Электронная Коммерция -Шанс Для России

В нашей не столь давней истории, каких-то полвека назад, кибернетика была объявлена «буржуазной лженаукой». В результате Россия опоздала к началу информационной революции. Это, однако, не означает, что у страны нет сегодня возможности получить значительные экономические преимущества от «электронизации» экономики и, в частности, от электронной коммерции. Более того, у России существует шанс получить от данной формы технического прогресса больше пользы, чем в странах, где эта наука возникла.

Выгодное «второе место»

Каждый прилежный школьник знает, что промышленная революция началась в Англии, и что основой ее стала паровая машина. Однако количественные исследования последних лет показывают, что, хотя технологически именно сила пара двинула экономику в индустриальную эру, экономически больше всего выиграли не те, кто строил, продавал или эксплуатировал паровые машины, а другие - в частности, банки. Дальновидному инвестору той поры следовало бы вкладывать деньги не в предприятия «первого уровня» технологической революции, а в те отрасли экономики, которые больше всего выиграли в результате этой революции. В случае с паровой машиной этой выигрышной отраслью стала, в частности, финансовая сфера.

Аналогичная ситуация имела место и в результате развертывания железнодорожной инфраструктуры в США - наибольшие доходы получили не те, кто скупил акции железных дорог, а те, кто вкладывал деньги в складское дело, телеграф и иные отрасли «второго уровня», роль которых резко возросла в результате строительства железных дорог.

Этот опыт в принципе доказывает, что даже опоздавшая к формированию - если не к отправлению -поезда информационной революции Россия может получить от нее необыкновенные преимущества. Только для этого надо ясно понимать, что и когда необходимо делать.

Надо также иметь политическую волю и адекватную задаче систему контроля и претворения решений на национальном уровне. Последнее особенно непросто. Однако в истории России такие прецеденты имеются. Поэтому, если не слишком верить разговорам о генетическом вырождении нации в результате противоестественного отбора советских десятилетий, у России есть неплохой шанс использовать свое «второе место». В данной статье я хотел бы проанализировать проблемы и возможности ускорения электронизации части российской экономики в ракурсе двух аспектов: скачок через поколение технологий и оптимизация развертывания технологий существующих.

Московская фондовая биржа станет валютной

Министр по антимонопольной политике Илья Южанов подписал приказ о возбуждении дела против Банка России (ЦБ). Речь идет об удовлетворении жалобы Московской фондовой биржи: ЦБ препятствует получению лицензии на биржевую деятельность на валютном рынке. По мнению МФБ, ЦБ нарушил антимонопольное законодательство, дав ММВБ эксклюзивное право проводить торги валютой, которую обязаны продавать экспортеры.

За год Банк России увеличил свою долю в уставном капитале ММВБ в два раза, став не только монополистом, но и надсмотрщиком валютного рынка (по мнению президента Международной московской валютной ассоциации Алексея Мамонтова).

МФБ с сентября 1998 г. по февраль 2000 г. направляла письма в ЦБ РФ, стараясь получить право на торговлю валютой. ЦБ проигнорировал пять обращений биржи, и в августе 2000 г. МФБ направила в МАП письмо с требованием разобраться, почему это происходит. По мнению президента МФБ Максима Карпенко, ЦБ не допускает биржу на рынок финансовых услуг и осуществляет лицензирование валютных торгов с нарушением законодательства, тем самым ограничивая конкуренцию. Сам же МАП дважды игнорировал жалобы МФБ и занялся делом ЦБ только после решения Пресненского суда, обязавшего рассмотреть жалобу биржи. Банку России вменяется нарушение статьи 12 закона о защите конкуренции на рынке финансовых услуг. По сведениям «Коммерсанта», к претензиям МФБ в МАПе сейчас относятся благосклонно.

Если МАП обяжет ЦБ выдать бирже валютную лицензию, это решение будет прецедентным для российского финансового рынка. Примеру МФБ могут последовать многие биржи, и монополия ММВБ в Москве и других валютных бирж в регионах будет разрушена.

