---

Разделы На главную История денег и экономики История экономических знаний Формы безналичных денег Международные финансы Экономические концепции Экономические теории Экономика в реальной жизни Экономический анализ и интеграция Макроэкономика Экономика и социальное общество Социальная экономика Социология Кризисная экономика Инфляция в экономике Экономика зарубежных стран Иностранные деньги Государственное регулирование Бюджетная система Политическая экономия Политология Законы денег Налогообложение Аудит Банкротство Теория рынка Конкуренция Международная торговля Товарная биржа Нефть и газ на бирже Логистика Банки - услуги и операции Банки в России Банковский кредит Недвижимость Ипотека в банке Инвестирование Стратегии инвестирования Инвестиционные фонды Ценные бумаги Акции Вексель Облигации Опционы Фьючерсы Биржевая торговля Биржа Forex Фондовый рынок Фондовый рынок России Волны Эллиотта Теория фракталов Торговая теория Ганна Фибоначчи на бирже Графический анализ на бирже Паттерны Биржевой анализ "Крестики-нолики" Японские свечи Технический анализ Математика на бирже Фундаментальный анализ Биржевая торговля Стратегии торговли Механические торговые системы Программирование МТС Управление торговым капиталом Управление портфелем Управление риском Страхование Профессия трейдер Практический трейдинг Технологии инфосистем Информационный рынок Безопасность информации Криптология и криптография Реклама PR - Public Relations Маркетинг Финансовая система Начало бизнеса Предпринимательство Малый бизнес Микроэкономика Торговля Ценообразование Работа в Интернете Сайты, софт, дизайн Управление качеством Управление предприятием Производство продукции Стратегический менеджмент Учебники по менеджменту Системы и организации Теория систем Планирование Статистика финансов Управление персоналом Трудовые отношения Бухгалтерия «1С:Бухгалтерия» Управленческий учет Делопроизводство и офис Автоматизация делопроизводства Рынок труда Карьера Менеджер Лидерство и бизнес карьера Лидерство и карьера Общение и переговоры Общение в бизнесе Бизнес переговоры Инновации в моделировании Экономическое моделирование Нейронные сети Нейролингвистика Логика нейросетей Программирование Пакет Excel Технологии программирования Языки программирования Практическая психология Психологические тренинги Психология в медицине Возрастная психология Ваши скрытые резервы Здоровье и долголетие Работа с эмоциями Пикап Управление временем Гипнотерапия Подсознание Трансовые техники Магия Здоровье советы Спорт для здоровья Йога Религии Эзотерика Мистицизм

---

Глава 2 РИСКИ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ СЕРВИСА

2.1. СЕРВИСНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Сфера обслуживания населения — область общественного приложения труда, в которой в рамках существующего способа производства оказываются материальные и нематериальные услуги, способствующие более полному удовлетворению разнообразных потребностей человека.

Услуга является конечным продуктом труда работников сферы обслуживания населения. Как продукт общественного разделения труда и происходящего в ходе него обмена трудовой деятельностью различных слоев населения, услуга носит характер социально-экономической категории.

Существующие два способа оказания услуг (в форме товара или в качестве труда) обуславливают их деление на:

- материальные — связанные с созданием новых и восстановлением утраченных потребительных стоимостей изделий;

- нематериальные—направленные непосредственно на человека или окружающие его условия.

Однако независимо от этого деления оказание всех услуг предполагает осуществление целесообразной трудовой деятельности, полезный эффект которой состоит в удовлетворении потребностей человека. Общность цели и конечного продукта труда объединяют все виды услуг в сферу обслуживания населения, быстрое и успешное развитие которой проявляется как объективная закономерность общественного прогресса.

Сфера обслуживания населения включает в себя совокупность отраслей экономики, занятых непосредственно удовлетворением потребностей людей в услугах (рис. 2.1).

Каждой отрасли сферы обслуживания присуще свое функциональное назначение в деле удовлетворения потребностей людей, но все они оказывают услуги, а значит занимаются обслуживанием населения, т.е. доведением товаров и услуг до потребителя. Поэтому взаимоотношения с населением — общий признак и характерная черта деятельности любого предприятия сферы услуг.



Рис. 2.1. Состав сферы обслуживания населения Взаимоотношения предприятий сферы услуг с населением носят разносторонний характер, складываются по поводу количества и качества выполняемых работ, затрат времени потребителя на получение услуг, культуры обслуживания, цен на услуги и всегда проявляются в форме интересов.

Интересы населения состоят в получении всех необходимых, качественных и сравнительно недорогих услуг. При этом потребителям правомерно хочется, чтобы услуги предоставлялись своевременно и в удобной форме, максимально отвечали предъявляемым требованиям, вкусам и запросам.

Интересы предприятий сферы обслуживания заключаются в оказании населению большего количества услуг по выгодным для них ценам с минимальными затратами трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Наиболее полное сочетание интересов населения и предприятий сферы обслуживания, необходимое с народнохозяйственной точки зрения, требует осуществления систематической целенаправленной деятельности по упорядочению взаимоотношений между ними с целью достижения наибольшей социально-экономической эффективности оказываемых услуг. Свое конкретное выражение эта деятельность на предприятиях находит в организации обслуживания населения.

Организация обслуживания — система мероприятий, направленных на более полное удовлетворение потребностей населения в услугах с меньшими затратами ресурсов предприятий.

Одна из самых больших перемен, произошедших в последнее время в области технологий организаций, — это рост сектора услуг. Технологии сервиса отличаются от промышленных технологий, и для их правильной работы также нужна определенная структура организации.

Если промышленные компании достигают своих главных целей, производя материальную продукцию, то организации, принадлежащие к сфере услуг (сервису), выполняют свою главную задачу, производя и поставляя различные услуги, такие как пошив и ремонт одежды, ремонт и техническое обслуживание бытовой техники, химическая чистка одежды, образование, общественное питание, здравоохранение, перевозки. Исследования организаций сервиса фокусируются, в основном, на тех чертах, которые присуши только сервисным технологиям. На рис. 2.2 приведены характеристики сервисных технологий [29], и, для

V ' Промышленные

технологии

1. Результат работы — осязаемая продукция \ч ' 2. Продукцию можно сохранять для последующего использования Сервисные \_ч 3. Капиталоемкие технологии \ 4. Мало прямых контактов 1. Неосязаемые '? . • > \ к • . с потребителями результаты работы \ 5. Человеческий фактор 2. Производство не столь важен и потребление происхо-^ дят одновременно

3. Трудоемкие 6. Качество продукции можно измерить непосредственно и наукоемкие

4. Постоянные контакты работников с потребите- 7. Допустимо более длительное время выполнения заказа лями являются нормой

5. Человеческий фактор очень важен

6. Качество продукции зависит от индивидуального восприятия и трудно измеримо

7. Как правило, необходима быстрая реакция на запросы потребителей

8. Место расположения предприятий имеет очень большое значение 8. Место расположения \ предприятий не имеет \большого значения «•

Рис 2.2. Различия между промышленными и сервисными технологиями

сравнения с ними, характеристики технологий промышленного производства.

Наиболее очевидное различие состоит в том, что продукция технологий сервиса — это неосязаемый результат тогда как промышленная фирма производит осязаемый продукт, например, холодильники. Услуга абстрактна и часто представляет собой знания и идеи, а не физически существующий товар Таким образом, если продукцию промышленного предприятия можно сохранять на складах для последующей реализации, в сфере услуг производство и продажа происходят одновременно. Например, человек приходит к своему врачу или адвокату, или студенты и преподаватели собираются в аудиториях. Услуга—это неосязаемый продукт, который не существует до тех пор, пока не востребован покупателем. Этот продукт нельзя положить на склад, сохранить для последующего использования или увидеть, как можно увидеть товар, готовый к отправке в магазины. Если услуга не потребляется сразу же после ее производства, она исчезает. Это, как правило, означает, что предприятия сферы услуг являются трудоемкими и наукоемкими, им требуется большое количество специально обученных работников, чтобы удовлетворять нужды потребителей, тогда как промышленные фирмы чаще бывают капиталоемкими, построенными на основе массового производства, непрерывного процесса или передовых промышленных технологий.

В сфере услуг прямой контакт между покупателями и работниками предприятия обычно имеет большое значение, а в промышленных компаниях прямые взаимодействия с потребителем работников, принадлежащих к техническому ядру, крайне редки. Такие прямые контакты означают, что человеческий фактор (работники) становится чрезвычайно важным на предприятиях сервиса. Большинство людей никогда не встречаются с рабочими, собирающими для них автомобиль, однако, непосредственно общаются с мастером автомобильного центра, который ремонтирует им машину. И отношение этого продавца к клиенту, также как и отношение врача, юриста или парикмахера, влияет на то, как клиент будет воспринимать качество оказанной ему услуги, и насколько он будет удовлетворен. Оценка качества услуги зависит от индивидуального восприятия, качество услуги нельзя измерить количественно, как качество физически существующего продукта. Другая характеристика, воздействующая на степень удовлетворенности потребителя и на его восприятие качества услуги, — это быстрота предоставления услуги. Услуга должна быть предоставлена тогда, когда клиент хочет ее получить и нуждается в ней. Когда вы приглашаете друга на обед в ресторан, вы хотите, чтобы вам своевременно нашли подходящий столик и обслужили вас, и вряд ли будете довольны, если официантка или менеджер предложат вам прийти завтра, когда будет больше свободных столиков или больше официантов, способных обслужить вас.

Последнее определяющее свойство сервисных технологий состоит в том, что выбор места для предприятия часто гораздо важнее, чем в промышленном производстве. Так как услуга — это неосязаемый товар, предприятия, производящие услуги, должны находиться там, где клиент хочет эти услуги получать. Поэтому предприятия сферы обслуживания стараются располагаться ближе к потребителю и географически разбросаны намного сильнее, чем промышленные предприятия. Например, понятно, что пункты быстрого питания следует открывать в универмагах, супермаркетах, вблизи промышленных предприятий, поскольку такая система позволяет фирмам общепита оказывать потребителям услуги там, где потребители хотят их получать.

В реальной жизни трудно отыскать организацию, которая была бы на 100% сервисной или на 100% промышленной. Некоторые обслуживающие фирмы обладают также признаками промышленных предприятий, и наоборот. Многие промышленные компании, желая отличаться от других и повысить свою конкурентоспособность, уделяют большое внимание обслуживанию покупателей, и это становится одной из причин внедрения новых, компьютерно-интегрированных технологий производства. К тому же, в промышленных организациях есть подразделения, такие как отделы закупок, человеческих ресурсов или маркетинга, в основе которых лежат сервисные технологии. С другой стороны, такие организации, как автозаправочная станция, брокерская контора, магазин или ресторан быстрого питания, можно отнести к сектору услуг, хотя приобретение и доставка или изготовление предлагаемой продукции является существенной частью их деятельности. Подавляющее большинство организаций представляют собой комбинированный тип, занимаясь одновременно и производством товаров, и обслуживанием клиентов. Важно отметить, что все организации можно расположить вдоль непрерывной шкалы промышленных и сервисных характеристик, как это показано на рис.2.2. (

Для сервисных предприятий всегда было характерно выпускать продукцию, ориентированную на потребителя, то есть предоставлять именно те услуги, которые хочет получить и в которых нуждается потребитель. Например, если вы придете в парикмахерскую, мастер не станет автоматически делать вам точно такую же стрижку, какую он делал трем предыдущим клиентам. Он подстрижет вас так, как вы его попросите. Тем не менее, тенденция массовой ориентации на потребителя, ставшая причиной революционных изменений в промышленности, оказала значительное воздействие также и на сферу услуг. Потребитель стал более требовательным по отношению к тому, что можно назвать хорошей услугой.

Одно из свойств технологий сервиса, заметно влияющее на структуру и систему контроля организации, — это то, что работники технического ядра должны находиться близко к потребителю. Различия между сервисными и промышленными организациями, вызванные необходимостью прямого контакта с потребителем, перечислены на рис. 2.3 [29].

Воздействие прямого контакта с покупателем на структуру организации проявляется в использовании пограничных связующих ролей и в структурном рассредоточении сервисных организаций. Пограничные связующие роли широко применяются в промышленных фирмах для обслуживания покупателей и для сглаживания несоответствий между различными частями технического ядра. На предприятиях сферы услуг эти роли имеют меньшее значение, поскольку услуга—неосязаемый продукт и не может передаваться через специальных лиц, назначенных для пограничных контактов. Таким образом, потребители услуг должны непосредственно взаимодействовать с работниками технического ядра, например, с врачом или парикмахером.

Сервисная фирма имеет дело с информацией и неосязаемой выходной продукцией, и поэтому ей далеко не всегда выгодно быть крупной. Наибольшая экономия достигается при делении организации на множество мелких единиц, которые будут находиться как можно ближе к потребителю. Так, например, предприятиям быстрого питания следует предлагать свою продукцию везде, где собираются люди, — в аэропортах, в залах супермаркетов, в студенческих городках и прямо на улицах. Промышленные фирмы, наоборот, склонны сосредоточивать все производство на одной территории, где есть сырье и свободная рабочая сила. Крупные



Сервис п Малое

Структура

1. Количество специальных пограничных связующих

должностей

2. Географическая разбросанность

3. Принятие решений

4. Формализованномъ

Человеческие ресурсы

1. Уровень квалификации работников

2. Преобладающий вид подготовки

Производство

Большое

і

Незначительная

Централизованное' Более высокая

Ниже

Техническая

Большая

Децентрализованное Более низкая

Выше

Социальная

Рис. 2.3. Конфигурация и структурные характеристики сервисных организаций по сравнению с промышленными организациями

промышленные компании получают экономические преимущества за счет того, что они могут приобретать дорогую технику и выпускать большие партии изделий.

Сервисные технологии также оказывают влияние на внутренние организационные характеристики, связанные с управлением и контролем в организации. В первую очередь, квалификация работников технического ядра должна быть выше. Для того чтобы иметь дело с проблемами клиентов, служащим требуется гораздо больше знаний и умения понимать и анализировать, чем для выполнения отдельных механических операций.

Некоторые организации сферы услуг дают своим работникам знания и свободу самостоятельно принимать решения и делать то, что они считают нужным для удовлетворения потребителя, тогда как другие разрабатывают правила обслуживания клиентов. Но в любом случае работники сферы услуг, наряду с технической подготовкой, должны обладать и навыками общения с людьми. Из-за того, что уровень квалификации работников выше, а структура рассредоточена, решения в сервисных организациях обычно принимаются децентрализовано, и формализованность обычно меньше.

Понимание природы сервисных технологий помогает менеджерам подобрать соответствующие друг другу стратегию, структуру и управленческие процедуры, которые могут существенно отличаться от тех, которые подходят для основанной на продукции или традиционной промышленной технологии. К тому же, как упоминалось выше, промышленные компании сейчас уделяют все более пристальное внимание сервису, и их менеджеры могут воспользоваться описанными здесь концепциями и идеями для усиления этой стороны деятельности своей организации.

