При принятии решений краткосрочные трейдеры используют большое количество графических фигур, и хотя каждая из них по-своему уникальна, у многих из них есть один общий основной элемент — прорыв, которым может называться и выход из пятиминутного восходящего треугольника, и выход из консолидации продолжительностью в целый месяц. Именно прорыв является основной графической фигурой для краткосрочных трейдеров. Данное явление — следствие нарастания давления около какого-либо ценового уровня, когда рынок ждет чего-то, что позволило бы покупателям поднять цену бумаги или продавцам — обвалить ее.
Рост после выхода из восходящего треугольника — прекрасный пример прорыва. Покупатели как бы выстраиваются под определенным уровнем сопротивления. На графике соседние максимумы расположены на одинаковых уровнях, в то время как минимумы постепенно поднимаются, свидетельствуя о том, что участники готовы платить за акцию больше. В конце концов покупатели преодолевают сопротивление продавцов, и бумага прорывается выше предыдущего максимума
Рисунок 1
В течение какого-то времени данная фигура встречалась настолько часто, что ее можно было увидеть на любом временном масштабе практически каждый день.
Вплоть до конца 2000 года среднесрочные трейдеры могли открывать позиции длительностью до нескольких месяцев, увидев прорыв после формирования фигуры
«чаша с ручкой» (cup-with-handle)1; торгующие внутри дня трейдеры могли открывать длинные позиции при первом движении на одну восьмую выше уровня сопротивления и зарабатывать по несколько пунктов за раз. В те месяцы, когда Nasdaq показывал новые минимумы чуть ли не каждый день, трейдеры могли использовать медвежьи фигуры для игры на сильных нисходящих движениях, которые, как тогда казалось, никогда не закончатся.
Хорошего по немногу
Во второй половине года ситуация изменилась: рынок начал успокаиваться и на некоторое время немного подрос. Котировки акций, которые показывали 20-процентное изменение цены за день, вдруг стали меняться лишь на 1–5 % за торговую сессию. Хотя это и может казаться весьма значительным по сравнению с пятипроцентным годовым изменением цены, которое в свое время демонстрировали некоторые голубые фишки традиционного сектора, но у трейдеров, привыкших работать с акциями высокотехнологичных компаний, создалось впечатление, что рынок замер.
В течение последних нескольких лет большие внутридневные движения цен, которые были явно не по вкусу долгосрочным инвесторам, стабильно приносили прибыль трейдерам.
К несчастью, упавшая Волатильность принесла с собой и побочный эффект: с прорывами пришлось попрощаться. Теперь новый максимум, подтвержденный объемом, зачастую рассматривается лишь как предательское движение — ложный прорыв, а не как возможность открыть длинную позицию. Достаточно часто прорывы вверх стали даже сигнализировать о привлекательной возможности открыть короткую позицию.
Понятно, что для эффективного использования любой фигуры необходимо найти способ определения, в каких случаях она окажется истинной, а в каких — ложной. Рекомендации, приведенные ниже, позволят вам отличить истинный прорыв от ложного.
Трейдинг в два приема
Определение истинности прорыва — процесс, состоящий из двух стадий. Обратите внимание, что о формировании данной фигуры мы говорим постфактум, то есть уже после того, как рынок совершил соответствующее движение, поэтому не следует гадать о том, что же случится дальше, ценовое движение само покажет это.
Первая стадия процесса заключается в идентификации сигнала, который показывает, что происходит ожидаемое ценовое движение. После поступления сигнала следует непрерывно следить за движением цены, ожидая завершения второй части процесса — срабатывания переключателя.
Переключатель, или продолжающее движение, является подтверждением того, что ожидаемое движение цены действительно происходит. На любом масштабе времени оценка того, продолжается ли движение в нужном направлении, проводится по бару, следующему за прорывом. Ключевым при принятии решения об открытии позиции на основе прорыва является движение в том же направлении на следующем после прорыва баре. Такое подтверждение убережет вас от ложных прорывов и подскажет, когда настало время действовать.
В случае удавшегося прорыва в качестве сигнала рассматривается достижение нового максимума, а в качестве подтверждения — продолжение движения. В случае неудавшейся фигуры (при которой позиция открывается в направлении, противоположном неудавшемуся прорыву) продолжение движения, характерное для обычного прорыва, не следует. В этом случае потенциальная длинная позиция превращается в привлекательную возможность короткой продажи.
Независимо от той картины, которую вы видите на экране, в случае если сигнал подан, а переключатель не сработал, позиция не открывается. Следует помнить, что дисциплина — критически важный фактор, а хороший трейдер должен знать не только то, когда нужно открывать позицию, но и когда следует стоять в стороне.
Правила
Эта техника торговли неудавшихся прорывов получила название «Pile Driver», так как то, что сначала казалось сильным движением вверх, в конце концов приносит многим трейдерам массу неприятных ощущений.
Для работы на внутридневном масштабе можно использовать двух-, трех- или пятиминутные графики — на минутных слишком высока волатильность, а использование 10-минуток приведет к значительному запаздыванию. Также полезно построить график объема, который позволит определить интенсивность участия трейдеров в процессе.
Ниже приведены правила торговли неудавшихся прорывов вверх. Обратное справедливо для торговли неудавшихся пробоев вниз. Следует отметить, что сигнал считается поданным, если выполняются условия 1 и 2.
1. Сигнал: цена должна прорваться выше уровня консолидации и сформировать новый локальный максимум на уровне как минимум на 15–25 центов выше.
2. Не наблюдается подтверждения прорыва, то есть следующий после прорыва бар не показал движения в том же направлении. Далее необходимо ждать повторного входа цены в зону консолидации или ее падения ниже зоны прорыва (зоны выхода из треугольника или «чаши») и срабатывания триггера.
3. Триггер: если цена пробивает минимум консолидации или опускается ниже зоны выхода треугольника как минимум на 15–25 центов, открывайте короткую позицию.
4. Первоначальный стоп следует разместить на 25 центов выше зоны прорыва. По мере падения цены бумаги не забывайте передвигать свой стоп вниз.
Следите за всплеском объема при прорыве вверх (объем должен превысить среднее значение предыдущих восьми баров как минимум на 50 %).
Далее должно произойти возвращение в зону консолидации, за которым следует пробой минимума этой зоны (если вместо зоны консолидации имеется треугольник, то цена должна опуститься ниже зоны выхода из треугольника).
Почему необходимо дождаться срабатывания переключателя? Почему нельзя просто открыться вниз во время ралли? Переключатель позволяет вам торговать последовательно, принимать решения на основе полученных фактов, а не действовать наугад. Торговля против тренда — достаточно сложное занятие, и если вы окажетесь в короткой позиции на сильном ралли, ситуация может выйти из-под контроля. Более агрессивные трейдеры, конечно, могут коротко продавать на первом же развороте после прорыва, однако это увеличит не только потенциальную прибыль, но и риск.
Улучшенная торговля прорывов -система шумового канала
Тренд на рынке начинается с пробития ценой уровня предыдущего максимума или минимума. К несчастью, достаточно много прорывов возникает случайно, просто в результате рыночного шума. Из-за ложных движений и разворотов трейдер может раз за разом становиться жертвой «пилы», если он действует по привычным
признакам прорыва.
Вследствие этого многие трейдеры прибегают к использованию фильтров для того, чтобы увеличить вероятность покупки или продажи успешных прорывов. Например, простым методом фильтрации является ожидание последующего закрытия выше или ниже уровня прорыва. Также можно дожидаться, пока цена не пройдет несколько процентов или пунктов выше или ниже уровня прорыва.
В настоящей работе мы проанализируем вариант системы прорыва ценового канала с использованием второго варианта фильтра для уменьшения ложных прорывов при торговле внутри дня. Эту стратегию мы протестируем на акциях компании International Business Machines (IBM). Анализ состоит из двух частей. В первой из них обсудим правила торговой системы и отбора данных, во второй — процедуру тестирования.
Это предоставит вам возможность самостоятельно проводить подобные исследования и тестирования на других рынках.
Система прорыва шумового канала
Система, которую мы будем использовать в качестве основы нашего исследования, — это довольно простая, но эффективная система прорыва канала, которая является достоянием общественности уже много лет. Она открывает длинную позицию, когда цена поднимается выше максимума последних n баров, и короткую — когда цена опускается ниже минимума за то же число баров
Вообще говоря, торговля прорывов не обязательно должна быть реверсивной, то есть не обязательно открывать короткую позицию сразу же после закрытия длинной. Более того, зачастую это нежелательно. И, хотя в данном месте статьи описан симметричный канал (значения n одинаковы для верхней и нижней границ канала), далее в исследовании используется ассиметричный канал (значения n для верхней и нижней границ канала различаются)
Для тестирования данной стратегии мы будем использовать пятиминутные данные по IBM за период времени с 21 февраля по 6 апреля 2001 г. Внутридневная ценовая динамика характеризуется высоким уровнем шума. Другими словами, в движении достаточно велика случайная составляющая, в результате чего движения, которые сначала кажутся важными, в конце концов часто оказываются бессмысленными. При торговле без использования фильтра убытки, получаемые в результате значительных по величине, но случайных по характеру движений (трейдеры часто называют такие движения «пилой»), легко могут привести к отрицательной доходности системы. Для того чтобы избавиться от влияния таких случайных движений, мы добавим к системе прорыва канала фильтр шумов, обозначенный буквой f.
Нам необходимо определить три параметра системы:
Nhi (n high), количество периодов, за которые определяется самый высокий максимум (hhp — highest high price).
Nlo, количество периодов, за которые определяется самый низкий минимум (llp — lowest low price).
f, величина, на которую цена должна зайти за самую высокую или самую низкую цену для того, чтобы был подан сигнал на открытие позиции.
Правила, по которым действует полученная система прорыва шумового канала, выглядят следующим образом.
Покупка: если цена пересекает снизу уровень самой высокой цены, достигнутой за последние n баров (hhp), и поднимается над этим уровнем на величину, большую или равную f, производится покупка по рыночной цене.
Например, если n принято равным 20, а f — 2 пунктам, то длинную позицию следует открывать при движении цены на 2 пункта выше максимума последних 20 баров.
Кроме того, при нахождении в короткой позиции правило вычисления максимальной цены за период n (hhp) несколько изменяется: ее последующие значения не могут становиться выше предыдущих, по мере того, как старые ценовые максимумы выходят из поля зрения системы. В противном случае, может иметь место ситуация, при которой максимальная цена за период n достигает более высокого значения, а цена из-за этого не может достигнуть уровня фильтра. Поэтому, когда по акции открыта короткая позиция, максимальная цена за период n может либо снижаться, либо оставаться на том же уровне, но подниматься она не может.
Продажа: если цена пересекает сверху уровень самой низкой цены, достигнутой за последние n баров, и падает ниже этого уровня на величину, большую или равную f, производится продажа по рыночной цене. Естественно, при нахождении в длинной позиции минимальная цена за период n (llp) также вычисляется несколько по другому: ее последующие значения не могут становиться ниже предыдущих по мере того, как старые минимумы выходят из поля зрения. Иначе может иметь место ситуация, при которой минимальная цена за период n достигает более низкого значения, а цена, как и в предыдущем случае, не может достигнуть фильтра. Поэтому, когда по акции открыта длинная позиция, минимальная цена за период n может либо повышаться, либо оставаться на том же уровне, но понижаться она не может.
Выход: позиция закрывается за пять минут до закрытия NYSE (не переносится на следующий день).
Стратегии мастеров- Держите прибыльные позиции
Что это значит
Именно то, что написано — следует как можно быстрее выходить из убыточных сделок и стараться выжать как можно больше из прибыльных. Это правило — прадедушка всех остальных.
Прибыльность трейдинга не обязательно может обеспечиваться за счет превышения числом прибыльных сделок числа убыточных, хотя стратегии многих трейдеров основаны именно на высоком проценте прибыльных сделок. Прибыль гарантирована, если вы больше зарабатываете на прибыльных сделках, чем теряете на убыточных.
Некоторые профессиональные трейдеры совершают больше убыточных сделок, чем прибыльных, но при этом выигрывают, так как их средняя прибыль по сделке значительно (в два-три раза) больше среднего убытка. Единственный способ добиться, чтобы это соотношение было таким высоким, — пресекать убытки в зародыше и давать прибыльным сделкам максимально реализовать свой потенциал.
Почему это важно: если вы смогли добиться большого процента прибыльных сделок — замечательно, но тем не менее, чем больше средняя прибыль по выигрышной сделке и чем меньше убыток по проигрышной, тем больше вы сможете заработать независимо от процента прибыльных сделок.
Следует помнить о двух вещах: вопервых, один большой убыток может «съесть» прибыль, заработанную за много недель или месяцев упорного труда. Во- вторых, практически любой большой убыток когда-то был маленьким.
Что нужно делать
во-первых, всегда следует выставлять стоп-ордер для того, чтобы снизить риск получения катастрофического убытка. Еще один способ— выявлять такие ситуации для совершения сделки, в которых риск — определяемый каким-либо уровнем или иным образом — ограничен и четко определен, а потенциальная прибыль значительно превышает его.
Например, открытие длинной позиции в ситуации, когда выраженная поддержка располагается ниже цены на 1 пункт, а явно просматривающееся сопротивление — выше на 6 пунктов, может служить примером сделки с небольшим, по сравнению с потенциальной прибылью, риском. Стоп может быть поставлен сразу под поддержкой, что обеспечит быстрый выход с небольшим убытком в случае, если рынок развернется.
Комментарии трейдеров
Том Бассо
Важнее ничего быть не может. Это правило так важно потому, что обеспечивает положительное математическое ожидание: количество прибыльных сделок, умноженное на размер средней прибыли, должно быть больше, чем количество убыточных сделок, умноженное на размер среднего убытка плюс издержки (комиссия и проскальзывание). Если вы оставляете прибыльные позиции и быстро фиксируете убытки, то две из вышеуказанных переменных изменяются в нужном направлении.
Линда Рашке
Первая часть этого правила («дайте прибыли накапливаться») — ложь, вторая («быстро фиксируйте убытки») — самый важный принцип трейдинга. Принципиально возможны лишь четыре исхода сделки: маленькая прибыль, маленький убыток, большая прибыль и большой убыток.
Самое главное — не допускать последнего. Мне очень нравится поговорка из книги, которой не одна сотня лет: «Прибыль — как угорь, очень легко ускользает». Вместо того чтобы стараться получить большую прибыль, лучше стараться держать на постоянном уровне длительность позиции. Большая часть рынков движется в одном направлении лишь какое-то время, перед тем как развернуться. Лучше закрыть позицию в том направлении, в котором движется рынок, и получить дополнительную выгоду за счет положительного проскальзывания, чем использовать скользящий стоп.
Большинство профессиональных трейдеров, которых я знаю, обеспечивают очень высокое отношение количества прибыльных сделок к убыточным. Если у вас есть методика, которая позволяет добиться высокого значения этого отношения, то вероятность получения пяти-шести убытков подряд значительно уменьшается, что дает вам возможность работать под больший рычаг (торгуя фьючерсами) — очень важный, но часто забываемый момент.
Кроме того, высокое отношение количества прибыльных сделок к числу убыточных важно с точки зрения психологии. Постоянное положительное подкрепление необходимо при занятии этим бизнесом.
Распространенное мнение о том, что трейдеру следует совершать только те сделки, риск по которым меньше потенциальной прибыли, также неверно. Например, большая часть систем, основанных на прорыве волатильности, требуют, чтобы стоп располагался значительно дальше, чем средний уровень фиксации прибыли. Естественно, эти надежные и устойчивые системы также обеспечивают сравнительно высокое отношение числа прибыльных сделок к числу убыточных.
Гэри Смит
что касается лично меня, то единственной причиной, которая позволила мне остаться в седле в течение тех многих лет, когда я набирал опыт, сталкиваясь с различными психологическими аспектами данного бизнеса, была моя одержимость золотым правилом трейдинга, гласящим: «Быстро фиксируйте убытки!» Из огромного количества правил все успешные трейдеры, кажется, согласны лишь с этим.
Джон Сэйлби
Я, пожалуй, соглашусь. Все зависит от того рынка, на котором вы торгуете, и от той системы, которую вы на этом рынке используете. Торговая
система может давать очень сильно различающиеся результаты в зависимости от условий, складывающихся на рынке, и от временного масштаба, на котором
она используется. Очень многие системы неработоспособны в принципе, но даже хорошие системы следует правильно использовать, в противном случае они не принесут прибыли.
Это правило — краеугольный камень систем, следующих за трендом. Однако если трейдер попытается придерживаться его, работая на рынке, колеблющемся
в узком диапазоне, он только потеряет деньги.
Что касается скальперов, основной вид деятельности которых — торговля «шума», то им можно посоветовать увеличить размер стопа в соответствии с амплитудой этого шума, несмотря на то, что в этом случае иногда придется довольствоваться лишь скромной прибылью, так как если скальпер будет все время ставить слишком короткие стопы, то его все время будет «выкидывать» из позиции.
Этот принцип применим на любом временном масштабе.
