ВЗВЕШЕННЫЙ РИСК - Нейл Фулер


Нейл Фулер специализируется на торговых стратегиях для рынка форекс, основанных на ценовом действии. Нейл имеет обширную обучающую программу по торговле на рынке форекс. Помимо непосредственно курсов, он предоставляет студентам видео-уроки, вебинары, ежедневные информационные бюллетени и форум для обсуждения торговли в режиме реального времени.

Если бы у вас была возможность прочитать всего одну обучающую статью по торговле на рынке форекс, то я бы порекомендовал вам именно данную статью.

ВЗВЕШЕННЫЙ РИСК - Нейл Фулер


Тот простой факт, что торговля на рынке форекс является игрой вероятностей, означает, что преуспеть здесь могут лишь те трейдеры, кто учатся рассматривать торговые установки с точки зрения риска и вознаграждения. Необходимо отметить кое-что, чтобы развивать ваши торговые навыки - это наличие обостренного чувства для выявления хорошо-определенных торговых установок в нужном месте и в нужное время, что определенно является необходимым компонентом успешной торговли. Однако, все же возможно последовательно делать деньги, даже если ваши торговые навыки по идентификации высоковероятностных установок еще не доведены до совершенства. Выбор сделок на основе риска/вознаграждения - это то, что дает всем трейдерам шанс последовательно делать деньги. Полное понимание риска и вознаграждения и рассмотрения торговых установок на основе возможных потерь и потенциальной прибыли, является по сути "Святой чашей Грааля" торговли, и одной из самых важных частей пазла "последовательно выгодной торговли", и обеспечивается только надлежащей самодисциплиной и эмоциональным контролем.

Построение уровней риска/вознаграждения

Первая вещь, которую должен сделать трейдер после определения торговой установки - это вычисление риска, который они должны будут взять, чтобы обеспечить реальные шансы на отработку данной установки. Трейдеры часто совершают одну или две ошибки, когда дело касается определения риска - они либо сначала определяют ожидаемое вознаграждение, что является ошибкой, порожденной жадностью, либо размещают стоп-ордер слишком близко к цене входа, не оставляя торговой установке достаточного пространства для ее реализации.

Если вы хотите научиться думать категориями вероятностей и рассматривать рынок с точки зрения соотношения риска и вознаграждения, то должны сначала вычислить риск по торговой установке, затем вы можете вычислять вознаграждение как многократное значение от взятого риска. Концентрируясь на риске вместо вознаграждения, вы становитесь более осведомленным о вовлеченном в каждую торговую установку риске, вместо того, чтобы фокусироваться на величине прибыли, которую вы можете получить (как это делают многие трейдеры). Это также позволит вам стать "риск-менеджером", а не просто "трейдером" - лучшие трейдеры и инвесторы мира знают, что последовательная прибыль приходит в результате эффективного управления риском, поэтому начинайте с управления риском.

Следующая вещь, которую вы должны сделать после того, как идентифицировали высоко-вероятностную торговую установку и отметили уровень риска на своем графике - это отметить уровни вознаграждения, превышающие ваш риск. Вы можете отмерить уровни вознаграждения: равный вашему риску, вдвое

превышающий ваш риск, и втрое превышающий ваш риск. На эти уровни вознаграждения вы будете главным образом

ориентироваться, чтобы начать процесс применения скользящих стоп-ордеров.

Примеры построения уровней риска/вознаграждения:

Сначала мы идентифицируем высоко-вероятностную торговую установку - на диаграмме ниже мы смотрим часовой график EUR/USD. Сигнал продажи на основе часового пин-бара (подробнее см. в прошлых выпусках журнала) сформировался на совпадающем внутридневном уровне сопротивления и в направлении медвежьего импульса на дневном графике.

Затем мы отмечаем наш уровень риска для этой торговой установки - в этом случае риск равен расстоянию от минимума до максимума пин-бара, так что мы размещаем стоп-ордер на отметке 1.3656 (на один пункт выше максимума), а ордер на вход на прорыве минимума (соответственно, уровень входа 1.3611 - на один пункт ниже минимума). Общее расстояние риска для этой установки составляет 45 пунктов. Приняв, что стоимость одного пункта равна 1$, мы получим величину риска в 45$. Так как мы можем торговать различными частями лотов, наш фактический риск будет рассчитываться не в пунктах, а в долларах. Помните: всегда следует рассчитывать свой риск и вознаграждение в долларах, а не в пунктах. Пункты используются только для того, чтобы отметить уровни риска и вознаграждения на ваших графиках.

Диаграмма 1. Вычисление величины риска для торговой установки.

Теперь мы можем использовать эту величину в 45 пунктов, чтобы отметить наши множественные цели по прибыли одно-, двух- и трехкратно превышающие риск. Так как наш риск (R) равен 45$, то 1R будет равен 45$, 2R равен 90$, и 3R - 135$. Так же, как мы отметили наш уровень стоп-ордера, мы откладываем уровни вознаграждения от нашей точки входа на 1.3611. Эта торговая установка, очевидно, сработала весьма удачно, поскольку все три цели по прибыли были достигнуты. Стоит отметить, что торговые установки на меньших временных масштабах с большей вероятностью достигнут уровней прибыли намного превышающие риск, так как стоп-ордер обычно будет располагаться более близко к цене входа. После того, как параметры сделки определены, настало время дать работать рынку.