2.2. КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ СЕРВИСА

Основываясь на вышеизложенном, мы предлагаем следующую классификацию рисков, характерных для деятельности предприятий сферы сервиса (рис. 2.4).

По сфере возникновения отраслевые риски сферы сервиса можно подразделить на внешние и внутренние.

К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность, изменениях в налогообложении, ликвидации предприятий из-за предписания государственных органов. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений.

В зависимости от видов услуг, оказываемых предприятиями сферы сервиса, можно выделить производственный, коммерческий, финансовый риски и риск, возникаюший при постановке миссии и целей фирмы.

Производственный риск связан с производством услуг, продукции и осуществлением любых видов производственной деятельности, осуществляемой в организациях сферы сервиса.

Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий, возможностью проведения ремонта оборудования силами фирмы, внедрением новых технологий.

Риск технологий производства происходит из-за снижения объемов производства вследствие поставки некачественного сырья (например, раствора для химчистки); износа оборудования; простоя оборудования и потери рабочего времени из-за отсутствия клиентов; отсутствия исходных материалов; уменьшения

Производство и сервис

Рестораны

быстрого литания

Косметические

салоны

Агентства

недвижимости ' '

Брокерские

конторы

Розничные

магазины

Сервис

Ателье

Химчистка

Мебельные

мастерские

Ремонтно-

строительный

Общепит

Гостиницы

Транспортные услуги

Производство

Заводы,

производящие напитки Сталелитейные компании

Производство

автомобилей

Угледобывающие

компании

Заводы пищевых

продуктов

Рис. 2.4. Схема рисков предприятий сферы сервиса

(і ' г.

лі;

спроса в связи с недостаточным качеством услуги, из-за технологических сбоев.

Увеличение расходов материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива и т.д.; рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности работников либо за счет выплат более высоких зарплат.

Риск нанесения ущерба персоналу как следствие возникающих аварийных ситуаций, наиболее присущ предприятиям, оказывающим услуги по химической чистке одежды и стирке белья.

Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе реализации услуг, что играет существенную роль в достижении финансовых результатов организаций сферы сервиса. Рассмотрим его основные виды и причины возникновения.

Контактный риск (риск обслуживания заказчика) возникает при обслуживании клиента (время и этика обслуживания); при приеме заказа (информация, отсутствие расходных материалов, неожиданно высокая цена); при выдаче заказа (плохое качество оказанной услуги); быстрота предоставления услуги; ориентация на потребителя (новые формы обслуживания).

Снижение объемов реализации услуг в результате резкого падения спроса, продвижения услуги к заказчику, конкуренции, ограничений на выполнение услуг, повышения закупочных цен расходных материалов, а, следовательно, и повышения цены услуг.

Риски, связанные с реализацией услуг: потери товара (услуги), потери качества товара в момент оказания услуги, отказ от выполненной услуги, транспортировка заказов.

Риск недостаточной сегментации рынка приводит к уменьшению притока заказчиков, следствием чего является изменение объема реализации услуг.

Риск размещения предприятий сферы сервиса связан с выбором места для предприятия, что способствует расширению сферы услуг, предоставляя потребителям лучшие удобства в обслуживании и экономию времени.

К дополнительным рискам отнесем риск ошибок менеджера, связанный с недостаточной квалификацией, слабой организацией менеджмента, отсутствием цели; риск недовольства работников, обусловленный несовершенством оплаты труда, запущенностью социальных проблем, отсутствие перспектив роста; риск несчастных случаев, связанный с плохими условиями труда, несоблюдением правил техники безопасности.

К рискам, присушим постановке миссии и целей фирмы мы отнесли риск неправильного определения миссии фирмы, риск непонимания или неприятия миссии и целей организации ее членами, риск неправильной передачи информации о поставленных миссией и целями задач, риск изменения внешней и внутренней среды фирмы во времени и риск реализации миссии.

Финансовые риски проявляются в сфере отношений организаций сферы сервиса с банками, кредитными организациями, налоговой инспекцией и другими финансовыми институтами. Сюда можно отнести риск падения платежеспособности населения, приводящий к уменьшению спроса и, следовательно, к снижению прибыли; кредитные риски следует рассматривать как риски, связанные с возможностью невозврата суммы кредита и процентов по ним, и риск неполучения кредита в ближайшее время, что ведет к невозможности расширения и модернизации предприятия; инфляционный риск в сфере сервиса рассматривается как явление инфляции, связанное с неравномерностью ее темпов, что приводит к дополнительным неопределенностям.

t

2.3. ДИНАМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ СИТУАЦИИ НА РЫНКЕ УСЛУГ

" Отметим ряд факторов, оказывающих влияние как на развитие сферы услуг так и на степень предпринимательского риска в этой сфере.

Улучшение и стабильность экономики, повышение уровня жизни населения, разработка региональных программ развития бытового обслуживания являются основой развития сферы услуг.

Процесс создания новых предприятий бытового обслуживания на основе частной собственности идет очень медленно. Понятно, что создание крупных предприятий, оснащенных современной техникой, было под силу лишь при бюджетном финансировании, вот здесь и нужны разработки на уровне государства комплекса мер по поддержке предпринимательства как в целом, так и в бытовом обслуживании в частности. Конечно, и сейчас строятся элитные предприятия сферы сервиса, но из-за высоких цен на обслуживание они недоступны основным слоям населения. В последнее время создано большое число малых предприятий, оснащенных высокотехнологичным оборудованием для производства окон, дверей, паркета и др. изделий, применяемых в строительстве и ремонте квартир. На подобных предприятиях отмечается высокое качество изделий, рост производительности труда, умеренные иены. Остается удобной и нуждается в дальнейшем расширении такая форма как организация приемных пунктов и доставка на головные предприятия, где установлено современное оборудование, заказов. Здесь необходимо внедрение оптимальных маршрутов движения автомобилей с заказами.

По прежнему актуальной остается задача оптимального сочетания крупных, средних и малых предприятий сферы сервиса, создание оптимальной разветвленной сети приемных пунктов. Максимальное приближение мелких предприятий сферы услуг к потребителю является эффективным при производстве таких услуг, как ремонт обуви, металлоизделий, швейных изделий, несложной бытовой техники и мелкое обслуживание автомобилей. Для сокращения финансовых, материальных и трудовых затрат через сеть приемных пунктов (включая комплексные) оказываются такие услуги как химчистка и крашение, прачечные, ремонт сложных бытовых машин и приборов и т.д., а оттуда заявки (услуги) поступают на специализированные предприятия по оптимальным маршрутам.

Проблема оптимизации размещения предприятий сферы услуг в связи с улучшением экономической ситуации в стране, ростом благосостояния населения и ростом числа предприятий бытового обслуживания должна получить свое дальнейшее развитие, способствуя расширению сферы услуг, предоставляя потребителям услуг максимальные удобства и экономию времени, а предпринимателям дополнительную прибыль.

Важным моментом в деятельности предприятий бытового обслуживания является ценообразование на бытовые услуги. Высокие цены способны отпугнуть заказчика, а низкие цены могут привести к разорению предпринимателя. Здесь возникает проблема выбора оптимальных цен на услуги сервиса, которая требует изучения рынка услуг каждого конкретного региона (даже места расположения предприятия бытового обслуживания), повышения культуры и качества обслуживания, проведения рекламных мероприятий, что ведет к созданию сети постоянных клиентов, а это уже дает возможность вести стабильное предпринимательство.

Предприниматель, расширяя сеть клиентов, должен развивать и такие формы обслуживания как: обслуживание на дому у заказчика (ремонт громоздкой телерадио и бытовой техники, мебели и др.); срочная форма обслуживания; создание таких условий обслуживания, которые бы вызывали у людей интерес и хорошее настроение при получении той или иной услуги (необычное оформление, например, салонов-парикмахерских, новогодние поздравления детей сказочными персонажами, выдача напрокат исправной техники взамен ремонтируемой и др.). Естественно, все эти услуги стоят дороже, но пользуются определенным успехом.

При оказании клиенту услуги происходит процесс управления риском через человеческий фактор, характеризующий взаимоотношение ЛПР и клиента. Клиент, как правило, ищет удобные для него формы сервисного обслуживания, привыкает к ним и вновь приходит на прежнее предприятие сервиса, которое получает постоянного клиента.

Еще большее значение для привлечения клиентов имеет профессиональная этика работников сферы обслуживания, где его со вниманием встретят, выслушают, проинформируют, вовремя и качественно обслужат. Поэтому предприниматель, работник сферы услуг должен изучить и знать основы профессиональной этики: относиться с достоинством к своему труду, быть вежливым и предупредительным с клиентом, уметь его выслушать и дать совет, быть опрятным, проявлять полную гласность обслуживания.

Стремление сделать клиента постоянным, а через него привлечь и других заказчиков, приводит к тому, что работники сферы сервиса стараются обслужить клиента сразу или в удобное для него время с высоким качеством и соблюдением сроков.

Соблюдение, внедрение и развитие перечисленных факторов способствует снижению степени риска предпринимательства и улучшению сервисных услуг.

Сегодня крупный город трудно себе представить без игровых автоматов, кафе фаст-фуд, супермаркета и салона красоты. В последнее время в этом стандартном наборе появились еще и бытовые услуги — повсюду открываются «итальянские» химчистки, прачечные, ремонтные мастерские и пункты проката. В последние два года рынок бытовых услуг в Москве прирастал на 30%, обороты у отдельных игроков увеличивались на 400—500%.

Столь активного роста от рынка-аутсайдера никто не ожидал. Сфера бытового обслуживания — одна из самых отсталых отраслей российского потребительского рынка. До конца 90-х годов более 95% услуг оказывали совковые муниципальные химчистки, пункты проката и мелкие ремесленники, готовые ремонтировать одежду и обувь. Качество их услуг было таким, что пользоваться ими не хотелось. Новые рыночные предприятия, предлагающие такие виды сервиса, как клининг (услуги по выездной уборке офисов, салонов самолетов и автомобилей, квартир и др. помещений) и ремонт сложной бытовой техники, или традиционные услуги (химчистку и стирку), но на современном уровне, хотя и появились в нашей стране почти десять лет назад, погоды на рынке не делали: их доля не превышала 3—5%. Да и мало кому из рыночников удавалось просуществовать больше года.

Но сегодня те, кто сумел выжить, занимают уже более 10% российского рынка бытовых услуг. Их интенсивному развитию способствовал все возрастающий спрос на бытовые услуги как со стороны корпоративных клиентов — банков, офисных и торговых центров, так и со стороны частных лиц.

Оптимистичными показателями рыночных компаний бытового обслуживания не стоит обольщаться. Специалисты считают, что в ближайшие год-два бурный рост может приостановиться, поскольку рынок столкнется со спросовыми ограничениями. По данным Bauman Innovation, получать качественные бытовые услуги пока может не более 10—15% населения России. А новых игроков на этом рынке появляется по нескольку десятков в год, так что обострения конкурентной борьбы здесь не избежать.

Чтобы удержать свои позиции, бытовым компаниям понадобятся и эффективные бизнес-решения, и грамотный менеджмент. Как раз с этим у большинства предприятий и возникают проблемы. Бытовой бизнес — один из самых сложных в сфере услуг. Во-первых, это бизнес с невысокой рентабельностью, даже у лучших предприятий она редко поднимается выше 10 процентов. Во-вторых, он требует высокой подготовленности кадров, а в некоторых сферах — химчистка, клининг — еще и наукоемких технологий. Поэтому оправдать себя этот бизнес может лишь при правильной организации. По мнению специалистов, сегодня лишь две бизнес-модели могут обеспечить конкурентоспособность предприятию бытового обслуживания — это сопутствующая и сетевая модели.

По первой модели развиваются компании, для которых бытовые услуги — это сопутствующий бизнес, усиливающий конкурентное преимущество основного. Речь идет прежде всего о сервисах бытовой техники, которые создали такие сети, как «Партия», «М. Видео», «Эльдорадо». В середине 90-х годов многие ритейлеры не рассматривали это направление бизнеса всерьез — ожидалось, что с ростом рынка бытовой техники спрос на услуги сервиса будет постепенно снижаться, то есть потребители по мере роста их благосостояния будут считать, что проще купить новую, а не ремонтировать старую. Но российские потребители эти ожидания не оправдали — они весьма охотно ремонтируют старое. И оказалось, что темпы роста сопутствующего бизнеса ничуть не уступают темпам основного.

Сегодня у сопутствующих сервисных компаний наиболее безопасное положение на рынке, они далеко опередили конкурентов —самостоятельные сервисные компании. Раскручиваться сер-висам-сетевикам помогает, во-первых, известность брэндов продавцов бытовой техники. А во-вторых, работая в сети ритейлера, компании могут минимизировать издержки и предоставлять комплексные услуги, чего не могут позволить себе одиночки.

По второй эффективной бизнес-модели работают предприятия бытовых услуг, которые создали свои собственные сети. Сегодня среди них есть и компании, которые развились благодаря собственным инвестициям («Диана», «Ронова-клининг», «Прока-т.ру»), и компании с Западным капиталом («Промекс» и «Содек-со»). Все сетевые компании развиваются либо по принципу строительства филиалов, либо используя франчайзинг. При этом сети развиваются не только в Москве, но и в ряде крупных городов — в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Самаре.

Самые представительные сети (с десятками филиалов) — в клининге, в самом быстрорастущем сегменте рынка бытовых услуг. Сегодня здесь работает весь «крупняк» — «Ронова-клининг», «Примекс», «Премьер-сервис» и «Содексо». Несмотря на то что клининг — бизнес с наиболее высокими издержками на рынке бытовых услуг (только в оборудование и подготовку кадров нужно инвестировать не менее полумиллиона долларов), ежегодно сегмент этот растет темпом 50% и в нем появляется до 20 новых компаний. Сегодня емкость клининга специалисты оценивают в 130 млн долларов, в ближайшие три-четыре года прогнозируется рост до 800 млн как минимум. Рынок клининга будет активно расти до тех пор, пока в Москве будет продолжаться строительный бум. Интенсивно расти этот рынок сегодня начал и в регионах — прежде всего в городах-миллионниках, где только разворачивается строительство офисных и торговых центров.

Клининговым сетям удалось сформировать устойчиво растущий спрос на свои, не слишком привычные для нашего общества, услуги: в последние два года многие офисные и торговые предприятия отказались от «доморощенной» уборки и стали обращаться к специалистам.

Быстрый рост клининговых компаний был обеспечен и постоянной диверсификацией этого бизнеса. Невысокая рентабельность бизнеса бытового обслуживания и обилие мелких игроков заставляют постоянно расширять спектр услуг. Кроме основных услуг по уборке помещений предлагаются и новые специальные услуги: кейтеринг (выездное ресторанное обслуживание), ландшафтный дизайн, поставку питьевой воды и прочее. Это повысило рентабельность с 5 до 15 процентов.