Стратегии мастеров- Не добавляйте к убыточной позиции
Что это значит
«Усреднение по стоимости» («Dollar-cost averaging») можно применять при управлении диверсифицированными долгосрочными портфелями, но если трейдер будет добавлять к длинной позиции при движении рынка вниз (или к короткой — при движении вверх), это приведет лишь к увеличению глубины просадки, из которой впоследствии будет лишь сложнее выбраться. Это правило связано с первым.
Поддержание убытков на низком уровне означает, что вы выходите из позиций настолько быстро, насколько это возможно, когда рынок начинает движение против вас. Так что если вы собираетесь добавить к своей позиции, делайте это тогда, когда рынок идет в вашу сторону.
Почему это важно: да потому же. Все большие убытки сначала были маленькими. Убыточные сделки — как сорняки в саду: их следует ликвидировать как можно скорее при первом же появлении, а не поливать и удобрять, помогая им расти.
Что нужно делать
уважайте свои стопы!
Комментарии трейдеров
Линда Рашке
Это — самое главное правило. Не следует играть в русскую рулетку, когда трейдер может девять раз выйти сухим из воды, а десятая сделка заставит его оставить бизнес
Том Бассо
За 25 лет своей торговой карьеры я еще ни разу не видел прибыльной стратегии, которая добавляла бы к убыточным позициям
Джон Сэйлби
Я не согласен. Конечно, я знаю, что если 10 раз подряд удваивать позицию, первоначальная стоимость которой была $1000, то это приведет к тому, что ее стоимость будет превышать $1 000 000. Однако если вы скальпируете рынок, то десятикратное удвоение позиции при движении рынка против вас — неплохая стратегия.
Кстати, если этим правилом пренебречь, то можно создать очень прибыльные торговые системы. Говоря упрощенно, если вы знаете среднюю величину движения в процентах от какой-то точки или в течение какого-то периода времени, то можете увеличить математическое ожидание результата сделки, удваивая позицию при движении рынка против вас. При этом вы также в состоянии количественно оценивать свой риск, то есть это не противоречит основной части данного правила: «Уважай свои стопы!», с чем я полностью согласен.
Важное добавление!
Вне зависимости от временного окна, всегда оценивайте объемы на вершине и поддержку внизу. Пробитие всегда должно сопровождаться объемом и активностью.
Ожидайте тренд, все равно вверх или вниз, каждые 2-4 недели. Нижеследующие условия достаточно часто указывают на начало одного из таких трендов (лично я пропускаю первый свинг, без разницы - покупку или продажу, после того, как случился такой сигнал, - движение последующее за ними может быть весьма сильным):
Наименьший торговый диапазон за последние 7 дней 3 последовательных дня с маленькими торговыми диапазонами
Вершина клина Вытягивающий разрыв Подъем ADX (14-period) свыше 32
Практика трейдинга
Поскольку в любой технике всегда есть определенное количество своих тонкостей, знание которых необходимо для успеха, необходим определенный период торговли "на бумаге", для более уверенного распознания повторяющихся паттернов. Хотя всегда существует соблазн использования многих различных стилей и паттернов, необходимо ограничить себя торговлей только в одной избранной манере - или, как минимум, интегрировать техники в свою собственную уникальную философию.
Характеристика систем.
Несколько замечаний по краткосрочной свинговой торговле. Понимание природы краткосрочных систем может помочь вам распознать психологические аспекты торговли.
При постоянном следовании краткосрочной системы ожидается получение очень высокого соотношения доход/убыток. Хотя цели данного вида свинговой торговли являются достаточно консервативными, вы почти всегда будете получать "положительное проскальзывание"
Во всех системах выигрыши распределяются очень ассиметрично. Даже на рынке, постоянно дающем прибыль, 3-4 действительно больших сделки могут сделать почти всю прибыль месяца. Жизненно важно постоянно фиксировать вашу прибыль. Не давайте прибыли утекать при краткосрочной торговле. Вы можете быть поражены тем, насколько велик иногда бывает выигрыш при использовании свингов.
Принятие решений.
Каждый раз, когда вы делаете трейд, вы принимаете решение. Чем больше вы приняли решений, тем больше становится ваше самоуважение. Вы растете с каждым решением, хотя каждое решение имеет цену. Вы должны позволять иметь себе право на ошибку.
Золотые правила
В конце этой статьи я хочу привести два по-настоящему золотых правила, которым должны следовать все трейдеры, но особенно те, кто торгуют краткосрочно:
НИКОГДА, НИКОГДА не усредняйте свои потери. Продавайте, если вы стоите против рынка. Покупайте тогда, когда будете уверены в своей правоте. НИКОГДА, НИКОГДА, НИКОГДА не слушайте чьи-либо мнения. Только Вы можете знать, когда ваш трейд наработает.
Стратегии мастеров- Торгуйте в направлении тренда
совершайте сделки в направлении превалирующего тренда, а не против него.
Почему это важно: в большинстве случаев торговлю против тренда можно сравнить с плаванием против течения: вы, конечно, можете проплыть какое-то расстояние, но это потребует намного больших усилий, чем если бы вы плыли по течению. Рынки в большей степени подвержены случайным колебаниям, нежели трендам, но именно выявление трендов обеспечивает максимальную вероятность получения прибыли независимо от временного масштаба, на котором работает трейдер. Торговля против тренда требует большой дисциплины и опыта.
Мы вовсе не хотим сказать, что каждый трейдер обязательно должен следовать за долгосрочным трендом. Если краткосрочный трейдер совершает сделки в направлении долгосрочного тренда, то он как бы «плывет по течению», инерция рынка находится на его стороне, а торговля коррекций (откатов), происходящих в рамках долгосрочных трендов, является основой многих техник краткосрочного трейдинга.
При всем уважении к сторонникам «теории случайных событий», тренды действительно существуют, и умелые трейдеры зарабатывают на них, хотя и разными способами.
Что нужно делать
использовать трендовые фильтры — технические, которые позволяют выявлять превалирующий тренд на любом временном масштабе и реагировать только на те сигналы, которые сонаправлены с трендом.
Кроме того, следует определить, какой тренд в настоящее время развивается на более крупном временном масштабе, чем на том, на котором вы торгуете (то есть, на дневном, если вы работаете на внутридневном; на недельном, если вы пользуетесь дневными графиками и так далее). Это поможет понять, какой именно тренд вы торгуете: кратко-, средне- или долгосрочный. Другими словами, следует знать, вписывается ли ваша сделка в общий ход событий на рынке.
Комментарии трейдеров
Линда Рашке
Я считаю, что тренд и поток заявок — две разные вещи, поэтому возможны два варианта поговорки: «Не сражайтесь с полосой заявок» и «Тренд — ваш друг». Последнее означает, что если ваш вход в позицию оказался не слишком хорошим, тренд сможет «вытянуть» вашу сделку. Первое же означает, что не следует лезть вперед, когда идет интенсивный поток крупных заявок, — легко может оказаться, например, что это лишь короткий рывок вверх на все еще падающем рынке, который быстро выдохнется.
На самом деле, рынок находится в фазе тренда всего лишь 1/3 времени. Если рынок входит в торговый диапазон, вполне можно продавать неудачные попытки прорыва границ этого диапазона, или то, что Выков (Wykoff) называет «пружинами» («springs») и «рывками» («upthrusts»).
Пока вы контролируете риск, то есть знаете, при каком движении рынка вам необходимо будет закрыть позицию, нет ничего страшного в том, что вы открываетесь против тренда. Тренд можно определить как тренд лишь через довольно большое время после разворота рынка.
Настоящий трейдер знает, как можно использовать повторное тестирование уровня, который возник в результате кульминации продаж или покупок до того, как произошел полный разворот тренда.
Том Бассо
Единственное предостережение: рынки различаются между собой. Некоторые в большей степени подвержены трендам, некоторые — в меньшей.
Я готов понять того, кто разрабатывает торговые стратегии для работы на менее ликвидных, зашумленных, «пилообразных» рынках, которые позволяют получать прибыль в условиях сильного шума. В рамках такой стратегии трейдер вполне может совершать и такие сделки, которые направлены против тренда — если он считает, что в результате шума рынок должен развернуться в нужную сторону
Джон Сэйлби
В некоторой степени согласен. Хотя тренд — «ваш друг», но работающие системы, которые торгуют против тренда, действительно существуют. Более важным считаю правило 5.
Стратегии мастеров- Покупайте дорого, продавайте дешево
покупать следует те рынки, которые демонстрируют силу, и, как следствие, имеют потенциал еще большего восходящего движения. Продавать следует то, что демонстрирует слабость, и, как следствие, имеет потенциал еще большего нисходящего движения.Другими словами, не поддавайтесь желанию попытаться поймать максимумы и минимумы. Вместо этого следует покупать новые максимумы и продавать минимумы. Наиболее неопытным трейдерам трудно с этим согласиться. Когда рынок делает новые максимумы, он по определению демонстрирует силу — как раз то, что вам нужно, если вы ищете привлекательную возможность для покупки. Если же он движется все ниже и ниже, это свидетельство слабости.
Почему это важно: если вы выполняете это правило, то ваша торговля идет в том же направлении, что и импульс рынка, в противном случае вы боретесь с ним.
Что нужно делать
ищите рынки, на которых в данный момент установился тренд, и торгуйте в направлении этого тренда. Кроме того, особое внимание обращайте на бумаги, которые демонстрируют относительную силу по сравнению с остальным рынком.
Конечно, следует быть крайне осторожным, когда рынок делает экстремальные по величине движения либо приближается к историческим максимумам или минимумам. Однако, если взять на вооружение хотя бы те методы контроля риска, которые освещены в данной статье, риск получения катастрофического убытка будет сильно ограничен.
Комментарии трейдеров
Джон Сэйлби
Это справедливо лишь в том случае, если вы — следующий за трендом трейдер. Фундаменталисты и трейдеры, играющие на недооценке акций, вполне могут действовать с точностью «до наоборот». Я думаю, правило 5 более важно и менее категорично по отношению к различным стилям торговли.
Том Бассо
Как я уже говорил в своем комментарии к правилу 3, если вы хотите, чтобы стратегия работала на зашумленном, «пилообразном» рынке, необходимо учесть, что уровень шум может подавлять тренд. В таких случаях, конечно, для успешной торговли необходимо покупать слабость и продавать силу
Линда Рашке
Стратегии, основанные на относительной силе, — одни из лучших среди доступных трейдерам, но они еще не используются в должной мере.
Стратегии мастеров- Будьте самим собой
каждый трейдер индивидуален. И хотя некоторые основные принципы (обычно связанные с вопросами контроля риска) могут считаться универсальными, следует помнить, что путей к успеху в трейдинге — множество. Есть и преуспевающие долгосрочные инвесторы, работающие с акциями, и не менее успешные краткосрочные трейдеры, занимающиеся фьючерсами. Что же их объединяет? Все они используют те подходы, которые соответствуют их психологическим особенностям.Почему это важно: у каждого из нас— свой уровень толерантности риску, свои убеждения относительно того, на каких рынках следует торговать и как это правильно делать. Вам необходимо найти такой подход, который сочетался бы и с вашими личностными способностями и работал бы на рынке.
Если вы не понимаете то, что делаете, не верите в это и не чувствуете себя комфортабельно, то, вероятно, вы не сможете использовать свою стратегию в течение длительного времени. Вместо этого вы начнете психовать и откажетесь от ее дальнейшего использования после всего лишь нескольких убыточных сделок. При торговле каждой системы периодически будут наступать «трудные времена», через которые надо просто пройти, чтобы выжить в долгосрочном периоде.
Одна и та же торговая стратегия в руках разных трейдеров покажет абсолютно разные результаты, потому что одному она подходит, а другому — нет (именно это является причиной того, что некоторые трейдеры неспособны зарабатывать деньги, используя прибыльную, но чужую торговую систему).
Что нужно делать
исследуйте, тестируйте, торгуйте на небольшие суммы до тех пор, пока не найдете такой подход и такой процесс принятия и исполнения решений, который вам кажется разумным, который вы сможете последовательно применять в соответствии со своим взглядом на рынок, финансовыми ресурсами и временем, которое можете тратить на трейдинг
Комментарии трейдеров
Гэри Смит
Трейдинг постоянно развивается, поэтому с течением времени ваши правила могут меняться. Пытаясь сколотить капитал в начале своей торговой карьеры, я был преимущественно дей-трейдером и торговал фьючерсы на фондовые индексы. Но с ростом капитала увеличивался и временной масштаб, на котором я работал — до дневного, недельного и даже месячного, — по мере того, как основным инструментом для меня стали взаимные фонды. Мне уже не хотелось вернуться к внутридневной торговле.
Том Бассо
Это крайне важно и объясняет, почему в большинстве случаев трейдерам не удается эффективно использовать купленные ими «черные ящики» — они не соответствуют личностным особенностям трейдера, и после первых сигналов опасности от использования стратегии отказываются. Если же личность трейдера и стратегия соответствуют друг другу, то трейдинг становится очень легким — с психологической точки зрения.
Джон Сэйлби
Я полностью согласен.
Стратегии мастеров- Действуйте по плану
следует спланировать заранее абсолютно все — когда вы откроете позицию, какой суммой будете рисковать, где вы будете фиксировать прибыль, а где — убыток, что вы будете делать, если случится одно, и что — если произойдет другое. Затем следует придерживаться своего плана.Кроме того, важно знать, почему именно вы предпринимаете те или иные действия, в противном случае вы просто не сможете до конца понять, как работает ваш подход, и, соответственно, не сможете последовательно руководствоваться им (см. правило 5).
Почему это важно: в бизнесе, в котором так многое вам неподвластно, упорядоченность и дисциплинированность действий просто необходимы.
Что нужно делать
детально распишите свою стратегию, затем протестируйте ее и поторгуйте «на бумаге», прежде чем совершите первую сделку на реальные деньги. Когда же вы все-таки начнете торговать, избегайте поначалу крупных сделок — это ограничит риск. Строго следуйте своим правилам торговли и в начале считайте критерием своего успеха не количество заработанных денег, а то, насколько эффективно вам удается исполнять свой план.
Также не следует забывать о том, что торговые техники не только могут, но и должны анализироваться и корректироваться с течением времени. Трейдинг — это не стационарный процесс, это — постоянное обучение.
Комментарии трейдеров
Джон Сэйлби
Вероятно, это правило является самым важным (оно связано с правилом 9). Только так можно определить, жизнеспособна ли ваша система.
Линда Рашке
«Домашнее задание» и четкий план на каждый торговый день — разные вещи. Однако я обычно стараюсь не устанавливать заранее целевой уровень прибыли. Мне нужна гибкость — для того, чтобы быстро выйти, если рынок остановился, или, наоборот, подольше оставаться в позиции, если он ускоряется в нужном направлении.
Том Бассо
Если вы не будете следовать заранее разработанному плану, рынок позаботится о том, чтобы очень скоро вы впали во фрустрацию.
Стратегии мастеров- Когда сомневаетесь –выходите
Если у вас есть план, значит, есть и какая-то логичная причина совершения той или иной сделки: сигнал механической торговой системы, формирование графического паттерна и так далее. Какие-то условия, сложившиеся на рынке в определенный момент времени, обусловили открытие позиции. Если они более не существуют, нет и причин далее оставаться в этой позиции.Почему это важно: знать, когда и почему нужно выйти из позиции, настолько же важно, как знать, когда и почему в нее следует войти. Если у трейдера нет плана выхода и стратегии постановки стопов, результатом этого будет накопление убытков и неиспользование потенциальных возможностей получения прибыли. Условия открытия и закрытия позиций, определенные заранее, до торговли, послужат для вас четким руководством к действию в решающий момент.
Что нужно делать
примерно то же, о чем мы говорили, обсуждая правило 6, — необходимо знать, что вы будете делать в зависимости от того, как поведет себя рынок. Ставьте стоп так, чтобы выйти из позиции в случае, если причина совершения сделки будет опровергнута рынком.
Другими словами, надо уметь фиксировать убыток — автоматически и без эмоций.
Комментарии трейдеров
Том Бассо
Я заметил, что часто неопытные инвесторы при планировании торговли уделяют намного больше внимания открытию позиций, нежели закрытию. Часто брокеры, консультируя инвестора, рекомендуют ему купить что-нибудь, приводя по 10 аргументов в пользу этого шага. Вопрос о том, как и когда инвестору следует закрыть позицию, обычно не обсуждается. Я руководствуюсь следующим правилом: прежде чем войти во что-то, надо продумать, как будешь выходить.
Линда Рашке
В большинстве случаев результатов от сделки следует ждать в течение ограниченного времени. Например, если вы покупаете коррекцию внутри бычьего флага, тренд должен возобновиться в течение какого-то разумного времени. Следует помнить о том, что чем дольше формируется фигура продолжения тренда, тем больше шансов, что она превратится в разворотную, и наоборот: если вы открыли короткую позицию на основании расхождения, а рынок, вместо того чтобы начать падать, демонстрирует боковой тренд, то придется признать, что рынок не делает то, что вы от него ожидали, и может запросто начать резкое движение в противоположном направлении.
Джон Сэйлби
И с этим правилом я полностью согласен.
Стратегии мастеров- 12 великих торговых принципов
А может быть, не таких уж и великих — давайте обсудим. Читайте размышления о них некоторых известных трейдеров.
Мир трейдинга полон разных списков: списков правил открытия и закрытия позиций, списков лидирующих акций, секторов, взаимных фондов, самых преуспевающих трейдеров. Для того чтобы во всем разобраться, необходимо упорядочить это множество.