По материалам Полит.РУ, Lenta.Ru

Американские инвесторы будут торговать российскими акциями

Частные американские инвесторы, интересующиеся акциями восточноевропейских компаний, вскоре получат еще одну возможность удовлетворить свои

ИНВЕСТОР-RU

История механической коммутации: пример для подражания

Известно, что прогресс строившихся сетей связи был ограничен простым фактором - скоростью работы рук оператора. Первые установленные по всему миру коммутаторные станции для телефонных сетей были ручными, операторы буквально соединяли два электрических контакта для передачи вызова.

Переход на механическую коммутацию подразумевал необходимость как логического скачка, так и скачка доверия. Механизмы, которые требовались для перевода электрического тока в механическое движение, были уже хорошо известны, но в телефонии до тех пор не использовались. Камнем преткновения оказались две проблемы: как именно воплотить эту возможность технически, и как оставить массу телефонных операторов без работы.

Новый подход требовал довольно крупных капиталовложений. Требования национальной безопасности и соображения коммерческой выгоды к концу XIX века заставили правительства большинства развитых стран взять на себя управление телефонными системами.

Единственным исключением стали Финляндия и Соединенные Штаты, где конкуренция между операторами связи сохранилась до 1920-х годов. Впрочем, довольно скоро Bell System в США фактически стала монополией, охватывающей всю страну.

Телефонные компании вложили огромные суммы в исследование возможных преимуществ механической коммутации. В Соединенных Штатах была создана фирма Bell Laboratories, быстро превратившаяся в ведущий центр технологических исследований, которым она и по сей день остается в лице своего преемника Bellcore.

В Швеции наследники Л. М. Эрикссона стали ведущими производителями оборудования для телефонных систем по всему миру. Alcatel, Siemens и другие компании возникли таким же образом: национальным телефонным операторам были необходимы устройства, обеспечивающие более высокую эффективность сетей.

Такое сочетание спроса централизованного рынка правительственных заказов и предложения рынка изобретений позволило создать координатные коммутаторы, каскадные станции и, наконец, современные телефонные станции.

Из приведенного выше примера можно сделать один принципиальный вывод относительно характера предстоящего России скачка: когда речь идет о крупных капиталовложениях в инфраструктуру, требующую единого технического стандарта, критически важным оказывается институциализация скачка, часто с вмешательством государственных органов. Мало принять повышающие эффективность изобретения -необходимо создать производственные организации, которые способны их реализовать сразу в достаточно больших масштабах.

В пользу

открытого стандарта

Значит ли это, что без прямого государственного вмешательства масштабное внедрение новых технологических стандартов невозможно? Конечно, нет. При развитом и эффективно регулируемом рынке стандарт способна ввести и частная корпорация. Пример тому всем известен: Microsoft и операционная система Windows. Однако из этого примера следуют не слишком вдохновляющие выводы.

Стандарт частной корпорации вводится в результате жестокой рыночной борьбы с конкурентами, что замедляет внедрение технологии, а часто и вообще блокирует процесс. Кроме того, он приводит к образованию монополии, неизбежно удушающей дальнейшие инновации.

Успех введения новой технологии этим путем зависит от множества случайных факторов, в данном примере - маркетингового гения и деловой беспощадности Билла Гейтса,

инвестиционные аппетиты. Стокгольмская компания Brunswick Direct, с июля 2000 г. предоставляющая услуги по торговле через Интернет акциями компаний на развивающихся рынках, обратилась в Комиссию по ценным бумагам и биржам США за разрешением предоставлять такие услуги розничным трейдерам в Соединенных Штатах и надеется получить его в течение двух месяцев. Институциональные инвесторы в США уже имеют возможность с помощью Brunswick Direct торговать через Интернет на сайте , однако основными клиентами компании являются западноевропейские инвесторы. Теперь она планирует существенно расширить свое присутствие в США.