Увеличить оборот столичные клининговые сети смогли и за счет расширения клиентской базы, и за счет диверсификации бизнеса, но решающим фактором стала экспансия в регионы — сегодня у всех лидеров рынка есть филиалы за пределами Москвы. Они считают, что открывать свои филиалы — более продуктивный способ развития, чем франчайзинг.

Благодаря этим факторам крупным сетевым компаниям удается каждый год отвоевывать по 2—3% клинингового рынка у десятков мелких игроков. А тем ничего не остается, как подыскивать незанятые рыночные ниши. Например, осваивать уборку салонов авиалайнеров, поликлиник и других объектов, от клининговой компании это требует особых навыков и умений. Некоторые ввдят спасение в мелких заказах — по уборке маленьких офисов или квартир.

Есть на растущем рынке бытовых услуг весьма насыщенный сегмент, где предложение практически сравнялось со спросом. Это—услуги химчисток и прачечных. И здесь создать сеть—единственный способ выдержать конкуренцию десятков небольших одиночных химчисток и прачечных, к тому же год от года их становится на 10—15% больше. Только сетевая структура позволяет увеличить ассортимент предлагаемых услуг — от ухода за простыми текстильными изделиями до ухода за ковровыми изделиями и изделиями из пуха и пера. Это обеспечивает конкурентное преимущество в условиях насыщенного рынка. Кроме того, этот сегмент рынка на 90 процентов ориентирован на индивидуальных клиентов. А значит, наличие большой сети приемных пунктов «рядом с домом» — самая оптимальная маркетинговая стратегия.

Между тем сетевых игроков в сегменте химчисток и прачечных очень мало: это прежде всего компания «Диана» (сегодня у нее самая большая в России сеть химчисток-прачечных из 12 фабрик и 260 приемных пунктов по стране) и небольшие сети из двух-трех фабрик и с десятком пунктов, такие как «Лисичка-чистюля», «Ла-вандерия». Дело в том, что создавать здесь сети сложнее, чем в сегменте клининга — обороты компаний в 1,5—2 раза ниже, чем в клининге. Небольшие обороты — следствие того, что бизнес химчисток-прачечных ориентирован преимущественно на индивидуального, а не на корпоративного клиента. При этом издержки в этом бизнесе достаточно высоки: по словам игроков, самое простое оборудование для обработки текстильного белья для небольшой химчистки стоит сегодня не менее 60 тыс. долларов. Чтобы создать саму фабрику (точнее, цех, где восстанавливаются изделия), требуется не менее 100 тыс. Окупаются же химчистки-прачечные довольно долго, до пяти лет, а потому в этот бизнес сложно привлечь инвесторов, и игроки вынуждены рассчитывать на свои силы.

Сетевая модель бизнеса позволяет игрокам не только выдержать конкуренцию, но и создавать, по сути, новые сегменты рынка бытовых услуг, как это сделала, например, компания «Прокат.ру». Еще год назад рынка проката в России практически не существовало. В последние десять лет услугами проката пользовались всего 5% населения России. Предложение на этом рынке исчерпывалось муниципальными пунктами — маленькими и неопрятными, предоставляющими дешевый старый товар. Несколько раз на рынке проката появлялись компании, пытающиеся предлагать услуги в цивилизованной форме — с новым товаром, более долгим, чем у государственных пунктов, сроком проката товара. Правда, они возникали только в узких специализированных нишах. Так, первый в России рыночный прокатный пункт «Линия проката» предлагал в аренду строительное оборудование. Следом появились и пункты проката игрушек, бытовой техники, автомобилей и проч. Однако более 90% прокатчиков сворачивали свой бизнес в первые же месяцы, по мнению специалистов, из-за неумения игроков выстроить такую технологическую концепцию, которая обеспечивала бы сохранность предметов проката. Первая, и на сегодня единственная, профессиональная компания потребительского проката появилась в России всего год назад — речь идет о компании «Прокат.ру». Ее создал владелец небезызвестного туристического агентства «Магазин горящих путевок»

Андрей Озолинь. Своим появлением новый бизнес, как говорит г-н Озолинь, обязан не маркетинговому исследованию, а его собственному здравому смыслу. «Мы не изучали специально рынок, — говорит г-н Озолинь, — но мы очень четко уяснили тренд: прокат в сегодняшних условиях — это удобно и экономно. Есть масса вещей, которыми потребителю хотелось бы воспользоваться хотя бы раз в жизни, но владеть ими вовсе не обязательно. Речь идет о таких товарах, как фотоаппарат для подводной съемки, костюм Деда Мороза, караоке, свадебное платье».

Чтобы отличаться от существующих на рынке прокатных пунктов, руководство «Прокат.ру» решило жестко следовать принципу: в прокат — только новые вещи, «от производителя». При первых признаках изношенности товары отправляются на вторичный розничный рынок. Организовать сам бизнес оказалось не так сложно: инвестиции в один прокатный пункт составили около 30 тыс. долларов. Однако, по словам г-на Озолиня, без сети этот проект был бы обречен. «Чтобы сделать бизнес рентабельным, нужно, чтобы в один момент на руках у населения находилось не менее 250 товаров при средней цене проката в 80 долларов. Поэтому мыс самого начала ориентировались на строительство не менее десяти пунктов», — говорит г-н Озолинь.

Удержаться на рынке компании «Прокат.ру» позволила и разработанная ею технология сохранения товара. В ней два основных аспекта: выявлять клиентов, которым можно дать вещь без залога, и побуждать их бережно относиться к прокатным вещам. «У на около 10 процентов ассортимента — это товары стоимостью 500 долларов и выше, как, например, фотоаппарат для подводной съем ки. Чтобы отдать такую вещь без залога, а им мы не пользуемся, потому что это напрягает клиента, — мы предлагаем клиенту за полнить анкету, а затем отправляем ее на проверку в частное ох ранное агентство «Баярд». После этого мы решаем, насколько ве роятен невозврат товара», — рассказывает г-н Озолинь.

Чтобы «побудить клиента сохранять товар», каждая вещь прокате имеет специальную маркировку — нашивки, пломбы наклейки. «Если нам возвращают испорченный товар, мы по со стоянию пломбы можем узнать, вина это клиента или производи теля», — говорит г-н Озолинь.

Сегодня в сеть «Прокат.ру» входит пять собственных прокатных пунктов, и руководство рассчитывает через год удвоить их число за счет франчайзинга. «Интерес со стороны франчайзи к бизнесу проката оказался гораздо выше, чем к туристическому бизнесу, — отмечает г*н Озолинь. — В отличие от прокатного туристический рынок уже поделен, и занять нишу, превышающую 1—1,5 процента, там не представляется возможным. А прокат — совершенно новый сегмент рынка услуг, и на нем можно сразу завоевать приличный “кусок”». По его словам, в ближайшие два-три года конкуренции на этом рынке не будет.

2.4. МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ СФЕРЫ СЕРВИСА

При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели, действуя в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск, должны действовать так, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Финансовое будущее предпринимателей в этих условиях является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Однако, риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

Механизмом для управления риском является риск-менеджмент. Управление риском как система состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объектом управления в системе управления риском являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между: страхователем и страховщиком; предпринимателями — партнерами, конкурентами; заемщиком и кредитором И Т.П.).

В системе управления риском субъектом управления является специальная группа людей (предприниматель, финансовый менеджер, менеджер по риску, специалисты по страхованию и др.), которая посредством различных приемов и способов управления осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Управление риском представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, требующую глубинных знаний в области анализа хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и мно-того другого. Основная задача предпринимателя в этой сфере — найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что, чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при реализации.

Риск-менеджмент можно рассматривать как систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, компенсирования возможных ущербов и включает стратегию и тактику управленческих действий. Под стратегией понимаются направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Стратегия позволяет, рассмотрев различные варианты решения, не противоречащие генеральной линии стратегии, применяя определенный набор правил и ограничений, выбрать наилучшее решение. Под тактикой подразумеваются практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях и выбор оптимального решения в данной хозяйственной ситуации.

Стратегия риск менеджмента — это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Эта стратегия включает правила, на основе которых принимаются поисковые решения и способы выбора варианта решения.

Приемы риск-менеджмента представляют собой приемы управления риском. В системе управления риском важная роль принадлежит правильному выбору мер предупреждения и минимизации риска, которые в значительной мере определяют ее эффективность. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска.

' Средствами разрешения рисков являются:

- избежание рисков, что означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском, но это зачастую означает отказ от прибыли;

- удержание риска — это игнорирование риска лицом, принимающим решение, хотя он заранее знает о возможных потерях;

- передача риска означает передачу ответственности за риск, например, страховой компании, путем страхования риска.

Снижение степени риска — это сокращение вероятности объе ма потерь. Для этого существует немало методов. Большая груп па таких методов связана с подбором других, операций, таких чтобы суммарная операция имела меньший риск.

При рассмотрении предыдущих разделов в той или иной мере затронута проблема снижения риска, так как выбор оптимальных (эффективных) решений всегда предполагает получение такого решения, которое обеспечивает минимальный риск.

Теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться. Основные из них следующие:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- необходимо думать о последствиях риска;

- нельзя рисковать многим ради малого.

Реализация первого принципа означает, что прежде чем вкладывать капитал, инвестор должен:

чі - определить максимально возможный объем убытка по дан--кі ному риску;

- сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;

* * - сопоставить его со всеми собственными финансовыми реке сурсами и определить, не приведет ли потеря этого капита-1 ла к банкротству инвестора.

Исследования показывают, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора 0,7 и более, если под коэффициентом риска понимать величину

где Y—максимально возможная сумма убытка, руб.;

С — объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно извест* ных поступлений средств, руб. ’

Реализация второго принципа требует, чтобы предприниматель, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял бы решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), о принятии риска на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего принципа предполагает, что прежде чем принять решение о внедрении мероприятия, содержащего риск, необходимо соизмерить ожидаемый результат (отдачу) с возможными потерями, которые понесет предприниматель в случае наступления рискового события. Действие этого принципа четко проявляется при передаче финансового риска. В этом случае он означает, что инвестор должен определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой.

В стратегии риск-менеджмента применяется ряд правил, на основании которых осуществляется выбор того или иного приема управления риском и варианта решений. Основными из этих правил являются следующие:

- максимум выигрыша;

- оптимальное сочетание выигрыша и величины риска;

- оптимальная вероятность результата.

Максимум выигрыша означает, что из возможных вариантов решений, содержащих риск, выбирается тот, который обеспечивает максимальный результат (доход, прибыль и т.д.) при минимальном и приемлемом для предпринимателя риске.

Так как на практике более прибыльные варианты являются и более рискованными, то из всех вариантов решений, обеспечивающих приемлемый для предпринимателя риск, выбирается тот, у которого соотношение дохода и потерь (убытка) является наибольшим, что и является сутью правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска.

Сущность правила оптимальной вероятности результата заключается в том, что из всех вариантов, обеспечивающих приемлемую для предпринимателя вероятность получения положительного результата, выбирается тот, у которого выигрыш максимальный.

В основе управления риском лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению риска, получение и увеличение отдачи в неопределенной хозяйственной ситуации.

Исходя из вышеизложенного рассмотрим модель управления риском.

Модель — один из важнейших инструментов научного познания, условный образ объекта управления (исследования).

Модель конструируется субъектом управления так, чтобы отразить характеристики изучаемого объекта (свойства, взаимосвязи, структурные и функциональные параметры и т.п.), существенные для цели управления.

Мы предлагаем модель управления рисками организаций сферы сервиса, изображенную на рис. 2.5, которая представляет собой последовательность действий, позволяющих соблюдать ра-

, t»* Рис. 2.5. Модель управления рисками предприятий сферы сервиса

зумные сочетания рисков и выгод рассматриваемых экономических ситуаций.

Управление рисками базируется на объективных знаниях об их характере, прогнозировании и своевременной оценке негативных факторов, влияющих на успех реализации принимаемого решения.

Независимо от причин возникновения экономического риска естественным является желание каждого субъекта уменьшить возможные потери, связанные с реализацией экономического риска.

Целью разработки любой модели управления рисками является обеспечение успешного функционирования рискового проекта.

На стадии идентификации проблемы анализируется информация об окружающей среде и ситуации внутри организации, определяется, является ли деятельность организации удовлетворительной, и диагностируются причины неудач.

Исходная информация имеет существенно различный характер и происхождение и может быть разделена на две категории: о прошлом развитии и современном состоянии объектов (экономические наблюдения и их обработка) и о будущем развитии объектов, включающую данные об ожидаемых изменениях их внутренних параметров и внешних условий (прогноза).

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой ит.п. Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах, процентах и т.п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто определяют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают полновесной информационной ценностью.

Наличие у менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принимать финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, ее следует использовать оперативно. Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости.

В настоящее время лучшей картотекой для сбора информации является компьютер, который обладает одновременно и хорошей памятью, и возможностью (если имеются хорошие программы) быстрее найти нужную информацию через кодификацию. Информационная машина выполняет решения, но не корректирует их. Любая неправильная кодификация повлечет за собой и неверную классификацию.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта и его различных частей. Прогнозирование — это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений.

Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур.

К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления; построение структуры аппарата управления; установление взаимосвязи между управленческими подразделениями; разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления и отдельного работника. Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию всей финансовой работы, организацию самого риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.

Риск-менеджмент, по сути, — отдельная форма предпринимательства. Как форма предпринимательской деятельности, риск-менеджмент означает, что управление риском представляет собой творческую деятельность, осуществляемую менеджером. Следовательно, риск-менеджмент может выступать в качестве самостоятельного вида профессиональной деятельности. Этот вид деятельности выполняют профессиональные институты специалистов, страховые компании, а также финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты по страхованию.

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки решений, определяющих цели риска и рисковых вложений капитала, вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, определение для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-менеджмента.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском. Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и целей рисковых вложений капитала. Цель риска — это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала — получение максимальной прибыли.

Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом. Следующим важным элементом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает разработку, принятие и реализацию управленческого решения с учетом степени риска.

Для менеджера важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его бизнес. Под стоимостью риска понимают фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит менеджеру, его психологическим качествам. Менеджер, занимающийся вопросами риска, должен иметь право выбора и право ответственности за него. Право выбора означает право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели рискового вложения капитала. Решение принимается менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена прежде всего особой ответственностью за принятие риска, нецелесообразно, а в отдельных случаях вовсе недопустимо коллективное (групповое) принятие решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, никогда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу психологических особенностей отдельных индивидов является более субъективным, чем решение, принимаемое одним специалистом.

Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т.е. венчурных и портфельных инвестиций) и др. Данные группы людей могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным (т.е. двумя третями, тремя четвертями, единогласно) большинством голосов. Но окончательно выбрать вариант решения по рисковому вложению капитала должен один человек, он одновременно принимает на себя и ответственность за данное решение. Ответственность указывает на заинтересованность принимающего рисковое решение в достижении поставленной цели.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний менеджера в процессе его работы и служит основой автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и оптимальным образом. При отсутствии типовых ситуаций менеджер обязан переходить от стереотипных решений к поискам оптимальных приемлемых для себя рисковых решений. Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, потому что риск-менеджмент обладает многовариантностью.

