коммерческих) сделок Не случайно в США в настоящее время функционируют свыше 8000 компаний только по страхованию имущества

Страхование имущества туристов включает страхование как предметов личного пользования (кинокамеры, фотоаппараты, магнитофоны, одежда и т п ), которые страхователь и члены его семьи (застрахованные) имеют при себе или перевозят на средствах транспорта, так и туристского имущества (спортивное, горнолыжное, водно-прогулочное и др )

В настоящее время страховая деятельность становится популярной как в РФ, так и в странах Содружества. Создано большое количество страховых фирм и компаний, но лишь немногие из них («Интурист», «Спутник», «Совет по туризму и экскурсиям С-Петербурга») могут предоставить действенное страхование при поездках в зарубежные страны Все остальные делают вид, что проблемы страхования туристов не существует, и в погоне за низкими ценами на туры тихо ждут грядущего несчастного случая, по существу заведомо обманывая туристов и действуя на свой риск В то же время с любым человеком, выезжающим за рубеж в деловую или туристскую поездку, может произойти несчастный случай Вероятность возникновения такового при кратковременной поездке (на 3~ 7 дней) достаточно мала (1-2 случая на 100-150 туристов). Наиболее частые несчастные случаи - потеря и кража имущества, ограбления, поломка и разрушение имущества в результате аварий автотранспорта, различного рода противоправных действий третьих лиц и страхователей (владельцев спортивных зрелищ, отелей, мотелей и т п ).

¦ Правоотношения турфирм и туристов (страхователей и застрахованных) со страховыми организациями (страховщиками) подробно оговариваются в договоре имущественного страхования и Условиях на конкретный вид страхового события, которые разрабатываются каждой страховой организацией самостоятельно в рамках общих Правил страхования, разрабатываемых Росстрахнадзором на основе действующего законодательства Российской Федерации.

Таким образом, при имущественном страховании правоотношения туристских фирм (страхователей) и туристов (застрахованных) со страховыми организациями (страховщиками) подробно оговариваются в договоре имущественного страхования и в Правилах (Условиях) на конкретный вид страхового события которые разрабатываются каждой страховой организацией самостоятельно в рамках Общих правил страхования имущества, разрабатываемых Департаментом страхового надзора на основе действующего законодательства Российской Федерации

Таким образом, можно подвести итог, что интенсивная деятельность туристов объективно рождает необходимость высочайшей организации производства, труда и управления в сфере туризма. В атом смысле вся деятельность сферы туризма объективно приобретает особый, динамичный, стиль Именно поэтому в этой сфере высока роль специалистов организаторов всех видов туристской деятельности

Страхование туристов - это особый вид страхования, обеспечивающий страховую защиту имущественных интересов граждан во время их пребывания в турпоездках путешествиях, круизах и т п.

Личное страхование туристов относится к рисковым видам страхования, наиболее характерной чертой которых является их кратковременность, а также большая сепень неопределенное;и возможного ущерба при наступлении страхового случая.

Основными страховыми событиями, на случай которых производится личное страхование туристов, являются страхование от несчастного случая, страхование от болезней, страхование на случаи смерти или гибели

Турист как клиент страховой организации заинтересован в том. чтобы в случае необходимости помощь была оказана ему как можно быстрее и на должном уровне Не последнюю роль в этом играет то, с какими страховыми или сервисными организациями за рубежом сотрудничает российский страховщик При этом, отечественные страховые компании, продающие полисы страхования, в настоящее время прибегают к помощи систем assistance, т е российский страховщик напрямую или через посредника заключает договор с фирмой, специализирующейся на организации предоставления медицинской помощи и прочих услуг Перечень предоставляемых услуг очень разнообразен - вплоть до продления визы и обмена билетов.

Вероятно, что в скором времени появится также страхование гражданской ответственности туриста. Потребность в этом виде страхования вызвана настоятельными неоднократными просьбами хозяев гостиниц, несущих, хотя и не катастрофические, но ощутимые убытки от погулявших русских

Стоит отметить некоторые рекомендации по усовершенствованию страхования в исследуемой организации. Можно порекомендовать руководству турфирмы ознакомить клиентов с печатными материалами, касающимися страхования Кроме того, рекомендуют обратить внимание на доступность излагаемого материала При оформлении приглашений на деловые поездки или индивидуальный туризм следует точно указывать, кто из сторон несет расходы по страхованию Выяснить, какая компания assistance предоставляет сервисные услуги застрахованным Проверить зарубежного партнера, безусловно, практически невозможно, поэтому можно направить усилия на то, чтобы каждый турист имел при себе идентификационную карточку с телефоном сервисной компании (либо этот телефон должен быть на полисе).

Российский страховой рынок очень оперативно реагирует на отмечающийся в последнее время рост спроса на страхование туристов. поэтому в данном секторе рынка даже возникает конкуренция по предоставлению туристических страховок, что говорит о положительных тенденциях развития как туризма, так и страхования

3.2. Планирование продвижения турпродукта

Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных. трудовых и интеллектуальных ресурсах источники их получения а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы

В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях

При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для разных фирм, но необходимые для того, чтобы своевременно подготовиться и обойти потенциальные трудности и опасности, тем самым уменьшить риск в достижении поставленных целей.

Важной задачей является проблема привлечения инвестиций, в гом числе и зарубежных, в действующие и развивающиеся предприятия Для этого необходимо аргументировать и обосновать оформление проектов (предложений), требующих инвестиций Для этих и некоторых других целей применяется бизнес-план

В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства Бизнес-план описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом ее руководители собираются достичь свои цели и задачи, в первую очередь повышения прибыльности работы Хорошо разработанный бизнес-план помогает фирме расти, завоевывать новые позиции на рынке, где она функционирует, составлять перспективные планы своего развития

Бизнес-план является постоянным документом, он систематически обновляется, в него вносятся изменения, связанные как с переменами, происходящими внутри фирмы, так и на рынке, где действует фирма

В связи с тем, что бизнес-план представляет собой результат исследовании и организационной работы, имеющей целью изучение конкретного направления деятельности фирмы (продукта или услуг) на определенном рынке и в сложившихся организационноэкономических условиях, он опирается на

•конкретный проект производства определенного товара (услуг) - создание нового типа изделий или оказание новых услуг (осо бенности удовлетворения потребностей и т д )

•всесторонний анализ производственно хозяйственной и коммерческой деятельности организации, целью которой является вы деление ее сильных и слабых сторон, специфики и отличий от других аналогичных фирм;

•изучение конкретных финансовых, технико-экономических и организационных механизмов используемых в экономике для реализации конкретных задач

Бизнес-план является одним из составных документов определяющих стра^тегию развития фирмы Вместе с тем он базируемся на общей концепции развития фирмы более подробно разрабатывает экономический и финансовый аспект стратегии, дает техникоэкономическое обоснование конкретным мероприятиям Бизнес план охватывает одну из частей инвестиционной программы, срок реализации которой обычно ограничен 1 или несколькими годами (часто корреспондирующими со сроками средне- и долгосрочных кредитов), позволяющей дать достаточно четкую экономическую оценку намеченным мероприятиям

Бизнес-план позволяет решать целый ряд задач, но основными из них являются следующие

•обоснование экономической целесообразности направлении развития фирмы

• расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь объемов продаж, прибыли, доходов на капитал,

•определение намечаемого источника финансирования реализации выбранной стратегии, т е. способы концентрирования финансовых ресурсов:

•подбор работников, которые способны реализовать данный план

Каждая задача может быть решена только во взаимосвязи с другими Основной центр бизнес-план - концентрирование финансовых ресурсов Именно бизнес-план - важное средство для увеличения капитала компании Процесс составления бизнес-плана позволяет тщательно проанализировать начатое дело во всех деталях Бизнес-план служит основой бизнес-предложения при переговорах с будущими партнерами, он играет важную роль при приглашении на работу основного персонала фирмы

Таким образом, бизнес-план является не только внутренним документом фирмы но и может быть использован для привлечения инвесторов Перед тем как рискнуть некоторым капиталом, инвесторы должны быть уверены в тщательности проработки проекта и ос ведомлены о его эффективности Предполагается, что бизнес-план хорошо подготовлен и изложен для восприятия потенциальных инвесторов

Обращаясь к туристской фирме, клиент в первую очередь желает знать какие услуги он приобретает и как ими воспользоваться а также іарантии и обязательства фирмы и свои права.

В структуре туристских услуг различают основные

1) услуги по организации перевозки,

2) размещение.

3' писание туристов

Дополнительные

1) услуги по организации экскурсии

2) услуги по страхованию туристов.

3) услуги гидов, гидов-переводчиков,

4) услуги перевозки туриста от места его пребывания в страну (место ег о временного пребывания) до места размещения и обратно (трансферт), а также любой другой перевозке в пределах страны (места временного пребывания) предусмотренной условиями путешествия,

5) услуги по ремонту техники.

6) услуги по прокату,

7) обмен валюты.

8) телефон:

9) почта:

10) услуги бытового обслуживания

11) право пользования пляжем

Такое деление условно, поскольку существенных отличий с точки зрения потребительских свойств между ними нет Услуги, включенные в основную программу и оформленные путевкой, относят к основным Дополнительные услуги турист приобретает самостоятельно в месте пребывания, они не входят в стоимость путевки

В большинстве случаев туристские основные услуги состоят из транспортных услуг, услуг размещения и питания Однако при организации путешествий с познавательными профессиональноделовыми. спортивными, религиозными целями, услуги, традиционно относящиеся к дополнительным могут составлять основу тура.

Кроме нематериальных услуг туристу могут быть предоставлены специфические товары или материальные услуги К примеру, планы городов, карты метро сувениры, туристские снаряжения и т. п.

Тур - это формируемый комплекс основных и дополнительных услуг предоставленных туристу в зависимости от целей путешествия Имущественное право на тур, предназначенное для реализации туристу, называется туристский продукт (турпродукт).

Туристские предприятия делятся на две категории туроператоры и турагенты

Организация или гражданин - предприниматель осуществляющий деятельность по формированию, продвижению и реализации турпродукта, относится к туроператорам

Организация или гражданин - предприниматель осуществляющий деятельность по продвижению и реализации турпродукіа относится к турагентам

Отличие между ними состоит лишь в том. что туроператоры, кроме деятельности по продвижению и реализации туристского "родукта. еще и формируют этот продукт

За словом «формирование» стоит работа по поиску зарубежных партнеров, выбору гостиниц, подбору экскурсии, переговорам с авиакомпаниями, работой на выставках, точный расчет количества бронируемых мест в гостиницах и на авиарейсах, выпуск каталогов, оабота по поиску и подбору агентств

Другими словами туроператор «собирает» из различных услуг- оформление визы, перелет, трансферт, юстиница. страховка, экскурсии и т п. - некий продукт, или турпакет. продвигает его на рынок и реализует непосредственно клиентам или турагентам А турагентство - это фирма-посредник между туроператором и клиентом Работа в качестве агента без организации собственных туров целесообразна лишь на начальном этапе деятельности турфирмы До мере расширения сферы работ турфирмам экономически выгоднее одновременно заниматься агентской и операторской деятельностью

При обращении клиента в турфирму ему предлагают просмотреть «Информационный листок к туру» Он должен содержать следующую информацию

Раздел 1 Описание маршрута по дням Раздел 2 Характеристика условий тура

Этот раздел содержит следующую информацию

• условия размещения в каждом пункте (тип здания, оборудование, характеристика номерного фонда, санитарно-гигиеническое оборудование),

• информацию о размещении родителей с детьми;

• характеристику транспортных средств,

• перечень услуг, получаемых за дополнительную плату

Раздел 3. Информация о странах пребывания.