Мы предлагаем вашему вниманию двенадцать торговых идей, которые часто упоминаются игроками независимо от стиля их работы, торгуемых рынков и используемых временных масштабов.
Почему именно 12? Да просто потому, что это красивое число. Их могло бы быть и 20, и всего лишь 4, в зависимости от того, для кого это написано. И хотя простого рецепта выдающегося трейдинга, так же как рецепта совершенства в любой другой области, не существует, хороший, или «правильный», трейдинг имеет свои критерии. Когда же дело доходит до деталей, то о критериях «правильного» трейдинга можно и поспорить.
Таким образом, вместо того чтобы просто добавлять очередной список правил в постоянно увеличивающуюся кучу аксиом торговли, мы пригласили нескольких профессиональных трейдеров. Они рассмотрели представленный нами список «торговых идей» и поделились с нами своим мнением по этому поводу
Правила, которые обсуждаются в данной статье, одинаково применимы к торговле акциями, фьючерсами, валютами и опционами (то есть абсолютно ко всем инструментам). Думаем, на них стоит обратить внимание всем — как системным, так и несистемным трейдерам, как торгующим внутри дня, так и долгосрочным трейдерам.
Предупреждаем сразу: речь не идет о какой-то конкретной стратегии или правилах торговой системы. Кроме того, у вас вполне может сложиться впечатление, что вы уже где-то читали или слышали об этих концепциях.
Не удивительно, ведь «ключи» к успеху в трейдинге не являются государственной тайной. Главное — верить в эти принципы и руководствоваться ими во время работы на рынке. Наконец, эти правила взаимосвязаны. Выполнение одного влечет за собой выполнение другого, и так далее, а в результате получается достаточно грамотное управление риском и капиталом.
Вероятно, не каждый будет полностью согласен со всеми правилами. По крайней мере, так было с нашими гостями. Их комментарии показывают, что мнения среди преуспевающих трейдеров расходятся, и то, что для одного является главным правилом торговли, для другого звучит почти как богохульство. Трейдер Гарри Смит (Gary Smith) говорит: «Такое огромное количество «священных» правил просто обязывает вас иметь свое собственное мнение по поводу их эффективности».
Мы предоставляем читателю возможность самому сделать выводы и видим своей целью пролить свет на популярные концепции, которые часто считают основой прибыльного трейдинга, раскрыть их значение и показать, как их можно использовать. То, о чем говорится в данной статье, далеко не всегда однозначно и просто, но это, несомненно, расширит кругозор читателя.
1. Держите прибыльные позиции, избавляйтесь от убыточных.
2. Не добавляйте к убыточной позиции.
3. Торгуйте в направлении тренда.
4. Покупайте дорого, продавайте дешево.
5. Будьте самим собой.
6. Действуйте по плану.
7. Когда сомневаетесь — выходите.
8. Деньги решают все.
9. Сделал — запиши.
10. Рискуйте небольшой суммой.
11. Удерживайте риск на постоянном уровне.
12. Выбирайте рынки.
Стратегии мастеров- Деньги решают все
не допускайте ситуации, при которой у вас недостаточно денег для того, чтобы нормально торговать свою стратегию, не закрываясь без необходимости. Из сделки надо выходить тогда, когда она оказывается ошибочной, а не тогда, когда у вас не хватает денег, чтобы выдержать присущий любой сделке риск.Почему это важно: недостаток капитала — одна из основных причин, по которой молодые трейдеры вынуждены оставлять бизнес. Для того чтобы зарабатывать себе на жизнь, торгуя на рынке, требуется больше денег (как и времени, и сил), чем думает большинство людей. Возможность превратить пять тысяч долларов в миллионы является, по большому счету, лишь несбыточной мечтой.
Помните: недостаток денег вызывает страх, а это ведет к потере того, что вы имеете.
Что нужно делать
протестируйте вашу стратегию и поторгуйте ее «на бумаге» для того, чтобы определить ее риск и вероятную глубину дродаунов (которая в
реальности всегда оказывается больше, чем по результатам тестирования). Если по результатам вашего исследования вам необходимо $50 000, чтобы нормально торговать свою стратегию, не следует пытаться делать это, располагая лишь $20 000, либо следует подумать о пропорциональном уменьшении размеров сделок и риска.
Комментарии трейдеров
Линда Рашке
Игрок в покер, для которого ставки в данной партии слишком высоки, не в состоянии играть нормально
Том Бассо
Это одна из самых больших трудностей, с которой сталкиваются даже компетентные, успешные трейдеры. Многие начинающие представители данной профессии могли бы в конечном итоге стать хорошими трейдерами, но у них слишком мало денег. Трейдинг без достаточного количества средств то же самое, что начало нового бизнеса в условиях недостаточного финансирования — даже если он организован компетентными людьми, вероятность банкротства все равно возрастает.
Джон Сэйлби
Да!
Стратегии мастеров- Сделал –запиши
записывайте информацию о ваших сделках и результаты их анализа: когда и по каким причинам они были совершены, каков был их результат, какие действия вы предприняли, а какие — нет.
Почему это важно: те, кто забывает ошибки, обречены повторять их. Ведение записей о своих сделках позволит вам выявить типичные схемы своего поведения — как положительные, так и отрицательные (а заодно и поможет определить тенденции, развивающиеся на рынке). Это поможет вам избавиться от вредных привычек, в то же время укрепляя положительные.
все очень просто. От вас потребуется лишь записывать всю информацию о каждой совершаемой сделке — о входе, первоначальном стопе, об изменении стопа, о выходе и о финансовых результатах сделки. По возможности следует добавить график. Не забудьте информацию о причинах совершения сделки (правилах системы, подавшей сигнал). Подумайте, что вы сделали правильно, а что — неверно и что в следующий раз вы сделаете лучше. Также напишите о том, какая ситуация складывалась на остальном рынке и вообще об обстоятельствах, сопутствовавших трейду.
Если вы — очень активный трейдер и не в состоянии записывать информацию по каждой сделке, то вполне можете ограничиться записями по итогам торгового дня по его окончании. Регулярно просматривайте свои записи, чтобы не забывать полученные уроки — это будет подсказывать вам, как улучшить свой трейдинг.
Джон Сэйлби
Я соглашусь, но с оговоркой о том, что параллельно необходимо вести и «дневник рынка», который детально описывает происходящее на рынке в целом и в экономике, чтобы затем сопоставить их, — это покажет вам, как ваша система работает в зависимости от условий, складывающихся на рынке.
Линда Рашке
Вести записи, конечно, необходимо, хотя, как мне кажется, не настолько детально. Паттерны или методы торговли должны быть достаточно просты — чтобы можно было увидеть и сразу действовать, без долгих размышлений.
Если вы слишком увлечетесь анализом, то можете начать верить в то, что подгонка системы может положительно повлиять на результаты трейдинга, или в то, что убыточных сделок можно было избежать. Если вы будете постоянно бояться проглядеть что-то, то в нужный момент не сделаете того, что следует.
Каждый должен найти тот уровень детализации, который для него оптимален. Думаю, еженедельное ведение записей подойдет для большинства более- менее опытных трейдеров.
Том Бассо
это хорошая идея, благодаря которой вы сможете со временем улучшить свои результаты. (Я даже взял ее на вооружение, чтобы добиться лучших результатов в игре в гольф.)
Почему это важно: многие трейдеры, особенно новички, рискуют слишком много по одной позиции. Это перекликается с правилом 1, которое говорит о том, что убытки необходимо ограничивать, чтобы избежать катастроф. Ограничивая риск до небольшой доли своего капитала, вы уменьшаете вероятность того, что одна две неудачные сделки заставят вас уйти из бизнеса.
не следует торговать вообще до тех пор, пока вы не будете в состоянии обеспечить на своем счету сумму, которая позволит следовать этому правилу. Если вы чувствуете, что не можете позволить себе совершить ту или иную сделку, у вас есть три альтернативы: 1) увеличить размер своего капитала, 2) уменьшить размер сделки, 3) отказаться от совершения данной сделки.
Том Бассо
Для очень многих трейдеров выбор будет сделан в пользу отказа от совершения сделки. Подумайте — ведь вы, будучи успешным трейдером, совершите в будущем еще тысячи сделок, поэтому не стоит слишком беспокоиться из-за каждой, в том смысле, что если вам необходимо отказаться от совершения какой-то одной — откажитесь, ведь это лишь один элемент данных, а не вся статистическая выборка.
Возможно, шанс совершить сделку, соответствующую вашим критериям риска, уже совсем близок.
Джон Сэйлби
Я не согласен. Ненормально высокие прибыли — результат крупных ставок на сделки, вероятность успеха которых максимальна
Линда Рашке
Если у вас на счету $50 000 и вы торгуете одним контрактом на S&P, вам следует ограничить свой риск пятью пунктами, что составляет немногим более двух процентов.
Кроме того, следует учитывать и то, какую часть всего вашего состояния составляет ваш торговый счет.
При этом процент капитала, которым вы каждый раз рискуете, остается одним и тем же.
Почему это важно: постоянство — один из отличительных признаков успешного трейдинга. Поддержание риска по портфелю (сделок) на постоянном уровне является гарантией того, что вы не рискуете слишком много по какой-то одной позиции. Ваш риск будет соответствовать динамике вашего счета.
рискуйте каким-либо определенным процентом капитала по каждой сделке или увеличивайте размер открываемых позиций только тогда, когда ваш счет достигает определенного уровня (при его уменьшении необходимо также уменьшать и размеры позиций), что обеспечит соответствие вашего риска размеру вашего капитала.
Линда Рашке
Я всегда уменьшаю размер позиции после нескольких удачных сделок подряд. Часто полоса удачи усыпляет бдительность, и в ее конце следует большой убыток — или «расплата» — у тех трейдеров, которые увеличивают размер позиции после череды выигрышей.
После того как я неплохо заработала, я на некоторое время убираю фишки со стола. Это помогает справиться с эмоциями и не слишком впадать в эйфорию после больших прибылей.
Я также считаю, что следует торговать фиксированным количеством акций (контрактов), а не изменять каждый раз размер своей ставки, которая должна оставаться постоянной, по крайней мере, в течение нескольких месяцев.
Гэри Смит
Я всегда считал это правило абсолютно бесполезным и никогда и ни в какой степени его не придерживался
Том Бассо
Да, я это использую. У меня есть свой уровень риска для входа в позицию и другой (более высокий) для уже открытой. Если же риск превышает допустимый уровень в то время, когда позиция открыта, я просто частично закрываю ее, в результате чего риск снова оказывается в допустимых пределах.
Почему это важно: некоторые люди настолько увлекаются поиском ответа на вопрос «Как торговать?», — например, когда открывать позицию, — что совершенно забывают о том, что вопрос «Чем торговать?» также требует ответа. В мире тысяч акций, фьючерсных контрактов, опционов, валют необходимо сконцентрироваться на тех инструментах, которые имеют наибольший потенциал движения. Выявление тех рынков, движение которых в любом направлении наиболее вероятно, значительно упростит применение вашей стратегии.
К примеру, является ли рынок, на котором вы торгуете, ликвидным? Соответствует ли он вашим ограничениям по волатильности? Бумага, которая проторчала в шести процентном диапазоне в течение последних пяти месяцев и дневной объем торгов по которой не превышает 20 тысяч, вряд ли может заинтересовать крупного, активного свингового трейдера.
отбирайте потенциальных кандидатов для торговли, основываясь на критериях, предписанных вашей стратегией, например, по таким признакам, как подверженность тренду, проявление силы (слабости) по отношению к остальному рынку, сила или слабость соответствующего сектора и так далее, — и торгуйте только теми бумагами, которые соответствуют вашим требованиям.
Джон Сэйлби
Это очень важно и становится более понятно, когда вы осознаете связь между своими торговыми системами и рынком (см. правило 9).
Том Бассо
Выбор инструментов может в очень значительной степени предопределить прибыльность или убыточность вашей деятельности. Трудно заранее спрогнозировать с высокой точностью, на каких рынках будет сконцентрирована большая часть ваших прибыльных, а на каких — убыточных позиций, но можно сказать, что ликвидный рынок, вероятно, останется таковым в течение еще некоторого времени, а очень ликвидный рынок, по крайней мере, не станет неликвидным. Некоторые рынки демонстрируют все новые и новые тренды, в то время как другие показывают длительные периоды равновесия спроса и предложения, с небольшим количеством трендов, которые можно торговать.
Я бы рекомендовал внимательно поразмыслить над этим прежде, чем вообще начинать торговать.
Линда Рашке
Да, и всегда будьте особенно осторожны, начиная работать на новом для себя рынке.
Понятно, что Десяти заповедей трейдинга не существует. Многие из правил, о которых мы говорили, бесчисленное количество раз повторялись в литературе, но комментарии наших гостей показывают, что их интерпретации и оценки далеко не однозначны. Даже когда согласие вроде бы достигается, появляются значительные различия в интерпретации и применении правил.
«С незапамятных времен мы встречаем огромное количество принципов и правил в виде книг и журнальных статей, но не думаю, что мы сильно прислушиваемся к ним, — говорит Гэри Смит. — Многие трейдеры пытаются найти короткий путь к успеху в виде какого-то «волшебного» метода.
Везде, где вы встречаете список торговых идей или аксиом, вы также найдете предупреждение: «Внимание! Для успешного использования того, что здесь написано, необходим многолетний опыт активной торговли!» Однако даже в этом случае успех не гарантирован, так как он зависит от психологических особенностей каждого конкретного трейдера.»
Читая комментарии наших трейдеров, следует помнить об индивидуальности каждого из них. Более опытный трейдер может позволить себе нарушить то или иное правило в большей степени или несколько увеличить риск. С другой стороны, злоупотребление принципами может привести к излишнему консерватизму.
Превратит ли прочтение данного списка — как и любого другого — вас в преуспевающего трейдера или сможет ли оно увеличить вашу прибыльность раз в десять? Нет. Способно ли глубокое понимание и постоянное применение в виде четкого плана правил контроля риска и элементов теории статистических вероятностей положительно повлиять на результаты трейдинга? Да, наверное.
Важно действительно применять их на практике, а не ограничиваться рассуждениями.
Мы ничего не обещаем вам, можем лишь посоветовать использовать всю доступную информацию для того, чтобы улучшить свой трейдинг, так чтобы потом вы смогли написать свое собственное Евангелие.
Ниже представлен текст торговой системы для US Bonds «25х25» в кодах Omega Trade Station 2000i
{"25" BOND SYSTEM Copyright Jan 1998 Chuck Le Beau & Terence Tan}
If ADX(14) > 20 and DMIPlus(14) > DMIMinus(14) and RSI(C,4) < 50 then buy
C + 18 points stop;
If marketposition = 1 then begin
If barssinceentry >= 24 then exitlong Lowest(L, 2) stop;
Exitlong ("L25") Lowest(L, 25) stop;
if C> entryprice+( 5*Avgtruerange(45)) then exitlong lowest(l,2)stop;
End;
{$2,500 stop}
Conventional Entry Code
Buy("Long Entry") Open Tomorrow + 20 points stop;
Serendipity Entry Code
Buy("Long Entry") Open + 20 points stop;
Рисунок 7 Рисунок 8
Например, взгляните на рисунок 9. На нем можно увидеть, как для определения дна на IBM используется концепция восходящих впадин. В соответствии с нашими правилами, первая впадина сформировалась, когда рынок повернул вверх от минимума, достигнутого ценами 4 апреля 1997 года. Назовем это Впадиной 1. Затем рынок сформировал пик 9 апреля. Двумя днями позже был сформирован минимум, который будет Впадиной 2. В соответствии с нашими правилами, когда рынок превысил пик, сформированный 9 апреля, направление тренда сменилось на рост. Это положение содержит два важных условия: Во-первых, до впадины 1, цены находились в нисходящем тренде. После пика 9 апреля, попытка нового минимума (впадина 2) разрушила нисходящий тренд. Можно заметить, что впадина 2 выше, чем впадина 1. Это подтверждает сильную поддержку и говорит о высокой вероятности скорого преодоления пика 9 апреля.
Рисунок 9
На Рис.10 представлен график фьючерса T-Bonds, на котором хорошо видна серия нисходящих пиков. 12 августа, в точке А был сформирован наивысший пик. Затем, была сформирована впадина в точке В, с последующим краткосрочным ростом, который сформировал очередной пик в точке С. Второй пик оказался ниже предыдущего. Эта серия снижающихся пиков представляет снижение уровня сопротивления. До впадины в точке В, рынок находился в восходящем тренде, а после формирования впадины в точке В, тренд развернулся вниз. Второй пик в точке С оказался ниже, чем пик в точке А, доказывая развитие нисходящего тренда.
Рисунок 10
Основная техника свинговой торговли Ганна относительно проста, несмотря на то, что основана на глубоком понимании рынка и свинговой торговой техники в частности.