Многовариантность риск-менеджмента означает сочетание стандарта и неопределенности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное — правильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.

Риск-менеджмент динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент базируется на знании стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценить конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный выход из данной ситуации.

Готовых рецептов здесь нет и быть не может. Зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, можно реально добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

Начальным этапом процесса управления риском является анализ риска, имеющий целью получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках Анализ рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный, главная задача которого состоит в определении факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям, и количественный, позволяющий вычислить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.

Качественный анализ предполагает: идентификацию (установление) всех возможных рисков; выявление источников и причин риска; выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения. В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровождают наступление рисковых событий. Изложенный в первой главе материал позволяет полностью провести такой анализ.

Участники проектов включают самых разнообразных «игроков»: производителей, транспортные организации, потребителей, банки, торговые, промышленные предприятия. При реализации проекта все они имеют свои экономические задачи, интересы и сформированные стратегии, а соответственно модели управления теми видами рисков, которые имеют к ним наибольшее отношение. Выбор вариантов управления может быть различным, точно так же как формируемые портфели инструментов для управления рисками, которые развиваются со временем, приспосабливаясь к меняющимся рыночным условиям. Однако, технология управления рисками — основа любой модели управления риском является неизменной и включает следующие последовательно выполняемые элементы: установление рисков (выявление источников и типов риска); оценку (измерение) рисков, анализ факторов и условий, влияющих на вероятность риска, размеры потерь и ущербов, а также предельные (нормативные) уровни рисков; выбор способов и определение средств для сокращения и удержания рисков; ситуационный контроль за рисками, сравнениесдопустимым (нормативным) уровнем рисков, проведение мероприятий по разрешению рисков, их корректировку с учетом складывающейся ситуации; покрытие ущербов и ликвидацию других негативных последствий проявления рисков; накопление и обработку ретроспективной информации о рисковых ситуациях и последствиях проявления рисков, выработку рекомендаций для учета полученного опыта в будущем.

Классификация рисков, предложенная нами в п. 2.2, представляет собой один из этапов анализа рисков, позволяющий в дальнейшем проводить идентификацию и оценку риска, а также разрабатывать методы управления ими.

Классификация и идентификация рисков необходима для их своевременной оценки, прогнозирования негативных факторов при реализации инновационных процессов. Знания о характере рисков, их идентификация по видам и базовым признакам позволяет разрабатывать мероприятия по снижению рисков в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Факторы рисков определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитной политики как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом. Факторы рисков служат ядром так называемой теории «твердого основания» (Firm-Foundation Theory) и играют первостепенную роль в принятии решений об инвестировании инновационных проектов крупными компаниями, владеющими большими долгосрочными диверсифицированными инвестиционными портфелями.

Факторы рисков — одна из самых сложных частей и в то же время одно из ключевых направлений работы по управлению риском. Проводить факторный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое влияние на рынок или могут из решающих стать абсолютно незначительными. Необходимо знать взаимосвязь и взаимное влияние различных факторов, отражающие связи между различными государствами, историю их развития, определять совокупный результат тех или иных экономических мер и устанавливать связь между абсолютно несвязанными на первый взгляд событиями. Наиболее важную группу фундаментальных факторов составляют политические.

Рассмотрение полного перечня ситуаций, возникающих при реализации некоторого процесса, на практике не только невозможно, но и экономически нецелесообразно.

В таких случаях говорят о существовании фактора неопределенности, и под неопределенностью в данном случае понимается невозможность полного и исчерпывающего анализа всех факторов, влияющих на результат конкретных финансовых вложений. Роль неопределенности возрастает с развитием рыночных отношений. В условиях неопределенности возникает необходимость в разработке таких методов принятия и обоснования решений в области инновационной деятельности, которые обеспечивали бы ограничение потерь из-за несоответствия планируемого и реального процессов реализации.

Схема неопределенностей и основные характерные факторы, определяющие неопределенность при выборе эффективных решений в условиях экономического риска, рассмотрены в п. 1.2.4.

Целесообразность принятия конкретного решения по рассматриваемой экономической ситуации, которая изначально содержит определенную степень риска, может быть выявлена путем количественной оценки риска. Эта оценка особенно важна, когда существует возможность выбора конкретного решения из совокупности альтернативных вариантов. И здесь возможны определенные варианты, когда может быть разная эффективность, то есть меньшие затраты и большие результаты (более рискованное решение) и наоборот, когда степень риска по одному варианту будет меньшей по сравнению с другим.

Стадия решения проблемы наступает, когда начинают рассматривать альтернативные варианты решений, затем выбирают один из них и воплошают его в жизнь.

Решения организации варьируются по сложности; их можно разбить на две категории: программированные и непрограммированные. Программированные решения — повторяющиеся; они строго определены, имеются готовые процедуры для решения проблемы. Эти решения основательно структурированы, критерии выполнения обычно ясны, нужная информация доступна, альтернативные решения с легкостью просчитываются, существует определенная уверенность, что выбранный вариант решения окажется успешным. В качестве примера программированных решений можно привести выработанные правила для принятия решений о том, когда следует менять технику, когда возмещать менеджерам командировочные расходы, или имеет ли претендент достаточную квалификацию для работы на приеме заказов?

Непрограммированные решения являются нестандартными, плохо поддаются определению, не существует готовой процедуры для решения проблемы. Они реализуются в тех случаях, когда организация не сталкивалась с проблемой ранее и не знает, как на нее реагировать. Нет критериев четких решений. Альтернативы туманны. К тому же до конца не ясно, устранит ли проблему предложенное решение. Как правило, при принятии непрограммиро-ванных решений разрабатывают несколько альтернативных вариантов.

Познание количественных отношений экономических процессов и явлений опирается на экономические измерения. Точность измерений в значительной степени предопределяет и точность конечных результатов количественного анализа посредством моделирования.

Количественный анализ предполагает численную оценку рисков, определение их степени и выбор оптимального решения. В пятой и шестой главах будут рассмотрены системы количественных оценок экономического риска. Опираясь на теорию матричных игр, применяя различные критерии эффективности, используя теорию линейного программирования, дан системный подход для различных экономических задач выбора оптимальных решений в условиях неопределенности. Количественная оценка риска проводится также с использованием методов математической статистики и теории вероятностей, которые позволяют предвидеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возможности снизить ее негативное влияние. Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что они могут обойтись,

позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации ситуации.

Так как каждый вид риска допускает несколько традиционных способов его уменьшения, то возникает проблема оценки сравнительной эффективности воздействия на риск для выбора наилучшего из них с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Сравнение может происходить на основе различных критериев, в том числе экономических. Эти проблемы будут рассмотрены в последующих главах.

Этап принятия решений подразумевает возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами.

Процесс непосредственного воздействия на риск представлен условно пятью основными способами: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование средств и приобретение дополнительной информации, которые будут подробно рассмотрены в десятой главе.

Учитывая общую схему процесса управления риском и опираясь на предварительный анализ, дальнейшая разработка модели происходит в следующей последовательности:

1. С целью выбора возможных методов управления рисками определяются допустимые значения рисков по каждому из методов; и в связи с этим уточняется стратегия фирмы.

2. Используя данные предыдущего пункта производится отбор рисков, в результате которого отказываются от тех рисков, которые являются неприемлемыми для данного проекта.

3. С целью снижения ущерба от выбранных рисков проводятся исследования по выработке предупреждающих мероприятий.

4. С учетом этих мероприятий риски анализируются с целью выявления возможностей применения к ним намеченных методов управления рисками.

5. Составляется окончательный план предупреждающих мероприятий, находится степень оценки рисков, величина возможного ущерба, вероятность его наступления. Даются доверительные границы ущерба, т.е. указываются значения максимального

і.

и минимального возможного, наиболее вероятного. Рекомендуется оптимальный вариант проекта.

6. Анализируется эффективность проекта с целью оценки его разработки и внедрения.

Контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии происходит на основе новой информации, поступающей от менеджеров. Контроль может выражаться в выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, передаче этих сведений страховой компании, наблюдении за эффективностью работы систем обеспечения безопасности и т.д.

Предложенная нами модель процесса управления риском, является лишь общей схемой. Характер и содержание перечисленных выше этапов и работ, используемые методы их выполнения в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности и характера возможных рисков.

Так как наибольшую прибыль приносят, как правило, рыночные операции с повышенным риском, то риск нужно рассчитывать до максимально допустимого предела, корректируя систему действий с позиций наибольшей прибыли при наименьших рисках.

ГЙаваЗ ВЛИЯНИЕ ОСНОВНЫХ

ФАКТОРОВ РЫНОЧНОГО ’ РАВНОВЕСИЯ *

НА УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

Чтобы обеспечить сравнимость и наглядность рассматриваемых экономических альтернатив с точки зрения их выбора по наименьшему риску и достижения наибольшей определенности, их описывают посредством экономических показателей, классифицируемых на результативные и факторные.

Результативные показатели выступают как средства определения цели, как критерии степени ее достижения, а также как составляющие направления результатов альтернатив. Факторные показатели отражают условия и средства формирования результативных показателей. Следовательно, факторные показатели являются источниками изучения альтернативных вариантов действия. Вместе с тем деление показателей на результативные и факторные относительно.

К основным факторам, ограничивающим коммерческий риск, можно отнести те из них, которые наиболее существенно позволяют регулировать его значение, поскольку риск предпринимателя в основном касается того, достигнет ли компания ожидаемых результатов или понесет финансовые потери в результате своих действий.

Факторы, состоящие из показателей, характеризующих внутреннюю деятельность компании, являются внутренними. Параметры, характеризующие внешнюю среду на рынке, составляют внешние факторы.

Так, к внутренним относятся [70] издержки производства и обращения, объем реализации, норма прибыли, оборачиваемость оборотных средств, качество товаров, работ и услуг; к внешним — рыночное равновесие, спрос, предложение, эластичность отдельных показателей окружающей среды, факторы на-логооблажения, уровень инфляции. По нашему мнению, сюда следует отнести и фактор времени. Считаем, что вероятностные характеристики указанных факторов являются неизвестными.

Рассматриваемые в этой главе тенденции влияния различных факторов на степень экономического риска находят отражение и в сфере сервиса.

В условиях нестабильной экономики и в связи с падением платежеспособного спроса населения, а отсюда из-за низкой нормы прибыли на вложенный капитал, функционирование предприятий сферы сервиса подвержено значительному риску. Рассмотрим кратко структуру услуг, сложившуюся к настоящему моменту, связав ее с анализом современного состояния рынка и уровнями доходов и расходов населения. В связи с ростом частного строительства, резким расширением парка импортных, а также отечественных автомобилей расширяется сфера строительных услуг, строятся предприятия и создаются фирмы по производству строительных и отделочных материалов, окон, дверей, мебели, ремонту квартир, создается широкая сеть автосервисных центров, заправочных станций, кафе, ресторанов и т.д. Большинство из этих услуг доступны лишь лицам с высоким уровнем дохода. Из-за значительного увеличения стоимости предметов длительного пользования основная часть населения вынуждена поддерживать потребительские свойства ранее приобретенных изделий, что означает устойчивое развитие предприятий бытового обслуживания занятых ремонтом бытовой техники. В связи с общим падением жизненного уровня населения увеличились потребности в услугах по ремонту одежды и обуви, химической чистки, вместе с тем значительно уменьшилось изготовление предметов потребления по индивидуальным заказам и сократились услуги прачечных.

Рассмотренная структура услуг показывает, что роль бытового обслуживания не только не уменьшилась, а значительно выросла. С одной стороны, нужно учитывать и прогнозировать потребность в развитии высококлассных предприятий сферы услуг, обслуживающих лиц с высоким уровнем дохода, а с другой стороны, сфера сервиса имеет важное социальное значение, помогая малообеспеченным слоям населения жить в сложных экономических условиях. Поэтому на всех региональных уровнях необходимо создание таких программ по возрождению и созданию системы предприятий сферы обслуживания, которые способствовали бы обеспечению населения комплексом социально необходимых услуг и свели бы предпринимательский риск к минимуму.

3.1. ФАКТОРЫ ОГРАНИЧЕНИЯ РИСКА

При анализе риска в рыночных условиях хозяйствования особое значение приобретает разделение факторов на управляемые (регулируемые) и неуправляемые (нерегулируемые), поскольку управляемость (регулируемость) факторов является признаком, по значениям которого факторы относятся или к альтернативам, или к внешней среде решения управленческой задачи.

В анализе коммерческого риска вопрос об управляемости факторов имеет первостепенное значение для оценки внутренних резервов и выявления объективных предпосылок, обуславливающих риск, и условий, напрямую зависящих от качества работы коллектива предприятия.

В условиях рыночной экономики управляемость факторов в большей степени зависит от поставленной управленческой задачи, а также временных и пространственных условий ее решения. Поэтому здесь не существует какого-то общего деления факторов на управляемые и неуправляемые.

Учитывая направление рассматриваемой нами темы в сопоставлении с общей тенденцией в экономико-математическом анализе, мы будем придерживаться следующей условной классификации:

- управляемые (регулируемые) факторы — факторы, характеризующие качество работы коллектива, уровень организации производства и труда, качество управленческой работы, степень использования ресурсов, эффективность хозяйственного процесса;

- условно нерегулируемые (труднорегулируемые) факторы — факторы и условия, зависящие в основном от предыстории функционирования анализируемого объекта и в исследуемом периоде с трудом или частично поддающиеся воздействию со стороны рассматриваемого субъекта управления (на предприятии к ним относятся объем и структура основных средств, характеристики технического уровня производства, структура производственного персонала и др.);

- неуправляемые (нерегулируемые) факторы — это факторы и условия, которые не могут быть изменены субъектом управления (климатические, геологические, политические, условия реализации продукции и др.).

Усилить возможность управления труднорегулируемыми и регулируемыми факторами, обеспечить снижение уровня риска, определить его допустимый уровень и измерить ожидаемый результат невозможно без достаточно точного расчета затрат.

Если цена продукции складывается на рынке на основе соотношений производственно-коммерческих затрат, предложения продавца товаров (услуг) и платежеспособного спроса покупателей, то стержневым управляемым фактором среди этих параметров для предпринимателя являются именно затраты. С одной стороны, цена на рынке может превышать затраты лишь настолько, насколько это допускает платежеспособный спрос потребителей. С другой — при снижении цены на товар с целью повышения его конкурентоспособности она, как правило, не может быть ниже затрат, так как должна обеспечивать определенную величину прибыли. Исключение составляет политика бросовых цен, потери от которой могут временно компенсироваться из фонда коммерческого риска. Поэтому в условиях рыночной экономики фактор снижения издержек при прочих равных условиях будет одним из важнейших средств минимизации риска. Пропорционально снижению издержек снижается предельно допустимая нижняя граница цены, что повышает вероятность реализации товара.