В этом разделе помещается следующая информация

•особенности въезда и выезда в страну Визы Санитарные правила (страховка, прививки) Таможенные правила.

• специфика поведения в каждой стране, особенные ограничения в связи с преобладающей религией.

•местные традиции и обычаи (правила приличия, одежда, чаевые и прочее),

• магазины, досуг, развлечения ночная жизнь,

• деньги, обмен.

• почта, телеграф, телефон;

•достопримечательности, в т ч по маршруту.

• другая необходимая информация.

Раздел 4. Правила обеспечения безопасности.

Этот раздел содержит следующую информацию

• перечень туристских фирм - соисполнителей тура и данные о сертификации их услуг по местным требованиям.

•характеристика состояния общественного порядка в стране и рекомендации в связи с этим;

• правила поведения на воде,

• правила санитарии и гигиены.

• как воспользоваться страховкой в экстренных случаях,

• прогнозируемые погодные условия и рекомендации о экипировке;

• опасные животные, пресмыкающиеся и растения;

• как и где хранить вещи, деньги и ценности,

• посещение «злачных» мест,

• кухня и напитки;

• памятка об ответственности за нанесенный ущерб.

После окончания тура следует выяснить мнение туриста о путешествии, определить негативные моменты и постараться их устранить

На уровень обслуживания клиентов при покупке тура влияют различные факторы При этом взаимоотношения персонала с клиентом являются одним из значимых

Персонал должен знать:

1. Законодательные акты и нормативные документы в сфере туризма.

2. Формальности международных норм в сфере туризма, а также правила оформления документов на выезд из России (въезд в Россию) - для персонала, занятого выездным/въездным туризмом

3 Иностранный язык в объеме, соответствующем выполняемой работе (для персонала, занимающегося международным туризмом).

Персонал должен.

1. Уметь дать четкий, точный ответ на поставленный вопрос

2. Владеть информацией, необходимой для потребителя

Этика поведения с посетителями

1 Персонал должен быть приветливым и доброжелательным.

2. Начинать диалог с приветствия

3. Приветливо улыбаться.

4. Быть терпеливым и вежливым

5 Проявлять уважение к посетителю.

6 Обслуживание посетителя должно быть первоочередным по сравнению с остальными служебными обязанностями

7 Иметь располагающий внешний вид

8. В присутствии посетителя не вести личных телефонных разговоров

9. Уметь слушать (проявлять интерес к тому, что говорит посетитель).

10 Сводить к минимуму ожидание посетителей, способствовать тому, чтобы время ожидания не было утомительным.

В процессе продажи любого товара, в том числе турпродукта, значительное место принадлежит методу продажи Под методом продажи следует понимать совокупность приемов осуществления всех основных операций, связанных с непосредственной реализацией турпродукта потребителям.

Выбор метода продажи предопределяет уровень и структуру технологического процесса обслуживания клиентов, существенно влияет на численность персонала турфирмы, размер ее площадей, степень обеспеченности средствами коммуникации и информационными технологиями, величину расходов и другие показатели

Методы продажи можно классифицировать по различным признакам

1. Место встречи продавца и покупателя.

• офис турфирмы;

• выставки, ярмарки.

От состояния офиса во многом зависит эффективность туристской деятельности. Удобные подходы к офису, чистота и аккуратность, наличие офисной мебели, оргтехники, а также квалифицированный и доброжелательный персонал - все это в совокупности располагает потенциальных клиентов и оказывает влияние на конкурентоспособность реализуемых товаров В доступном для обозрения месте следует расположить

• копию свидетельства о государственной регистрации.

• рекламные проспекты, каталоги и другие рекламные средства, разобранные по турам,

• вывеску с информацией о графике работы.

2 Характер контакта:

Личный контакт сотрудников турфирмы с клиентами может осуществляться в офисе или других местах нахождения возможных покупателей, с помощью переговоров по телефону, выступлений на радио и телевидении При этом эффективность продажи в значительной степени зависит от квалификации и личной заинтересован ности продавца и внимания к клиенту.

Косвенный контакт возможен в различных вариантах Например путем рассылки почтовых отправлении (писем, рекламных проспектов и ! п ) потенциальным клиентам. Списки адресатов формируются на основе наиболее вероятных покупателей определенных туров

3 Метод электронных продаж через Интернет

Он имеет следующие преимущества:

• неограниченный объем информации, чю позволяет представить подробную информацию туристской фирмы о ее проектах, иллюстрированных фою и друіими наглядными материалами,

• широта охвата аудитории:

• круглосуточный доступ,

• возможность оперативного обновления,

• интерактивный режим, т е потребитель сам может просмотреть перечень предлагаемых услуг и сразу направить в турфирму электронное письмо с заявкой или вопросом

Важным элементом обслуживания клиента является документальное оформление взаимоотношении. При этом документы могут быть разделены на три группы

1 Документы для заказа (заказ, лист бронирования, подтверждение бронирования).

2 Документы для клиента (договор, путевка, ваучер, памятка, страховой полис, билет на транспорт)

3. Документы, утверждающие личность триста (паспорт, доверенность на детей и т п)

При заполнении листа бронирования, или как он еще называется - заявки на тур, клиент в подтверждение своих намерений оплачивает часть стоимости тура В зависимости от того, будет ли в документе эта сумма названа авансом или задатком, заявка может иметь разный правовой статус

Так, если предварительная оплата признается лиши.ом m оформленная заявка (или лист бронирования) признается п кажм і ве предварительного договора', по которому стороны в дальнейшем обязуются заключить основной договор на условиях, предусмотрен ных предварительным. Поэтому после оформления заявки должно последовать оформление основного договора, а предварительный может быть лишен юридической силы или по договоренности между сторонами включен в основной в качестве неотъемлемой части с последующей выдачей путевки.

Если предварительная оплата признается задатком, то наличие задатка свидетельствует о заключении договора-сделки"’, вследствие чего другой договор не требуется

Варианты с оформлением заявки-листа бронирования целесообразны, в первую очередь, для туристских агентств, которые реализуют туры туроператоров и не располагают полной информацией о возможностях последних сразу же предоставить клиенту требуемую услугу, а также при разработке индивидуальных туров. Если услугу оказывает непосредственно туроператор, то составление предварительного договора в виде заявки нецелесообразно. Гораздо проще оформить один основной договор

Договор заключается в письменной форме и должен содержать следующую информацию

1) информация о туроператоре или турагенте (продавце), его юридический адрес и банковские реквизиты,

2) сведения о туристе (покупателе) в объеме, необходимо для реализации турпродукта,

3) достоверная информация о потребительских свойствах туристского продукта, включая информацию о программе пребывания и маршруте путешествия, об условиях безопасности туристов, о результатах сертификации туристского продукта,

4) дата и время начала и окончания путешествия, его продолжительность,

5) порядок встречи, проводов и сопровождения туристов;

6) права, обязанности и ответственность сторон;

7) розничная цена турпродукта и порядок его оплаты;

8) минимальное количество туристов в группе, срок информирования туриста о том, что путешествие не состоится по причине недобора группы;

9) условия изменения и расторжения договора, порядок урегулирования возникших в связи с этим споров и возмещения убытков сторон;

‘ Ст. 429 ГК РФ - Ч 1.

- Ст 380-381 ГК РФ

10) порядок и сроки предъявления претензий туристом Неотъемлемым приложением к договору фирмы с клиентом при продаже тура является туристская путевка

Туристская путевка - это документ, подтверждающий факт передачи турпродукта Туристская путевка¹ является письменным акцептом оферты туроператора и турагента на продажу турпродукта и неотъемлемой частью договора, а также документом первичного учета туроператора или турагента.

Туристский ваучер - документ, устанавливающий право туриста не услуги Это официальный документ направляющей фирмы, который она выдает на руки туристам-индивидуалам или туристской группе (сопровождающему группу), как подтверждение их права получить от принимающей фирмы предварительно забронированные и оплаченные туристские услуги, перечень и количество которых указаны в ваучере (размещение, питание, трансферты и др ) Ваучер подписывается ответственным сотрудником направляющей фирмы и должен иметь оттиск ее печати

При путешествиях в страны, неблагополучные в отношении особо опасных заболевании (чума, холера и т. п ) туристам должна выдаваться «Памятка гражданам, отъезжающим в страны, неблагополучные по особо опасным инфекциям»

В туризме большое значение отводится мероприятиям по продвижению продукта к потребителю Продвижение туристского продукта' - это комплекс мер, направленных на реализацию туристского продукта реклама, участие в специализированных выставках, ярмарках, организация туристских информационных центров по продаже туристского продукта, издание каталогов, буклетов и т п Иными словами, продвижение турпродукта предполагает про ведение различных видов деятельности по доведению информации о достоинствах продукта до потенциальных потребителей и стимулирование возникновения у них желания его купить

Продвижение продукта может осуществляться в следующих направлениях

• рекламная кампания;

• стимулирование сбыта (продаж),

• персональные продажи.

• связи с общественностью.

В соответствии с федеральным законом «Об основах туристской деятельности»

' Согласно федеральному закону «Об основах туристской деятельности в

РФ»

По функциональным возможностям рекламу можно классифицировать на следующие виды информативная, побудительная и напоминающая

Информативная реклама информирует потребителей о новых турах с целью создания первоначального спроса

Побудительная реклама воздействует на подсознание человека, призывая к покупке.

Напоминающая реклама своей задачей ставит напоминание потребителю о существовании уже хорошо известного тура

Основные средства рекламы следующие

1 Каталоги путешествии - в них содержатся описания туристских товаров и услуг, иллюстрации, цены Каталоги используются туроператорами и турагентами для презентации программы туров Каталог включает иллюстрированные описания различных маршрутов, отелей, экскурсионные программы, транспортные услуги, даты от ьездов.

2 Брошюры и проспекты - менее объемные издания, содержат перечень туристских мест отдыха, более подробную информацию о местах размещения, ценах, расписании транспорта и др. Испопьзу ются туристскими предприятиями для информирования потенци альных клиентов об имеющихся тур услугах и как вспомогательное-средство при гіродаже Проспекты обычно печатаются на одной ил люстрированной страничке, их производство более лет кое и деше вое Они являются самым распространенным средством рекламы

3 Письма-продажи рассылаются потенциальным клиентам определенным целевым группам, вероятные интересы которых известны С их помощью можно реализовать «горящие турпакеты» или оперативно донести информацию Письма-продажи используются самостоятельно или в комбинации с проспектами и брошюрами

4 Реклама в средствах массовой информации - это реклама в печати на телевидении, радио, уличная реклама Главная ее осо бенность - возможность донести рекламную информацию большому количеству человек. Стоимость рекламы различна в разных средствах массовой информации Выбор средства массовой ин формации зависит от конкретной рекламной информации и выделенных на ее проведение средств

5 Уличная реклама имеет определенное месторасположения, небольшой обьем информации, содержит большей частью символы и картинки. Эти качества уличной рекламы обусловлены тем, что внимание уделяется ей на короткий срок. Обычно она служит дополнением к рекламе в средствах массовой информации.