Торговля иностранными акциями через счета, открываемые местными брокерами, обычно занимает много времени, а комиссионные порой настолько высоки, что закрывают путь к торгам розничным трейдерам. Поэтому легкость торговли через Интернет и относительно низкие комиссионные, предложенные Brunswick Direct, были с одобрением встречены частными инвесторами. В среднем институциональные инвесторы платят в Brunswick Direct 0.3% от суммы сделки, а розничные - 0.75% или минимум $50 за сделку ($30 за сделку с АДР). Кроме того, помимо рыночной компания размещает на своем сайте подробную аналитическую информацию: Brunswick UBS Warburg представляет отчеты по России, Hansabank - по странам Балтии, Investec - по Южной Африке, Societe Generale - по мировым рынкам; свои комментарии дают также сотрудники компании и приглашенные аналитики. В Сети можно найти и другие брокерские компании с низкими комиссионными - при определенных условиях комиссионные по крупной сделке через E*Trade Group могут составить $4.95, - однако возможности торговать акциями компаний разных стран, в том числе развивающихся, весьма ограничены.

Компания IntlTrader.com, принадлежащая американской International Assets Holding, предлагает акции компаний 25 стран, в основном азиатских и западноевропейских, и не имеет планов выхода на восточноевропейский рынок. Brunswick Direct специализируется на операциях в Восточной Европе. Интернет-клиенты компании - частные трейдеры и институциональные инвесторы в малых компаниях -

отсутствия конкурирующих стандартов в Европе, Японии и т.п.

В самом деле, примеры цифрового телевидения или стандартов сотовой связи показывают, как уникальна ситуация с операционной системой Windows. Для страны, которая не может себе позволить дальнейшее промедление со скачком вперед, идея внедрения стандартов в результате свободной борьбы корпоративных конкурентов на открытом рынке едва ли привлекательна.

Тем более, что ни одна российская компания, действующая на рынке электронной коммерции, даже и не обещает стать глобальным лидером в деле установления каких-либо стандартов.

Конечно, можно просто подождать, пока развитые страны развернут и отладят систему электронной коммерции, а потом позаимствовать либо победившую, либо наилучшую из еще не развернутых технологий.

Однако темп технологического развития настолько ускорился, что страна просто не может позволить себе ждать, если не хочет отстать совсем уж безнадежно.

Эта же проблема стоит перед крупными зарубежными корпорациями. Так называемые открытые стандарты, все решительнее пробивающие себе дорогу, - не более чем способ распределения технологических рисков. Конечно, и России надо ориентироваться на максимально открытые стандарты по этой же самой причине.

Однако для осуществления скачка одного этого явно недостаточно. Разговоры о новых информационных технологиях в обществе слишком часто ведутся в примитивном духе: дескать, государство должно их развивать, потому что от этого всем будет хорошо.

Это плохой маркетинг хорошей идеи. Государство должно развивать электронную коммерцию, потому что ему, государству, это будет выгодно. И не когда-то потом (деньги же из бюджета подавай сегодня!), а сразу и без всяких бюджетных затрат. Возможно ли это?

Источники выгоды

Общеизвестно, что выгода крупных частных компаний от перевода закупок сырья и комплектующих на интернетовские биржи достигает 25-30%. В абсолютных цифрах красноречив пример General Electric: за первые девять месяцев интернетизации корпоративных закупок экономия составила $5 млрд. Есть ли объективные причины, которые могли бы помешать российскому бюджету получить схожую экономию?

Несложно понять, откуда берется столь значительная экономия. Отделы закупок даже в отсутствии откровенной коррупции неизбежно устанавливают устойчивые отношения с привычными поставщиками и не ведут агрессивного поиска более выгодных альтернатив. Часто таких альтернатив в пределах привычного делового пространства действительно не существует.

Интернет уничтожает расстояния и резко расширяет горизонт привычного рынка: поставщик каких-нибудь заклепок из Португалии вдруг предлагает лучшее качество (построенное по последней технологии предприятие) при половинной от традиционного американского поставщика цене. Причем отделу закупок корпорации не приходится его активно искать, что стоило бы немалых денег, - он сам откликается на выставленное на веб-сайте предложение.