Этот торговый план основан на рассмотренных ранее определениях. Так как принципы определения тренда, поддержки и сопротивления четко установлены, вы можете дополнительно применять собственные инструменты вместе с этой концепцией. Для наших целей, превратим перечисленные определения в набор простых правил, соответствующих нашему анализу рынка. Этот шаг определяет, в каких точках и как мы будем действовать. Мы установим правила входа и выхода, а
так же стоп-лосс и стоп-реверс правила. Мы никогда не будем входить в рынок без установки стоп- лосса, для избегания крупных потерь, когда торговля пойдет против нас. Таким образом, мы предохраняем наш капитал, зная каким количеством средств мы будем рисковать при каждом входе в рынок.
Далее я хочу представить Hi-Lo активатор - новый инструмент, используемый в качестве важной части нашего плана. Hi-Lo активатор работает как входной сигнал и как трейлинг-стоп. Hi-Lo активатор - это простая трехпериодная скользящая средняя от Максимумов (Highs) и от Минимумов (Lows), нанесенная на график особым методом. На рисунках 11 и 12 представлено, как используется Hi-Lo активатор для End-of-day и Real-time торговли. Для End-of-day торговли, мы должны
суммировать High (или Low) за последние три дня, разделить сумму на три и нанести полученный индикатор на график, сдвинув его на один день вперед. Таким образом, получается ценовой уровень для завтрашнего дня (Рис. 11). Для Real-time торговли мы используем для расчетов High (или Low) текущего дня. (Рис. 12). (Вот здесь я, хоть убей, не понял, как Крауз собирается определять High и Low текущего дня. Он провидец, что ли? :) Прим. переводч.)
Рисунок 11 Рисунок 12
Торговые правила, перечисленные в Базовом плане, и рисунки с графиками демонстрируют принцип работы Hi-Lo активатора. После поступления сигнала на покупку, sell-уровень Hi-Lo активатора движется вслед за растущим рынком, находясь ниже каждого последующего бара и показывая уровень для продажи. Ступенчатый вид индикатора облегчает наблюдение за состоянием рынка. Вы всегда можете видеть, когда тренд направлен вверх. Если цена закрытия оказывается ниже sell уровня Hi-Lo активатора, происходит его прорыв и появление buy-уровня Hi-Lo активатора, находящегося над ценами. Простота концепции Hi-Lo активатора может создать впечатление его незначительности. Однако я предлагаю вам проверить это, прежде чем делать подобный вывод.
1. Рынок должен находиться в Ап-тренде (сплошная линия на рисунках)
2. Цена закрытия должна быть выше buy-уровня Hi-Lo активатора не менее чем на 2 тика.
Правила входа:
Правило № 1 - Покупка происходит на закрытии бара, когда цена закрытия превысила buy-уровень Hi-Lo активатора не менее чем на два тика. (Рис. 13).
Правило № 2 - Покупка происходит, когда направление тренда сменяется с нисходящего (прерывистая линия) на восходящий (сплошная линия). Hi-Lo активатор должен находиться под ценами. (Рис. 14).
Правило № 3 - Покупка происходит, когда текущая цена превышает предыдущий пик на два тика. При этом, Hi-Lo активатор должен находиться ниже текущей цены. (Рис. 15). (Второе и третье правило выполняются внутри дня, так как уровни предыдущих пиков уже известны).
Сетап:
1. Рынок должен находиться в Даун-тренде (прерывистая линия на рисунках)
2. Цена закрытия должна быть ниже sell-уровня Hi-Lo активатора. (sell-stop на два тика ниже Hi-Lo активатора)
Правило № 1 - Продажа происходит на закрытии бара, когда цена закрытия пересекла вниз sell- уровень hi-lo активатора не менее чем на два тика. (Рис. 16).
Правило № 2 - Продажа происходит, когда направление тренда сменяется с восходящего (сплошная линия) на нисходящий (прерывистая линия). Hi-Lo активатор должен быть над ценами. (Рис. 17).
Правило № 3 - Продажа происходит, когда цены прошли ниже предыдущей впадины на два тика. Соответственно, Hi-Lo активатор должен находиться выше текущих цен. (Рис. 18). (Второе и третье правило выполняются внутри дня, так как уровни предыдущих впадин уже известны).
1. Фиксируем прибыль по всем контрактам, если цена закрытия пересекла вверх или вниз Hi-Lo активатор (Рис. 19 и 20).
2. Правило Фибоначчи. Фиксируем прибыль по всем контрактам при откате в 38% от последнего Свинга. Не дожидайтесь закрытия бара, этот сигнал должен выполняться внутри дня. Текущая цена должна преодолеть Hi-Lo активатор, прежде чем применять это правило. (Рис. 21 и 22). Каждое правило проиллюстрировано на рисунках с 13 по 22.
Рисунок 13 Рисунок 14
Рисунок 15 Рисунок 16
Рисунок 17 Рисунок 18
Рисунок 19 Рисунок 20
Рисунок 21
Рисунок 22
1. Торговля ведется всегда в направлении тренда
2. Каждая новая сделка основана на трех контрактах, но некоторые правила могут использовать больше или меньше.
3. Комиссия и проскальзывание не учитывались. Подставьте те значения, которые вы используете.
4. Отчет показан в том виде, как его используют большинство инвесторов.
5. Начальный капитал $30,000.
Итак, выше был представлен Базовый план, предназначенный для торговли фьючерсами Т-Bonds. Этот план назван Базовым, потому что он построен на простом применении свинговой концепции Ганна. Теперь, основываясь на этой технике, вы можете создавать свои, более сложные торговые планы.
Сначала представим в сжатом виде торговые правила системы, а затем рассмотрим их более подробно: три следующих условия:
1. 14-дневное DI+ должно быть выше 14-дневного DI-.
2. 14-дневное ADX должно быть выше 20.
3. 4-дневный RSI должен быть ниже 50.
Если эти три условия соблюдены, то покупка происходит «завтра», только после того, как цены превысят «сегодняшнее» закрытие на 18 пунктов (18/32). То есть устанавливается Buy-Stop ордер на 18 пунктов выше предыдущего Close.
После того, как позиция открыта, устанавливаются Sell-Stop ордера на различном удалении от позиции:
1. Stop-Loss ордер на $2,500 ниже цены входа.
2. Sell-Stop ордер в наименьшем Low за последние 25 дней.
3. После того, как позиция открыта в течение 25 дней (день открытия считается как первый), второй Sell-Stop ордер переносится с наименьшего Low за последние 25 дней на наименьший Low за последние 2 дня.
4. Независимо от количества дней в открытой позиции, после любого Close дающего более чем 5*ATR прибыли по открытой позиции, устанавливается Sell-Stop ордер на наименьший Low за последние 2 дня. (используется 45 дней для расчета ATR).
Концепция представленной системы проста. Мы создавали систему «25х25» как трендследящую систему, которая открывает длинные позиции на повышательном тренде при откатах цены. Для этого мы применили три правила входа.
Первое – индикатор тренда должен показывать наличие сильного повышательного тренда.
Второе – краткосрочный индикатор должен определить небольшой откат на повышательном тренде.
Третье – мы должны получить точный сигнал для входа, когда повышательный тренд продолжит движение вверх после отката.
Для определения наличия тренда, мы использовали один из наших любимых трендовых индикаторов - Directional Movement Indicator. Мы использовали соотношение между DI+ (Plus Directional Indicator) и DI- (Minus Directional Indicator), а также значения ADX (Average Directional Movement Index). Эти индикаторы были описаны Уэллесом Уайлдером (Welles Wilder) в его книге «New Concepts In Technical Trading Systems». Эти индикаторы заложены практически во всех современных компьютерных программах для теханализа. Уайлдер советует применять 14-дневный временной интервал для расчета этих индикаторов, именно этот интервал мы использовали в нашей системе.
Для определения тренда мы использовали следующие условия:
14-дневное DI+ должно быть выше 14-дневного DI- и 14-дневное ADX должно быть выше 20.
Соотношение между DI+ и DI- используется для определения направления существующего тренда, так как индикатор ADX лишь показывает наличие и силу тренда, но не показывает его направление (вниз или вверх).
Как известно, большую часть времени рынки проводят не в повышательном или понижательном тренде, а в боковом движении. Наше требование, чтобы ADX был выше 20, эффективно фильтрует периоды, когда рынок находится в боковом движении, и включает нашу систему только в периоды сильного повышательного тренда. Еще раз напомним, важно понимать, что ADX не показывает направление тренда, а только его наличие и силу, поэтому необходимо рассматривать ADX совместно с взаимным расположением DI+ и DI-.
Итак, основная идея системы – всегда торговать в направлении основного тренда. С установкой нашего трендового индикатора, система «25х25» принесла $53,000 за 10 лет с количеством прибыльных сделок 76%, со средней прибылью по сделке $1,829. Этот индикатор содержит основное условие, чтобы ADX был выше 20.
Для оценки эффективности торговли длинных позиций на рынке US Bonds именно в направлении повышательных трендов, мы исключили условие ADX и изменили правила системы так, чтобы совершать сделки только когда DI+ находится ниже DI-, что сигнализирует о наличии среднего понижательного тренда. Результат оказался следующим: торговля US Bonds с теми же самыми сигналами, только на понижательных трендах (определенных условием DI+ ниже DI-) принесла общий убыток -$781 за 10 лет торговли, с эффективностью сделок 29%, средней сделкой -$6, и просадкой до $25,000!
Действительно, вы вряд ли захотите покупать US Bonds, используя эту систему, на средних понижательных трендах.
Мы упоминали, что значение индикатора ADX позволяет оценить силу повышательного тренда. Чтобы увидеть влияние значения ADX, мы провели дополнительное тестирование системы для того, чтобы определить, как изменятся результаты торговли при ADX меньше 20, в то время как DI+ выше DI-. Когда ADX ниже 20 при существующем повышательном тренде (определенном соотношением DI+ больше DI-) мы получили следующие результаты: общая прибыль только $8,900, эффективность 47%, средняя сделка $595, и просадка $6,500. Как видно, результаты значительно хуже изначальных. Из чего мы заключили, что определение повышательного тренда с помощью индикатора DI дает средние результаты, в свою очередь, совместное использование этого индикатора с учетом значения ADX значительно улучшает результат, так как установка уровня ADX эффективно фильтрует периоды бокового движения рынка, когда надо оставаться в стороне от торговли.
Второй индикатор, который мы используем в системе, это 4-дневный RSI (Индекс относительной силы Уэллеса Уайлдера). Он используется для идентификации краткосрочных откатов цен на продолжающемся повышательном тренде. Мы используем RSI, потому, что это очень популярный индикатор и он содержится в большинстве современных программ для теханализа. Уайлдер описывал длинно-срочный RSI, но наш выбор 4-дневного интервала для RSI отражает нашу цель – определение краткосрочных откатов цен для повышения прибыльности сделок. RSI колеблется между минимальным и максимальным значением от 0 до 100.
Когда RSI оказывается ниже 50 (средняя точка), мы определяем это как краткосрочное понижение рынка.
Действительно ли краткосрочный откат, определенный условием движения 4-дневного RSI ниже 50 улучшает результаты торговли? Для определения этого мы провели еще один тест, в котором оставили все те же правила входа, исключив только правило RSI. На 10 годах тестирования была показана прибыль $22,400 на 51 сделке, эффективность 51%, средняя сделка $440, и просадка $9,200.
Результат поразительный: Исключение индикатора отката из системы и открытие позиции на произвольных точках повышательного тренда дает уменьшение прибыли больше чем в половину, средняя сделка составила менее 25% от результата с использованием индикатора отката.
Из этого мы заключили, что наилучшие результаты при торговле US Bonds получаются при ожидании краткосрочных откатов цен на повышательных трендах, с открытием длинных позиций, после того как тренд продолжит свое движение.
Используя правила DI+, DI- и ADX, определяя спад цен с помощью RSI, мы определяем рыночную ситуацию, как «Бычью» и фиксируем краткосрочный откат. Что делать дальше, после того, как краткосрочный индикатор дал нам сигнал на вход в рынок? По нашему мнению сам по себе этот сигнал не совсем эффективен, он только позволяет выбрать время для более точного вхождения. Это факт, наши тесты показывают, что отсутствие «спускового крючка» и простое открытие позиции на открытии следующего бара после поступления сигналов от ADX и RSI дают прибыль $49,600 , эффективность 57% , среднюю сделку $974 , просадку $6,000 и Profit Factor всего 2.63!
Установив «спусковой крючок» в виде «правила 18 пунктов» мы смогли значительно снизить количество сделок (с 51 до 32 за 10 лет) и поднять эффективность системы.
Входить в рынок на открытии после отката очень трудно, особенно если рынок продолжает снижение. Психологически, многим трейдерам (включая и нас) более комфортно видеть, что рынок снова продолжил движение вверх, прежде чем открывать позицию. В этом заключена логика нашего «спускового крючка»: дождаться, пока рынок сделает движение вверх на 18 пунктов (18/32) от закрытия предыдущего бара, прежде чем открыть позицию. Это значительное движение, но его учет перед открытием позиции позволяет получить более высокий процент прибыльных сделок (76% за 10 лет).
18 пунктов это не какое-то волшебное число. При проверке на устойчивость (robustness) этого параметра входа мы провели серию тестов, используя одинаковые условия входа, и меняя этот параметр от 2 до 36 пунктов.
Очень важно, что при оптимизации, все тесты оказались прибыльными, это хороший индикатор устойчивости параметра. Важно, также, что все тесты имели большой показатель средней сделки, более $1,000 на сделку, и все тесты показали Profit Factor более 2.50, а так же просадки не превысили $6,000. Значит не так существенно, сколько пунктов выше предыдущего закрытия вы будете использовать для определения точки входа. Как было видно из предшествующих тестов, даже вход на открытии следующего бара достаточно прибылен.
Мы будем торговать более часто, входя в рынок близко от предыдущего закрытия, однако при этом процент прибыльных сделок будет ниже. Так, например использование 8 пунктов сдвига даст прибыль $52,500 на большом количестве сделок (40 сделок), но с эффективностью всего 68% и достаточно глубокой просадкой $5,600. Таким образом, учитывая прибыльность всех тестов, трейдер может по своему желанию, исходя из своих предпочтений, выбрать тот или иной размер сдвига в пунктах для «спускового крючка» данной системы. Мы выбрали параметр 18 пунктов, как наиболее отвечающий нашим желаниям.
Часто, когда мы хотим определить эффективность параметров входа независимо от остальных параметров системы, мы проводим тестирование системы с помощью простого выхода через Х-дней послед входа. Во многих случаях это служит хорошим индикатором возможной прибыльности параметров входа. Процент прибыльных сделок является хорошим показателем эффективности параметров входа.
Заметим, что все выходы прибыльны, за исключением выхода на закрытии первого дня после входа. Но, вряд ли вы захотите использовать такой выход при торговле трендследящей системы! Заметим, также, что наибольший процент прибыльных сделок от 85 до 90% содержится в области 20 дней и более. Например, если вы будете выходить на 22-м закрытии после входа, ваша прибыль составит $54,800, с эффективностью 91%, и просадкой меньше $5,500! И это результат без каких-либо стопов! Мы можем заключить, что наши параметры входа наиболее эффективны для трендов продолжительностью от 20 до 25 дней.
Первый тип выхода – это $2,500 стоп-лосс (money management stop), который ограничивает максимально возможные потери на каждой сделке. Мы всегда более комфортно торгуем, ограничивая максимальную сумму потерь, однако, нельзя забывать, что такая защита иногда не срабатывает, когда на рынке образуются гэпы между торговыми сессиями. Мы выбрали размер стопа для нашей системы $2,500. Это достаточно широкий стоп-лосс, который не даст ложного срабатывания, когда рынок «рисует пилу», к тому же на исторических данных он сработал всего один раз за 10 лет. Учитывая, как редко срабатывает такой стоп-лосс, мы можем торговать достаточно комфортно. Мы рекомендуем использовать подобные стоп-лоссы во всех системах для защиты от катастрофических потерь.
Вторая стратегия выхода следующая: Выход при пробое Low канала. Здесь мы используем значение наименьшего Low за последние 25 дней. Здесь также количество дней не имеет столь важного значения. Концепция скользящего стопа, привязанного к низшей точке рынка очень популярна и долгое время используется при торговле на различных рынках.
Если мы установили $2,500 стоп-лосс и выход по наименьшему Low за последние 25 дней, система дает прибыль $43,000 на 10 годах тестирования при 18 сделках. Средняя продолжительность прибыльной сделки 67 дней (это относительно длинный период), и средняя продолжительность убыточной сделки 14 дней. Мы видим, что скользящий выход эффективно «срезает» потери и дает прибыли «течь». Эффективность системы составила 67% и средняя сделка составила $2,400. Отношение средней прибыли к средним убыткам (Avg win/loss) составило с такими выходами 3.78. Такой вариант системы прибылен сам по себе, однако он страдает
некоторыми недостатками:
Во-первых, удержание открытой позиции в течение слишком длительного периода. Для получения дохода по прибыльной позиции трейдер вынужден ждать в среднем 67 дней. Это может оказаться психологически сложным для многих трейдеров.
Во-вторых, что важнее, выход получается неэффективным, так как часто позиция дает большую прибыль в процессе удержания, чем при поступлении сигнала на
закрытие. Мы часто наблюдали потерю от трети до половины возможной прибыли в ожидании сигнала на выход. Некоторые сделки из прибыльных превращались в убыточные, потому, что это действительно слишком медленный выход. Это не могло оставить нас безучастными к потенциальной прибыли.