В условиях массового производства при незначительных переналадках или смене технологических режимов, когда рынки и ассортимент выпускаемой продукции остаются относительно стабильными в течение достаточно длительного времени, ценовая конкуренция выступает главной формой конкурентной борьбы.

Попытки искать пути увеличения прибыли только за счет снижения издержек производства (обращения), особенно при наличии конкуренции с ведущими фирмами, рано или поздно могут обернуться для предпринимателя банкротством. Поэтому он должен обратить внимание не только на снижение издержек в поисках путей увеличения абсолютного дохода предприятия, но и изыскать новые возможности повышения финансовой устойчивости компании. На современном рынке, когда нужды и запросы потребителей быстро распространяются по всему свету, когда они становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки — очень разнообразными по своей структуре, разделенными на множество сегментов, специализация достигла такого

уровня, что остается очень мало пространства между двумя смежными сегментами одного и того же рынка. Поэтому нужно отчетливо представлять, в чем именно состоят преимущества данного предприятия в конкурентной борьбе, меняя критерии в зависимости от обстоятельств.

Наряду с повышением качества в современной экономике все большую роль в обеспечении устойчивости компании играет фактор организации послепродажного обслуживания и предоставления в высшей степени индивидуализированных в своих запросах потребителям дополнительных фирменных услуг, что, в свою очередь, также не способствует снижению издержек, но требует более эффективного их расходования, а следовательно, углубленного анализа, более дифференцированного подхода, рассмотрения их не только в постатейном, но и в потоварно-групповом разрезе.

В условиях постоянно меняющейся конъюнктуры рынка, связывая ожидаемые результаты с риском, нельзя забывать о том, что перемены происходят и в положении конкурентов на рынке, условиях и формах финансирования, экономическом положении собственной страны при условиях на экспортных рынках и т.д. и требуют гибкой финансовой политики со стороны предпринимателей. Поэтому важнейшей обобщенной функцией прибыли можно считать обеспечение условий существования предприятия, а величину прибыли, полученную за отчетный период, — основным источником материального обеспечения мероприятий быстрого реагирования на изменения окружающей среды и, следовательно, главным фактором минимизации риска на перспективу, непосредственно связанным с фактором нормы прибыли.

Рассматривая этот фактор, следует подчеркнуть, что снижение издержек, как и увеличения нормы прибыли, является не самоцелью, а средством достижения больших финансовых результатов, в частности увеличения объема прибыли, обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Соответственно и рост нормы прибыли может свидетельствовать об оптимальности коммерческих процессов лишь в той мере, в которой соотношение его составляющих (прибыли и издержек) обеспечивает увеличение абсолютного объема прибыли, повышение конкурентоспособности, финансовой устойчивости (снижение риска) на перспективу.

Определение оптимального объема производства (оптовых закупок) товара в условиях неопределенности может осуществляться в двух вариантах: для общей суммы товарной массы либо по интересующему предпринимателя виду товара. Потребности в применении второго варианта при анализе будут более частыми, если коммерческая стратегия, как отмечалось, имеет ориентацию на индивидуализированные, быстроменяющиеся и распространяющиеся запросы потребителей, что связано с закономерностями развития рыночной экономики. Выбор количества определенного вида товара основывается на определении и использовании конкретного преимущества данной фирмы в конкретных взаимоотношениях, особенно при значительном разнообразии рыночной структуры с узкой сегментацией. И поскольку индивидуализированные запросы чаще относятся к конкретным видам товаров, а преимущества фирмы среди конкурентов прежде всего касаются экономической эффективности производственных и коммерческих операций по группам товаров, соответствующих этим запросам, то и определяются они на основе показателей потоварно-групповой издержкоемкости, доходоемкости, прибыльности посредством коммерческой калькуляции. Названные показатели могут использоваться в этой методике для определения исходных значений размеров прибыли в случае определения объемов производства (закупок) по отдельным видам товаров.

Информация об издержках и прибыли в потоварно-групповом разрезе может потребоваться при проведении анализа чувствительности критических соотношений и в анализе безубыточности, если порог рентабельности (точка безубыточности) определяется в этих методиках по отдельным видам товаров.

Такия образом, анализ потоварно-групповой издержкоемкости, доходоемкости, рентабельности, нормы прибыли позволяет наиболее точно определять конкурентоспособность компаний, их возможность выстоять в конкурентной борьбе, предложить меры к удешевлению торгового аппарата, совершенствовать системы рыночных цен, выявить возможности улучшения условий труда и быта работников, является одним из средств экономического обоснования различных разделов бизнес-плана, в которых в той или иной степени используются данные плановонормативной или отчетной калькуляции.

3.2. ВЛИЯНИЕ ФАКТОРОВ РЫНОЧНОГО РАВНОВЕСИЯ НА ИЗМЕНЕНИЕ РИСКА

3.2.1. Взаимосвязь рыночного равновесия и коммерческого риска

Одним из основных принципов рыночной экономики является принцип сопоставления спроса и предложения. Экономическая модель спроса и предложения направлена на то, чтобы объяснить соотношение цены и количества товаров, обмениваемых на рынке за определенный период. Рыночное равновесие в этой модели существует тогда, когда нет тенденции к изменению рыночной цены или количества продаваемых товаров. В условиях инфляции также существует рыночное равновесие, лишь с тем отличием, что точка равновесия периодически меняет свои координаты. В рыночной системе хозяйствования формируется сбалансированность и стабильность, которые являются одним из важнейших условий достижения большей определенности, что можно рассматривать как внешний фактор ограничения коммерческого риска.

Являясь новым для российской экономики, фактор рыночного равновесия заслуживает пристального внимания при рассмотрении его связи с риском.

Рассмотрим общую постановку задачи. На рис. 3.1 представлены функции спроса D и предложения S в зависимости от цены Р и объема продаж Q. Здесь Р₀—равновесная цена, Q₀ — равновесный объем продаж, при котором спрос и предложение соответствуют друг другу. Точка А представляет собой точку равновесия, а цена Р₀ называется равновесной. Как продавцу, так и покупателю нецелесообразно отступать отточки равновесия. Поэтому определение состояния рыночного равновесия представляет собой задачу, которая имеет важное значение для продавца и покупателя товара. Функция спроса зависит от ряда факторов у_}, у₂, ... , у_т, т.е. D = Ду[,Уі>.... y_m). В качестве указанных факторов выступают: количество покупателей, цена на подобные товары, потребительские вкусы, уровень доходов потребителей и т.п. Изменение каждого из этих факторов приводит к смешению функции спроса (кривые D _и D₂, D^).

Видно, что смещение функции спроса приводит (при заданной функции предложения) к изменению равновесной цены и объе-

Рис. 3.1. Влияние кривых спроса на равновесную цену ма продаж, а это ведет к изменению валового дохода (выручки)— Р&, i = l,m.

Естественно, что при выходе на рынок и продавец и покупатель стремятся изучить данный рынок и определить функцию спроса на предлагаемый товар, и, соответственно, рыночную цену. В силу того, что функция спроса подвержена изменениям в результате воздействия на нее факторов у ,, у₂,... , у_т, то во многих случаях невозможно определить точно, каким образом и на какую величину произойдет изменение таких факторов, как количество покупателей, цены на подобные товары, потребительские вкусы и т.п. Функции спроса Z)_h D₂, .... D_m, зависящие от перечисленных факторов, являются неконтролируемыми, т.е. приходится принимать решение в условиях неопределенного спроса (коммерческого риска) на товары (услуги). Контролируемые (управляемые) факторы обозначим через х = {xj}, j = 1, п. В качестве.'Cj могут быть: объемы продаж, издержки производства, транспортные расходы, другие факторы. Валовый доход будет зависеть от контролируемых и неконтролируемых факторов, т.е. TR = TR(X, D). Имея дискретное множество указанных факторов, можно построить матрицу валового дохода ||77?(Af, ?>)||, анализ которой позволяет получить оптимальное решение.

. 3.2.2. Влияние факторов рыночного

< - равновесия на изменение коммерческого риска

Рассмотрим влияние факторов рыночного равновесия на изменение коммерческого риска. В результате изучения рынка сбыта некоторого товара, после соответствующей статистической обработки полученных данных были построены кривые спроса и предложения этого товара в виде

^D‘^Z0-^S = ^P + ^OS' (3.2.1.)

которые изображены на рис. 3.2 в одних и тех же осях координат, чтобы использовать их в анализе для определения равновесных цен, объемов товара и их влияния на уровень коммерческого риска. Для большей наглядности и удобства рассуждений значения D и S откладываем по оси абсцисс, а цену Р — по оси ординат.

Рис. 3.2 Анализ взаимосвязи рыночного равновесия и коммерческого риска _Е Ясно, что оптимальный вариант — равенство величин спроса и предложения, а они равны в точке А пересечения кривых. Из уравнения _(MWi_u,

,"ь Ч-. уэокЧ

-р + 8

7+2"

Or

= P + 0,5

находим равновесную цену Р₀ = 1,42 ден. ед. Только при этой цене объем спроса равен объему предложения. Любой отход от цены равновесия приводит в действие силы, обусловленные законами рынка, чтобы вернуть его в прежнее равновесное состояние, которое и является фактором уменьшения неопределенности окружающей среды и фактором ограничения риска в точке равновесия.

При цене товара Р<Ро, например при Р = 1 ден. ед., объем спроса будет превышать объем предложения (Q_D > Q_s) и имеет место дефицит товара, равный разнице между количеством товара, которое покупатели хотят приобрести при данной цене, и количеством товара, которое продавцы хотят продать. Возникает избыточный спрос, который свидетельствует о наибольшей вероятности реализации товара и, следовательно, минимизации риска при данной цене с запасом гарантированной возможности ее увеличения до равновесного уровня без соответствующего уменьшения вероятности реализации товара.

Если же цена товара Р > Р₀, например Р-2 ден. ед., то объем спроса не достигнет уровня предложения, т.е. Q_D < Q_r И тогда разница между объемом спроса и объемом предложения является избыточным предложением при данной цене. Так 5(2) = 2,5, а D(2) = 1,5 и разница S(2) - D(2) = 2,5 - 1,5 = 1 показывает, что при цене Р - 2 ден. ед. образуется избыточное предложение, равное 1 ден. ед., и оно может стать причиной увеличения товарных запасов, что само по себе увеличивает расходы и уровень риска. Поэтому, до тех пор пока не устранится излишнее предложение, производитель (поставщик) вынужден снижать цены. От этого объем спроса увеличивается, а объем предложения падает, достигая точки равновесия.

Часть плоскости, лежащая между линиями спроса и предложения ниже точки рыночного равновесия (рис. 3.2), является зоной отсутствия риска от повышения цены и выше точки рыночного равновесия — зоной повышенного риска.

Математически зоны отсутствия и повышенного риска описываются соответственно следующими системами неравенств:

p-j+0,5 <0, p-s + 0,5 >О,

-\

В зоне отсутствия риска, риск реализации товара хотя и минимален, но с увеличением цены прибыль производителя будет выше, пока на товар находится покупатель, поэтому оптимальным риск и будет в точке рыночного равновесия. Это связано с тем, что конкурирующие покупатели, будучи не в состоянии получить потребное им количество товара по данной цене, начинают предлагать более высокие цены до тех пор, пока цена не достигнет своего равновесного уровня, поэтому обусловленное дефицитом снижение риска в условиях рыночных отношений непродолжительно.

При увеличении спроса, например, из-за повышения дохода потребителей, равновесная точка переходит по кривой 5 вверх. Рыночная цена равновесия повышается, увеличивается зона отсутствия риска и уменьшается зона повышенного риска. Падение спроса на товар увеличивает уровень коммерческого риска и уменьшает объем предложений, низкая равновесная цена требует более эффективной работы компании, ибо повышается вероятность низкорентабельной работы или их банкротства.

Понижение предложения товара приводит к уменьшению риска, связанного с его реализацией, и к увеличению его цены. Понижение цены на товар вызовет повышение объема спроса, что уве-личиваегзону повышенного риска.

3.2.3. Моделирование процесса достижения равновесия

Цена равновесия Р₀ может быть интерпретирована как «справедливая цена обмена», которая устанавливается в результате многочисленных парных сделок между продавцами и покупателями. Это состояние равновесия замечательно тем, что в нем полностью удовлетворен спрос, а также отсутствует излишнее производство товара, т.е. нет перепроизводства продукта и нерационального расходования производственных ресурсов. Таким

(3.2.2)

образом, с производственной точки зрения состояние равновесия соответствует наибольшей экономии ресурсов. В связи с этим состояние равновесия является приемлемым и подходящим для обеих групп участников рыночного обмена — производителей и потребителей и поэтому может выступать как конечная цель процесса регулирования при помощи цен.

Как правило, в конкурентной экономике без сговора (коалиции) достижение равновесия есть стихийный процесс, основанный на том, что при любой цене, превышающей равновесную, количество товара, которое стремятся предложить продавцы (производители), будет превосходить то количество, на которое покупатели (потребители) намерены предъявить спрос; возникает давление на цену в сторону ее понижения, причем деятельность некоторых продавцов, желающих избавиться от товара, будет направлена против существующего (слишком высокого) уровня цены. Подобным же образом можно показать, что цена, находящаяся ниже уровня равновесия, испытывает давление в сторону повышения.

Процесс приближения к нормальному равновесию во времени можно представить при помощи последовательности малых дискретных шагов, используя представления о функциях спроса и предложения, которые сами могут изменяться в ходе рыночного процесса вследствие изменения условий производства и потребления.

Модель процесса достижения равновесия использует его дискретное представление с помощью так называемых «торговых» дней (шагов) с номерами: t, t + 1, t + 2, ... Пусть в торговый день t задано предложение S_t и оно определяет цену P_t как решение уравнения S(P_t) = S,.

Эта цена характеризует объем спроса D_t - D{P_t), а предложение на следующий торговый день прямо ориентируется на спрос предыдущего дня

S/ч ~ А •

Проиллюстрируем процесс достижения равновесия на кривых (3.2.1). Основное соотношение (3.2.2)



-Р, +8

Р<+ 2 '

Р, 4і + 0.5

Сходимость цены к равновесной по времени р D S Е = D - S 1 2,33 1,5 0,83 1,83 1,61 2,33 -0,72 Ml 2,22 1,61 0,61 1,72 1,69 2,22 -0,53 М9 2,13 1,69 0,44 1,63 1,76 2,13 -0,37 1,26 2,06 1,76 0,30 1,57 1,80 2,06 -0,26 1,30 2,03 1,80 0,23 1,53 1,83 2,03 -0,20 1,33 2,00 1,83 0,17 1,50 1,86 2,00 -0,14 . 1,36 1,98 1,86 0,12 1,48 1,87 1,98 -0,11 1,37 1,97 1,87 0,10 1,47 1,88 1,97 -0,09 1,38 1,96 1,88 0,08 1,46 1,89 1,96 -0,07 1,39 1,95 1,89 0,06 1,45 1,90 1,95 -0,05 1,40 1,94 1,90 0,04 1,44 1,91 1,94 -0,03 1,41 1,93 1,91 0,02 1,43 1,92 1,93 -0,01 1,42 1,92 1,92 0,00 Отсюда цена в каждый следующий рыночный день определяется через цену в предыдущий день по формуле

-15Р,+1

Р,+ 2

' *,'^?> -

Рі*\ =

- Я < ¦¦ ¦

Предположим, что начальная цена Р, = 1, и сведем результаты расчета в табл. 3.1.

