Управление прибылью - Борис Шлоссберг

Борис Шлоссберг является валютным стратегом крупнейшего в мире розничного маркет-мейкера рынка Форекс "Forex Capital Markets" в Нью-Йорке. Его статьи по надлежащему управлению риском, психологии трейдера и рыночной динамике ежемесячно публикуются в журнале "SFO". Борис Шлоссберг является независимым трейдером с 1999г. на рынке акций, опционов, фьючерсов и валюты.

В одной из своих предыдущих статей я уже вскользь упоминал, что управление проигрышными сделками бесполезно, и что как трейдеры мы должны сосредоточиться лишь на управлении выигрышными сделками (см. в прошлых выпусках журнала). Здесь же я хочу подробнее объяснить, что я имею в виду.

Каждая сделка, которую мы заключаем, является либо выигрышной, либо проигрышной. Это звучит довольно очевидно, но я не думаю, что любой из вас психологически принимает этот факт. Большинство трейдеров размещают торговую позицию и предполагают, что она будет выигрышной. В конце концов, зачем заключать сделку, если вы не собираетесь выиграть?

Я думаю, что большинству начинающих трейдеров придется пройти через очень трудные времена, принимая реальность риска. Как сказал когда-то легендарный Майк Тайсон, - "у каждого есть план, пока он не получит удар в лицо".

Таким образом, вместо того, чтобы принимать наши потери, что мы делаем? Мы делаем все, что в наших силах, чтобы их избежать. Мы усредняем убыточную позицию, добавляем деньги на торговый счет, чтобы избежать мар-жин-колл, и превращаем краткосрочную внутри-дневную сделку в многомесячную инвестицию. В большинстве случаев такая тактика заканчивается плачевно и мы теряет все наши деньги. Те несколько раз, что она сработает, она просто создает основу для намного большей потери.

Так что, простое правило для управления вашими потерями - не делать этого. Если вы торгуете небольшим объемом и торгует часто, то каждая потеря должна быть микроскопична относительно размера вашего счета. Я обычно держу мои потери в 20 базисных пунктов и никогда более 100 пунктов. Я всегда удивляюсь, как такое простое изменение в моем поведении привело к намного лучшему исполнению моей торговли. Вы можете делать много денег, если не теряете много.

С другой стороны, выигрышные сделки - это абсолютно другая игра. Как то мне сказали, что почти 80% всех сделок когда-нибудь являются выгодными в течение своего жизненного цикла. Подобно всей рыночной статистике, этот вывод, вероятно, не совсем верен, поскольку финансовые рынки, к сожалению, трудно уложить в стандартное распределение.

В любом случае, я думаю, мы знаем из нашего собственного повседневного опыта, что многие наши позиции были когда-то прибыльны в течение жизненного цикла сделки. Именно поэтому жизненно важно агрессивно управлять выигрышами. Скажем, у вас есть сделка со стоп-ордером в 20 пунктов и целью в 20 пунктов. Она идет на 19 пунктов в вашем направлении и затем разворачивается и закрывается по стоп-ордеру. Сколько вы потеряли - 20 пунктов? Нет, вы потеряли 39 пунктов, потому что именно такое количество пунктов вы должны возместить, чтобы вернуть свой счет на предыдущий уровень.

Я торгую уже давно, и за последнее пять лет делал деньги четыре года подряд. Должен сказать, что это одна из самых успешных серий на рынке форекс. Как и все остальные, я сталкивался с селекцией сделок, с рыночной изменчивостью, с плохим исполнением ордеров и тысячей других проблем, с которыми сталкиваются все, кто торгует на рынке форекс. Я всегда сосредотачивался на управлении своими выигрышами, и я полагаю, что именно эта тактика была ключом для моего успеха.

Я знаю, что традиционная рыночная мудрость гласит: "позволяйте своей прибыли расти". Я знаю, что все тестирования показывают, что раннее закрытие части своей торговой позиции и перенос остатка на уровень безубыточности - это не лучшая стратегия, вместо того, чтобы дождаться своей цели по прибыли. Я знаю все эти клише, но они представляют собой пример того, что хорошо работает в теории и не работает на практике. Вы спросите, почему я настолько уверен. В следующий раз, когда вы заключите "классическую" сделку на колебании со стоп-ордером в 500 пунктов и целью в 1000 пунктов и увидите, как рынок движется на 800 пунктов в вашу сторону и затем разворачивается, чтобы закрыть вам позицию по стоп-ордеру, вы поймете, кто прав.

Биржевая торговля: Обучение - Трейдер - Трейдинг