6 Реклама в пункте продажи заключается в размещении плакатов. транспарантов, афиш, рекламных щитков в витринах и на стенах помещения, где осуществляется продажа туров. Эта реклама

і ¦ ¦ I i .1 іи ¦n'i,4i. н.лребителям в процессе принятия решения о

,-і ¦¦ г "і и.; •••.формации. с которой они уже сталкивались в дру-; 1 ¦ , ¦' _м I и ІА информации.

1 іимулирующие мероприятия призваны поддержать остальные ¦ родства коммуникации с целью облегчить и ускорить продажу ту~ руслуг. Стимулирующие мероприятия обычно деляг на две группы. Первая направлена на персонал, продающий услуги, вторая - на клиентов.

К первой группе относятся все мероприятия, направленные на повышение мотивации турагентов, знания о турпродукте: ознакомительные туры, проспекты Брошюры, выставочный материал и т.д.

Брошюры и проспекты туроператоры используют в качестве вспомогательного средства для продажи.

Выставочный материал включает афиши, стенды, предметы местного творчества, демонстрацию слайдов в офисе турагентства. ^где осуществляется продажа.

Ко второй группе относятся мероприятия, направленные на клиентов' прямая почта - это письма-продажи, к которым прилагаются брошюры и проспекты, направленные в адрес вероятных клиентов, специальные предложения - временное снижение цен на авиабилеты дня однородных групп (студентов пенсионеров), пониженная цена на номера в отелях в мертвый сезон; конкурсы и лотереи, '‘де в качестве приза может предлагаться путешествие.

Стимулирующие мероприятия по поддержке продаж обычно дополняют рекламу и приводят к краткосрочномуросту продаж туруслут

Персональные продажи представляют устные презентации товаров.

Связи с общественностью (Public Relations) предполагают формирование благоприятного имиджа туристской компании путем создания хороших отношений с различными государственными и общественными структурами.

Средствами продвижения турпродукта с помощью Public relations являются:

1. Информация для прессы предоставляется іазетам, журналам и другим изданиям. Она печатается без изменений и комментариев, указывается название организации, которая отправляет информацию. Работа с прессой является одним из наиболее эффективных и успешных средств связи о общественностью.

К средствам общественных отношений также относятся передачи на радио и телевидении, рекламирующие не услуги турфирмы, а ее достижения в социальной сфере, в деле охраны окружающей среды и т. д.

2 Пресс-конференции осуществляются по заранее разработанному сценарию. Как правило, сценарий включает в себя следующее:

• презентацию гостям нового турпродукта фирмы;

• ответы представителей фирмы на вопросы присутствующих с рассказом об истории создания турфирмы, ее деятельности и т. д ,

• общение собравшихся в обстановке коктейля и дружеского ужина.

3 Иллюстрированные рассказы - это способ предоставления наиболее полной информации в печатном издании о деятельности турфирмы.

4 Ярмарки и другие организационные мероприятия. Данный вид воздействия на общество определен концентрацией большого числа потенциальных клиентов в одном месте Это могут быть национальные и международные торговые ярмарки, международные конференции и конгрессы, представление туристского продукта в универсальных магазинах Здесь все способы рекламы имеют особо важное значение Например, экспонирование слайдов, показ фраг ментов фильмов; демонстрация изделий местных промыслов и т д Удачный выбор способов рекламы играет определяющую роль в успехе данных мероприятий

5. Спонсорства и бпаготворительность - запланированное вложение денежных средств в некоммерческую деятельность, в результате которого ожидается улучшение имиджа фирмы и увеличение объема продаж туруслуг Главным критерием выбора мероприятий и объектов для спонсорства и благотворительности является их общественная значимость и известность Престижно поддерживать, например, культуру, спорт, здоровье граждан и т д

Проводя определенную политику в области ценообразования, туристская фирма активно воздействует как на объем продаж, так и на величину получаемой прибыли Как правило турфирма не руководствуется получением сиюминутной выгоды, реализуя турпродукт по максимально высокой цене, а проводит гибкую ценовую политику

Целями турорганизации. влияющими на политику ценообразования, являются выживание, максимизация прибыли, максимизация рыночной доли, лидерство в области качества турпродукта

В основу определения базовых цен могут быть положены издержки. мнение покупателей цены конкурентов.

Самый простой метод определения цены на основе издержек -их установление путем добавления к себестоимости турпродукта определенных наценок, характеризующих затраты, налоги и нормы прибыли на пути движения турпродукта от производителя к потребителю

В конце концов, является ли цена правильной, решает потребитель Правильный подход к ценообразованию означает прежде всего выявление потребностей и соотношений цены и ценности турпродукта для потребителя, ценовой эластичности спроса.

На политику в области ценообразования сильное влияние ока зывают конкуренты и их возможная реакция на изменение цен на рынке Поэтому изучение цен конкурентов - важный этап деятельности в области ценообразования Если в основу цены кладется цена конкурентов, издержки или спрос перестают быть решающими факторами, особенно когда сложно измерить эластичность спроса, то есть определить влияние изменения цены на спрос

В целом можно выделить 4 фактора, влияющие на установку цен

1) структура затрат (цена должна быть выше, чем затраты турфирмы ):

2) конкурентность цен;

3) цены, которые покупатели готовы заплатить (эластичность спроса),

4) цели туристских организаций.

• максимизация прибыли,

• максимизация возврата средств на инвестиции.

•выживание (сезонный характер индустрии туризма и высокий

уровень конкуренции).

• увеличение объема продаж

Ценовая эластичность спроса имеет большое значение для ценообразования в туризме

Для определения степени чувствительности спроса к изменению цен используют показатель эластичности спроса по ценам который определяется как отношение процента изменения величины спроса к проценту изменения его цены

Если увеличение цены приводит к относительно слабому падению спроса, то в этом случае спрос является неэластичным Если такое же увеличение цены приводит к значительному падению спроса - эластичный спрос

Если понижение цены вызывает такой рост продаж, что потери от низких цен компенсируются то спрос квалифицируется как эластичный. если нет, то эго свидетельство не эластичности спроса

Степень ценовой эластичности зависит от мотивации и целей путешествия Деловые путешествия не реагируют на изменения цен Путешествия с личными целями часто зависят от цены

Из-за ценовой эластичности спроса цены являются одним из ключевых инструментов маркетинга в туризме Это происходит по следующим причинам

1 Изменения цены сильно влияют на объем продаж Обычно относительно низкая цена привлекает дополнительных клиентов, но необычайно высокая цена в некоторых случаях может иметь такой же эффект Потребители воспринимают более дорогие услуги как более высококачественные, тем более, если они не в состоянии это проверить.

2. Изменение цены, в ишиіиг -і ;іі>іи г.,,,,,,,........

имеет самый быстрый эффокі

3. Потенциальные турисіы ' и .и 11.. щ .....................

цены, чем на предложенные им и імгниш-і ,¦ >¦ \¦

4. Изменение цены с целью мі'Иіш. 'і. ми і ч-m - ......... і

феКТИВНО ТОЛЬКО В Сочетании С Мерный іі|'"Дии !¦' ми I і,| і'і .. ¦

направленными как на торговых ппсреднитп ыі и мм ¦ . .........

ных клиентов.

Ценообразование включает не только у< чіініііи-ііи, ц. i ........

способ оплаты, ВИДЫ СКИДОК, политику изменения ЦІІІ (ІЧІІ ¦ I. е I- е каких случаях необходимо менять цены), определение цен и., д-полнительные услуги

В связи с тем, что в туризме сезонные колеоания < прі« о .гчет. существенны, цены также меняют с учетом времени и чниішт сти от сезона

Стратегия ценообразования должна быть связана с перелег тивными целями турорганизации

1 Стратегия «снятия сливок» предполагает установление вы соких цен на турпродукт Это возможно сделать в том случае, коідн предлагается абсолютно новый турпродукт и конкуренция оісуісі вует.

2. Стратегия низких цен используется для устранения возможной конкуренции

3 Стратегия проникновения на рынок или завоевания рынка основана на установлении первоначально низкой цены с последующим ее повышением. Такая стратегия может быть использована для широкого распространения турпродукта

4 Стратегия конкурентных цен. то есть установление цен на свой турпродукт на уровне цен конкурентов, используется на рынке где есть другие турорганизации, предлагающие аналогичный турпродукт.

Ценообразование на поездки за рубеж подчиняются влиянию следующих основных факторов.

1 Себестоимость гура и уровень прибыли

2. Уровень конкурентных цен

3. Соотношение спроса и предложения на рынке.

Рассмотрим первый из этих трех факторов Указанный показатель должен как можно полнее отражать все затраты турфирмы на организацию зарубежной турпоездки Это, прежде всего сумма цен. расценок и тарифов на услуги, предоставляемые туристам Это расходы, которые несет турфирма в связи с организацией своей деятельности. Необходимо максимально точно учесть эти накладные затраты с тем, чтобы они покрывались частью цены продаваемых туров. Так, в число этих затрат обычно входят, зарплата персонала,

, • ¦ , i •!!.• vitbi амортизация оборудования и оснащения (ком-¦ ; г щию.юы мебель и др ). содержание помещения (уборка ¦ ремонт). коммунальные услуги, электроэнергия связь, кан

целярские принадлежности Обязательно должны быть учтены расходы на рекламу, маркетинг, командировки, представительские мероприятия, производственное обучение, административные расходы (лицензирование, сертификация и др ).

с .._?1 = г S (29)

где

S, — і-ая составляющая затрат

і - " 2 t - количество составляющих затрат в структуре калькуляции расходов Например, затраты по проживанию туристов, транспортные затраты, по экскурсионному обслуживанию на концертно-зрелищные мероприятия, накладные расходы, сборы на оформление виз затраты на страхование, налоги прибыль операторов тура

Принципиальным вопросом сделки с иностранной турфирмой являются условия расчетов за российских туристов. При их обсуждении необходимо согласовать следующие детали форму или способ платежей, сроки платежей, основание платежей Фирма может также поставить вопрос о санкциях за просрочку платежей

Для расчетов с иностранными турфирмами чаще всею используются банковски!; переводы Для выполнения переводов за грани цу российскому 1 у ровера юру необходимо иметь валютный счет в российском банке имеющем корреспондентские связи с зарубежными банками

В международном гурбизнесе в подавляющем большинстве случаев применяется предварительная оплата Поэтому инсстран ные фирмы настаиваю! на том чтобы дены'и за обслуживание туристов были переведены до их прибытия в первый пункт

В экономическом расчете лс основанию эффективности производства туристских услуг необходимо оценить пристань, получас мую компанией При этом прибыль должна обеспечить тот уровень рентабельности ^туриродукта, при кс'ором турфирма сможет выжить в существующих условиях конкуренции на рынке турпродуктов

3.3. Реализация инвестиционных процессов в турбизнесе

Рассмотрим пример бизнес-плана, туристской фирмы «Атлан-тида-С Пб » Назначением данного бизнес-плана является привлечение партнеров Он гораздо меньше по объему полной версии и его финансовая часть сведена до минимума Приводимые в данном бизнес-плане цифры весьма условны Этот пример лишь иллюстрирует одну из возможных форм составления бизнес-плана

Туристская фирма «Атлантида-С.Пб » предоставляет туристское и экскурсионное обслуживание в Санкт-Петербурге. Фирма уделяет особое внимание тому, чтобы дать возможность своим клиентам познакомится с реальной жизнью в России.