Таким образом видно, что по прошествии 25 «рыночных дней» процесс установления цены сходится к состоянию равновесной цены Р₀ = 1,92. Этот процесс изображен на рис. 3.3.



Геометрическая иллюстрация этого процесса приближения к равновесию напоминает паутину и поэтому сама модель часто называется паутинообразной. Сходимость указанного рыночного процесса будет гарантирована, если выполнено условие S\P) > \D\P% что соответствует более сильной реакции производителей по сравнению с потребителями.

3.2.4. Влияние изменения спроса на уровень коммерческого риска

При изучении вопроса о том, как условия, которые изменяют либо спрос, либо предложение, воздействуют на равновесные рыночные цены и количество товаров, можно воспользоваться сравнительным статистическим анализом спроса и предложения. При решении задач минимизации риска применение этого метода дает возможность создания экономических моделей для объяснения предшествующих и предсказания будущих событий. Маркетинговые исследования являются лучшей информационной базой для этого анализа.

На рис. 3.4 изображено для какого-то момента времени рыночное равновесие, соответствующее точке А. В следующий момент времени произошло увеличение дохода потребителей. Функцию спроса тогда можно записать как

' ^Л гч- Р ^{+ 12}

р + 2 -^г- -¹'

(кривая D₂ на рис. 3.4). Равновесная цена для этого момента определяется из уравнения ,

ь'і.ь ••••' ?±И = р + 0,5 Оф*'’¦¦•'***•

р + 2

-ЛЮ!: - •'•^г' -'Г; іЛ.-ЛЗЩ-.-?Э Л ¦ ‘У

№ рвана Р₂ ⁼ 2,65 ден. ед. и при этом j vju - зіщгл. h И:>а

[ гМГ?і ІІО? j

'w * d₂ = D(2,65) = 3,15 ден. ед. ' " '"¦

.‘¦Л- V.

*^т"Зоны отсутствия и повышенного риска будут описываться со-о’гОДственно следующими системами неравенств:

¦т? е.

р - s + 0,5 < 0,

р + 12

p-s + 0,5>0,

!'»

<Й!-ЯО; V

р + 12 р + 2

>0.

<0,

D-

D-

и При увеличении спроса равновесная точка А( 1,92; 1,42) перешла в равновесную точку В(3,15; 2,65).

-зона повышенного риска 8 начальный момент



- зона повышенного риска от повышения цен

- зона отсутствия риска в начальный момент I — зона отсутствия риска от повышения цен

Рис. 3.4. Влияние повышения спроса на уровень коммерческого риска

=2 ден.ед. Повышение спроса на товар на AD =

р +12 -р + 8

р + 2 р+2

приводит к смещению линии спроса D из положения Z), в положение Z)₂. Влияние увеличения спроса выражается в повышении рыночной цены равновесия на АР = Р₂ - Р] = 2,65 - 1,42 = 1,23 ден. ед., что в свою очередь сокращает риск предприятий оказаться нерентабельными, так как уровень расходов, приходящихся на единицу товара, при этом не увеличивается. В связи с этим, что хорошо видно на рис.3.4, зона отсутствия риска от роста цены с перемещением рыночного равновесия из точки А в точку В увеличивается, а зона повышенного риска сокращается.

Аналогично, падение спроса при прочих равных условиях уменьшает равновесную цену, увеличивает уровень коммерческого риска и уменьшает объем предложений. Если сравнить такое положение равновесия с положением равновесия в точке А, то оно является более рискованным, так как низкая равновесная цена требует более эффективной работы компаний, ибо повышается вероятность низкорентабельной работы или банкротства предприятий, если величина издержек недостаточно низка для возможности их покрытия уменьшенным от падения спроса объемом выручки.

3.2.5. Влияние изменения предложения на степень коммерческого риска

При изменении предложения S рыночное равновесие и связанный с ним риск также будут изменяться.

На рис. 3.5 равновесной точке В(3,15; 2,65) отвечает начальное сложившееся равновесие на рынке между спросом и предложением. В какой-то другой момент времени происходит открытие новых рынков сбыта на продажу данного товара по более высокой цене, чем на прежнем рынке. Это уменьшит предложение товаров на старом рынке. Кривая предложения будет описы-





2 S,3S₂ 4 5 6 D,S

— зона повышенного риска в начальный момент

— зона повышенного риска от повышения цен

— зона отсутствия риска в начальный момент

— зона отсутствия риска от повышения цен

і¦ Рис. 3.5. Влияние уменьшения предложения на уровень -г? г,-!,.¹¹ коммерческого риска . .

ваться уравнением S = Р - 1,5, т.е. уменьшится предложение товаров на прежнем рынке, это вызовет переход к новой равновесной точке С(2,63; 4,13), и равновесная цена повысится на АР = Ру - Р₂ = 4,13 - 2,65 = 1,48 ден. ед., а спрос упадет на AS = S₂ - Sj = 3,15 - 2,63 = 0,52 ден. ед.

Понижение предложения товара приводит к уменьшению риска, связанного с его реализацией, и к увеличению его цены. Покупатели отвечают на рост цены уменьшением объема спроса. Рынок на новую более высокую цену равновесия отвечает уменьшением спроса на товар в соответствие с готовностью покупателя платить. Несмотря на то, что при более высокой цене покупатели вынуждены приобретать меньше товара, фактор падения предложения все же оказывает влияние, ограничивающее коммерческий риск, поскольку равновесие спроса и предложения при более высокой цене дает больше гарантий на увеличение прибыли компаниям, участвующим на рынке.

Повышение предложения товара приводит к противоположному результату. Если цена равновесия не уменьшится в ответ на рост предложения, то будет избыток товара на рынке, а это увеличивает коммерческий риск. Понижение цены на товар вызовет повышение объема спроса, что увеличивает зону повышенного риска. Следовательно, достигая рыночного равновесия при меньшей цене, хотя и большем спросе, обусловленном снижением цены, обстоятельства формируют условия большего риска.

3.2.6. Построение зависимостей спроса от предложения

Рассмотрим зависимость спроса от предложения. Кривые спроса и предложения D = D(P) и S(P) = S запишем в виде



D=f(S).





это кривая 1 на рис. 3.6.



р+12

Р + 2

5+11,5 5 + 1,5 ‘

Кривая 2 из уравнений ?> = ей как

и S = р + 0,5 определяет-

-; Из уравнений D = ^{p + t}? и S = р - 1,5 находим уравнение кри-Р ^{+ 2}

,г.

вой 3:

ч.

¦>ь

5 + 13,5 5 + 3,5 ’

-5 + 6,5 5+3.5

’ * D = Уравнение кривой 4:

D =

і: ... Ч

¦‘48

іта ah

.{?

найдено из уравнений D = —^р — и S - р - 1,5.

^л р + 2

' Проведем биссектрису первого координатного угла, которая пересекает кривые D =/(5) в точках, соответствующим равновесным ценам. Выше биссектрисы D > S, что отвечает зоне отсутствия риска. Ниже биссектрисы D < S — это зона повышенного риска. Таким образом, зоне повышенного риска отвечает неравенство f(S) - S < 0, а зоне отсутствия соответствует неравенство f(S)-S> 0.

Полученные результаты можно использовать для разработки методов внерыночного регулирования, основанных на субсидиях и дотациях. В некоторых случаях существование равновесия не является само собой разумеющимся и его реализация требует дополнительных усилий:

1) ситуация, в которой производитель несет большие издержки в процессе производства и поэтому не может начать поставлять продукцию по цене ниже обусловленной границы рентабельности (Р_р). Однако эта цена оказывается весьма высокой для потребителей и спрос при ценах Р ? Р_р оказывается меньше объемов производства, при которых оно рентабельно.

В этой обстановке равновесия в узком смысле не существует, но есть равновесие в широком смысле при Р > Р_р (предложение больше спроса). Положение может быть исправлено путем дотирования производителя, после чего кривая предложения (5₂) перемещается в положение (5₃) (рис. 3.5) и может быть достигнута точка равновесия;

2) случай дефицита, когда производство товара невелико и слабо реагирует на повышение цены, т.е. почти или полностью неэластично, а потребители готовы приобрести большое количество товара практически по любой цене.

Нетрудно видеть, что в области разумных цен нет равновесия ни в узком, ни в широком смысле, напротив, имеет место дефицит товара. Равновесие может быть достигнуто либо путем резкого подъема производства, либо посредством резкого ограничения доходов потребителей, например денежной реформы.

3.3. ВЛИЯНИЕ ФАКТОРА ВРЕМЕНИ НА СТЕПЕНЬ РИСКА

Рисковый поток — часть единого временного потока. Время — основной человеческий ресурс. Человек приходит в эту жизнь с определенным запасом времени, в течение которого у него есть возможность создать себе подобных, обогатить (развить) свое сознание, осознать переходящий характер земной действительности и захотеть устремиться в беспредельность, чтобы понять относительность ограниченности всех видов ресурсов, в том числе и времени.

Необходимо тщательно выбрать момент, с которого начинается процесс принятия и реализации управленческого решения в ситуации риска, так как начальное состояние значительно, как правило, отличается от того, которое было во время подготовки и выработки решения. Существующая зависимость между временем, которое имеет в распоряжении управленческий персонал и риском, требует от менеджеров, предпринимателей держать этот аспект управленческой деятельности под постоянным контролем. И если, в процессе управленческих воздействий на объект в ситуации риска, удалось прийти к разрешению неопределенности, то опоздание в реализации снова приведет к нарастанию неопределенности в деятельности фирмы, компании. Все это можно графически изобразить следующим образом (рис 3.7).

Учет фактора времени при экономических расчетах обусловлен тем, что при оценке экономической эффективности принимаемых решений как эффект, так и затраты могут быть распределены во времени. Так при создании сложных объектов (промышленные предприятия, гидросооружения, прокладка газопроводов и др.) их проектирование и строительство ведется несколько лет. При этом точное определение затрат и получаемых полезных результатов в течении нескольких лет практически невозможно. В

Время реализации управленческого воздействия

Рис. 3.7. График зависимости между временем и риском */

данной ситуации возникает необходимость учета фактора времени при определении капитальных вложений и расходов, связанных с проектированием, созданием и эксплуатацией новой техники и прогрессивных технологий.

С учетом фактора времени можно решать следующие задачи:

1) прогнозирование затрат и результатов;

2) определение распределенных во времени затрат и результатов в любой момент времени;

3) определение коэффициента дисконтирования (нормы доходности, процентной ставки) при известных начальных и будущих затратах и результатах.

Влияние фактора времени следует учитывать, исходя из двух точек зрения:

1) из-за наличия инфляционных процессов, связанных с обесцениванием денег, необходимо учитывать покупательную способность денег, которая является различной в различные моменты' времени при равной номинальной стоимости;

2) из-за обращения денежных средств в виде капитала и получения дохода с оборота, ибо один и тот же капитал имеющий большую скорость оборота, обеспечит большую величину дохода.

Для определения будущих доходов или затрат применяется формула наращения сложных процентов:

Р^РП+і/, (3.3.1)

где Р— начальная оценка вложения,

і — коэффициент дисконтирования (процентная ставка, норма доходности),

Р, — вложения к концу t — го периода времени с момента вклада первоначальной суммы.

- Пример 3.1. Годовая ставка сложных процентов равна 15%. Через сколько лет начальная сумма утроится?

Исходя из формулы (3.3.1), имеем



^г. <•<! •• (. ¦







Отсюда следует, что сумма утроится через восемь лет. ^1>

Пример 3.2. Какая ситуация выгоднее: взять сегодня $2000 или $4000 через восемь лет при ставке 6%.

Найдем современную начальную величину Р из формулы (3.3.1):

4000 = Р{ 1 + 0.06)⁸, />-4592-2510.

1,06⁸

Следовательно, выгоднее взять $4000 через восемь лет.

Пример 3.3. Срок разработки проекта составляет три года. Капитальные вложения в начале каждого года составляют величины К]=2 млн руб., К₂ = 4 млн. руб., АГ₃ = 3 млн руб. Коэффициент дисконтирования і = 60%. Необходимо определить суммарные капитальные вложения к концу срока разработки.

Капитальные вложения первого года к концу срока разработки:

# ?,(г₃) = 2(1 + 0,6)³ = 8,192 млн руб.

«о

Капитальные вложения второго года к концу срока разра-фтки:

* К₂и_г) = 4(1 + 0,6)² = 10,24 млн руб.

Ч^

Капитальные вложения третьего года к концу срока разра-(^тки:

КіО]) ⁼ 3(1 ⁺ 0,6) = 4,8 млн руб.

-п

Суммарные капитальные вложения, определенные с учетом фіктора времени:

-о

К = АГ|(г₃) + K₂(t₂) + AT₃(f|)- 23,232 млн руб.

Пример 3.4. Инвестор располагает 5 млн руб. и хочет получить через три года 20 млн руб. Следует определить, под какую процентную ставку ему следует отдавать эти деньги.

Из соотношения 20 = 5(1 + О³, записанной на основании формулы (3.3.1), получаем і = 0,59. Таким образом, необходимо вложить капитал в такие мероприятия, которые обеспечат годовой доход в размере не ниже 59%.

Фактор времени усиливает действие фактора неопределенности. В общем случае при определении полезных результатов и затрат, зависящих от времени, основные виды неопределенности характеризуются следующими причинами:

• быстрым изменением внешней среды (экономической, технологической, политической и т.п.) во времени;

• отсутствием сведений о состоянии внешней среды в различные моменты времени;

• недостаточной информацией о функционировании анализируемых систем в будущем;

• отсутствием единого мнения участников выполнения проектов на отдельных этапах времени;

• наличием конфликтных ситуаций, возникающих среди участников проекта;

• возникновением антагонизма между участниками проекта и внешней средой.

В этом параграфе был рассмотрен пример, в котором предполагалось, что капитальные вложения в различные годы известны точно. В реальных задачах данное условие, как правило, не выполняется. Указанные капитальные затраты зависят от множества факторов, среди которых имеются факторы неопределенности, т.е. те, которые являются непредсказуемыми. Поэтому в общем случае определяемые капитальные вложения являются функцией указанных неопределенных факторов, т.е. К_{ ~ *,(*,; Г,), К₂ = К₂(Х₂; У₂), ..., К_п = К_п(Х_п; У„), где Х_и Х_2> .... Х„ — определенные факторы, У,, У₂, ..., У„ — неопределенные факторы. В качестве Y, могут быть: состояние фирмы, рыночная конъюнктура, условия строительства объекта, погодные условия и т.п.

