Борис Шлоссберг - Внутренний капитал


Борис Шлоссберг является валютным стратегом крупнейшего в мире розничного маркет-мейкера рынка форекс «Forex Capital Markets» в Нью-Йорке. Его статьи по надлежащему управлению риском, психологии трейдера и рыночной динамике ежемесячно публикуются в журнале «SFO». Борис Шлоссберг является независимым трейдером с 1999г. на рынке акций, опционов, фьючерсов и валюты.

Торговля по определению связана с дискомфортом. Вы рискуете с неизвестным результатом каждый раз, когда ставите свои деньги. Не имеет значения, сколько раз такая торговая установка сработала в прошлом. У рынка нет никакой памяти, и будущее никогда не будет в точности повторять прошлое. Именно поэтому каждая сделка подвергает вас напряжению, каждая сделка связана с давлением и каждая сделка вызывает стресс.

Многие рыночные гуру будут пытаться убедить вас, что торговля может быть легкой и расслабленной. Они будут утверждать, что вы можете всего лишь войти «в поток» и преуспеть без каких-либо беспокойств. Я сделал больше 20.000 сделок за прошлое десятилетие, и я не думаю, что когда-либо чувствовал себя расслабленным в течение любой из них, если я не спал «мертвым сном». Хотя, даже в этом случае я имею странную способность просыпаться, когда в Азии начинаются торги - эта черта неоднократно спасала мой счет от ненужных потерь.

Торговля может быть захватывающей, она может быть стимулирующей, она может опьянять, но она никогда не бывает «удовольствием». Плавать в океане в Майами-Бич является удовольствием, или пить эспрессо во французском кафе является удовольствием. Торговля всегда требует концентрации и усилий. Именно поэтому ваш самый драгоценный капитал -это не деньги.

Термин «внутренний капитал» обсуждается трейдерами все время - но что это действительно означает? Это просто означает, что вы имеете очень высокую мысленную и эмоциональную концентрацию в любой торговый день. Поэтому, если вы тратите все свое время, цепляясь за проигрышную сделку, то вы не только тратите впустую деньги, но очень часто, что еще более важно, исчерпываете все свои внутренние ресурсы, и попросту подставляетесь под рыночную резню.

Для тех, кто видел фильм «Игра на понижение» напомню - главный герой Майк Бари из хеджевого фонда изображается как герой-одиночка, который противостоит Уолл-стрит и ставит на крах рынка ипотечных долгов. По правде говоря, он был удачливым идиотом.

Не важно, что Бари оказался, в конечном счете, прав относительно рынка. Не имеет значения, что «Goldman» и «Morgan» напрямую обманывали его, искусственно держа высокие котировки против его позиций. Не имеет значения, что он, в конечном счете, получил миллиарды долларов. Майк Бари был бы выброшен в мусорный бак истории, если бы ему не удалось закрыть выход из своего фонда инвесторам и по существу держать их в заложниках, избежав оттока капитала, который мог ликвидировать все его позиции прежде, чем они сыграли. Сцена в фильме, где Майк лежит на полу в своем офисе, в отчаянии уставившись в потолок, поскольку его чистые активы сокращаются на двузначные цифры, и есть классический пример, когда «внутренний капитал» оказывается исчерпанным.

Я, как и многие из вас, действительно рад за Майка Бари. Он походит на очень сильного человека и он, конечно, был прав в своем анализе. Но мы, как розничные трейдеры, не имеем в своем распоряжении миллиарда долларов «ожидающих денег». Мы не имеем возможности запретить нашему брокеру «выйти» из нашего фонда.

Наши уровни «маржин-колла» окончательны и вообще предельны, а ущерб, который они наносят нашей психике, часто намного больше, чем ущерб, который они наносят нашему торговому счету. Именно поэтому никогда не стоит цепляться за проигрышную сделку. Даже если это иногда приносит выгоду. Поскольку все это означает, что вы в следующий раз потеряете все.

Есть только два способа, которые я знаю, чтобы сохранить ваш внутренний капитал. Торгуйте 0.01 лотом или торгуйте со стоп-ордерами. Не имеет значения, насколько это неправильно. Не имеет значения, сколько капитала это вам стоит. Не имеет значения, сколько времени вам потребуется торговать, чтобы вернуть свои потери по стоп-ордеру. В тот момент, когда вы закрываете сделку по стоп-ордеру, вы освобождаете не только свои деньги, но также и свое сознание, и в итоге это оказывается бесценным.




    Биржевая торговля: Обучение - Трейдер - Трейдинг