Анализ потенциального рынка показывает неудовлетворенность спроса на обслуживание индивидуальных туристов и небольших групп, особенно на обслуживание, направленное на выполнение конкретных пожеланий клиентов.

Индивидуальный туризм не требует существенных первоначальных капиталовложений, и владельцы предприятия используют в качестве первоначального капитала свои личные средства. Для расширения своей деятельности фирма «Атлантида-С.Пб.» ищет иностранного партнера, который направлял бы клиентов в фирму «Атлантида-СПб » для обслуживания

На начальном этапе своего развития фирма «Атлантида-С Пб » представляла собой небольшую туристскую компанию, занимающуюся приемом англоговорящих туристов в Санкт-Петербурге Фирма «Атлантида-С.Пб » предоставляет туристские и экскурсионные услуги и показывает своим клиентам российскую действительность Туристы проводят свой отпуск в русских семьях или, если они того пожелают, в высококлассных гостиницах. Опытные гиды проводят экскурсии по основным историко архитектурным памятникам и музеям Санкт-Петербурга и его окрестностям. «Атлантида-СПб » предлагает индивидуальные экскурсии, составленные по темам, заказанным клиентом, а также гарантирует высококачественное транспортное обслуживание и организацию питания

По данным опроса ООН. Санкт-Петербург занимает восьмое место в мире по шкале популярности среди туристов Около 30 млн иностранных граждан выражают готовность посетить его По последним данным администрации Санкт-Петербурга, число иностранных туристов, посетивших город в 2006 году, увеличилось на 10% по сравнению с 2005 годом. Всего в 2006 году в городе на Неве побывало 4.5 миллиона туристов, из которых 2,5 миллиона - иностранные граждане, а остальные - наши соотечественники. Одной из проблем, существенно тормозящих развитие туристического бизнеса в Северной столице, является нехватка гостиниц, сообщает РИА «Новости» В настоящее время в Петербурге функционируют 334 гостиницы с номерным фондом около 18 тысяч, тогда как среднеевропейский уровень составляет порядка 34 тысяч номеров Сейчас в городе строится 24 отеля, всего же на разной стадии реализации находятся более 140 гостиничных проектов, и к 2010 году планируется довести номерной фонд гостиниц до среднеевропейского объема. Следовательно, существует огромный потенциал для развития туризма.

В Санкт-Петербурге насчитывается около 80 туристских фирм, занимающихся иностранным туризмом. Обычный тур включает в себя экскурсии по старинным дворцам и соборам, что является достоянием русской истории и представляет несомненный интерес Однако опыт показывает, что большинство туристов интересуется также современной жизнью русских людей («реальной Россией») -жизнью русской семьи, работой и зарплатой, магазинами и ценами, проблемами с жильем, системой образования, медицинского обслуживания ит д., о которых туристам рассказывают и которые туристы видят собственными глазами в домах русских людей, в школах, магазинах, на рынках Такое разнообразие предлагаемой информации фактически дает новый вид обслуживания более высокого качества и позволяет надеяться на успех предприятия Этот подход уже практиковался владельцами фирмы и постоянно давал положительный результат в удовлетворении потребности клиентов в интересной для них информации

Фирма «Атлантида-С Пб » предоставляет услуги которые позволяют удовлетворить естественный интерес людей познакомиться с образом жизни, менталитетом и культурой другой страны, в частности России Фирма «Атлантида-С.Пб.» помогает людям узнать, что есть общего и каковы различия между их собственными и типичным российским образом жизни. Предоставляемые услуги ориентированы, главным образом, на индивидуальных туристов или очень небольшие группы, состоящие из трех-четырех человек, которые заинтересованы в том, чтобы получить более глубокое представление о реальной жизни России, а не только.увидеть ее фасад, как это обычно показывается большинством турфирм. Как правило, клиентам предлагается традиционный туристский набор представлений о России, не имеющих ничего общего с тем. .чем в действи тельности живут русские люди

Хотя фирма «Атлантида-С Пб.» стремится выполнить все пожелания своих клиентов, в первую очередь она предлагает помощь в достижении более глубокого понимания российской действитель ности В зависимости от выбора клиента программа может быть составлена из индивидуализированных экскурсий по заказу клиента с учетом его интереса к истории, культуре, политике или определен ной профессиональной области (экскурсий как тематических, так и обзорных) Фирма «Атлантида-С.Пб » уделяет внимание всем деталям и «мелочам», что особенно важно в России, где в условиях тоталитарной системы в течение многих лет индустрия туризма не была ориентирована на клиента. Самой сильной стороной фирмы является работа опытных профессиональных гидов, готовых удовлетворить все пожелания клиента. Спрос на такие услуги практически не ограничен, поскольку лишь очень немногие фирмы их предлагают

Существующие турфирмы можно подразделить на следующие группы:

1) акционерные общества закрытого типа, появившиеся в ре зультате распада крупных советских государственных компании монополистов (типа «Интуриста» или «Спутника») Их сила заклю чается в том, что они унаследовали большинство прежних связей и, следовательно, велик объем оказываемых услуг Их слабость в том, что обслуживание клиента в большинстве случаев поставлено на поток и мало учитывает конкретные интересы личности,

2) совместные предприятия, путевки которых продаются иностранным учредителям за границей через обширную сеть турагентств. Такие компании ориентированы на обслуживание больших групп, в которых индивидуальное обслуживание практически мало осуществимо,

3) частные компании, обычно с небольшим объемом работы, заинтересованные в сотрудничестве с иностранными партнерами -поставщиками клиентов В большинстве случаев они предлагают более высокое качество обслуживания и индивидуализированный подход к клиенту Некоторые из них выделяются тем что специализируются на спортивном или оздоровительном туризме

Фирма «Атлантида-С Пб.» принадлежит к третьей группе Рыночная ниша(индивидуальный, ориентированный на клиента туризм в России) достаточно велика, чтобы приносить прибыль, и в то же время достаточно мала для того, чтобы быть привлекательной для крупных туристских фирм, обслуживающих большие потоки туристов. В настоящее время фирма привлекает клиентов по прямым контактам с нами или по рекомендации Фирма «Атлангида-С Пб.» занимается поиском иностранных партнеров целью увеличения объемом работы путем установления контактов с западными фирмами. что, в конечном счете, привело бы к увеличению прибыли. Фирма предлагает также свои услуги местным фиомам для получения дополнительных средств, идущих на разви^тие фирмы

Цены на услуги находятся в том же диапазоне что и ложившиеся на рынке индивидуального туризма (от S 70 до $ 300 за туро-день).

«Атлантида-С Пб » -- семейное предприятие в форме общества с ограниченной ответственностью основанное в сентябре 2002 г. Управление фирмой осуществляется ее владельцами.

В обязанности генерального директора входят разработка имиджа фирмы, маркетинг, представительские функции, взаимодействие с партнерами, набор и обучение персонала, составление программ пребывания туристов в России, деловая переписка

В зависимости от объема работы заключаются договоры с гостиницами, хозяевами квартир, гидами-переводчиками, водителями автомашин или транспортными фирмами Гиды-переводчики и водители автомашин работают на основе почасовой оплаты

Фирма «Атлантида-С.Пб » обращается по мере необходимости к помощи профессиональных консультантов юристов, специалистов по налогообложению и аудиторов - на основе почасовой оплаты.

Потенциальный риск и проблемы можно было бы определить следующим образом:

1) вследствие достаточно высокого уровня преступности туристы опасаются приезжать в Россию.

2) нестабильная и иногда противоречивая система законодательства в России, частое введение новых административных барьеров. что влияет на себестоимость услуг и делает затруднительным средне-и долгосрочное планирование;

3) недостаток гостиничных мест.

4) сезонность туризма (3-4 месяца в году)

Сезонность туристского бизнеса делает необходимым развитие других направлении деятельности, таких как обслуживание бизнесменов, посещающих Санкт-Петербург в течение всего года, а также организация агентства, предоставляющего услуги в области обучения английскому языку и помощь в ведении деловой переписки (письма, составление различных заявлений, деловых бумаг, биографии (резюме) и ' п ) Относительно двух указанных направлении составляются два отдельных бизнес-плана.

Фирма оказывает услуги в основном англо-говорящим клиентам, в связи, с чем поиск иностранного партнера в качестве источника клиентов становится особенно важным

Таблица 11 Краткий отчёт о результатах за 2007 г.

Статьи доходов и расходов Переменные Постоянные ВСЕГО , 1$) 1 ОБЪЕМ РЕАЛИЗАЦИИ ¦Путевки 41600 Себестоимость реализованных услуг 23080 Валовая прибыль 18520 18520 РАСХОДЫ j Заработная плата 3520 3600 і I Налоги на фонд заработной платы 1514 1548 Реклама и рекламные материалы 200 Оплата консультации специалистов 305 Канцпринадлежности 64 50 Телефон/факс 320 100 Почтовые расходы 35 50 Разное 150 Всего 5453 6403 11856 і Чистая прибыль до налогообложения 6664 ;

При существующем уровне себестоимости услуг и средних ценах на услуги, устанавливаемые компанией «Атлантида-С.Пб », для достижения уровня безубыточности необходимый объем реализации составляет 67 туро-дней за месяц сезона.

Эффективность инвестиций.

Рассчитано для периода 1-18 месяца.

Ставка дисконтирования 8 %.

Срок окупаемости РВР = 11 месяца

Индекс прибыльности: РІ = 1.35

Внутренняя норма рентабельности IRR = 23 8 %

Чистый приведенный доход NPV = 2564124 $ US.

Анализ чувствительности проекта.

Цель анализа чувствительности - определение степени влияния варьируемых факторов на финансовый результат проекта В качестве интегрального показателя, характеризующего финансовый результат проекта использован показатель величины чистого приведенного дохода (NPV)

В данном проекте проведен анализ чувствительности посредством варьирования в диапазоне от - 50 % до + 50 % с шагом 5 % следующих параметров.