Простой «переключатель» условия выхода позволил нам сократить среднее количество дней удержания позиции, увеличить общую прибыль и поднять эффективность до 72%, а также торговать более часто. Технически это выглядит так: мы ждем, пока позиция будет открыта определенное количество дней, используя начальные долларовый стоп-лосс и канальный Low выход, затем «переключаемся» на более узкий Low канал для эффективного быстрого выхода. В частности, мы установили выход по Low 25-дневного канала для первых 25 дней после входа (день открытия позиции считается как первый). На 26-й день, мы меняем условие выхода на более узкий стоп - по наименьшему Low за последние 2 дня. Это делает наш выход более чувствительным, однако оставляет позицию открытой, если рынок продолжает динамично расти.
*(Здесь, как мне кажется, авторы «забыли» упомянуть, что выбор 25 дней для «переключения» на более узкий канал связан также и с тестированием системы на выход через Х-дней. Можно заметить, что именно на 21-26 дни приходятся самые впечатляющие результаты, а более длительное удержание позиции становится менее выгодным.)
Так же, мы не должны забывать, что наша цель в торговле, это наращивание прибыли, а не длительность удержания позиции. Длительное удержание позиции часто может быть полезно, но не всегда. Для таких случаев, когда мы имеем достаточно большую прибыль менее чем через 25 дней после входа, мы хотим поднять наш стоп для защиты этой прибыли, независимо от того, как долго мы будем удерживать позицию. Мы определили такую прибыль величиной 5 ATR(Average True Range) или больше. Как только наша прибыль достигает этого уровня, мы так же применяем «переключение» скользящего стопа на наименьшее Low за последние 2 дня, независимо от количества дней удержания позиции.
Комбинация $2,500 стоп-лосса, 25-дневного Low канала, и «переключение» выходов после 25 дней удержания позиции позволило создать уникальную стратегию, которая и дала название нашей системе «25х25».
Этот обзор представляет вашему вниманию несколько прибыльных концепций для торговли US Bonds, которые, как нам кажется, могут быть применены и на других рынках. Например, эта система с небольшими изменениями давала хорошие результаты на данных T-Notes и Swiss Francs.
Мы показали эффект влияния сильных и длительных трендов на прибыльность торговли и рекомендовали открывать длинные позиции, когда тренд очевидно и сильно повышается. Несмотря на силу трендов, мы также показали, что чрезвычайно выгодно дождаться отката цен на повышательном тренде, для нахождения наиболее эффективной точки входа. Также мы показали, как простая адаптация «старомодных» правил выхода, посредством сокращения среднего времени удержания позиции, может заметно увеличить прибыльность и эффективность системы.
Мы надеемся, что представленная система, так же как и все наши системы, будет прибыльной в будущем. Но мы не можем этого гарантировать. Разработка торговых систем на исторических данных становится достаточно простым занятием, как только вы изучите несколько основных правил. Однако, в дополнение к прекрасным гипотетическим результатам в прошлом, было бы не плохо добавить уверенность в будущем и такую же надежность результатов «на невидимой стороне графика».
Рисунок 2
3 июня Ciena (CIEN) в течение некоторого времени консолидировалась в районе 58. Поторговавшись примерно час в этом диапазоне, бумага наконец пробила его нижнюю границу (временную поддержку). Снижение продолжалось в течение последующих семи баров. Это движение было достаточно «чистым» — бумага уже не вернулась выше нижней границы диапазона, хотя и совершила незначительные колебания на своем пути вниз.
Опустившись вниз более чем на пункт, бумага вновь консолидировалась, и снова, после выхода из консолидации вниз, она уже не вернулась за нижнюю границу диапазона, что позволило остаться в позиции, не будучи вытряхнутым из нее «пилой», и заработать еще один пункт. Учитывая сравнительно большую волатильность данной акции, эту сделку можно назвать простой.
Всем известно, насколько сложно найти «правильный» прорыв на сегодняшнем рынке, ведь неудавшиеся прорывы встречаются намного чаще.
Так, в начале июня на внутридневном графике Concord EFS (CEFT) вслед за отскоком от уровня 50, произошедшего во время обеденного перерыва в Нью-Йорке, сформировалась фигура «чаша»
Рисунок 3
При подходе цены к внутридневному максимуму, сформированному утром, трейдеры приготовились торговать возможный прорыв выше верхней границы «чаши». Бумага действительно достигла «ободка» чаши, поторговалась непродолжительное время выше него, а затем быстро откатилась.
Через десять минут она совершила еще одну попытку прорыва, во время которой ее цена смогла подняться выше не только чаши, но и максимум первого ложного прорыва. К несчастью, для тех трейдеров, которые поспешили открыть длинные позиции, не дожидаясь продолжающего движения, CEFT смогла подняться лишь на двенадцать центов перед тем, как развернуться вниз.
В этой точке было выполнено лишь первое условие, необходимое для подачи сигнала по системе Pile Driver: подтверждения прорыва не последовало. (Чтобы сработал переключатель на открытие длинной позиции, бумага должна вырасти на 10–15 центов во время бара, следующего за прорывом.)
Вскоре бумага упала ниже значения цены в зоне выхода из фигуры (в зоне прорыва) и снова вошла в зону консолидации, образовавшейся непосредственно перед прорывом.
Таким образом, был получен сигнал, осталось дождаться срабатывания переключателя. Если судить по размерам черной свечки, не оставившей прорыву никаких шансов, становится ясно, что продавцы быстро взяли инициативу в свои руки. Вскоре после того, как CEFT опустилась на 15 центов ниже зоны прорыва, сработал переключатель. В течение следующих 16 минут цена акции упала до отметки 50.
Еще одним важным моментом трейдинга является правильный выбор размера целевой прибыли. В примере с CEFT игра на неудавшемся прорыве могла бы в потенциале принести прибыль 50 центов. И хотя это движение, если выразить его в пунктах, не кажется столь уж большим, следует помнить о двух моментах.
Во-первых, 50 центов составляют 1 % цены бумаги.
Во-вторых, беглого взгляда на график достаточно, чтобы увидеть, что обычный дневной диапазон данной бумаги составляет от 75 центов до доллара.
Наконец, предыдущее движение бумаги составило всего 63 цента, и величина прибыли с ним вполне сопоставима.
Учет подобных факторов при определении целевого уровня прибыли поможет ставить перед собой реальные цели.
Кроме того, необходимо проводить анализ в перспективе — смотреть, что происходит на более крупном временном масштабе. Каждый торговый день уникален. Невозможно узнать заранее, окажутся ли сегодняшние прорывы истинными или ложными. Такой анализ помогает выявить, есть ли на рынке тренд в данный день. Есть несколько способов его проведения.
Первый — использовать то средство технического анализа, с которым вы появились на свет: глаза. Не поленитесь взглянуть на внутридневные графики основных индексов, особенно на Nasdaq Composite (или на фьючерсы Nasdaq), перед тем как торговать акциями крупных технологических компаний, чтобы узнать, присутствует ли на них
четко выраженный тренд. Определите, находится ли рынок в каком-либо диапазоне, совершает ли беспорядочные движения или плавно движется в определенном направлении.
Еще один способ определить, есть ли на рынке тренд в данный день, — посмотреть, насколько остальной рынок ушел по сравнению с открытием. Если основные индексы (особенно Nasdaq) сделали хотя бы 3–5 % от открытия, можно считать, что сегодня на рынке наблюдается тренд. Отметим, что следует оценивать изменение именно по сравнению с открытием, а не с закрытием предыдущего дня, это позволит исключить влияние гэпов, ведь открыться с гэпом в 3 % и затем проторговаться весь день в узком диапазоне — обычное дело для Nasdaq.
Если день трендовый, то более вероятно появление успешных прорывов, в противном же случае мы скорее увидим ложные пробои, меньшие объемы и менее последовательное движение цен.
Не пытайтесь перехитрить рынок, следуйте его советам, когда он подсказывает вам, как торговать пробои. Если после пробоя наблюдается продолжающее движение, которое заставляет сработать переключатель, будет разумно открыть длинную позицию. Если же подтверждается неудача прорыва, то следует действовать с точностью «до наоборот».
Главное — соблюдать дисциплину. Попытка угадать направление последующего движения может отнять много нервов и денег. Хорошие трейдеры никогда не торопятся с совершением сделок, а ждут появления соответствующих условий. Действуйте на основе стратегии, а не домыслов.
В табл. 1 представлены оптимальные значения параметров для периода тестирования, более подробно обсужденного во врезке «Как правильно тестировать торговые системы». Значение Nhi получилось равным 8 барам, Nlo — 4, f — 1 пункту.
В табл. 2а и 2б представлены результаты тестирования с использованием данных параметров.
В табл. 3 приведены результаты работы стратегии на двух участках «данных не из образца» с 26 марта по 6 апреля. Они дают представление о том, какие результаты были бы получены в реальном времени (без учета комиссионных и проскальзывания) при использовании параметров, определенных в результате тестирования. Для сравнения: при использовании тех же Nhi и Nlo без фильтра был получен убыток, равный $1150.
В табл. 4 представлена информация по каждой сделке за период с 26 марта по 6 апреля. Это сделки на «данных не из образца», совершенные с использованием оптимизированных параметров, полученных при тестировании на участках данных с 21 февраля по 23 марта и с 28 февраля по 30 марта.
На рис. 1 приведен пятиминутный график, на который наложен шумовой канал и сигналы, полученные за этот период времени (см. табл. 4).
Что касается средних размеров прибыльных и убыточных сделок, глубины дродаунов и коэффициента прибыли, то на «данных не из образца» система получила даже лучшие результаты (табл. 3), чем на тестовых участках (табл. 2а и 2б). И хотя это явление вполне может быть случайным, оно тем не менее дает нам право утверждать, что временного отрезка длиной в четыре недели вполне достаточно для того, чтобы поймать характер внутридневной ценовой динамики акции.
Статистика тестирования на «данных не из образца» (см. табл. 4) показывает, что система лучше работает в коротких позициях, чем в длинных. С одной стороны, это может означать большую настроенность системы на короткие позиции. С другой — учитывая доминирование медвежьих настроений на сегодняшнем рынке, хорошая способность зарабатывать на открытии коротких позиций является ценным качеством. Не были отмечены ни слишком крупные выигрыши, ни крупные проигрыши, что говорит о стабильной доходности.
Средняя прибыль по выигрышной сделке была в 2.4 раза больше среднего убытка по проигрышной на участке «данных не из образца».
На рис. 1 показано, насколько эффективно система отрабатывала внутридневные тренды на акциях IBM. Правило, в соответствии с которым позиции не переносятся на следующий день, позволяет избежать многих неприятных сюрпризов при открытии. В целом можно сказать, что, торгуя на IBM, пробойная система с шумовым фильтром способна неплохо уменьшать убытки от «пилы», присущие исходной пробойной системе, и увеличивать прибыль, отрабатывая основные внутридневные тренды.
Более 90% начинающих трейдеров уничтожают свои депозиты и уходят с Forex навсегда. Это - неумолимая статистика. Это очень плохо и для них, и для экономики России, потому что степень экономического развития во многом определяется степенью участия народа в биржевой игре. В США практически все в той или иной форме спекулируют на бирже, может поэтому США и достигли столь высокой степени финансового могущества? В этом разделе мы представим три стратегии, гарантированно (при строгом выполнении правил) позволяющих не только не проигрывать, но и систематически зарабатывать деньги на Forex. Успешно работать на Forex очень просто, и это может любой желающий. Работа по этим стратегиям должна отнимать минимум времени и не требовать длительного "дежурства" у дисплея.
Нет, пафос-то какой –экономики России. В Америке не был, пока. Ничего сказать не могу.
Не важно, когда и куда открываешь позицию, важно найти момент, когда ее закрывать!
Вот так вот. Главное маневры! Открываешь и все, чего нам все эти книжки да инструменты. Нам бы открыть поскорее.
Основные принципы следующие: ежедневно, в одно и то же время (13:30 - 15:00 МСК), кроме пятницы, открывается новая позиция, при условии, что хватает маржи. Торгуемые валюты - EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD,. Направление (покупка - продажа) определяется случайным образом. Для этого выбираем простейший датчик случайных последовательностей - монетку (одну и ту же). Орел означает покупку, решка - продажу. Сразу после открытия устанавливаем take profit - 13 пунктов, stop loss - не ставим. Никаких действий по открытой позиции впоследствии не производится. Срок "жизни" открытой позиции не устанавливается. Каждый день, если какие-то позиции закрываются, открываем новые на всю маржу. Если некоторые позиции "зависают" и это не позволяет открывать новые - увеличиваем депозит.
Ежели монетку вверх кидать –то какая разница во сколько? Видать тут глубоко запрятан тайный смысл всего действа. Тайна, однако. Хотя, я почти отгадал –монетка должна быть одна и та же, иначе летная практика в разное время суток разная и результаты тоже разные будут. А как же, наука!
Чего-то мне обидно за остальные валютные пары. Чем они хуже, может на них магия подкидывания монет не влияет?
take profit – 13 согласен, хорошее число, особенно в пятницу. Да вот жалко, в пятницу чего-то торговать нельзя. Должно монеты плохо летают.
Открывать на всю маржу как-то не того, хорошо бы сначала помучиться, дней несколько.
Данная тактика выглядит на первый взгляд довольно примитивно, но это только на первый взгляд. Достоинство этой тактики - предельная простота и доступность даже для начинающих трейдеров, нет необходимости сутки напролет дежурить у дисплея, минимальная психологическая нагрузка. В данной ситуации будем придерживаться взгляда, согласно которому рынок Forex не прогнозируем в принципе (для мелкого инвестора, во всяком случае). Согласно теории игр, в стохастической игре с антагонистическими интересами участников, седловая точка (оптимум) находится в области случайных стратегий (шум подавляет шум). Поэтому данный алгоритм не так прост, как кажется…
Тут пошло нечто похожее на научные изыскания. Ну ладно. С чего вдруг рынок перестал быть прогнозируемым? По своему опыту могу уверенно сказать, что это не так. Степень точности прогнозов может быть разная. Но это уж зависит не только от рынка, но и от игрока на этом рынке.
При чем здесь вообще теория игр? Она применима в практике подбрасывания монет, но уж никак не в торговле, где на движение курса воздействует большое количество внешних факторов. Теория игр это просто не учитывает и берет за основу исследования совершенно случайный результат. Назвать таковым курс валют на Форекс нельзя – это просто неверно.
Открывем график №1, это график E-capital дневной GBP/USD.
На нём видно, как курс ходил в течение пары месяцев. Также он отражает хождение цены в день (1 свеча - 1 день). Смотрим по теням! Теперь, если быть повнимательней, можно заметить, что у каждой свечи есть тени, эти тени двигаются, вверх - вниз всегда!! Значит цена существовала! Тени присутствуют на всех свечах начиная от 5 пунктов до 100 и более, это даёт понять, что если открыться в начале дня (точней в 00.01) в любую из сторон, то можно заработать!
Смотреть на изменение цены по теням дневных графиков при этом предполагая торговать внутри дня –по меньшей мере странно. Еще более странно смотреть вообще по теням. Зачем? Ведь если есть свеча, это само по себе говорит о том, что курс двигался. Ну да ладно, не принципиально. Непонятно другое – причем здесь величина тени и как ее прикручивают именно к началу дня. Исходя из этой логики можно просто открываться в начале дня не глядя ни на свечи, ни на их тени.
И еще 00.01 на самом деле никакое не начало дня, тк Форекс рынок круглосуточный, а середина австралийской сессии. Для простоты договорились считать это время началом нового торгового дня.
Теперь открываем график №2. Здесь те же свечи только без тел, остались только тени...
Центр, это цена открытия. Вверх и вниз, тени от цены открытия. (красная вверх, зелёная вниз). Тут представлено 56 дней...
Те полосы, что ближе к центру, это барьер 5 пунктов. Те, что дальше - 20 пунктов. Все свечи были выровнены по цене открытия и получился данный график. Если на него посмотреть внимательней то нижняя часть (ниже цены открытия) очень и очень благоприятна для торговли.
Этот вот график вообще нечто новое в анализе. Для какого загадочного дела надо ровнять по ценам открытия, да и как это сделать ежели цена открытия каждый день разная?
Есть промахи но, их можно устранять:
1.На графике №1 стрелочками показаны неполучившиеся тени, поэтому их можно избежать, играя по тренду.
Непонятно только каким образом здесь можно определить тренд. А без этого как же играть? Я так догадываюсь, что во время когда создавался этот график тренд все же был и направлен он был вниз. Поэтому и нижняя часть такая хорошая для игр. Но вот как узнать не разворачивается ли тренд или каким будет тренд наступающего дня –из этого графика на понять.
2.Играть по индикаторам RSI, Stoh и.т.д. которые дают направления цены. В крайнем случае, существует правило - "Тренд твой друг". Это надо помнить!
Не ясно как именно должны быть настроены эти индикаторы. И что значит –играть по ним? Не всякий тренд твой друг –это надо помнить еще лучше. Не стоит дружить с боковым или разворачивающимся трендом.
Далее: смотрим таблицу, это минимум...