На диаграмме ниже мы видим дневной график серебра, где сформировался пин-бар в сочетании с установкой "ложный пробой" (подробнее см. в прошлых выпусках журнала) на фоне доминирующего бычьего импульса. Мы сначала отметили величину риска, которая составила 113$, которую затем умножили на 1, 2 и 3, получив многократные уровни прибыли. Мы можем видеть, что эта торговая установка легко принесла бы трейдеру соотношение риск/ вознаграждение 1:3, перед формированием другой очень хорошей установки пин-бара, которая отправила цену вниз. В этом примере мы также взяли стоимость пункта в 1$ -наименьшее изменение цены для серебра.

вернулся на уровень 2R - однако, ему не хватило 1 пункта для достижения уровня 3R при первой попытке, так что мы не стали бы перемещать свой стоп-ордер до явного достижения уровня 3R пару дней спустя. В этом случае, мы перенесли бы стоп-ордер на уровень 2R или захватили 216$ прибыли. После этого, мы могли бы продолжить следовать этой тактике, переместив стоп-ордер на уровень 3R. Однако, в данном случае, наша сделка закрылась бы по стоп-ордеру 5 сентября с прибылью в 324$ . Если же мы оставили бы стоп-ордер на уровне 2R, то, в конечном счете, могли получить прибыль равную 4R или 5R.

Скользящие стоп-ордера

Если вы хотите позволить определенной сделке двигаться дальше, то можете использовать стратегию скользящих стоп-ордеров на основе уровней риска/вознаграждения. Лучший способ сделать это состоит в том, чтобы отметить ваши уровни риска и вознаграждения, как описано выше, но вместо выхода на этих уровнях прибыли, вы оставляете сделку открытой. Как только рынок перемещается в вашу сторону, вы используете свои предопределенные уровни для перемещения стоп-ордеров, таким образом, оставляя сделку открытой и давая ей возможность получения большой прибыли, при этом, гарантируя некоторую прибыль и уменьшая риск.

Обычная техника использования скользящих стоп-ордеров подразумевает, что вы переносите стоп-ордер на уровень входа, когда прибыль по сделке сравнивается или вдвое превышает первоначальный риск. Вы можете также перенести свой стоп-ордер на 50% ближе к точке входа, как только прибыль сравнялась с риском, если хотите оставить своей позиции больше места для колебаний. Многие трейдеры будут просто держать свой стоп-ордер на расстоянии 1R от текущей цены, т.е. если текущая прибыль вдвое превысила риск (равна 2R), то вы переносите свой стоп-ордер на уровень 1R, если рынок переместился на 3R в вашу пользу, то переносите стоп-ордер на уровень 2R. Это - достаточно эффективная техника скользящих стоп-ордеров, потому что вы защищаете прибыль, при этом оставляя сделке возможность и дальше двигаться в вашу пользу. Эта техника лучше всего работает на сильных трендах. Многие трейдеры делают ошибку при перемещении стоп-ордеров, не обеспечивая соответствующего захвата прибыли - нет ничего хуже, чем позволить выигрышной сделке полностью потерять всю прибыль, потому что не был перемещен стоп-ордер на уровень 1R или 2R.

На дневном графике AUD/U SD ниже показана торговая установка "внутренний бар", которая сформировалась в середине сентября, когда валютная пара AUD/USD была в середине восходящего тренда. В этом примере вы могли переместить свой стоп-ордер на уровень безубыточности, как только цена повысилась на 108$ или до уровня 1R. Как только прибыль вдвое превысила риск (достигла уровня 2R), вы могли переместить стоп-ордер на уровень 1R или 108$. Выглядит так, что рынок достиг уровня 0.9600 или 3R и затем

Заключение

В идеале, мы хотим иметь торговые установки с соотношением риска к вознаграждению, по крайней мере, 1:2. В этом случае, мы можем иметь более 50% проигрышных сделок и все еще делать деньги. Именно поэтому соотношение риска и вознаграждения является "Святой чашей Грааля" в торговле - если соблюдать его должным образом, то вы будете последовательно делать деньги в долгосрочной перспективе. Однако, многие трейдеры нарушают это правило или ограничивают его эффект, вмешиваясь в свои сделки - обычно это означает, что они берут прибыли меньше 1R-2R, и затем входят в другую сделку, которая является более низко-вероятностной, и возможно несут потери. Как только вы начинаете оценивать сделки с точки зрения риска и вознаграждения, вы действительно устанавливаете лимиты, которых можете достигнуть.

Давайте в качестве примера представим сценарий, где вы теряете 65% своих сделок, но ваше соотношение риска к вознаграждению по каждой сделке составляет 1:2. Так, из 100 сделок вы теряете в 65, и скажем, вы рискуете 100$ в сделке. Это означает, что вы потеряете 65*100$ = 6500$, но так как вы получили бы вдвое большее вознаграждение в своих выигрышных сделках, то сделали бы 35*200$ = 7000$. Таким образом, после 100 сделок вы имеете прибыль в 500$ - и это даже после того, как вы несли потери в 65% своих сделок! Этот пример наглядно показывает эффект параметра риск/вознаграждение. К сожалению, большинство трейдеров не имеют достаточной дисциплины, чтобы выполнить 100 сделок с соблюдением необходимых условий риска/вознаграждения.

В данной статье я показал, что вы можете все еще делать деньги на рынке форекс, даже если имеете гораздо больше проигрышных сделок, чем выигрышных. Это возможно, если вы понимаете и должным образом осуществляете сценарии риск/вознаграждение в каждой отдельной сделке, которую заключаете. Вы должны объединить это правило с самодисциплиной. Если вы торгуете по проверенной стратегии, объединенной с соблюдением параметров риска/ вознаграждения и самодисциплиной, то имеете все шансы стать успешным трейдером.


    Биржевая торговля: Управление капиталом - Портфель - Риск - Страхование