• объем продаж;

•цена реализации;

• прямые издержки;

• общие издержки

В результате проведенного моделирования рассчитывались зависимости величины NPV от изменения перечисленных параметров Ниже приведены графические отображения полученных результатов

Анализ чувствительности

40000 30000 20000 10000 о

-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

-NFV (Прямые издержи)

Анагмз чувствительное™



NFV (Объем сбыта)

Анализ чувствительности

N-? (І_?на сбыта)

Анализ чувствительности

¦— NPV (Постоянные издерши)

Заключение

В современном мире туризм рассматривается как социально-экономическое явление, оказывающее прямое и опосредованное влияние на развитие зсей связанной с ним инфраструктуры Однако, в России, обладающей колоссальными туристскими ресурсами, туризм еще не достиг уровня развития, адекватного своим потенциальным возможностям Туристские объекты остаются невостребованными вследствие неразвитости инфраструктуры туристских услуг несовершенства механизмов государственного регулирования на различных уровнях власти, отсутствия мотивации для част ных инвестиции в туристские рынки и эффективных методов экономического анализа туристскою комплекса регионов

Вопросы управления туристским комплексом, адаптации зару бежного опыта развития тур/зма ак^тивнс обсуждаются современными российскими исследователями вместе с тем по проблемам рет ионагьною гуризмн существует довольно объёмный ^г'лаот ^ие достаточно ’юосзботанных вопросов Для развития российского > у рисг.іа в условиях стихийно лазЕюваюэ _Л/хс:я рыночных отношении в данной сфере нктуапььии задачей сіановиіся создание С'Имупи рующи/ условий и соверсіенс]ьование механизмов регулирования разііигия •- уризмо в каждом отдельном реі ионе с целью максимального исло;.'-> юьанич его потенциала

-/,'Г ?' Э урИ OJ'.(ИЯ И • Г^,! - Я'ОНОМИ іО'.'КИе ?С.ПОВИЯ

і.ыня-ля ¦ ¦ в-цч-монно! о туризма в регионе Возрастание роли ?'.яу: ^г-. ! оь ремонт гои экономике. в первую очере.ці . связано с диверсифи 'лциеи пропоя-щствз, насыщением цыч.-а товарами повседневного спроса сое о.гм уровня *изчл геяь.те'-тиг-:* у населения больше' о объема свозе, доого времени ,-рео ?с- ' лллользов j ¹ ь на себя и на благо о-мьн зіее это дает ?озмо.хно; 'оворсо-ь с возрастают,фи роли услуг іуризг/а в силу и- функцис-псняных особенностей в '•труитур.р об.дес, "ьенны* лотреолостел !уризм как составляющая ефор >; узлу: лглее^- езяю специфику г/,поле им и функции которые; позволят' определи и, л и как автономную і фюру хозяйствования

Специфика турисо; кои углу'и заключат.'си в характерных свои ства* отлилаюі ;их ее ог друг их усну Кроме игвесгных своисв ;іе осязаемости і-.,'* '"дэюэээ. ’ и С! С¹, [с'чнико ю НлС': элчс". ва гэчээюэ мосохрэнл емг'сти мож:о ьыдэгью, т~іГ/е гно-ююз услуіи туризма, как комплексность. эффект накопления и сложносъ нормирования, которые могут преломляться в различной, среде их производства и реализации Туристская услуга носи г территориальный кзрэктер который определяется как спецификой удовлетворения потребностей в туризме іотдыхе путешествии. ; і ея ее о и, поездке/ гак и особенностью формирования спроса и лредуо'кечия на -уристский продукт в регионе.

Таким образом, рынок туристских услуг имеет двойственную природу. Являясь в большей степени коммерческой средой, он имеет социально-ориентированный характер - направлен на удовлетворение и развитие общественных потребностей, оказывает влияние на процесс социализации личности, выступает инструментом перераспределения национального дохода внутри региона и страны в целом

Анализ существующих подходов к изучению функционального назначения туризма позволил уточнить классификацию функций туризма, при этом выделив три функциональные группы функции, связанные с формированием и развитием личности, с возможностями культурного взаимообогащения наций, с обеспечением экономического роста и воспроизводством производительных сил общества. Определен набор функций по каждой функциональной группе. Выявленная многофункциональность позволила представить сферу туристских услуг как совокупность отраслей, прямо или косвенно удовлетворяющих туристские потребности общества Таким образом, роль туризма в социально-экономическом развитии региона определяет четкую структуру взаимодействия сферы туристских услуг с другими отраслями экономики, а также место регионального туристского комплекса в этой системе

Сфера туристских услуг включает в себя инфраструктуру туристского комплекса, а также сопутствующие услуги, влияющие на качество туристского обслуживания и развитие туристского бизнеса в регионе. При этом сектор «Сопутствующие туристские услуги» определяет взаимовлияние сферы туристских услуг и других отраслей экономики (материального производства и сферы услуг). Степень такого влияния зависит от сложившейся структуры народнохозяйственного комплекса в целом, исторических и рыночных условий развития региона Существенным слагаемым предпринимательского успеха является грамотный анализ предпринимательских рисков в турбизнесе, а также разработка механизма снижения рисков самих туристов с целью повышения их активности, как потенциальных клиентов туристских предприятий.

Интенсивная деятельность туристов объективно рождает необходимость высочайшей организации производства, труда и управления в сфере туризма В этом смысле вся деятельность сферы туризма объективно приобретает особый, динамичный, стиль. Именно поэтому в этой сфере высока роль специалистов - организаторов всех видов туристской деятельности

Страхование туристов - это особый вид страхования, обеспечивающий страховую защиту имущественных интересов граждан во время их пребывания в турпоездках, путешествиях, круизах и т п.

......... I I р.іхиоание туристов относится к рисковым видам

•р.іхонпнин, наиболее характерной чертой которых является их кра іковременность, а также большая степень неопределенности возможного ущерба при наступлении страхового случая.

Турист, как клиент страховой организации, заинтересован в том. чтобы в случае необходимости помощь была оказана ему как можно быстрее и на должном уровне. Не последнюю роль в этом играет то, с какими страховыми или сервисными организациями за рубежом сотрудничает российский страховщик. При этом, отечественные страховые компании, продающие полисы страхования, в настоящее время прибегают к помощи систем assistance, т. е. российский страховщик напрямую или через посредника заключает договор с фирмой, специализирующейся на организации предоставления медицинской помощи и прочих услуг. Перечень предоставляемых услуг очень разнообразен - вплоть до продления визы и обмена билетов

Вероятно, что в скором времени появится также страхование гражданской ответственности туриста. Потребность в этом виде страхования вызвана настоятельными неоднократными просьбами хозяев гостиниц, несущих, хотя и не катастрофические, но ощутимые убытки от погулявших русских.

Стоит отметить некоторые рекомендации по усовершенствованию страхования в исследуемой организации Можно порекомендовать руководству турфирмы знакомить клиентов с печатными материалами, касающимися страхования Кроме того, рекомендуют обратить внимание на доступность излагаемого материала. При оформлении приглашений на деловые поездки или индивидуальный туризм следует точно указывать, кто из сторон несет расходы по страхованию Выяснить, какая компания-assistance предоставляет сервисные услуги застрахованным Проверить зарубежного партнера, безусловно, практически невозможно, поэтому можно направить усилия на то, чтобы каждый турист имел при себе идентификационную карточку с телефоном сервисной компании (либо этот телефон должен быть на полисе)

Российский страховой рынок очень оперативно реагирует на отмечающийся в последнее время рост спроса на страхование туристов, поэтому в данном секторе рынка даже возникает конкуренция по предоставлению туристических страховок, что говорит о положительных тенденциях развития как туризма, так и страхования.

Список литературы

I. Гражданский кодекс Российской Федерации

2 Федеральный Закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации»

3. Федеральный Закон «Об основах туристской деятельности в РФ» (с изменениями на 5 февраля 2007 года) от 14 ноября 1996 года.

4 Указ Президента РФ от 7 июля 1992 г № 750

«О государственном обязательном страховании пассажиров»

5. Абрамов О Оценка риска инвестирования / О. Абрамов // Экономика строительства, 1996, № 12 - 2-12 с

6 Аверьянов А Диверсификация инвестиции российский вариант / А. Аверьянов // Рынок ценных бумаг, 1995. - № 20. - 21-24 с.

7 Аленичева Т Средняя стоимость капитала в процессе анализа инвестиционной деятельности финансово-кредитного учрежде ния / Т. Аленичева // Финансовый бизнес. 1996 - № 1 - 22 -29 с

8. Аленичева Т Д Анализ средней цены капитала, используемого для финансирования долгосрочных инвестиции / Т Д Алени чева //Деньги и кредит

9 Альгин А. П Грани экономического риска / А. П Альгин - М Знание, 1991 - 64 с

10 Альгин А П. Риск и его роль в общественной жизни / А И Альгин -М Мысль. 1989 - 188 с

II. Ансофф И Новая корпоративная стратегия / И Ансофф -СПб : Питер 1999 - 416 с

12 Антипова О Н Регулирование рыночных рисков / О Н Антипова /У Банковское дело 1998. № 3 - 30--33 с

13. Арженовский С В Эконометрические методы / С В Арженовскии курс лекции - Новочеркаск НПУ. 1998 - 86 с

14. Арженовский С В Экономико-математическое моделирование динамики фирмы Инвестиционный аспект / С. В Арженовскии - Новочеркаск НГТУ. ¹098 - 96 с

15 Баканов М Основы управления кредитными рисками в коммерческом банке / М Баканов // Финансисі, 1937 •№ 10. -28 с

16. Баканов М И Шеремет А Д Теория экономического анали за / М. И Баканов, А Д Шеремет учебник - М Финансы и статистика. 1995

17 Основы финансового менеджмента / И Т Балабанов / И. Г. Балабанов - М Финансы и статистика, 1994 - 383 с.

18. Балабанов И Т Риск-менеджмент / И. Т Балабанов - М Финансы и статистика, 1996 - 188 с

19 Бауэр Рой и др Управление инвестиционным проектом / Рой Бауэр и др.: опыт IBM пер с англ - М.: ИНФРА-М, 1995. - 208 с

20. Бахрамов Ю . Глухов В., Окороков В . Сахаров А. Методы снижения рисков в инвестиционных контрактах / ІО. Бахрамов, В. Глухов, В. Окороков, А. Сахаров // Инвестиции в России. 1997, -№ 1 - 45 с.

21. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционных проектов. Инвестиции в России / Ю Бахрамов. А. Сахаров, 1997. - № 2

22. Берездивича Б. Риски - это не абстрактный дамоклов меч / Е. Берездивина // Финансовый бизнес, 1997, N° 12. - 59-66 с.

23. Беренс Б . Хавранек Гі М Руководство по оценке эффективности инвестиций / В. Беренс, П М Хавранек: пер с англ. - М ¦ Интерэксперт. -- 343 с

24 Бизнес-план инвестиционного проекта отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация / В. М. Попов, Г. В Медведев и др. - М.: Финансы и статистика. 199 7 - 419 с

25 Биржаков М Б Введение в туризм / М Б Биржаков. - СПб Издательский дом торговый дом «Герда» 2000. - 192 с.

26. Бирман Г , Шмидт С Экономический анализ инвестиционных проектов / Г Бирман С Шмидт: пер. с англ. - М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1997. - 632 с.

27 Бойченко Ю Проектное финансирование зарубежный опыт и российская специфика / Ю. Бойченко // Инвестиции в России 1993 - № 3 - 43- 44 с

28. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложении / М. Бромвич' пер с англ - М 1S96 - 432 с.

29 Буклемишев О Новая инвестиционная теория / О Буклемишев И Финансовый бизнес. 1996 - № 2. - 12 с.

30. Бычков В Проблемы возвратности банковских кредитов / В Бычков // Финансовый бизнес. 1998 - № 2 - 42-44 с

31 Ван Хорн Дж Основы управления финансами: пер. с англ. / под род И. И Елисеевой - М Финансы и статистика. 1997 - 800 с.