И в заключение:
Тактика даёт 90% из- за необразования некоторых свечей, которые образуются в связи со стремительным подъёмом или падением. (В этом случае - играть по тренду) Также можно не придерживаться таблицы и выжимать из свечи всё (я выжимал 70 пунктов от цены открытия).
Вот это круто. С одной стороны - открывайте позицию в начале дня куда придется, правда свеча может не образоваться. С другой стороны –играйте по тренду. Но ведь тренд-то в таком случае можно определить только имея уже открытую позицию. Напомню, что открылись мы в самом начале дня когда и дневного тренда никакого не было, просто потому что еще не было торговли в этот день а значит не было и свечи. Как же по нему играть? Смотреть на тренд предыдущего дня, но как именно?
Но... увеличивается риск! Если играть по пассивной тактике, то 50% от счёта гарантировано и это, я хочу заметить, отличный результат! Депозит должен быть хотя бы в 2000.
Также я исследовал USD/JPY. Она по рентабельней будет, чем GBP, но азиатские валюты не предпочитаю...
Согласен. Игры с японцами дело крайне рискованное.
Ещё - размер стопа примерно 40 пунктов от цены открытия, а лимита - 60 пунктов.
Все это было бы правильно, если бы мы открывались на основании проведенного каким-то образом анализа. Тогда эти значения были бы вполне приемлемыми, но нужно было бы обязательно определить силу тренда. Пройдет ли он в нашу сторону 60 пунктов? Не выбросит ли нас с рынка случайное колебание цены в 41 пункт после которого рынок пройдет в нашу сторону пунктов 100? Словом это предмет для тщательного анализа. В данной же тактике это просто слова.
Чтобы выиграть наш миллион долларов действуем по схеме:
В понедельник в 9:00 просыпаемся, включаем компьютер и смотрим 5 минутный график EUR/USD. Предположим, что сегодня 20 августа 2001года. На мониторе (а Вы на рисунке) мы видим два торговых дня 20-21 августа (они отделены друг от друга вертикальными пунктирными линиями). Вот в эти дни и будет разворачиваться наша игра. В данном примере наш путь к выигрышу занял 2 дня. Бывает что только 1, а бывает и 4. Я взял наиболее повторяющийся вариант.
На 5 минутном графике очень мал для игр протяженностью в несколько дней. Я бы для анализа взял график 1Н, не меньше.
Итак, в понедельник 20 августа в 9:00 утра по Москве котировка EUR/USD была 0,9175. Я провел через это значение БЕЛУЮ ЛИНИЮ. От этой линии начинаем плясать. Далее, нам необходимо на графике провести еще две линии, а именно - одну на 20 пунктов выше белой и еще одну на 20 пунктов ниже белой.
Непонятно почему именно в 9.00 - в это время европейская сессия еще и не думала стартовать. Почему на 20 пунктов? А не сколько нибудь еще? 20 пунктов курс пройдет всегда и в любую сторону. Это не та величина которая может что-то сказать о направлении тренда вообще. Это случайные колебания цены, не более.
Мы рисуем КРАСНУЮ ЛИНИЮ (на 20 пунктов выше) на 0,9195. И ЖЕЛТУЮ ЛИНИЮ (на 20 пунктов ниже) на 0,9155.
Далее мы занимаем выжидательную позицию и внимательно смотрим, куда пойдет рынок. Не прошло и двух часов, как евро в 10:30 пробивает верхнюю КРАСНУЮ ЛИНИЮ. Это и есть СИГНАЛ СИСТЕМЫ. Как только мы получили такой сигнал, необходимо незамедлительно выставить GTC ордер. Так как в нашем случае график сначала пробил верхнюю линию, ордер мы выставляем на нижней линии. Если бы график пробил нижнюю линию, то ордер пришлось выставлять на верхней.
Что значит пробила? Сколько это в пунктах будет 1 или 10 или 20? Без ответа на эти вопросы сложно судить о пробитии уровня.
Вернемся к нашему случаю. У нас рынок пробил красную линию, значит, мы выставляем GTC ордер на желтой линии.
Ордер будет выглядеть так: ПРОДАТЬ несколько лотов Евро по цене 0,9155 с ЛИМИТОМ 0,9105 (это уже синяя линия, она находится в 50 пунктах от желтой линии, и это расстояние будет величиной нашего выигрыша), и СТОПОМ 0,9195 (это котировка совпадает с красной линией стоит в 40 пунктах от желтой и расстояние между ними 40 пунктов – величина нашего убытка, если бы курс не упал до 0,9105).
После того, как мы выставили такой ордер, мы прекращаем все активные движения и превращаемся в пассивного наблюдателя. Дальше события могу разворачиваться в трех направлениях.
Странная логика. Получается если цена прошла 20-30 пунктов вверх то она почему-то должна развернуться и пройти вниз целую фигуру в 100 пунктов. Вероятность такого события ровно 50 процентов, так как на этом графике ничего не говорит в пользу такого развития событий. Может и развернется, а может и нет. Мы же не пользовались ничем чтобы это определить. Это же все равно что монетку кидать.
1 направление:
После того, как курс пробил красную линию и мы выставили GTC ордер, курс развернулся (как в нашем случае) и пошел вниз, он пробивает желтую линию, активизирует GTC ордер, который по достижению цены синий линии приносит нам прибыль в 50 пунктов. На рисунке как раз это и произошло. В 20:30 по Московскому времени 21 августа Вы довольный и счастливый легко заработали 50 пунктов по Евро.
2 направление:
После того, как курс пробил красную линию, и мы выставили GTC ордер, курс развернулся, пробил желтую линию, активизировал GTC ордер, и после этого опять развернулся НАВЕРХ. И по достижению красной линии (0,9195) у нас сработает стоп и мы понесем убыток в размере 40 пунктов.
3 направление:
После того, как курс пробил красную линию, он так и пошел вверх и достиг отметки 0,9245 (на 50 пунктов выше красной линии), мы должны просто отменить наш GTC ордер. Сегодня мы ничего не выиграли и ничего не проиграли. Ждем следующего понедельника.
Я не понял -почему именно понедельника? Чем хуже остальные дни недели? Такие уровни можно рисовать 5 раз в день, а можно и чаще.
Остается только добавить, что если курс сначала дня пробьет нижнюю линию, то играем точно также, только в зеркальном отображении к нашему рисунку.
Теперь об управлении капиталом.
Я рекомендую всегда рисковать 1/7 частью вашего депозита. Это значит, что величина вашего убытка должна быть не больше 1/7 вашего счета. Если вы проиграли, значит ваш счет уменьшится на 1/7 часть, например: было 49000рублей, значит вы проиграть можете только 7000. После проигрыша на счету останется 42000 рублей. Теперь опять высчитываем 1/7 от 42000 – 6000 рублей. И т.д. Если же, сделка закончится выигрышем, то ваш счет увеличится на размер выигрыша и в следующий раз вы можете рискнуть чуть большей суммой, т.к. 1/7 от увеличенного счета будет чуть больше.
Не советовал бы я увеличивать сумму в случае выигрыша. Не зависимо от выбранной стратегии торгов. Зачем? Выиграли и хорошо, забудьте об этом. Следующая сделка будет совсем другая и совсем не похожая на предыдущую.
Торговля в канале представляет собой торговлю вверх и вниз от уровней сопротивления и поддержки, линии которых являются границами канала. Данная тактика хорошо работает в боковых трендах ("флэт") и практически совершенно неприменима при восходящих или нисходящих трендах.
Вообще-то всегда и всеми считалось, что торговля в боковом тренде штука крайне неприятная и рискованная. Хотя бы потому, что курс в это время топчется на месте и никуда идти не собирается. А вот куда и самое главное когда будет выход из коридора определить невозможно
Схематически торговлю в канале можно представить так (рис.1.1):
Правило открытия позиции можно сформулировать следующим образом:
Определить уровни поддержки и сопротивления. Правильный расчет поможет получить границы канала, в котором происходит движение рынка.
Да в том то и дело –расчет должен быть правильным. А как и чем считать? В методике об этом ни полслова. И еще один основополагающий вопрос –на каких графиках находить канал? Всем известно канал на графике 5-15 минут, далеко не то же самое что канал на часовом или 4 часовом периоде.
При достижении ценой одной из границ канала о отскока линии цены в противоположном направлении, следует открывать позицию на покупку, если отскок произошел от линии поддержки и, наоборот, на продажу, если цены достигли уровня сопротивления.
Что есть отскок в понимании автора непонятно. Сколько это в пунктах тоже неясно. Как отличить отскок от пробоя?
При достижении противоположной границы происходит закрытие позиции. Следует отметить, что разворот цен может произойти до достижения линией цен границ канала, поэтому возможно закрытие позиций до достижения уровней поддержки или сопротивления
Класс! То есть можно ждать пока курс придет к противоположной границе, а можно и не ждать. Или другими словами –можно пользоваться методой, а можно и не пользоваться. Чем-то неуловимо напоминает подкидывание монетки вверх и в сторону.
Преимуществом данной тактики является возможность максимизация прибыли путем открытия и закрытия позиций несколько раз в случае продолжения бокового тренда.
Это оно конечно так. Но вот я опять об своем, об девичьем – как определить продолжение бокового тренда. Из того, что я прочел в этой тактике вроде бы напрашивается вывод о маленьких временных промежутках для определения тренда. Ширина канала в этом случае скорее всего не будет большой. Но тогда в полный рост встает вопрос о спреде. При его значении в 5-7 пунктов, он просто сожрет всю предполагаемую прибыль. Кроме того, при этой тактике мы будем иметь очень близкие стопы. Нас легко может выбить с рынка по стоп-лоссу.
Основной недостаток состоит в том, что прорыв линий канала может привести к значительным и неоправданным потерям.
Нет, основной недостаток то, что неизвестно, как и чем определяется сам канал
Для предотвращения последних необходима грамотная постановка защитных уровней stop-loss, при которых происходит закрытие убыточных позиций, в случае, если движение рынка пошло в противоположном от намеченного направления (рис 1.2).
Что значит «грамотная»? Разрабатывая торговую тактику вопрос о величинах профита и стопа ставят на первом месте. Здесь же стоп просто должен быть грамотным. В смысле азбуку знать, я так это понял
Если существует уверенность в продолжении движения рынка, то на уровне stop-loss можно "перевернуть" позицию
С точки зрения теории все верно. Осталось узнать –где и во сколько будут выдавать уверенность
до 50 базисных пунктов - краткосрочный боковой тренд ("флэт");
50-150 б.п. - краткосрочный тренд;
200-500 б.п. - среднесрочный тренд;
500-1200 б.п. долгосрочный тренд;
В настоящее время такая классификация неверна. Она не учитывает особенностей торговли на конкретной валютной паре. То, что для одной валюты флэт, для другой вполне может быть среднесрочныи трендом. Не учитываются сезонные факторы, летом любое движение более 100 пунктов в день можно считать сильным трендом.
Под краткосрочной торговлей в канале (КТ) в данном случае будем подразумевать открытие позиции и ее поддержание в промежутке от нескольких минут до нескольких часов. Возможность КТ связана с тем, что на рынке возникают боковые тренды, длящиеся несколько часов, реже несколько дней. При КТ ширина торгового канала, как правило, не превышает 50 базисных пунктов (б.п.).
Проверенные опытом правила работы при краткосрочном "флэте" различаются в зависимости от ширины канала:
1) ширина канала до 30 б.п. Открытие позиции осуществляется в районе нескольких пунктов после отскока от линий канала и должно обязательно сопровождаться stop-loss order, отстоящим не более чем на 20 пунктов от границ канала. Таким образом, можно защитить позицию от значительных потерь. В целом же, опыт показывает низкую эффективность приводимых операций: прибыльность невысока, а размер риска весьма значителен, так как выход из каналов подобных размеров часто сопровождается значительным движением цены (рис 1.3).
Я уже писал в прошлом выпуске рассылке о своем отношении к торговле во флэте, но повторю еще раз – можете просто подбрасывать монетку и на основании этакого «анализа» открывать позиции куда угодно, может и повезет. Stop Loss на уровне в 20 пунктов = прямой путь быстро избавиться от депозита.
2) ширина канала 30 - 50 б.п. Правило открытия позиции то же, что и для ширины канала в 20 б.п., однако stop-loss order следует ставить дальше от границы канала. Это связано с тем, что резкий выход из данного канала - явление не повседневное и сопровождается, как правило, наличием факторов фундаментального характера.
Такой канал тоже флэт, но чуть шире предыдущего. Никакого фундамента для движения в 30 пунктов не надо, достаточно прийти на рынок крупному игроку, особенно в то время когда остальные спокойно сидят и не торгуют.
Довольно часто, разворот или коррекция сформировавшегося тренда наступает не более, чем через 20-30 б.п. после пробития линии канала. Поэтому главной рекомендацией будет отслеживание "волатильности" рынка за период в несколько предыдущих дней.
Нет тут никакого тренда, есть узкий коридор, в котором цена может вести себя как ей вздумается.
В целом же, торговля в таком канале может быть достаточно прибыльной и более-менее безопасной. Единственная проблема состоит в том, что для выявления данного канала может потребоваться значительный отрезок времени (рис.1.4).
Кроме времени хорошо бы обзавестись какими-нибудь индикаторами или чем-то еще, ну чтобы волатильность определить. И хорошо бы знать, на каких графиках все это должно происходить и как именно должны быть настроены используемые индикаторы. А в остальном все нормально. Можно торговать, но лучше не надо.
Как вариант КТ можно рассмотреть торговлю с одновременным открытием противоположных позиций. Это позволит избежать риска потерь, связанных с прорывом одной из линий канала (рис. 1.5).
В этом случае прибыль составит:
Р=15 - 5 -10 + 30 = 30 б.п.
Если же происходит закрытие обеих позиций на уровне stop-loss, то расчет прибыли будет:
Р=15 -5 -10 +10 = 10 б.п.
Это как же? Коль все позиции закрыты по стопу, прибыль-то откуда возьмется, что это за величина такая +10? Ну наверное я просто чего-то не понял.
Надо все же реально оценивать свои возможности. Не думаю, что кто-то из Вас готов держать позицию на Форекс (именно на Форекс, на других рынках это особый разговор) в течении нескольких недель. Я предпочитал не держать позицию больше 1 дня, в крайнем случае, двух. Нервы, знаете ли. По науке-то может я и был не прав. Но то наука, а то жизнь.
Теоретическая возможность СТ основана на утверждении о "хорошей памяти" рынка, т.е. сформировавшиеся уровни поддержки и сопротивления в определенные периоды времени действуют достаточно долго. При этом среднесрочный канал колебаний по основным парам валют может составить от 150 до 400 б.п.
Для среднесрочной торговли это скорее 150-250 пунктов. 400 это уже более длительная история. Хотя, смотря какую валютную пару мы имеем в виду. Кроме того, нельзя забывать о макроэкономических новостях. Они могут запросто перевернуть наши представления о канале. Пусть и ненадолго, но ощутимо для депозита. Поэтому мне и нравиться долго быть в открытой позиции.
Открытие позиции рекомендуется осуществлять не менее, чем на 30 б.п. выше (ниже) уровней канала, а stop-loss order не менее, чем на 50 б.п. СТ дает возможность для получения значительных прибылей, однако только при наличии возможности удержания открытой позиции в течение как минимум нескольких дней.
По моему, стоп стоит в таком случае слишком близко. Если мы намерены торговать несколько дней, я уж не говорю о неделях, то разумнее отодвинуть его пунктов на 70-80. Это уменьшит риск вылететь с рынка при довольно небольших откатах цен. 50 пунктов в таком масштабе торговли –не очень далекая цель. Хотя это зависит от силы тренда.
Отличия долгосрочной торговли в канале (ДТ) от среднесрочной заключаются в промежутке времени и ширине канала. ДТ ведется в течение нескольких месяцев и исключительно крупными инвесторами, располагающими значительными средствами для длительного поддержания позиции.
Форекс и длинная позиция в несколько месяцев? Смысл? Ситуация меняется гораздо быстрее, соответственно и прибыль может быть гораздо больше на небольших коротких позициях. Этот вид торговли действительно для очень крупных игроков. Нам с вами о нем можно не беспокоиться.
Торговля на прорыве представляет собой открытие позиций на покупку или на продажу при пробитии ценой линий сопротивления или поддержки соответственно. (рис.2.1). Данная тактика дает наибольший эффект в трендовых рынках и плохо работает во "флэте" (рис. 2.2 ). Открытие позиции происходит после пробития ценой заранее определенных уровней поддержки или сопротивления на некоторое количество базисных пунктов в зависимости от предполагаемых сроков поддержания позиции.
Не понял –как можно и главное зачем привязывать сроки к базисным пунктам? Прорыв, он и есть прорыв. Прорыв это образование нового тренда на рынке. Он или есть или его нет. Ему ведь все равно, на сколько вы хотите открыть позицию, на 10 минут или 10 дней. Получается что, наметив для себя 10 минутную торговлю, вы посчитаете прорывом выход на 5-10 пунктов, откроете позицию, а цена успешно повернет назад. И наоборот, решив поторговать 2-3 дня, будете ждать выход за границы канала пунктов так в 30-40 и тем самым лишите себя какой-то части возможной прибыли. Или вообще пропустите весь тренд. Разумнее все же пользоваться хоть каким-то анализом для определения прорыва канала.