Другой механизм экономии - обратные интернетовские аукционы. При нормальном аукционе покупатели конкурируют за право приобрести товар, азартно повышая предлагаемую за него цену. На обратном аукционе соревнование идет между продавцами, стремящимися выиграть контракт, через понижение запрашиваемой ими суммы за поставку товара или услуги. Интернет позволяет конкурирующим поставщикам со всего мира принимать участие в обратном аукционе в реальном режиме времени. Такие механизмы закупок, как обратные аукционы, по самой своей природе «дожимают» поставщика, вынуждая

в настоящее время интересуются прежде всего акциями российских и китайских компаний. Индекс РТС, выросший в этом году на 20%, занимает 6-е место в мире по темпам роста с начала года, говорит Виллем де Гер, генеральный директор Brunswick Direct. Первое место занимает индекс Шэньчжэньской фондовой биржи (рост более чем на 50%), на 3-м месте - индекс Шанхайской биржи (рост более чем на 30%). «Сегодня большинство из 20 самых быстро растущих рынков мира - это развивающиеся рынки», - считает Виллем де Гер. С ростом котировок растет и интерес инвесторов. В III квартале 2000 г. на сайте компании совершалось в среднем 1000 сделок в день, тогда как в I квартале 2001 г. - уже 2500.

Ведомости

АРФЭИ приняла Кодекс

7 февраля 2001 года АРФЭИ (Ассоциация распространителей финансово-экономической информации) приняла «Кодекс поведения на рынке финансово-экономической информации», в котором утверждены основные этические нормы, действующие на информационном рынке.

Призывая к распространению точной, объективной и максимально полной информации, авторы документа надеются тем самым повысить инвестиционную привлекательность и прозрачность российского финансового рынка. Как сообщается в пресс-релизе, АРФЭИ уже приступила к сбору данных и доказательств о конкретных фактах нарушений правил «честной игры».

Актуальность принятия данного документа для российских инвесторов очевидна, ибо с подобной проблемой уже столкнулись их западные коллеги. Свое неодобрение по поводу предоставления брокерскими компаниями (в особенности предлагающими клиентам услугу Интернет-трейдинга) недостоверной или неполной рыночной информации высказала в своем последнем отчете Securities and Exchange Commission.

Интернет Маркетинг

Налог не зависит от Интернета

МНС России определило порядок налогообложения доходов от операций с ценными бумагами -вне зависимости от того, используется Интернет при

ИНВЕСТОР-RU

его принимать близкие к убыточным условия поставок, лишь бы остаться в бизнесе.

Наконец, главная затратная статья в бюджете большинства корпораций развитых стран - оплата квалифицированного персонала. Перевод закупок на Интернет позволяет автоматизировать процесс, резко сократив численность персонала и объем бумажного делопроизводства.

«Электронное

правительство»

Двигателем электронной коммерции в странах развитой рыночной демократии стал так называемый сектор «В-В» («бизнес-бизнес»), а перевод госзакупок в электронную форму только начинается. В России же логично «запустить» механизм электронной коммерции из сектора «В-G» («бизнес-государство»). Бюджетные средства для этого не нужны - их вполне можно привлечь из частных источников. Необходима ясная государственная политика в этой сфере, нужна политическая воля, способная прорвать неизбежное сопротивление коррумпированного чиновничества, которое при внедрении обратных аукционов в реальном масштабе времени и других подобных инноваций потеряет свои незаконные доходы.

Преимущества перевода ряда функций государственной машины на Интернет-технологии не сводятся лишь к экономии расходов. Есть возможность достичь значительного выигрыша и в доходной части. Так, уже не первый год американскому налогоплательщику государство не просто дает возможность внести подоходный налог электронным путем, но и поощряет его за это материально. Большая экономия средств и значительные удобства для населения возможны и при электронной уплате различных сборов, штрафов, коммунальных платежей.

Чрезвычайно важен и антикоррупционный потенциал «электронного правительства». Взрывное развитие Интернета у многих породило озабоченность судьбой своей приватности. Действительно, интернетовские технологии по своей природе могут угрожать неприкосновенности частной жизни. Однако это -опасность для лиц физических, но не юридических. Коммерческие структуры имеют право на коммерческую тайну, но никак не на неприкосновенность их «частной жизни». Прозрачность взаимоотношений корпорации с законом - в интересах общества. «Электронное правительство» значительно улучшит возможности правоохранительных органов по предупреждению и выявлению фактов коррупции и правонарушений.