32. Веремеенко С , Игудин Р Инвестиционный проект глазами банкира / С. Веремеенко, Р Игудин /7 Банковское дело 1996 -N° 7. - 6-9 с.

33 Веремеенко С., Игудин Р Приоритеты инвестиционного проектирования / С Веремеенко. Р Игудин // Финансист, 2004 -

№ 2.- 16-19 с

34. Виленский П. Л., Лившиц В Н , Орлова Е. Р , Смоляк С А Оценка эффективности инвестиционных проектов / П. Л. Виленский В. Н Лившиц, Е. Р Орлова, С. А. Смоляк учебно-лракт. пособие. -М Дело, 1998. - 248 с

35. Винницкая С О возможностях моделирования финансовых процессов с использованием пакета программ COMFAR ili EXPERT / С Винницкая // Инвестиции в России. 1998 •- № 4 -22-35 с

36. Воропаев В. И. Управление проем.нш и г........ ; .' >

ропаев. - М.: Алане, 1995. - 225 с.

37. Гвозденко А А. Основы страхования ун-ітиі- м н іпі сы и статистика, 2001. - 304 с.

38 Гиляровская Л. Т., Ендовицкий Д. А. Регулирование ри. м и долгосрочном инвестировании Бухгалтерский учёт / Л. I I инярен ская. Д. А. Ендовицкий. - 12' 96.

39. Гиляровская Л. Т., Ендовицкий Д. А. Моделирование в сіра тегическом планировании долгосрочных инвестиций / Л Т. Гиляровская, Д. А. Ендовицкий // Финансы. 1997. - № 8 - 53-57 с

40. Глазунов В. И. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов / В. Н Глазунов // Финансы, 1997. - № 12. - 59-62 с.

41. Горбунов А. А., Сетдиков Р. А. Об оценке эффективности инвестиционных проектов / А. А Горбунов, Р. А Сетдиков // Финансы, 1996 - № 4. - 35-41 с.

42. Горелов А. Предпринимательские риски / А. Горелов // Финансовый бизнес, 1996. - № 5 - 29-33 с

43 Графова Г Ф., Аврашков Л. Я. О норме дисконта при отборе инвестиционных проектов для финансирования / Г ф. Графова, Л. Я. Аврашков // Финансы, 1998. - № 3. - 28-29 с.

44. Грибалев Н. П., Игнатьева И. Г. Бизнес-план / Н. П Грибалев, И. Г. Игнатьева. - СПб , 1999.

45. Грядов С. И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве / С. И. Г рядов // Московская сельхоз. Академия им. К. А. Тимирязева М.: Издательство МСХА, 1994. -46 с.

46. Грядовая О. Кредитные риски и банковское ценообразование / О. Грядовая // Российский экономический журнал, 1994. -№ 5,6.

47. Гуляев В. Г. Контракты, договоры, соглашения и формуляры в туристической деятельности / В. Г. Гуляев: учебно-практич. пособие. - М.: Изд. ПРИОР, 1998. - 336 с.

48. Гуляев В. Г. Организация туристических перевозок /

В. Г. Гуляев. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 512 с.

49. Гуляев В. Г. Организация туристской деятельности /

В Г. Гуляев. - М., 1997.

50. Давыдов О. Об оценке инвестиционного риска / О. Давыдов // Бухгалтерский учёт, 1993. - № 8. - 13-16 с.

51. Дулич В. А. Комплексный анализ инвестиционных процессов / В. А. Дулич // Экономика строительства, 1996. - № 2. - 29-45 с.

52. Дурович А. П., Копанев А. С. Маркетинг в туризме / А. П. Ду-рович, А. С. Копанев: учеб, пособие / под общей ред. 3 М. Горбылевой. -М.: Экономпресс, 1998.

53 Ермаков С Л Методы снижения риска невозврата ссуды / С Л Ермаков // Банковское дело, 1994 - № 1 - 32-34 с.

54 Ефремов В. С Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования / В С Ефремов учеб пособие - М Финпресс. 1998 - 192 с.

55 Жигло А Н. Расчет ставок дисконта и оценка риска / А Н Жигло // Бухгалтерский учёт. - 1996 - № 6

56 Жуков Риски в инвестиционной деятельности возможности по их локализации / Жуков // Бухгалтерский учет - 1996. № 8 - 18-22 с

Ы Загории [ . В О методах оценки кредитного риска / Г В Загории // Деньги и кредит. 1997 -№6

58 Зорин И В Менеджмент туризма туризм и отраслевые системы / И В Зорин учебник - М Финансы и статистика. 2002

59 Зуева Л М Методы расчета срока окупаемости инвестиционных проектов / Л. М Зуева // Экономика строительства - № 7 -46-52 с

60 Иладинов И 3 Риск недооценки состояния рынка в проектном финансировании / И 3 Иладинов // Банковское дело. 1998 -№ 1 - 20-23 с

61 Инвестиции в России сценарное прогнозирование развития инвестиционного процесса Исследовательская группа ЦИРКОН // Инвестиции в России. 2005 - № 6 - 23-24 с

62 Инвестиционное проектирование практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / под ред С И Шумилина - М АО Финстатпром. 1995 - 240 с

63 Инвестиционное проектирование практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / под ред. С. И. Шумилина. - М АО Финстатпром, 2005. - 240 с

64 Инвестиционно-финансовый портфель (Книга инвестиционного менеджера Книга финансового менеджера Книга финансового посредника) / отв. ред. Ю Б Рубин. В И Солдаткин - М СОМИНТЕК, 1993

65. Интегрированная система выявления рисков и размещения страхового капитала // Финансист, 1997 - № 10 - 54-61 с

66 Ирниязов Б. Основные показатели финансовой оценки инвестиций в рыночной экономике / Б Ирниязов // Финансы, 1994 -№ 11 - 1 7 -19 с

67 Исследование операций в экономике: учеб, пособие для вузов под редакцией Н Ш. Кремера М , Банки и Биржи. ЮНИТИ, 1997 - 407 с

68 Кабушкин Н. И. Менеджмент туризма / Н И Кабушкин учебник. - Мн Новое знание, 2002 - 409 с

69 Капитоненко В В. Финансовая математика и её приложения / В В. Капитоненко учебно-практич пособие для вузов - М ПРИОР. 1998. - 144 с

70. Касимов Ю Ф Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг - М - Филин, 1998 - 144 с

71 Катасонов В. Ю Проектное финансирование / В Ю Катасонов//Банковское дело, 1996.-№ 7. - 2-5 с., № 8. - 18-22 с

72 Ковалев В В Методы ситуационного анализа / В В Ковалев//Ьухгалтерский учёт, 1996 - № 3.

73 Ковалев В В Финансовый анализ Управление капиталом Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В В Ковалев - М : Финансы и статистика, 2003 - 512 с

74 Ковелло Дж А . Хейзелгрен Б Дж Бизнес-планы. Полное справочное руководство / Дж А. Ковелло, Б Дж Хейзелгрен пер с англ -М БИНОМ 1997 - 352 с

75 Козырев В М Менеджмент туризма Экономика туризма / ' М Козырев учебник - М. Финаисы и статистика, 2002. - 320 с

76 Количественные методы финансового анализа / под ред ,ж Брауна, М. П Крипмена - М , ИНФРА. - М.. 1996 - 336 с.

77 Коломина М Сущность и измерение инвестиционных рис-ь / М Коломина//Финансы. 1994 -№4 -17 19 с

78 Коновалов С Ф. Об оптимизации состава показателей, ха-;г теризующих банковские риски / С Ф Коновалов // Деньги и кре-

• /• Г

79 Косицина Т , Рябцев В , Чудилин Г., Проживина Н Стати-и'-еские методы определения инвестиционной привлекательности

ненов ассоциации Большая Волга / 1 Косицина, В Рябцев, 'удилин. Н. Проживина // Вопросы статистики, 1996 - № 6 - 75-

80 Костюкова О И Основы туризма

8" Кох В А Инвестиционное проектирование в АО в постпри-и шционный период / дисс на соиск уч. ст к э н - СПб. 1996 82 Кочетков А И , Никешин С Н и др. Управление проектами .¦бежный опыт) / А И Кочетков, С Н Никешин - СПб . Два-Три,

'3 Кошечкин С А Управление финансовыми рисками в инве-..т-нном проектировании / С А Кошечкин // сб. науч тр. сгуден-¹ и преподавателей Высшей экономической школы. - Кёльн ¦ .ічия. 1998

• Кошечкин С А. Принятие инвестиционных решений при ' те конкурирующих проектов / С. А. Кошечкин // Международ-.'учно-пракгическая конференция «Экономический анализ, бу-•’ лудит» ИНГУ, 1998. - 99 с

85 Красногиро А Российский инвестиционный калейдоскоп

соотношение потребностей возможностей и факторов ! А Красногиро // Инвестиции в России 1997 № 5-6.

86 Крути к А Б , Никольская Б Г Инвестиции и экономический рост предпринимательства / А Б Крутик. F Г Никольская // серия «Учебники для вузов Специальная литература» СПб Лань. 2000 - 544 с

87 Куракина Ю Г Оценка риска в инвестиционном анализе / Ю Г Куракина А Вестник Финансовой Академии. 1997 - № 1 - 75-82 с

88 Куракина Ю Г Оценка фактора риска в инвестиционных расчетах / Ю Г Куракина // Бухгалтерский учет - 1995 - № 6

89 Куц А Управлять рисками необходимо но занятие это дорогое / А Куц // Финансист 1995 - № 90. -21-23 с

90 Лавров Ю Американское открытие практически нетронутой части российского инвестиционного потенциала / Ю Лавров // Инвестиции ? России - 1997 - № 5-6

91 Леон^тьев С Как обосновать инвестиционный проект / С Леонтьев // Экономика и жизнь 1997 - № 13 -22 с

92 Липатова И 13 Оценка инвестиционной привлекательности предлпиягия с учетом риска банкротства / И В Липатова. ВЗФЗИ -VI 199 7 - 22 с

93 Липсиц И В Коссов В В Инвестиционный проект методы подготовки и анализа / И В Липсиц В Р Коссов М ВЕК. 1996 -294 с

94 Лукасезич И Я Анализ финансовых операций Методы, мо

дели. техника вычислении /ИЯ Лукасевич М Финансы ЮНИТИ, 1998 400 с

95 Маринин М М Туристические формальности и безопасность в туризме / М М Маринин - !М Финансы и статистика 2002 - 144 с

96 Марченко А Методы борьбы с рисками / А Марченко // Рынок ценных бумаг. 1995 - № 1? -17-19 с

97 Маршалл Д Ф . Баисал ІЗ К Финансовая инженерия / Д Ф Маршалл. В К Ьансал // полное руководство по финансовым нововведениям пер с англ - ІМ ИНФРА М_: 1998. - 784 с

98 Масленченхов Ю Способы минимизации кредитных рисков /

Ю Масленченков // Финансист, 1996 -- № 1? 16-- 17с

99 Масленченков Ю Формализованные процедуры финансового анализа / Ю. Масленченков // Финансист. 19Э6 - № 10 16-

19 с

100. Мелкумов Я С Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов / Я С Мелкумов -М ИКЦДИС. 1997 - 160 с

101. Мельникова И В. Необходимость выработки стратегии управления рисками предпринимательской деятельности / И. В Мельникова - Киев, 1996 - 11 с.