При этом после пробития возможны два варианта движения цены:
сильное движение (рис. 2.1.)
движение с возвратом и дальнейшим отскоком от ранее пробитого уровня, при котором линия сопротивления переходит в линию поддержки и наоборот (рис. 2.3).
Основными преимуществами рассматриваемой тактики являются:
1) Возможность получения быстрой и значительной прибыли, так как, при выходе из бокового тренда движение цены часто бывает сильным.
2) Наличие достаточно надежного сигнала о направлении движения рынка с возможностью дальнейшего участия в нем.
Бывает сильным это точно. Одна беда –как определить куда выход будет и что считать выходом.
Это откуда же видно, про потенциал? Вот если этот канал существовал довольно длительное время, скажем несколько дней, тогда это утверждение может быть верным. Возможен сильный тренд.Мы уже много говорили о том, что совершенно непонятно как предлагается определять сам канал, поэтому повторятся не буду. Будем считать, что канал определен, верно.
Открытие же позиции при достаточно широком краткосрочном канале (40-50 б.п.) следует производить осторожнее, основываясь на важности фундаментальных факторов, либо на длительности действия пробитого уровня.
Длительность действия –это собственно о чем и чем сие измерять? Чем дольше по времени он пробит –чем лучше, так выходит? Так цена-то уже получается куда-то ушла из канала, причем давно. Чего же смотреть на давно пробитый канал? Или тут что-то другое имеется в виду, или я просто не понял.
Закрытие позиции и постановка stop-loss order зависит от выбора одной из двух тактик.
а) "Buy and hold"
б) "Short term trading"
Тактика buy and hold заключается в том, что позиция остается открытой на всем протяжении тренда. Применяется в том случае, если существует уверенность в том, что тренд будет продолжаться до заранее рассчитанного уровня. Данная тактика является тактикой "сильных нервов", так как всегда существует вероятность разворота тренда до достижения расчетного уровня.
Ну вот опять –как и чем будем рассчитывать уровень? Это самый главный вопрос, без ответа на него не может быть торговли ввобще.
Во избежание подобной ситуации рекомендуется использование постановка так называемого "trailing stop" - приказа на закрытие уже прибыльной позиции при развороте цены (рис.2.4).
Тут полностью согласен. Если вы открылись надолго, те хотите получить профит пунктов 100-150. Если же Ваша цель 15-25 пунктов, то такой стоп просто может не успеть сработать при откате цены против вас.
Trailing stop позволяет защитить текущую прибыль и при этом продолжать участвовать далее в тренде. Постановка уровня stop-loss происходит на несколько пунктов ниже (выше) обеих линий пробитого канала (рис 2.5).
Здесь надо очень внимательно прочесть условия выставления Trailing stop предлагаемые ДЦ с которым вы работаете.
Суть short term trading заключается в закрытии позиций, не дожидаясь возможной коррекции тренда или его разворота, с последующим открытием новых позиций при пробитии трендом очередных уровней поддержки или сопротивления (рис. 2.4). Short term trading, как правило, менее доходна, чем buy and hold, однако позволяет инвесторам сберечь нервы, так как заранее трудно предполагать количество волн в зарождающемся тренде, а также его возможный размах.
Я бы стал утверждать, что это менее прибыльно. Если тренд определен верно и тренд сильный (цена быстро растет или же быстро падает), такая позиция будет жить очень недолго и принесет прибыль не дожидаясь окончания тренда. Риск разворота в этом случае минимален, так как мы находимся в начале тренда или во всяком случае в его первой половине. При этом если есть уверенность в продолжении тренда вполне можно открывать еще одну позицию в сторону тренда.
Среднесрочная (СТП) и долгосрочная (ДТП) торговля при прорыве
Правила торговли при СТП те же, что и при КТП. Основным отличием кроме времени поддержания позиции, и величины размаха тренда будут сигналы, которые принимаются во внимание при открытии позиции, а также для постановки уровней stop-loss order и trailing stop. Сигналом для открытия позиции при СТП является закрытие торговой сессии (дня) выше (ниже) уровней сопротивления (поддержки), проведенных по верхним (нижним) ценам предыдущих дней (рис.2.6). Закрытие позиции с убытком (stop-loss) будет осуществляться в том случае, когда торговая сессия (день) закрывается с противоположной стороны канала, либо (при сильном движении рынка) на расчетном уровне возможных потерь. То же самое касается закрытия позиции для сохранения текущей прибыли в случае разворота рынка (trailing stop). При ДТП открытие позиций осуществляется на уровне третьего или четвертого дня (в зависимости от предпочтений инвестора) после пробития границ канала. Правила постановки stop-loss order и trailing stop будут схожими с правилами при СТП.
Уж очень риски тут велики. Я основываюсь на том утверждении, что чем дольше у вас открыта позиция, тем больше и больше факторов влияют на нее. Тут и открытия закрытия торговых сессий, и выход макроэкономических данных, и выступления глав Центробанков, и просто слухи и сплетни, витающие в торговых залах. Все это может повлиять на курс, а значит и на вашу предполагаемую прибыль. Мне по душе короткая торговля, но это только мое предпочтение. Вовсе не обязательно, что оно верное.
Торгуемая валюта: EUR/USD
Торговый терминал: МетаТрейдер (рекомендуется)
Вид графика: японские свечи
Период графика: 30 минут
Используемые индикаторы: нет
Торгуемый лот: произвольный, но всегда постоянный
Максимальное число вхождений в рынок за торговый день: по каналам – 3, по средней линии – не ограничено
21:00 (GMT)
1. Подготовка графика.
Проводим 3 горизонтальные линии. Одна по самому высокому значению (High) текущего дня, вторая по самому низкому значению (Low). Третья линия проводиться по средней цене (Average) между максимальным и минимальным значениями. (High+Low)/2.
2. Анализ графика.
Смотрим расположение цен открытия дня (Open) и закрытия дня (Close) рассматриваемого периода, относительно получившихся прямоугольников. Существует 5 возможных вариантов расположения:
2.1) LowLow (LL).
Open и Close расположены ниже линии Average.
* OpenНа дневном чарте свеча – Doji надгробие (перевернутый зонтик)
2.2) HighHigh (HH).
Open и Close расположены выше линии Average.
* Open>Average and Close>Average
На дневном чарте свеча – Doji стрекоза (зонтик).
2.3) HighLow (HL).
Open расположена выше линии Average и расстояние между Open и Average не менее 10 пунктов. Close расположена ниже линии Average и расстояние между Close и Average не менее 10 пунктов.
* Open>Average and Close10 and Open-Average>10
На дневном чарте свеча – Marubosu черный, черная свеча.
2.4) LowHigh (LH).
Open расположена ниже линии Average и расстояние между Open и Average не менее 10 пунктов. Close расположена выше линии Average и расстояние между Close и Average не менее 10 пунктов.
* OpenAverage and Close-Average>10 and Average-Open>10
На дневном чарте свеча – Marubosu белый, белая свеча.
2.5) Average = Close (AR).
То же, что в пунктах 2.3 и 2.4, только Open или Close расположен менее чем в 10 пунктах от Average.
* abs(Average-Close)<10, abs(Average-Open)<10.
На дневном чарте свеча – Doji, крест Харами.
3. Расстановка ордеров.
В зависимости от полученных выше вариантов расставляем ордера:
3.1) НL/LH (Играем на пробой канала и отскок от средней)
3.1.1) Ставим стоп ордер на продажу на нижней границе.
* Sell stop(Low), stop loss(Average), trailing stop(50).
3.1.2) Ставим стоп ордер на покупку на верхней границе.
* Buy stop(High), stop loss (Average), trailing stop(50).
3.1.3) Ставим лимит ордер на отскок от средней.
* Sell/Buy limit(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).
3.2) HH/LL (Играем внутрь канала и пробой средней)
3.2.1) Ставим лимит ордер на покупку от нижней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Buy limit(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50).
* Sell stop(Low-37), stop loss(low), trailing stop(50).
3.2.2) Ставим лимит ордер на продажу от верхней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Sell limit(High), stop loss(High+37), trailing stop(50).
* Buy stop(High+37), stop loss (High), trailing stop(50).
3.2.3) Ставим стоп ордер на пробой средней.
* Sell/Buy Stop(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).
3.3) AR. (Играем внутрь канала).
3.3.1) Ставим лимит ордер на покупку от нижней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Buy limit(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50).
* Sell stop(Low-37), stop loss(low), trailing stop(50).
3.3.2) Ставим лимит ордер на продажу от верхней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Sell limit(High), stop loss(High+37), trailing stop(50).
* Buy stop(High+37), stop loss (High), trailing stop(50).
3.3.3) Ставим стоп ордер на пробой средней.
* Sell/Buy Stop(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).
22:00 (GMT)
Закрытие всех не исполненных и не закрытых ордеров предыдущего дня.
4. Сопровождение ордеров.
4.1) При игре на пробой канала (HL/LH), после срабатывания одного из стоповых ордеров и образовании 30 пунктов профита, переносим стоп лосс в точку открытия с установкой разворотного стоп ордера.
* If Current Price-Buy stop(High)=30 Then stop loss(High) and
Sell stop(high), stop loss(High+37), trailing stop(50);
* If Sell stop(Low)-Current Price=30 Then stop loss(Low) and
Buy stop(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50);
4.2) Средняя.
По средней на ночь выставляем профит 15 пунктов.
Вообще, при прохождении ценой 15 п. в профит, лосс ставим в точку открытия и разворотный ордер.
При развороте лосс устанавливается на границе канала и снова в безубыток через 15 п..
4.3) Если по тактике передвигаем StopLoss в точку открытия и ставим разворотный ордер внутрь канала, то меняем правила на средней. Т. е. играли на отскок – теперь должны поменяться, играть на пробой.
1. Ордера выставляем в 23:30 по MT (МSK-2) или 1:30 MSK. Если цена в это время находится в непосредственной близости к Low (High), то целесообразно подождать, когда курс отойдет от Low (High) минимум на 20 п.. В противном случае на ночь ордера не ставим. Решение принимаем утром, исходя из принципов тактики.
2. При постановке ордеров спрэд не учитываем.
3. Трейлинг стоп работает через каждый пункт.
4. Если канал менее 90 пунктов, то играем на пробой, не зависимо от открытия, закрытия и средней. Лосс на средней линии.
5. На ночь выставляем ордера Take Profit – если на пробой - 30 пунктов, если на отталкивание - 50 пунктов, по средней – 15 пунктов. В случае срабатывания ордеров, ищем варианты входа в рынок, исходя из принципов тактики.
6. Если открылись на пробой канала, но сработал стоп на средней – тогда мы сразу «вне игры» (если канал широкий, то лось большой и для психологии лучше отдохнуть). Но если это происходит на фундаментальных новостях, то грех не поставить переворотный ордер.
7. Корректируемся перед важными новостями (но только на важном фундаменте - безработица, ВВП и т.д.) - переносим ближе стопы и перевороты.
1. Повышательный тренд обычно более продолжителен по времени, чем понижательный. Много специалистов технического анализа отмечают, что типичный повышательный тренд обычно примерно в два раза длиннее типичного понижательного тренда. Мы можем только теоретизировать, почему так происходит в действительности. Может быть, основная причина повышательных трендов состоит в том, что мы осуществляем нашу торговлю в инфляционной среде. Известно, что размер инфляции снижается последние годы, благодаря монетарной политике FED, которая предполагает, что любая инфляция это плохо. Но несмотря на все усилия FED инфляция остается. Спорить можно только о размере текущей ставки. Несмотря на то, больше или меньше инфляция, через какое-то время, цены все равно становятся выше, чем раньше.
2. Повышательные тренды имеют тенденцию быть более упорядоченными и менее волатильными, чем понижательные тренды. Мы подозреваем, что это связано с тем, что трейдеры обычно более спокойны и оптимистичны, когда торгуют длинные позиции на рынках. Общее предпочтение к длинным позициям не так уж лишено логики, как кажется на первый взгляд.
Помимо всего прочего, цена на физический товар может расти практически бесконечно, в то время как снижение цены ограничено нулевой отметкой. Я могу вспомнить давнюю историю, когда фьючерсы на лук действительно подошли вплотную к нулевой цене. В итоге, цены были такие низкие, что можно было принять поставку лука и просто выбросить его, для того, чтобы продать пустые мешки и получить прибыль. Прибыль от коротких позиций на товарных рынках определенно ограничена, хотя иногда может быть достаточно устойчива. Тем не менее, так как прибыль от длинных позиций имеет неограниченный потенциал, трейдеры открывающие длинные позиции охотнее применяют «пирамидальные» стратегии для наращивания позиций за счет растущей прибыли от ранее купленных контрактов. Рост цены приводит к увеличению спроса и еще более укрепляет существующий повышательный тренд. С другой стороны, так как прибыль от коротких позиций ограничена, «пирамидальные» стратегии при снижении цен менее привлекательны и редко используются трейдерами.
3. Повышательные тренды имеют тенденцию заканчиваться пиком с высокой волатильностью, тогда как понижательные тренды заканчиваются зонами флэта с низкой волатильностью. Так как нет ограничений для дальнейшего роста цен и упомянутые ранее «запирамиденные» длинные позиции могут быть очень большими, на пике цен происходит одновременное закрытие больших объемов длинных позиций. Короткие позиции, редко бывают «запирамидены», и фиксация «ограниченной» прибыли, происходит непрерывно в процессе снижения цен. Как результат, довольно редко у трейдеров остаются большие объемы незакрытых коротких позиций к тому времени, когда цены достигают дна. Бычий рынок имеет тенденцию привлекать все новых и новых трейдеров, что увеличивает ликвидность рынка в период пока цены растут. На снижающемся рынке низкие цены и недостаток волатильности, заставляет трейдеров переходить на другие рынки с бОльшими возможностями и большей ликвидностью.
Имейте в виду, что это лишь общие рассуждения относительно специфики рынка товарных (не денежных) фьючерсов. И такая же логика вряд ли применима на денежных рынках. Например, если вы открыли длинную позицию на фьючерс по Йене, вы одновременно открыли короткую позицию по доллару. Тем не менее, много финансовых рынков, таких, например, как биржевые индексы, так же имеют заметный уклон в сторону предпочтения к длинным позициям.
Итак, основная идея заключается в том, что мы должны учитывать различия между растущими и падающими рынками при разработке своих торговых систем. Вот несколько приемов, применение которых учитывает направление рынка в наших системах.
Иногда мы создаем системы, торгующие только длинные позиции. Так как мы используем комбинации систем, не обязательно делать все системы, торгующими в обоих направлениях.
1. Торговля длинных позиций более комфортна и более прибыльна. Действительно, совершенно не обязательно торговать короткие позиции на всех рынках и во всех системах. Иногда гораздо выгоднее просто находиться вне рынка, пока цены снижаются, и дожидаться возникновения повышательного тренда для начала торговли длинных позиций.
2. При создании систем, торгующих в обе стороны, мы иногда делаем входы для длинных позиций более простыми, что дает в результате большее количество длинных сделок, чем коротких. Мы намеренно делаем смещение в сторону длинных позиций. Многие трейдеры могут не согласиться с применением такого смещения, однако нам кажется это полезно, так как выше мы рассмотрели немало причин для предпочтения длинных позиций перед короткими.
3. Создавая стратегии выхода для систем торгующих в обе стороны, мы часто «даем прибыли течь» дольше на длинных позициях. Поскольку мы знаем, что прибыль коротких позиций ограничена, мы более быстро фиксируем полученную по ним прибыль, сразу же, как только наша короткая позиция адекватно «вознаградит» нас за принятый риск. Торговые системы, торгующие в обе стороны, не должны быть симметричны и иметь одинаковые параметры для открытия длинных и коротких позиций, и логично иметь отличающиеся правила и параметры для разных направлений торговли.
4. Существуют определенные ценовые уровни, на которых просто нельзя открывать короткие позиции. Например, фьючерс на сахар имел High около 63 центов за фунт, и Low около 1.5 центов за фунт. Захотите ли вы открывать короткую позицию при цене 2 цента за фунт? Очевидно, что риск намного больше потенциальной прибыли. Такие минимальные ценовые уровни для запрета коротких позиций могут быть легко включены в любые торговые системы.
В дополнение к техническим наблюдениям, нельзя забывать о фундаментальных (поставка/отгрузка товара) соображениях, которые так же влияют на характеристики торговли длинных и коротких позиций. Возможно, мы рассмотрим это в одном из наших следующих бюллетеней.
В заключении, мы думаем, этот материал поможет понять отличия торговли длинных позиций от коротких. Входы и выходы систем не должны быть симметричными, и не обязательно торговать в обе стороны. Я, очевидно, предпочитаю торговать длинные позиции, но я знаю трейдеров, которые специализируются на торговле только коротких позиций, потому что они верят, что движение цен вниз приносит более быструю прибыль. Хотя эти трейдеры и считают свое направление торговли лучшим, тем не менее, они соглашаются, что характеристики длинных и коротких позиций должны быть различны. Нам будет интересно услышать ваше мнение о торговле длинных и коротких позиций.
Строю со следующими параметрами
Быстрый EMA – 12
Медленный EMA – 26
MACD SMA – 9
Применительно к Close.