Юридическими лицами являются и правительственные учреждения. Поэтому важна прозрачность также и «в обратную сторону» - прозрачность деятельности правительства для граждан, поскольку эта деятельность с введением элементов «электронного правительства» выйдет на качественно новый уровень. Доступ по Интернету к информации, которой располагают государственные учреждения - от подзаконных нормативных актов и ведомственных инструкций до текущей информации о пробках на дорогах, - изменит не только условия жизни граждан, но и само их отношение к властям.

Ближайшие перспективы

С чего логичнее всего начинать?

Известно, что исторически первыми получили преимущества от интернетизации своего бизнеса компании, продающие компьютерные и телекоммуникационные услуги и оборудование - в силу самой природы их бизнеса. Представляется логичным и в России начать с централизации и перевода на Интернет всех государственных закупок компьютерного, телекоммуникационного и иного подобного оборудования (например, сложного медицинского).

Каковы наиболее очевидные ожидаемые последствия такого старта? Прежде всего, ранняя стандартизация методов электронной коммерции. Если финансово заинтересованное государство начнет процесс по определенным правилам, можно

их проведении или нет. Об этом РБК заявила заместитель начальника Департамента налогообложения физических лиц МНС РФ Ольга Чикишева. По ее словам, существует единый порядок налогообложения доходов физических лиц от операций на фондовом рынке, и «не важно, используют ли уполномоченные брокеры Интернет для осуществления этих операций». Г-жа Чикишева также добавила, что теперь инвестиционные компании не имеют права определять налогооблагаемую базу своего клиента, так как это в соответствии со второй частью Налогового кодекса будет делать налоговая служба. «Физическому лицу по итогам года будет необходимо предоставить в налоговую инспекцию все документы по совершенным от его лица сделкам с ценными бумагами и полученному в результате доходу», - отметила г-жа Чикишева.

Вместе с тем, по мнению экспертов в области бухучета, при осуществлении инвестиционными компаниями сделок через Интернет от имени физического лица большую важность приобретает правильность оформления документов и договоров между сторонами. Основным вопросом, считают эксперты, при сделках через Интернет является то, каким образом оформлены все необходимые документы для налоговой инспекции, то есть в каком виде профучастник предоставляет отчетность физическому лицу. По мнению экспертов, налоговые инспекции чаще всего выдвигают претензии в связи с оформлением сделок с ценными бумагами, если они проводились через Интернет.

C-News

МФБ открыла шлюз

Об открытии шлюза для Интернет-трейдинга на Московской фондовой бирже говорили на рынке ещё в середине прошлого года. Многие брокеры объявляли о своих планах подключать клиентов через Интернет к торгам на МФБ. В первую очередь, это стремление объяснялось тем, что на МФБ приходится основной биржевой оборот акций «Газпрома». Однако, в отличие от Московской межбанковской валютной биржи и системы гарантированных котировок РТС, стандартного шлюза у МФБ долгое время не было. Он начал работу ещё в конце декабря, но известно об этом стало только 15 января. Это событие анонсировал «Гута-Банк», который имеет прямое отношение к разработ-

ожидать, что частные хозяйствующие субъекты примут эти стандарты и правила также и для сектора «В-В».

Ранняя стандартизация предельно важна. Сегодня ни в России, ни в мире еще нет устоявшихся стандартов для электронной торговли - конкурировать не с кем. Более того, возможность быстро и без организованного сопротивления развернуть именно свой стандарт в масштабах всей России, а может, и СНГ, окажется весьма привлекательной для любой западной корпорации, пытающейся продвинуть свое решение на международные рынки. Привлекательной настолько, что при грамотном ведении переговоров все необходимые инвестиции в эту новейшую технологическую революцию в государственном управлении могут быть привлечены извне.

Я не случайно упомянул выше СНГ, можно было бы упомянуть и страны Балтии с частью Восточной Европы. Все эти бывшие участники советского экономического блока продолжают закупать энергию, сырье и комплектующие в России. А именно эти типы товаров легче всего переводятся на электронные биржи.

Если Россия не упустит времени и станет пионером развертывания электронных государственных закупок, велика вероятность, что страны бывшего советского блока примут именно выбранные Россией стандарты, что стало бы важным фактором в деле консолидации око-лороссийского экономического пространства.