Для оценки характеристик инвестиционных проектов важнейшее значение имеет ставка дисконтирования будущих доходов к современному моменту. Если будущие платежи рискованны, т.е. не являются жестко определенными, то инвесторы уменьшают сегодняшнюю оценку будущих доходов. Тем самым для оценки сегодняшнего значения будущих доходов приходится применять увеличенную ставку дисконтирования. Самое простое — расклассифицировать проекты на низкорискованные, среднерискованные и высокорискованные и приписать каждой группе некоторый добавок к обычному коэффициенту дисконтирования. Например, для низкорискованных к ставке прибавляется 2%, к среднерискованным — 4%, к высокорискованным — 6%. Совершенно ясно, что «добавок» зависит от величины обычного коэффициента дисконтирования, но сам этот коэффициент зависит от темпов инфляции, от доверия к политике государства и других факторов.

Отсюда можно сделать вывод: чтобы увеличить привлекательность выдвигаемых проектов, фирма должна заботиться об уменьшении этого рискового «добавка». Для этого она должна привлекать к себе доверие потенциальных инвесторов. Привлечение доверия включает своевременную выплату дивидендов, соблюдение прав акционеров и др. Особенно это важно для фирмы, намеривающейся долго работать. Такой фирме просто необходимо быть честной.

Пример 3.5. Проанализировать инвестиционный проект (-1000, 600, 600), процентная ставка 8%. Окупаются ли инвестиции? Эксперты признали проект среднерисковым и увеличили процент дисконтирования будущих доходов до 13%. Окупаются ли инвестиции в этом случае?

Данный инвестиционный проект означает, что в начальный момент вложены инвестиции размером In? = 1000, а затем, например, в течении 2 лет получены доходы О, = 600, D₂ = 600. Ставка процента 8% в год.

-1000

I 600

I 600

і -О*'*.¹ (: I

0 I

1 1

2 -1080 -518,4 600 600 *. * -480 81,6 Наверху указаны размеры инвестиций (отрицательные) и полученные доходы (положительные). Допустим, доходы вкладываются в тот же банк, который и дал инвестиции и на доход начисляются те же сложные проценты, под которые банк выдал кредит — инвестиции. Верхняя строка под линией — размер счета в банке до внесения очередного платежа дохода. Средняя строка — этот самый платеж доход, ниже — итоговый размер счета в банке. Итак, (-1080) — это наращенная за один год сумма выданных в кредит инвестиций, добавляем доход 600, получим (-480) — долг заемщика банку. В конце второго года этот долг заемщика увеличивается на 8% и становится равным (-518,4), добавляем доход 600 и получаем 81,6. Это означает, что к концу второго года инвестиции окупились и наращенная величина чистого дохода равна 81,6. Если эту величину дисконтировать к моменту 0 по ставке 8%, то получим

М'

—-А.. .=70,0- ‘^)Г

(1 + 0,08)²

Эта величина называется приведенным чистым доходом проекта. Если ее поделить на абсолютную величину инвестиций, то получим доходность проекта (иногда эту величину называют рента-

70

бельностью проекта): ——- = 0,07, или 7%.

1000

Проведем аналогичные расчеты для процентной ставки 13%.

' і

600

-1000 600

2

-698,9

600

-98,9

0 1

-1130 600 -530

Отсюда видно, что инвестиции к концу второго года не окупятся, т.е. проект является нерентабельным.

Рассмотрим далее случайные рисковые потоки платежей часто встречающиеся на практике.

Пусть единичные платежи следуют друг за другом через случайные промежутки времени, распределенные по показательному закону с параметром Я > 0 (пуассоновский поток платежей), дифференциальная функция распределения которого имеет вид:

(3.3.2)

f(t) = ЛеА

где А= ~, а Т — среднее время между платежами. Найдем современную величину такого случайного потока платежей (математическое ожидание этой величины).

Дисконтируем к современному момей+у первый платеж. Из формулы (3.3.1) Р, - /*(] + і)' имеем Р -'Р, (1 + Умножаем равенство на Хе^Хі и интегрируем по t:

S,

(3.3.3)

Вычисляем каждый несобственный интеграл в отдельности

•х:

^Uir'e-^k,dt = ^e'ⁿ^-' ¦e~^x,dt =

A + ln(l+0

- lim f _e-^{Mn{u,))' d(-(X + ln(l+/)» =

‘д ₊ 1п(1 ₊ /)'™^е “A + l_n(l _{+ i})‘™⁽e-(W₊0K-

¹ -^r-D- ¹

лйг-0«

A + ln(l + /) V A + ln(l + A)’

и конечные результаты подставляем в соотношение (3.3.3)

РЛ—~Р,Х---,

А ' А + 1п(1 + А)

Р~-

АР,

А + Іп(1 + А)

цди, деля числитель и знаменатель на А, получаем

Р,

1 + Г1п(1 + А) 1

(3.3.4)

Следовательно, учитывая, что Т = — есть среднее время между платежами, математическое ожидание современной величины первого платежа равно

1

т, =¦

Так как промежуток времени между платежами распределен одинаково, то математическое ожидание современной величины второго платежа равно



(1 + Г(!п(1 + 0)²’



^тз ^=ті

(1 + Г(1п(1 + 0)^}

и т.д. Сумма всех этих величин, представляющая сумму членов бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знамена

телем

равна

1+Г(]п(1 + 0)

Tln(l + t)

Таким образом, среднее значение суммы всех платежей равно ‘, . ' , - , •

Лп(1 + і)

- Отметим, что если

Іп(1 + і)

В частности, при Т = 1 имеем

бы поток был неслучайным и платежи следовали бы друг за другом через единичный промежуток времени (тогда частота платежей была бы той же самой), то современная величина

такого потока была бы - и, таккак In(1 + і) < і, тосовремен-

ная величина случайной ренты больше, чем регулярной.

Потоки платежей со случайным временем платежа встречаются на практике часто. К ним можно отнести поток платежей оплаты за телефон, поток выплат страховых сумм за пострадавший в аварии автомобиль и т.п.

3.4. ВЛИЯНИЕ ФАКТОРОВ *

ЭЛАСТИЧНОСТИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ И " СПРОСА НА УРОВЕНЬ РИСКА

Как уже отмечалось, спрос на товар и предложение как значимые факторы, изменяющие риск, зависят от цен, доходов потребителей. Поэтому при анализе изменений степени риска могут потребоваться исследования зависимости интенсивности, роста или снижения предложения и спроса от изменения других факторов. Для этих исследований удобно использовать понятие эластичности.

В экономике даже самые малые приращения величин — товаров, денег и т.д. — конечны, поэтому экономический анализ удобнее вести на основе показателя, устанавливающего зависимость между относительными, процентными изменениями параметров. Введем один из таких показателей — эластичность. Коэффициент эластичности показывает относительное изменение исследуемого экономического показателя под действием единичного относительного изменения экономического фактора, от которого он зависит при неизменных остальных влияющих на него факторах.

Так, если известна функциональная зависимость у = Дх), то одним из показателей реагирования одной переменной у на изменение другой х служит производная

Y' = lim = Y, * да'-.оДА’

характеризующая скорость изменения функции с изменением аргумента дг. Однако в экономике этот показатель неудобен тем, что он зависит от выбора единиц измерения. Например, если мы рассмотрим функцию спроса на бензин (0 от его цены (Р), то получим, что значение производной при каждой цене Р (измеряемой в рублях)

Q',

= !і xn^~ = Q

зависит от того, измеряется ли спрос на бензин в литрах или в тоннах. В первом случае производная измеряется в л/руб., во втором — в т/руб., соответственно ее значение при одном и том же значении цены будет различным в зависимости от единиц измерения величины спроса. Поэтому для измерения чувствительности изменения функции к изменению аргумента в экономике изучают связь не абсолютных изменений переменных х и у (Ах и Ау), а их относительных или процентных изменений, вводя понятие эластичности.

Эластичностью Е_у(х) функции у =/{х) называется предел отношения относительного приращения функции у к относительному приращению переменной х при Ах—>0:

1!*ИТ

(3.4.1)

. ,АГ АХ. X .. AY

•І.?.'.И -• »Г.-. ЕЛ у) = Ііт (-:-) = — lim -,

* ' дх->о Y X Y дх^о ДА^-

_г , . X dY X ,,, , . Y

^Е*^{(у) =} Тж ⁼ Т^/(х)=/(х):Г

f\x), 1 d\nf{x)_Mf fix)'X d\nx Af’

где Mf— маржинальное значение функции/в точке х, Af — среднее значение функции в точке х.

Эту эластичность называют также предельной или точечной эластичностью.

Эластичность функции показывает приближенно, на сколько процентов изменится функция у = fix) при изменении независимой переменной х на 1%.

Исследуя зависимость экономических показателей относительно других аргументов (доходов, цен, покупательных и товарных фондов, запасов и т.д.), мы можем получить корреляционную зависимость двух показателей у - fix), принимающую различные формы: линейную и нелинейную. Рассчитанная по формуле (3.4.1) эластичность изменения экономических показателей служит важной характеристикой сложившихся закономерностей. Для функций, наиболее часто встречающихся в экономико-математических исследованиях, в табл. 3.2 приведены коэффициенты эластичности.

Для степенной функции у = ах^ь при любых значениях аргумента будет постоянной мгновенная эластичность Е_х[у) - Ь. Параметр Ь удобно определить как процент прироста функции при увеличении аргумента на один процент. Эта формулировка показывает, что широкое применение в экономике понятия «эластич-

Таблица 3.2 Функция Уравнение Производная Коэффициент

эластичности Линейная у = а + Ьх у =Ь с- / > Ьх 1

^Вд%₊Ьс-₁₊Л

Ьх Парабола у = а + Ьх + сх² у' = b + 2сх Е_Лу)= ⁺

a+bx + cx Гипербола Ь

у = а + —

X b ^Е-м~ [_х

b Показательная у = аЬ^х у' = ab*lnb Ех(у) = *Іпб Степенная у=ах^ь у' = аЬх Ех(у) = Ь ность» вызвано распространенностью в хозяйственной практике процентного (относительного) способа оценки изменений показателей и сравнения этих изменений. Например, для прямой у = Ьх эластичность равна 1, для параболы у = сх² эластичность

равна 2, а для параболы у = а-Іх эластичность равна 0,5 и т.д., т.е. эти функции прирастают соответственно на 1;2 и 0,5%, когда аргумент прирастает на 1%.

В анализе и прогнозах ценовой политики применяется понятие эластичность спроса по цене. Пусть D = D(P)—функция спроса от товара Р. Тогда

'•V

’if.

dD\ (dP

dD Р_ dP D

(3.4.2)

есть эластичность спроса по цене, показывающая относительное изменение (выраженное в процентах) величины спроса на какое-либо благо при изменении цены этого блага на один процент и характеризующая чувствительность потребителей к изменению цен на продукцию.

Различают три вида спроса в зависимости от величины |?_р(?>)|:

а) если |Е_рф)|>1 (E_p(D) < -1), то спрос считается эластичным;

б) если |?_р(?>)| ~UE_p(D) = -1), то спрос нейтрален;

в) если IЕ_р (D)j < 1 (Е_р (D) > -1), то спрос неэластичен (совершенно неэластичен при нулевой эластичности спроса). .

Пусть функция спроса описывается формулой

,^Г- Е>(Р) ~ D₀exp (-/сР²), * (3.4.3)

где и К известные величины. ^

По формуле (3.4.2) находим ^ ¹

E<_{D) =} ?r^-^±LfIkr₌-2kP>

Аі ехрі-кр¹)

Для того чтобы спрос был эластичным, необходимо, чтобы выполнялось неравенство -ІкР¹ <-1 или 2/сР² > 1,откуда

Р>

Процесс формирования рыночных цен на товары включает ряд этапов: постановку задач ценообразования, определение спроса, оценку издержек, проведение анализа цен и товаров конкурентов, выбор метода установления цен, определение окончательной цены и правил ее будущих изменений, учет мер государственного регулирования цен.

При постановке задач ценообразования фирма четко должна знать: чего она желает добиться с помощью политики цен на свои товары. И здесь возможны различные варианты:

• фирму интересует увеличение объемов продаж, завоевание репутации и захват как можно большей доли рынка. Тогда следует обратиться к модели ценовой конкуренции: установление первоначально пониженных цен на продукцию. Такая цена порождает большой потребительский спрос, что позволяет резко увеличить объемы производства данного товара. Это ведет к снижению издержек, новый товар становится рентабельным и в сочетании с большими объемами его сбыта компания имеет значительную прибыль;

• но цель может быть и иной — получение наибольшей прибыли в кратчайшие сроки. Тогда нужно устанавливать цены с высокой долей прибыли в них, если состояние рынка и качество товара позволяет надеяться на сбыт даже при такой цене. Это может быть эффективно применено к так называемым престижным товарам, адресованным людям, которые обладание подобными товарами считают необходимым для утверждения своего социального статуса;

• широкое распространение получила политика ценообразования, рассчитанная на обеспечение стабильности ассортимента выпускаемых товаров.

Перейдем к рассмотрению и анализу функций покупательского спроса цен на товары фирмы, т.е. нужно оценить эластичность спроса на товары от цен, по которым фирма хочет их продать. Речь идет о том, сколько товаров можно будет продать при различных уровнях цен. Нужно уметь определить зависимость возможного объема предполагаемых продаж от уровня цен.

Важнейшими инструментами маркетинговых исследований являются кривые спроса и предложения товара.

Анализ определения спроса на новый товар позволил установить, что функция спроса имеет вид

' Р+2 '

а функция предложения —

5=Р + 0,5,

где D и S — количество товара соответственно покупаемого и предлагаемого на продажу в единицу времени,

Р — цена товара.

График функции P(D), представленный на рис. 3.8, показывает, какое количество товаров может быть продано на рынке при том или ином уровне цен на них. Площадь заштрихованных прямоугольников — выручка от реализации при разных уровнях цен. Для данного вида кривой найдем при какой цене вы-



ручка будет максимальной. Для этого рассмотрим прямоугольник ОАВС, для которого ВС = Рф) и АВ = D и площадь есть функция от D: 10

Р +1 ЮР Р + 1 10

р+Г

S(P) = АВ ¦ ВС = Рф) - D =

-2Р = І0~2Р-

Находим производную

S\D) =

-2(Р² +2Р-4)

Ф +1)²

иизусловия5^,'(^^>) = 0определяем стационарную точку Р₀ = VJ-l. Достаточный признак существования экстремума функции 5(Р) показывает, что в этой точке функция принимает максимальное значение. При этом 5_тач =12-475, а Р = 2(??-1). Таким образом, максимальный объем реализации равный 5_тах * 3,056 ден.ед. достигается при цене Р₀ * 2,48 ден.ед. Отметим, что не всегда хорош и максимальный объем реализации, если он достигнут при самой низкой цене, не обеспечивающей достаточной доли прибыли в выручке от продаж (например, при цене F, при которой выручка от реализации равна площади прямоугольника OFNE).

Данный график эластичности спроса от цен показывает, на сколько сокращается количество проданных товаров при росте цен на них и насколько оно может возрасти при определенном снижении цен.