102. Меркулов В Н Возможности экономическо-математического регулирования процесса принятия управленческих решений в условиях хозяйственного риска.

103. Мерс Хельмут. Шнаус Мартин Оценка рисков по методу Биномиального дерева / Хельмут Мерс. Мартин Шнаус // Банковский бизнес, 1996. - № 2. - 49 с

104 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. - М . 1994

105 Мешковой Н Кулакова Ю Повышенный доход оправды вает риск с помощью аналитических расчётов / Н Мешковой, (О Кулакова // Рынок ценных бумаг, 1995 - № 24 - 12-16 с

106 Мигло А Метод Модильяни-Миллера и структура капитала российских корпораций / А Мигло // Рынок ценных бумаг. 23’ 97

107. Минаев С Как управлять предпринимательскими рисками / С Минаев//Финансовый бизнес 1997 - №2 - 49-51 с

108. Мир управления проектами / под ред Решке X , Шелпе X общ ред и пер Познякова -М Алане. 1994.- 303 с

109. Монаков Ю Инвестиционное планирование рентабельность, эффективность, устойчивость / Ю Монаков // Рынок ценных бумаг, 1996 - № 5 - 37-39 с

110 Морозова Т В Расчет нормы дисконта / Г В Морозова // Бухгалтерский учет, 3' 96

111 Москвин В Реальный риск кредитования производства / В Москвин // Бизнес и банки, 1995. - № 13 - 1-2 с.

112. Москвин В. Снижение риска кредитования предприятия / В Москвин // Бизнес и банки, 1996 - № 30 - 1-2 с

113. Москвин В А Разработка качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта / В А. Москвин // Деньги и кредит, 1998. - № 3. - 59-63 с.

114 Москвин В А Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий / В А Москвин // Банковское дело, 1998 -№ 2 - 5-9 с

115. Муллен Э. Теория игр с примерами из математической экономики/ Э. Муллен пер с франц - М Мир, 1985 - 200 с

116. Найт Ф. Понятия риска и неопределенности / Ф Найт // Thesis, 1994. - № 5 - 12-28 с.

117. Нейман Дж. Фон Моргенштерн О Теория игр и экономическое поведение / Нейман Дж. Фон Моргенштерн О - М, 1970.

118 Нефедьев А Информационно-аналитическое обеспечение процесса управления инвестиционными рисками / А Нефедьев /7 Финансовый бизнес. 1997 -N9 6 - 25-26 с

119 Новые инструменты для управления прибылью и рисками//Финансист. 1995 N°45 -- 10--13 с

120 Об утверждении типовой формы плана оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендации по разработке планов финансового оздоровления. ФУДН 5 12 94 № 98-Р

121 Овчаренко Е К., Ильина О. П , Балыбердин Е В Финансово экономические расчеты в EXFL ~М Филин, 1998 - 184 с.

122 Овчаров А О Об организации банковского риск-менеджмента / А О Овчаров // Бухгалтерский учёт. 1998 - № 2 -с. 20-23

123 Овчаров А О Организация управления рисками в коммерческом банке / А О Овчаров // Банковское дело. 1998 - № 1 -15-16 с

124 Организация управления рисками в инвестиционных банках // Финансовый бизнес. 1997 - № 1. - 6-9 с

125 Орлова И Учёт риска изменений ставки дисконта / Н. Орлова // Рынок ценных бумаг, 1995. - № 22. - 35-36 с.

126 Основы управления кредитными рисками в коммерческом банке//Финансист. 1997 -№ 10 - 28-35 с.

127 Оуэн Г Теория игр - М Мир. 1971

128 Оценка инвестиционной привлекательности проекта // Финансы. 1995 - № 8. - 20-24 с.

129 Оценка риска в инвестиционном анализе // Вестник Финансовой Академии. 199/ - № 1 - /5-82 с

130 Панфёров Г. Совершенны ли методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов / Г. Панферов // Российский экономический журнал, 1997. - № 2. - С. 63-71

131 Первозванский А А , Первозванская Т Н Финансовый рынок расчёт и риск / А А. Первозванский, Т. Н Первозванская - М -1994.- 189 с

132 Платов В Я Рынок инвестиций мифы и стереотипы российского менеджмента ЭКО 9' 96.

133. Половинкин П., Зозулюк А Предпринимательские риски и управление ими / П Половинкин, А Зозулюк // Российский экономический журнал, 1997 - № 9.

134. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации. Утверждено постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 года № 1470.

135. Поляков С Ю , Яковлев Ю. М. Об оценке рисков инвести ционных проектов/ С Ю. Поляков, Ю М Яковлев // Бухгалтерский учёт, 1996. - № 8. - 66-71 с

136. Поморина М. А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка / М. А. Поморина// Банковское дело, 1998. - № 3. - 12-17 с.

137 Пономарева И И Оценка инвестиционной привлекательности компаний / И И Пономарёва // Банковские услуги, 1997. -№11- 8-15 с

138. Программные продукты, применяемые при оценке эффективности инвестиционного проекта // Инвестиции в России. - № 3, 1998.- 33-41 с

139 Проектный анализ. Первые шаги, консультации специалистов АИН-ИНВЕСТ // Экономика и жизнь. 1996 - № 2 - 12 с

140 Прохорин Е Тактика понижения риска потерь / Е Прохо-рин // Рынок ценных бумаг 4’ 97

141 Редхед К Хьюс С Управление финансовыми рисками / К Редхед, С Хьюс пер с англ А В Дорошен - М ИНФРА-М 1996.-287 с

142 Риски в современном бизнесе. Грабовой П. П. Петрова С. Н. Полтавцев С И. и др - М Алане, 1994 • 237 с

143 Рукин А., Стеценко А Портфельные инвестиции: классический и современный подходы / А Рукин. А Стеценко // Рынок ценных бумаг, - 1995 - N° 21. - 38-39 с

144 Рукин А , Хрэмцовский С Портфельные инвестиции или оптимизация управления ресурсами⁹ / А Рукин, С Храмцовский // Рынок ценных бумаг. 1995 - № 23 - 51-55 с

145 Рукин А Храмцовский С. Оценка эффективности инвестиций / А Рукин С Храмцовский//Экономика строительства. 1997. — № 12 - 13-27 с.

146. Рябова И. А . Забаев Ю. Б., Драчева Е Г Экономика и организация туризма Международный туризм / И А Рябова Ю В Забаев. Е Л Драчева - М.: КноРус, 2007

147. Рябцев В М Чудилин Г И. Структурно динамический анализ индикаторов инвестиционного климата в самарской области / В. М. Рябцев, Г И Чудилин // Вопросы статистики - № 3, 2002. -30-43 с.

148 Салин В Н и др Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования / В Н Салин М Анкил, 1997 - 126 с

149 Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями / под ред В. М Попова. - М. Финансы и статистика, 1998. -488 с.

lb0 Севрук В. Анализ кредитного риска / В Севрук // Бухгал-іерский учёт, 1993 - № 10. - 15-19 с

151. Севрук В Т. Банковские риски / В Т. Севрук - М.. Дело-ЛТД, 1994. - 72 с

152. Сенин В. С. Введение в туризм / В С Сенин - М , 1995

153 Сердюкова И Д. Методы анализа финансовых рисков / И. Д. Сердюкова // Бухгалтерский учёт 6' 96.

154 Синицин О. Инвестиционный анализ Теория выбора. Правила выбора оптимального варианта инвестиций / О Синицин // Инвестиции в России. 1997 -• № 1

155 Смирнов А.. Мисюлин Д. Декомпозиционный анализ банковского портфеля доходность, риск и налоги / А Смирнов, Д Мисюлин // Рынок ценных бумаг 4 97

156 Смирнов С Методы финансовой инженерии и страхование рисков / С Смирнов//Финансист, 1996 - № 16 -17-19 с

157 Сплетухов Ю А Страхование финансовых рисков / Ю А Сплетухов//Финансовая газета Региональный выпуск. 1997 № 39-44

158. Суская Е П. Оценка риска банка при кредитовании юридических лиц / Е П Суская // Банковское дело. 1998 - 30-35 с

159 Телегина Е. Об управлении рисками при реализации долгосрочных проектов / Е Телегина //Деньги и кредит, 1995 - № 1. -57-59 с

160. Томилов В. В , Песоцкая Е В Маркетинг в системе предпринимательства / В В Томилов, Е В Песоцкая - СПб. Геликон Плюс, 2000.

161 Томилов В В . Песоцкая Е. В Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности / В В Томилов, Е В Песоцкая монография - Н. Новгород, издательство ННГУ, 1998 - 140 с

162. Туризм и туристическое хозяйство учебник / под ред А. Д. Чудновского. - М.: ЭКМОС, 2000 - 400 с

163 Управление организацией: учебник / под ред А. Г Порш-нева, 3. П. Румянцевой, Н А Соломатина - 2-е изд перераб и доп. - М.: ИНФРА-М, 1999 - 669 с

164 Фалин Г И Математический анализ рисков в страховании / Г И. Фалин - М., Российский Юридический Издательский дом 1994. - 130 с

165. Финансовая математика. Программа Методические указания по изучению дисциплины, задания к контрольной работе, ВЗФЭИ - М Банки и биржи. ЮНИТИ, 1996 - 40 с.

166 Финансовое планирование и контроль / под ред. М. А. По-укока, Тейлора АХ- М.. 1996 - 479 с.

167 Финансовый менеджмент теория и прамиг.і _?¦ <¦ ......и .. ,

ред. Е С Стояновой - М , Перспектива - 1996

168 Хандруев А А Управление рисками банков / А А .-.шді'? ев научно-практическии аспект // Деньги и кредит 6' 97

169 Хелферт Э Техника финансовою анализа

170 Холт Р Н. Барнес С Б Планирование инвестиции / Р Н. Холт, С Б Барнес пер с англ -М Дело--ЛТД, 1994.-120 с.

171 Цвиркун А. Акинфиев В Новое средство анализа инвестиционных проектов / А Цвиркун. В Акинфиев // Банковское дело 1996 - № 2 - 34-35 с

1/2 Чеботарь Ю М Туристский бизнес / Ю М Чеботарь -М,

1998

173 Чернов В А Анализ коммерческого риска / В А Чернов -М. Финансы и статистика. 2003 - 128 с

174 Чернов В А Анализ коммерческого риска / В А Чернов -М Финансы и статистика. 1998 - 128 с

175 Четыркин Е М Методы финансовых и коммерческих расчетов - М Дело Лтд. 1995 - 320 с

176 Четыркин Е М Финансовый анализ производственных инвестиций. - М Дело. 1998 - 256 с.