Не мечтать, а работать

Скептики могут сказать, что все это не более чем «электронные мечтания» в стране, которая телефонизирована всего на 20%. Однако эта отсталость инфраструктуры связи в условиях стремительного развития телекоммуникационных технологий могла бы обернуться как раз национальным преимуществом.

Нет никаких препятствий (кроме Министерства связи), чтобы большая часть российских граждан получила скоростной доступ в Интернет раньше, чем услышит гудок в трубке своего телефона. Более того, этот традиционный и устаревший гудок, как и модем, может быть, вовсе и не нужен. Его способна заменить более дешевая и перспективная голосовая связь по интернетовскому протоколу. Однако для этого надо строить национальную сеть передачи электронных данных, а вовсе не телефонные линии.

Задумайтесь: россияне уже никогда не будут выписывать бумажные чеки, как это до сих пор делают вся Америка и большая часть Европы - пластиковые карточки и удобнее, и выгоднее. Однако отказаться от стоившей сотни миллиардов долларов инфраструктуры предыдущих технологических поколений этим странам безумно трудно, хотя поддерживать ее в рабочем состоянии становится с каждым годом все дороже.

Объективная возможность для опережающего самые развитые страны мира технологического скачка была налицо на протяжении всех десяти лет российских реформ. Однако субъективная возможность появилась лишь с консолидацией центральной власти и усилением правительственной вертикали.

Перевод на электронные начала бюджетных закупок - сначала в качестве пилотного проекта в одном-двух субъектах Федерации, а затем в федеральном бюджете и бюджетах остальных субъектов - сэкономит немало средств, поможет преодолеть коррупцию и неэффективность, сформирует новый стандарт как для отвечающего за госзакупки чиновничьего корпуса, так и для всей электронной коммерции в России, а затем и в ближнем зарубежье. Таким образом, станет возможно запустить маховик «электронного правительства» и электронной коммерции. Причем все это - за один-два года и без бюджетных капиталовложений.

В заключение хочу лишь сказать, что мы уже работаем по этому проекту и надеемся на скорые результаты. ш

Михаил Казачков, Председатель Совета директоров компании GIST

ке шлюза. Как сообщил пресс-секретарь МФБ Дмитрий Плешков, у «Гута-Банка» хорошие специалисты, которые и помогли ускорить работу над системой. Г-н Плешков признал, что рынок давно требовал от МФБ возможности массового Интернет-трейдинга, но до сих пор она не была реализована.

До открытия стандартного шлюза система Remote Trader «Гута-Банка» уже была подключена к торгам МФБ в частном порядке. Это, правда, сопровождалось некоторыми техническими неудобствами, и доступ к торгам имели, в основном, только крупные брокеры. Кстати, с помощью Remote Trader было произведено и первое, пробное подключение к МФБ через стандартный шлюз.

Г-н Плешков сказал, что для МФБ по большому счёту всё равно, какое количество систем Интернет-трейдинга будет подключено через новый шлюз и сколько банков и компаний-посредников будут предоставлять доступ, главное - увеличение объёма торгов.

Судя по всему, объем действительно в ближайшее время вырастет, если принять во внимание пожелания брокеров и высокий спрос на торги по акциям «Газпрома».

Internet.Ru

IBM создала робот-брокера

Компания IBM завершила создание компьютерного брокера. Тем самым мировой финансовый и фондовый рынки оказались на революционном рубеже, когда сделки могут заключаться мощными компьютерами. Сообщения об этом появились на Лондонской фондовой бирже.

Первые тесты компьютерного брокера показали, что созданная IBM программа полностью переигрывает человека, так как может просматривать и заключать через Интернет миллионы сделок в минуту. При этом машина обеспечивает по сравнению с человеком значительно большую прибыль по сумме аналогичных сделок.

Созданный виртуальный брокер, имеющий гигантскую оперативную память и гибкую систему принятия решений, по мнению специалистов, вплотную приближается к искусственному разуму. Интерес к принципиально новой технологии ведения торгов уже проявили крупнейшие банки.



    Экономика: Знания - Циклы - Макроэкономика