Для заданной функции спроса, исходя из формулы (3.4.2), имеем:

E_P(D) =

ЮР

(Р — ЩР + 2) и при изменении Р от 0 до 8 эластичность уменьшается от 0 до принимая значение, равное -1, при р = 2,48.

Эластичность спроса от повышения цены представляет собой отрицательную величину. Видим, что, когда цена товара повышается, то значение эластичности по модулю увеличивается, а это означает рост риска для повышающего цену на свой товар предпринимателя, так как вероятность покупки товара снижается с возрастанием отрицательного значения эластичности. Однако, если руководство фирмы видит, что с повышением цены значение эластичности спроса по модулю невысоко, т.е. находится в пределах норм, установленных им в зависимости от конкретных обстоятельств, то оно может прийти к экономически обоснованному выводу, что данное увеличение уровня коммерческого риска, связанное с повышением цен на собственный товар до определенного предела величины эластичности, незначительно и им следует пренебречь с целью достижения ожидаемого результата.

Эластичность спроса по цене тем выше, чем выше удельный вес расходов на данное благо в доходе потребителя. Например, спрос потребителя на спички, практически не изменится, даже если их цена возрастет в несколько раз, что свидетельствует о его низкой эластичности. Если на данный товар расходуется лишь незначительная часть потребительского бюджета, то покупателю нет нужды менять свои привычки и пристрастия при изменении цены. Одна и та же сумма расхода на покупку при большом доходе составляет малую долю бюджета, а при низком доходе — значительную. Поэтому эластичность спроса на один и тот же товар у потребителей с высоким уровнем доходов меньше, чем у потребителей с низким уровнем доходов.

Эластичность спроса ниже всего на товары, являющиеся, с точки зрения потребителя, самыми необходимыми. Особенно низка эластичность спроса на товары, потребление которых не может быть отложено. Покупатель при этом становится более сговорчивым. Обычно считают, что спрос на предметы роскоши более эластичен, чем спрос на предметы первой необходимости. Но это не совсем правильно, поскольку решающим фактором здесь является именно субъективная необходимость в данном благе, которая на отдельные предметы роскоши в силу моды, традиций или других причин может быть достаточно высокой и приводить к низкой эластичности спроса на него. Таков, например, спрос на цветы 8 марта или 1 сентября. В будни же спрос весьма эластичен. Можно сказать, что эластичность спроса по цене тем выше, чем ниже субъективная необходимость в данном благе.

При анализе спроса и предложения важно выделять продолжительность периода времени, другими словами учитывать, рассматривается ли кратковременный или долговременный период времени. Для многих товаров спрос более эластичен от цены для длительного, а не короткого промежутка времени. Одна из причин заключается в том, что людям требуется время, чтобы изменить свои потребительские привычки. Например, если цена кофе резко возрастет, требуемое количество его будет снижаться только постепенно, так как потребители будут пить меньше кофе не сразу. Другая причина заключается в том, что спрос на один товар может быть связан с запасом другого товара у потребителей, который изменяется медленнее. Например, спрос на бензин значительно эластичнее для длительного промежутка времени. Резкое повышение цены на бензин сокращает потребляемое количество в короткий промежуток времени за счет меньшего числа поездок, но оно оказывает огромное влияние на спрос на автомобили, вынуждая потребителя приобретать малолитражные и экономичные автомобили. Но замена старых автомобилей новыми требует значительного времени, количество требуемого бензина снижается тоже медленно.

Таким образом, эластичность спроса по цене обычно тем выше, чем больше промежуток времени. При этом следует также учитывать такие моменты как формирование запаса и время износа блага, оказывающие существенное влияние на решения потребителей и действующие иногда в сторону понижения эластичности с течением времени, особенно для товаров длительного пользования, а также товаров первой необходимости в периоды резкого повышения цен. Так в преддверии резкого повышения цен домашние хозяйства в России делают запасы круп, макаронных изде-

лий, консервов и других товаров, что приводит к резкому сокращению спроса на эти товары после подорожания и, следовательно, к большой краткосрочной эластичности спроса. С течением времени запасы, естественно, истощаются и эластичность спроса на эти товары уменьшается.

Для любого предпринимателя полезной является кривая валового дохода фирмы, если понимать под последним выручку от реализации товаров. Эта кривая (рис. 3.9) показывает, как при данном состоянии рынка будет изменяться выручка фирмы (V = PD) по мере роста объемов производства товаров. На начальном этапе новый товар будет хорошо продаваться при исходном или даже более высоком уровне цены и доходы фирмы будут расти. Затем может начаться насыщение спроса или появляться конкурирующие товары. Возникают остатки нереализованных товаров, что ведет к необходимости снижения цен, следствием чего является уменьшение общей суммы выручки даже при росте количества товаров, изготовленных с момента освоения их производства. Следовательно, с помощью кривой рис. 3.9 можно реально оценить последствия различных вариантов перспективной коммерческой деятельности.

Перейдем к следующему этапу рыночного ценообразования — оценки издержек. Этот анализ, обязательный для любого предпринимателя, крайне редко практикуется у нас. Анализ и планирование себестоимости необходим из-за возникновения таких



ситуаций, когда рост цен наталкивается на барьер спроса из-за государственных антиинфляционных мероприятий, отсутствия денег у многих россиян, доступа товаров иностранных фирм по низким ценам.

На рис. ЗЛО нанесены кривые спроса и предложения товара. Кривая предложения S = Р + 0,5 показывает, что, чем выше складывающаяся на рынке цена товара, тем в больших объемах производитель готов выпускать этот товар.

Рнс. 3.10. Формирование рыночной равновесной цены Совмещая две кривые — эластичности от цен спроса и предложения, получим график, приведенный на рис. 3.10, отражающий поведение покупателей и продавцов на рынке. Ясно, что оптимальный вариант — равенство величин спроса и предложения, а они равны в точке А пересечения кривых. Из уравнения

(-Р + 8) (Р + 2)

= /> + 0,5

?

находим равновесную цену Р_р = 1,42 ед. руб. Равновесная цена рационализирует спрос покупателя, передавая ему информацию о том, на какой объем потребления данного товара он может рассчитывать (D_p =1,92 ед. штук товара); подсказывает производителю, какое количество товара ему следует изготовить и доставить на рынок; и несет в себе всю информацию, необходимую производителям и потребителям: изменение равновесной цены явля-

ется для них сигналом к увеличению (уменьшению) производства (потребления), стимулом к поиску новых технологий.

Найдем эластичность по спросу и предложению по формуле (3.4.2)

E_p(D) =

;У^?:

10 D

-(Р + 2Х-Р + 8)’

E_P(S)*

2 P 2P+1

(3-4.4)

Для равновесной иены Р=1,42 имеем Е_р _ ₂(D) = -0,63; ?_р=2(5) = -0,74. Так как полученные значения эластичностей по абсолютной величине меньше I, то и спрос и предложение данного товара при равновесной (рыночной) цене неэластичны относительно цены. Это означает, что изменение цены не приведет к резкому изменению спроса и предложения. Так при увеличении цены Р на 1% спрос уменьшится на 0,63%. При увеличении, например, цены Р на 5% от равновесной спрос уменьшится на 5 • 0,63 = 3,15%, следовательно, доход возрастает на (1,05 - 0,9685 • 100% = 1,7%) 1,7%.

Используя график рис. ЗЛО, можно смоделировать разные варианты коммерческой стратегии фирмы. Если продавать товар по более низкой цене, то кривая эластичности предложения пойдет более полого и при пересечении кривой эластичности спроса получим возросшее количество реализованной продукции D. В этом случае реально потерять в прибыли с каждой единицы товара, но зато выиграть в обшей ее массе.

Если же фирма стремится получить максимальную прибыль с каждой единицы товара, то она будет стремиться к завышению цен. В этом случае кривая эластичности предложения от цен будет более крутой, а точка ее пересечения с кривой эластичности спроса от цен даст меньшее количество проданных товаров.

Выбор одной из этих коммерческих стратегий — дело фирмы. Тем более, что возможна и еще одна стратегия: можно пойти на более умеренную долю прибыли в цене, реально получая больший доход или захватывая большую долю рынка.

Устанавливая цену на товар, фирма выбирает один из многих методов ценообразования: анализ безубыточности и обеспечение целевой прибыли; установление цены на основе ощущаемой по-

купателями ценности товара, на основе уровня текущих цен и при этом учитывает, что цена будет благоприятно воспринята дистрибьюторами и дилерами, собственным торговым персоналом фирмы, конкурентами, поставщиками и государственными органами.

3.5. ВЛИЯНИЕ ФАКТОРА НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ В РЫНОЧНОМ РАВНОВЕСИИ НА УРОВЕНЬ РИСКА

На изменение рыночного равновесия и связанную с ним величину риска влияет фактор налогообложения, который следует отнести к категории неуправляемых внешних факторов.

Эластичность можно применять и к анализу ценовых последствий налоговых изменений. С одной стороны, высокие налоговые ставки ведут к тому, что работать много и хорошо зарабатывать становится невыгодно, а, с другой стороны, низкие налоговые ставки сокращают доходы госбюджета. Для решения этой проблемы необходимо определить оптимальные размеры налогового обложения населения, что является чрезвычайно сложной задачей, поскольку налоги изменяются в зависимости от политического и экономического положения в стране.

Изображенная на рис. 3.11 кривая Лаффера, полученная американским ученым Лаффером, показывает, что налоговые поступ-



ления достигают максимальной величины Q_max при налоговых ставках гораздо ниже 100%. Одни и те же налоговые поступления Qі могут быть получены как при высоких налоговых ставках t₂, так и при значительно меньших г,. Эти исследования, проведенные под руководством проф. Лаффера, легли в основу налоговой реформы в США в 80-е годы.

Рассмотрим как влияют налоговые изменения на спрос и предложения. Чаще всего изменение размеров налогов вызывает изменение в спросе. Пусть на некоторый товар установилось равновесие: спрос на товар составляет 12 тыс. штук в месяц по цене 40 руб. за штуку. Предложим, что ввели налог на добавленную стоимость, или прибыль, или доход, фактически равнозначный изъятию 50% от цены реализации каждой единицы товара. В этом случае введение налога приводит к параллельному сдвигу кривой предложения на величину налоговой ставки, т.е. продавец должен был бы поднять цену до 60 руб. за штуку, но тогда спрос упадет настолько, что выручка от реализации сойдет на нет. Более или мене приемлемой ценой оказывается цена в 46 руб. за штуку. При такой цене устанавливается новое равновесие со спросом 10 тыс. штук (рис. 3.12). Когда спрос эластичен, т.е. нельзя резко поднять цены из-за опасения резкого падения выручки, то основную тяжесть повышения налога несет про-

ПП — кривая предложения при прежней налоговой ставке П'ГТ — кривая предложения при увеличении налоговой ставки изводитель. Для нашего случая на продавца ложится 0,7 налога, а на покупателя — 0,3. Если же налог уменьшается, то предпринимателю выгоднее снижать цену, ибо это вызовет увеличение спроса и выручка возрастет. Но если спрос неэластичен, то предприниматель может:



1) снизить цены, что станет хорошей рекламой и увеличит спрос;

2) оставить цены прежними, что наиболее приемлемо, так как снижение налога равносильно увеличению выручки;

3) повысить цены, что при тщательном анализе может дать наибольшую выручку, но переборщив, можно потерять и спрос и создать плохую рекламу.

Рассмотрим задачу в общем виде. Предположим, что налог взимается с производителя и будем считать, что налог с единицы продукции t постоянен и не зависит от величины выпуска. Введение налога приводит к параллельному сдвигу кривой предложения Я в положение Я, на некоторую величину і<і, где і — величина налоговой ставки. Таким образом равновесная точка (д^р, р^р) после введения налога перешла в точку і (q^c, p^Q) (рис. 3.13). Из этого рисунка видно, что рыночная цена товара повысилась с р^р до р^с и повышение (р^с - р^р) ложится на покупателей. Так как разность (р° - р^п) идет в бюджет из-за повышения налога, то расход (р^р - р^п) ложится на производителя. Объем продаж уменьшился с q^p до q^c = q^l. Суммарная величина нало-

Рнс. 3.13 говых поступлений в бюджет S определяется как произведение налоговой ставки t на объем продаж q'\

T-i-q'. (3.5.1)

Это же выражение определяет и величину налоговых отчислений в бюджет, часть которых

T_c=q'(p^C~P^P) !«' (3.5.2)

... .і. р

несет покупатель (потребитель), а другую часть

Т_п = я'(р^р-р^П) (3-5.3)

несет производитель.

Сумма этих частей равна налоговым поступлениям в бюджет

. і

T_c + T_/7=T = q'(p^c-pⁿ). (3.5.4)

f

Запишем выражения эластичностей спроса и предложения для дискретного случая

f с р''

р -Р^р

-пР (3.5.5) я'~я^р

?п =

Разделив выражение (3.5.2) на (3.5.3) и выражения (3.5.5) одно на другое, получим двойное равенство

* >

(3.5.6)

Т_с _Р^С~Р^Р _ Е_п Г_п р”-р^п Е_с

Из этого соотношения видно, что большее налоговое бремя падает на экономического агента с меньшей эластичностью, у которого меньше возможностей для ухода от налогового бремени. Из первого соотношения (3.5.5) видно, что если Е_с ~ 0, т.е. q^x = q^p, то все налоговое бремя ляжет на покупателей, так как независимо от величины налога потребители не изменяют объема покупок. Если товар характеризуется совершенной эластичностью, то в проигрыше оказываются производители, так как потребители уходят от налога, снижая величину спроса и переходя к потреблению товаров — субститутов.

Для рассмотренного выше примера имели p^Q = 46, р^р = 40, р^п = 26, <7* = 10, д^р = 12. По формуле (3.5.5) эластичность спроса



а эластичность предложения

Большей эластичности соответствует меньшая часть налога на покупателя — 0,3.

Таким образом, увеличение налоговой ставки, эквивалентное увеличению цены облагаемого налогом товара, может привести как к увеличению налоговых поступлений в бюджет, так и к их уменьшению в зависимости от эластичности. В условиях нестабильной экономики и в связи с падением платежеспособного спроса населения, а отсюда из-за низкой нормы прибыли на вложенный капитал, функционирование предприятий сферы сервиса подвержено значительному риску.

Мировая практика убедительно доказала, что для усиления стимулирования приоритетных направлений развития производства, оптимизации его структуры и роста эффективности важное значение имеет применение продуманной системы налоговых льгот при обеспечении равного подхода ко всем предприятиям либо определенным их группам, но не конкретному плательщику.

В условиях рыночной экономики налоговые ставки и льготы весьма часто подвергаются корректировке. К сожалению, эти корректировки не содержат необходимых научно обоснованных решений. Поэтому к изменениям и дополнениям, внесенным в налоговые ставки и льготы, на предприятиях, объединениях и в организациях относятся нагативно. Реализация изменений и дополнений налоговых ставок и льгот на практике неудовлетворительная.

---