177 Шабаева В Организация управления рисками в инвестиционных банках / В Шабаева // Бизнес и банки. 1996 - №31 - 7 с

178 Шапиро В Д Управление проектами / В Д Шапиро -СПб . ДваТрИ. 1996 - с 610

179. Шарп У Ф , Александер Г Дж , Бейли Дж Инвестиции, пер с англ - М . ИНФРА-М. 1997 - 1024 с

180 Шелл Франк Практика проектного финансирования / Франк Шелл // Бизнес и банки. 7996 - № 48 - 7 с

181 Шеремет А. Д . Сайфулин Р С Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С Сайфулин - М., ИНФРА-М, 1995 -176 с

¹82 Эддоус М Сюнсфилд Р Методы принятия решений / М Эддоус, Р Стэнсфилд пер с англ И И Елисеевой - М.. Аудит, ЮНИТИ, 1997 - 590 с

183. Яковец Ю Проектное финансирование, как повысить уверенность инвестора / Ю Яковец//Финансист, 1996 ~№ 8 -10-15 с.

184 Экономика и статистика туризма / Г. А Яковлев -М РДЛ,

2007

Научное издание

Александр Борисович Крутик, Елена Михайловна Подлобошникова

Управление предпринимательскими рисками в турбизнесе

Монография

Печатается в авторской редакции Оригинал-макет Н. П Никитиной

Подписано в печать 26.11.2007 Формат 60x840 1/16 Бумага офсетная Гарнитура АгіаІ Печать офсетная Уел печ. л 8,25 Тираж 500 экз Заказ № 106

Ленинградский государственный университет имени А С Пушкина 196605, Санкт-Петербург, Пушкин, Петербургское шоссе, 10

РТП ЛГУ 197136, Санкт-Петербург, Чкаловский пр., 25а

¦ ......... упьгуры, истории, религии,

¦ ' ¦ ' і ' I .НК Ж

-ідыха и общения с природой;

¦ ¦ ¦ ¦ '¦ "ідыха и занятий спортом, с раз-

. . ¦ 11 і г і

I ¦ і ¦ " і|"Н'омии, различные по уровню об-

¦ '"і" ' ні-дует представить все разнообраз-

¦ . ¦ ...... Ц"Н мозможности,

і . , , .и. "і'і.і

... . ......up "и и і 'родукции местной промышленности,

-¦ . ¦¦ ¦ ' /игі • іі іо:алия отдыха с лечением и профилакти

........ ¦ 111¦ и .! и-іг.іи по укреплению здоровья,

- ?' питіи I" п.'роприятия - фестивали, праздники, карнавалы, і ;.¦ і¦ ¦ о ...п.1111¹1.и¦ представления, музыкальные и литературные . . і і ¦ д и ^:<)м числе следует отдельно выделить мероприя-.¦ . ¦іі'.'Дм.і іи.ічомные для детей,

• и|м,чи(- развлекаіельные мероприятия - дискотеки, танце-п.ііи.ні.іі' нсчера, лотереи, вечера просмотра кино- и видеофильмов, 'м.?пиш казино иг п , в том числе отдельно выделяются мероприя-і ич дня дет ей

Кроме і ого. в этом разделе концепции следует также пред станин. образцы программ пребывания типичного туриста в районе породе) и течение одного-двух дней В такой программе в обяза-птіыюм порядке должна содержаться следующая важная для тури-<ча информация

• что посетить на территории муниципального образования

• какие активные действия предпринять

• где перекусить,

• где переночевать,

•как проехать к памятнику или достопримечательности, и как затем перемещаться по городу (району)

7) Каталог мероприятий по реализации концепции.

Как показывает практика, типичной ошибкой при составлении концепций стратегического развития муниципального образования в целом, либо по отраслям (в том числе в сфере туризма) является общий, не конкретный характер этих документов Зачастую в концепции описываются пожелания, более похожие на несбыточные мечты. Поэтому очень важной частью действенной концепции стратегического развития должен быть седьмой раздел, представляющий каталог конфетных мероприятий по реализации концепции Вез такого каталога вся концепция приобретет, скорее, характер научного труда или художественного сочинения, лишенного реальной связи с действительностью

Этот каталог мероприятий или перечень приоритетных направлений должен быть подготовлен оргкомитетом по развитию туризма, возглавляемым представителем местной администрации Важно начать с простых и беспроигрышных мероприятий, с тем чтобы первый успех мог стать очевидным и воодушевить участников для дальнейшей плодотворной работы Каталог мероприятий состоит из двух частей - отдельно отражаются краткосрочные и долгосрочные мероприятия

Ниже предлагается примерный, каталог мероприятий по реализации концепции развития в сфере туризма

Предлагаемые выше разделы концепции стратегического развития в сфере туризма не следует рассматривать в качестве исчерпывающих С нашей точки зрения, в них содержатся основные вопросы, которые должны в обязательном порядке быть исследованы и представлены в концепции Однако по своему усмотрению со ставители конкретных концепций могут, безусловно, уделить внимание и какои-либо дополнительной информации, важной с их точки зрения применительно к специфике конкретной территории

В качестве приложении к концепции рекомендуется представить следующие материалы

•карту муниципального образования с обозначением туристических достопримечательностей,

• карту схему с обозначением предложений по питанию и размещению.

• карту-схему с обозначением учреждении для проведения досуга и для отдыха

Подводя итог сказанному, следует еще раз отметить, что комплексная концепция развития туризма может быть реализована только при условии приобщения всех заинтересованных сил к активному участию Начинать следует с краткосрочных мероприятий, которые не требуют особо высоких капиталовложений, но, однако, могут продемонстрировать быстрый эффект уже в ближайший период Первое привлекательное для посетителей комплексное предложение туристических услуг, вызвавшее одобрение, должно дать толчок к автоматическому привлечению потоков туристов и привес ти к тому, что уже в последующие годы можно будет реализовывать и капиталоемкие мероприятия В процессе этой деятельности будут создаваться новые рабочие места и обеспечиваться экономическое развитие района или города Кроме того, успешное развитие в сфере туризма будет способствовать созданию положительного имиджа у муниципального образования в целом

Еще один способ создания положительного туристского имиджа региона - издание информационно-рекламного справочника, содержащего информацию о комплексном туристическом предложении в регионе с высоким туристическим потенциалом

• іі|н дііпжі'ния по изучению объектов культуры, истории, религии;

• уIю!и¦ н[> развития музеев и выставок,

• іиі іможносіи для спокойного отдыха и общения с природой;

• возможности для активного отдыха и занятий спортом, с раз-"ивкои по видам спорта и сезонам,

• предложения в сфере гастрономии, различные по уровню обслуживания и цене,

• услуги по размещению, следует представить все разнообразные по качеству и уровню цен возможности,

• сфера транспорта,

• продажа сувениров и продукции местной промышленности,

• возможности для сочетания отдыха с лечением и профилакти вескими мероприятиями по укреплению здоровья;

• зрелищные мероприятия - фестивали, праздники, карнавалы, театрализованные представления, музыкальные и литературные вечера и т д. в том числе следует отдельно выделить мероприятия, предназначенные для детей,

•прочие развлекательные мероприятия - дискотеки, танцевальные вечера, лотереи, вечера просмотра кино- и видеофильмов, боулинг, казино и т п , в том числе отдельно выделяются мероприятия для детей

Кроме того, в этом разделе концепции следует также предста вить образцы программ пребывания типичного туриста в районе (городе) в течение одного двух дней В такой программе в обязательном порядке должна содержаться следующая важная для туриста информация

• что посетить на территории муниципального образования;

• какие активные действия предпринять,

• где перекусить;

• где переночевать;

• как проехать к памятнику или достопримечательности, и как затем перемещаться по городу (району).

7) Каталог мероприятий по реализации концепции.

Как показывает практика, типичной ошибкой при составлении концепций стратегического развития муниципального образования в целом, либо по отраслям (в том числе в сфере туризма) является общий, не конкретный характер этих документов. Зачастую в концепции описываются пожелания, более похожие на несбыточные мечты Поэтому очень важной частью действенной концепции стратегического развития должен быть седьмой раздел, представляющий каталог конфетных мероприятий по реализации концепции Без такого каталога вся концепция приобретет, скорее, характер научного труда или художественного сочинения, лишенного реальной связи с действительностью

Этот каталог мероприятий или перечень приоритетных направлений должен быть подготовлен оргкомитетом по развитию туризма, возглавляемым представителем местной администрации. Важно начать с простых и беспроигрышных мероприятий, с тем чтобы первый успех мог стать очевидным и воодушевить участников для дальнейшей плодотворной работы Каталог мероприятий состоит из двух частей - отдельно отражаются краткосрочные и долгосрочные мероприятия.

Ниже предлагается примерный, каталог мероприятий по реализации концепции развития в сфере туризма.

Предлагаемые выше разделы концепции стратегического развития в сфере туризма не следует рассматривать в качестве исчерпывающих. С нашей точки зрения, в них содержатся основные вопросы, которые должны в обязательном порядке быть исследованы и представлены в концепции. Однако по своему усмотрению составители конкретных концепций могут, безусловно, уделить внимание и какои-либо дополнительной информации, важной с их точки зрения применительно к специфике конкретной территории.

В качестве приложений к концепции рекомендуется представить следующие материалы:

•карту муниципального образования с обозначением туристических достопримечательностей:

• карту-схему с обозначением предложений по питанию и размещению,

• карту-схему с обозначением учреждений для проведения досуга и для отдыха

Подводя итог сказанному, следует еще раз отметить, что комплексная концепция развития туризма может быть реализована только при условии приобщения всех заинтересованных сил к активному участию. Начинать следует с краткосрочных мероприятий, которые не требуют особо высоких капиталовложений, но, однако, могут продемонстрировать быстрый эффект уже в ближайший период Первое привлекательное для посетителей комплексное предложение туристических услуг, вызвавшее одобрение, должно дать толчок к автоматическому привлечению потоков туристов и привести к тому, что уже в последующие годы можно будет реализовывать и капиталоемкие мероприятия. В процессе этой деятельности будут создаваться новые рабочие места и обеспечиваться экономическое развитие района или города. Кроме того, успешное развитие в сфере туризма будет способствовать созданию положительного имиджа у муниципального образования в целом.

Еще один способ создания положительного туристского имиджа региона - издание информационно-рекламного справочника, содержащего информацию о комплексном туристическом предложении в регионе с высоким туристическим потенциалом.

37



Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации. Утверждено постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 года № 1470.

⁷ Яковец Ю Проектное финансирование: как повысить уверенность инвестора // Финансист - 1996. - № 8. - С. 10-15.

10



Крутик А Б , Никольская Е. Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства - Серия «Учебники для вузов. Специальная литература» -СПб : Лань. -2000 - 544 с.



Виленский П. Л , Лившиц В Н, Орлова Е. Р., Смоляк С. А Оценка эффективности инвестиционных проектов. Учебно-практическое пособие - М . Дело. 1998. -248 с



Балабанов И. Т Риск-менеджмент - М.: Финансы и статистика, 1996 -188 с.



Ансофф И Новая корпоративная стратегия - СПб Питер, 1999 - 416 с





    Биржевая торговля: Управление капиталом - Портфель - Риск - Страхование

• Теория управления капиталом
  
• Позиция как управление капиталом
  
• Правила управления капиталом
  
• Торговля и управление капиталом
  
• Управление капиталом в России
  
  
• Управление портфелем
  
  
• Управление риском
  
• Управление риском на рынках
  
• Методы управления риском
  
• Финансы и управление риском
  
  
• Страхование
  
• Риски страхования
  
• Российское страхование
  
• Страхование финансов
  
• Виды страхования