Покупаю когда гистограмма находится выше SMA
Первый контракт
Открываюсь при значении 1,2972. Закрываюсь – 1,3695
1,3695-1,2972=0,0723*100*100=723$
Второй контракт
Открываюсь при значении 1,3668. Закрываюсь – 1,4188
1,4188-1,3668=0,052*10000=520$
Еще можно сыграть в обратном направлении, когда гистограмма оказывается ниже средней.
Третий контракт. Продаю.
Открываюсь при значении 1,3752
(Точка 2). Закрываюсь – 1,3579 (Точка 3’)
1.3752-1.3579=0,0173*10000=173$
Теперь поменяю значения MACD
Быстрый EMA – 10
Медленный EMA – 35
MACD SMA – 12
Применительно к Close.
Первый контракт. Покупаю.
Открываюсь при значении 1,2972. Закрываюсь – 1,3695
1,2839-1,3628=0,0789*10000=789$
Второй контракт. Продаю
Открываюсь при значении 1,3668. Закрываюсь – 1,4188
1,3695-1,3687=0,0008*10000=8$.
Итог: Заключение контракта совершаю при пересечении гистограммы и средней. Покупать или продавать определяю исходя из того, с какой стороны гистограмма пересекает среднюю. Если гистограмма была ниже средней (Пересекает снизу вверх), то я покупаю. Если выше (сверху вниз) – продаю. Правда, надо подбирать значения MACD. Во втором случае торговля шла хуже.
На EUR/USD, говорят, дает очень хорошие сигналы.
временной интревал:30минут, не меньше (15 минут сильно шумит)
Позиции в этой системе открываются при пересечении осциллятором нулевой линии. Сигналом на закрытие позиции служит обратное пересечение осциллятором отметки 100 (длинные позиции) или отметки —100 (короткие позиции).
Причем на боковом тренде (но не флэте) работает просто отлично, а вот на выраженном тренде следует сигналы против тренда считать ложными или сигналами к возможному закрытию позиции.
Конечно, для полного анализа одного индикатора не достаточно, но те сигналы, которые дает CCI, мне кажутся хорошими
Поскольку эта краткосрочная техника переворотов (свингов) производит большое количество сделок, важно знать правила игры для фиксации прибыли и выделении "истинных трендов". Принятие лоссов - это не более чем игра, целью которой является выбор лучшей позиции.
Знание правил игры - это понимание когда покупать и когда продавать, когда закрывать, а когда держать позицию. Торговля основана на опорных точках, которые представляют из себя минимум и максимум предыдущего дня. Движение между этими двумя точками определяется как "истинный тренд".
Когда торгуете свинговый метод, умерьте свои ожидания. Чем ниже ваши ожидания, тем счастливее вы будете и тем, как ни странно, больше вы будете иметь денег. Важно использовать тесные стопы при торговле свингов и широкие стопы при торговле трендов.
Этот метод учит вас предугадывать! Никогда не реагировать! Вы должны знать, что собираетесь делать до открытия рынка. Всегда имейте план, но будьте гибкими. Определяйте стопы (уровни поддержки сопротивления) до того, как открываете позицию. Заранее определяйте, как будете выходить из неприятных ситуаций, и держать удар с наименьшими потерями.
Наконец, никогда не торгуйте мертвые, узкие рынки. Их колебания слишком малы. Никогда не преследуйте рынок. Вместо того, чтобы расстраиваться по пропущенному движению, думайте - "Прекрасно! У меня опять есть колебание и волатильность."
Сначала правила. Из-за краткосрочности данного торгового метода трейдеры должны придерживаться следующих основных правил:
Если движение идет в соответствии с выбранной вами позицией - переносите ее на следующий день - вероятность благоприятствует продолжению движения. Планируйте выход на следующий день около опорной точки. Ночной разрыв представляет прекрасную возможность получить прибыль. Для уменьшения напряжения концентрируйтесь только на одном входе или одном выходе в течение дня. Если ваш вход правилен - рынок должен начать двигаться в нужном вам направлении практически немедленно. Он может пройти чуть дальше вашей точки входа - это допустимо. Не оставляйте убыточной позиции на ночь. Выходите и боритесь за лучшую позицию на следующий день. Сильное закрытие указывает на сильное открытие на следующий день. Если рынок движется не так, как ожидалось - выходите на первом откате. Если рынок дал вам неожиданно большой профит - фиксируйте его на закрытии. Если вы в лонге и рынок закрывается плоско, указывая на низкое открытие на следующий день - уменьшайте размер открытой позиции или выходите вовсе. Боритесь за лучшую позицию на следующий день.
Используйте узкие стопы при свинговой торговле и широкие при торговле трендов. Если трейд не сработал - выходите на первом откате.
Как предсказывать входы? Ниже приведены возможные индикаторы дней покупки и дней продажи:
Подсчет классического торгового цикла. Начинайте искать день покупки через два дня после переворота вверху или, наоборот, день для шортов - после переворота внизу. В идеале рынок движется в 5-дневном цикле. (При сильном тренде рынок движется 4 дня в основном направлении и один день в противоположном. Таким образом, нужно искать вход на один день раньше).
"Галочка" при тестировании уровня. Потенциальный вход ищется в направлении противоположном закрытию предыдущего дня. Если ищется возможность покупки (продажи), то желательно, чтобы рынок сначала протестировал минимум (максимум) предыдущего дня, желательно утром на открытии и затем, в результате отскока, сформировал торговую фигуру, которая выглядит как "галочка". Такая фигура устанавливает "двойную стоп точку" или сильную поддержку (сопротивление). Если вошли в рынок только с "одинарной стоп-точкой" или поддержкой, сформированной только сегодняшним минимумом - выходите в этот же день, торговля идет против тренда.
Закрытие против открытия. Закрытие должно указывать открытие следующего дня. Если рынок открылся в направлении, противоположном ожидаемому или на которое указывал существовавший тренд, можно ждать пока этот откат не "увянет", однако прибыль надо зафиксировать - и ждать переворота тренда.
Поддержка (сопротивление) Сегодняшнее сопротивление (поддержка) выше или ниже вчерашней?
Измерение свингов. Где рынок находится относительно последнего свинга - выше или ниже? Поищите свинги одинаковой длины.
Вне зависимости от временного окна, всегда оценивайте объемы на вершине и поддержку внизу. Пробитие всегда должно сопровождаться объемом и активностью.
Ожидайте тренд, все равно вверх или вниз, каждые 2-4 недели. Нижеследующие условия достаточно часто указывают на начало одного из таких трендов (лично я пропускаю первый свинг, без разницы - покупку или продажу, после того, как случился такой сигнал, - движение последующее за ними может быть весьма сильным):
Наименьший торговый диапазон за последние 7 дней 3 последовательных дня с маленькими торговыми диапазонами
Вершина клина Вытягивающий разрыв Подъем ADX (14-period) свыше 32
Поскольку в любой технике всегда есть определенное количество своих тонкостей, знание которых необходимо для успеха, необходим определенный период торговли "на бумаге", для более уверенного распознания повторяющихся паттернов. Хотя всегда существует соблазн использования многих различных стилей и паттернов, необходимо ограничить себя торговлей только в одной избранной манере - или, как минимум, интегрировать техники в свою собственную уникальную философию.
Несколько замечаний по краткосрочной свинговой торговле. Понимание природы краткосрочных систем может помочь вам распознать психологические аспекты торговли.
При постоянном следовании краткосрочной системы ожидается получение очень высокого соотношения доход/убыток. Хотя цели данного вида свинговой торговли являются достаточно консервативными, вы почти всегда будете получать "положительное проскальзывание"
Во всех системах выигрыши распределяются очень ассиметрично. Даже на рынке, постоянно дающем прибыль, 3-4 действительно больших сделки могут сделать почти всю прибыль месяца. Жизненно важно постоянно фиксировать вашу прибыль. Не давайте прибыли утекать при краткосрочной торговле. Вы можете быть поражены тем, насколько велик иногда бывает выигрыш при использовании свингов.
Каждый раз, когда вы делаете трейд, вы принимаете решение. Чем больше вы приняли решений, тем больше становится ваше самоуважение. Вы растете с каждым решением, хотя каждое решение имеет цену. Вы должны позволять иметь себе право на ошибку.
В конце этой статьи я хочу привести два по-настоящему золотых правила, которым должны следовать все трейдеры, но особенно те, кто торгуют краткосрочно:
НИКОГДА, НИКОГДА не усредняйте свои потери. Продавайте, если вы стоите против рынка. Покупайте тогда, когда будете уверены в своей правоте. НИКОГДА, НИКОГДА, НИКОГДА не слушайте чьи-либо мнения. Только Вы можете знать, когда ваш трейд наработает.
В данном случае используются индикаторы рассчитанные по своему алгоритму.
Синяя(длинная) линия показывает "стратегическое" направление тренда.
Красная(короткая) линия показывает направление движения цены.
Открытие :
1. Ждем пересечения ценой а затем красной линией синей линии.
2. Ждем образования восьмого бара после пересечения.
3. Если цена не каснулась красной линии и синяя+красная растут и расстояние между красной и синей линией растет открываемся .
Закрытие :
Закрываемся на следующем баре после того как предыдущий закроется ниже красной линии.
В данном случае профит составил 114 пунктов.
Короткая позиция открывается с точностью до наоборот.
Однажды поздним вечером, тестируя входные сигналы для новой системы, мы, по невнимательности, закодировали сигнал входа на «ЗАВТРАШНИЙ» бар отталкиваясь от цены открытия «СЕГОДНЯШНЕГО» бара. На самом деле мы хотели получить «завтрашний» вход на основе «завтрашнего» открытия. В результате мы получили сигнал, который работал значительно лучше, чем мы ожидали. Наша первая реакция была довольно скептической, так как мы решили, что такой результат – всего лишь игра случая.
Мы опасались, что просто столкнулись с катастрофическим вариантом Curve Fit. Однако, когда мы продолжили тестирование такого метода входа на других системах и с другими начальными условиями, мы увидели, что он продолжает давать превосходные результаты. Так как мы нашли этот метод в результате непредвиденной ошибки, мы назвали его Serendipity Entry Trigger, и немедленно начали искать, в чем логика этого сигнала, которая позволяет давать такие хорошие результаты на тестах.
После внимательного изучения Serendipity Entry Trigger, мы пришли к выводу, что он работает так эффективно, потому что основан на данных движения цен накопленных за два дня, в отличие от обычных сигналов, которые используют данные всего за один день.
В результате дискуссий, мы остановились на таком виде сигнала для рынка Бондов: «купить завтра (Buy-Stop Order) на 20 пунктов (20/32) выше сегодняшней цены открытия». Если мы посмотрим внимательно на положение сегодняшнего Close, относительно сегодняшнего Open, мы сможем лучше понять, почему лучше использовать «завтра» для получения эффективного сигнала на вход. Если сегодня был «сильный» день, с Close много выше Open, значит мы быстро получим сигнал на вход «завтра» на небольшом движении цены в нужном направлении. Действительно, если сегодняшнее Close выше Open на 20 или более пунктов, то , вполне вероятно, что «завтра» мы откроем позицию, практически с началом торгов.
Рисунок 1
Наш первый рисунок демонстрирует именно такую ситуацию. Предыдущий день имел Close много выше Open, следовательно на следующий день позиция будет открыта уже при небольшом движении цен в нужном направлении.
Рисунок 2
На другом рисунке видно, что день «отсчета» закрылся очень слабо, поэтому сигнал на вход достаточно далеко, и если на следующий день цены не совершили сильного движения в нужном направлении, то позиция не откроется.
Рисунок 3
На нашем третьем примере мы видим, что день «отсчета» закрылся со средним размахом, но Close выше Open. Если на следующий день цены совершат динамичное движение в нужном направлении, то позиция будет открыта.
По нашему мнению Serendipity Entry Trigger работает так хорошо, потому, что в него включен элемент ретроспективы при расчете цены входа. Точный учет движения цен в день «отсчета» является важным элементом механизма такого входа.
Мы должны понимать простое правило, что день «отсчета» играет большую роль в установочных условиях. Нам кажется, что Serendipity Trigger более адаптивен и устойчив, чем сигнал в день «отсчета». Если день «отсчета» был достаточно слаб, то только действительно сильное движение цен на следующий день даст устойчивый сигнал на открытие позиции. Если же рынок на следующий день, несмотря на сильный день «отсчета» не продемонстрирует нам продолжение роста, то сигнал не будет исполнен.
Немаловажное значение имеет и "временнАя" польза данного типа входа. Если мы используем для сигнала «сегодняшнее» открытие, то гораздо проще расчитать все ордера на «завтра», чем рассчитывать их с использованием «завтрашних» данных.
Я занимаюсь разработкой торговых систем более восьми лет, и думаю, что знаю достаточно много различных методик торговли, однако внесение дополнительных новых элементов в общеизвестные торговые стратегии может значительно преобразить МТС и существенно увеличить ее отдачу. Рынки настолько разнообразны, что можно все время узнавать о них что-нибудь новое, поэтому я всегда с удовольствием участвую в обмене идеями.
Ниже я предлагаю одну из своих идей.
Система Риккардо - это МТС, следующая за трендом, основанная на адаптивном канале. Об этой системе я рассказываю во время преподавания учебных курсов технического анализа в Италии.
Ее основная идея заключается в том, что временной интервал канала на пробитие должен изменяться в зависимости от силы тренда. Чем более сильный тренд, тем меньшее количество дней участвуют в формировании канала (сильная тенденция - несколько дней в канале, слабая тенденция и, следовательно, изменчивый рынок - большее количество дней в канале).
Формула может выглядеть приблизительно так:
X = 150/ADX (14 баров), X - это количество дней в канале.
Правила на покупку и на продажу в этом случае будут звучать так:
размещайте стоп-приказ на покупку на один пункт выше максимума за X дней;
размещайте стоп-приказ на продажу на один пункт ниже минимума за X дней;
Это основная версия системы. Она работает как обычная разворотная система без каких-либо дополнительных выходов. При ее тестировании можно изменять только два параметра - длинну ADX и величину константы, которая в приведенном примере равна 150.
В редких случаях X может принимать значения меньше 1 и больше 40. В этом случае в формулу нужно ввести следующие добавления: если X больше 40, то X присвоить значение 40, и
если X меньше 1, то X присвоить значение 1 (IF X > 40 THEN X = 40, IF X < 1 THEN X = 1).
Эту систему я привожу просто как пример, чтобы проиллюстрировать, как можно один индикатор адаптировать с помощью другого индикатора к постоянно изменяющимся рыночным условиям. Я люблю применять адаптивные индикаторы, и, надеюсь, что членам клуба понравится эта идея.
Я также люблю адаптивные индикаторы, и идея их использования при проектировании МТС мне кажется очень перспективной. К тому же ADX - один из наших любимых индикаторов, ввиду того, что он измеряет силу тренда и отражает изменение ситуации на рынке. На наш взгляд, это хорошая идея использования его для изменения длинны канала. Чем выше ADX, тем большая сила тренда и тем более чувствительными должны быть сигналы на открытие позиции. В свое время я предлагал подобную идею: для определения длинны канала вычитать, например, из 70 значение ADX.
Возможно, математически более подкованные члены клуба предложат более эффективную методику применения данной идеи, используя то, что ADX обычно колеблется в интервале между 10 и 60 (теоретически он может идти и выше и ниже, но практически это встречается крайне редко).
Однако, я отношусь очень настороженно к идее открывать позицию в направлении, противоположном основной тендеции также быстро как в направлении основной тенденции, и - к использованию разворотных торговых систем, которые сразу после закрытия позиции инициируют торговлю в противоположном направлении. Возможно, это связано с моей убежденностью все время следовать за трендом.
Riccardo предложил нам превосходную идею, которая могла бы лечь в основу неплохих торговых систем.
В некоторых торговых системах можно удачно применить идею открытия позиции по сигналу МТС двумя контрактами с последующим закрытием одного контракта по достижении цели 3 ATR, а второго - по сигналу МТС. Это позволит сделать как бы две системы из одной: одну краткосрочную, другую долгосрочную. При этом среди сделок с более быстрым выходом процент прибыльных будет существенно выше.
Это не только статья, которая учит техническому анализу. Это так же история о том, как один профессиональный трейдер, "Новый волшебник рынка", стал обладателем редкого технического метода, и о тех шагах, которые он прошел в создании правильного торгового плана. Здесь изложен "Базовый торговый план" Роберта Крауза. Один из четырех, опубликованных в его книге "A W.D. Gann Treasure Discovered"
Большинство участников рынка, основывают свои торговые планы на анализе рынка. Однако нельзя забывать, что рыночный анализ и осуществление торговли есть два самостоятельных направления.
Анализ рынка определяет одну важную информацию, такую, как смена направления тренда или достижение рынком поддержки. Торговый план, в свою очередь, должен иметь конкретные правила для ваших действий на рынке. И в этом заключается различие. Рыночный анализ может сказать вам, по какой причине что-либо делать. Торговый план говорит вам, что именно предпринять в данный момент. Это стык двух направлений, который является ключевым шагом к становлению успешным трейдером. Все аспекты обоих направлений - рыночного анализа и торгового плана, такие как правила входа и выхода, money-management и другие детали - должны находиться в согласии. Если ваша техническая работа сигнализирует, что тренд сменил направление, тот же сигнал должен дать вам определение, что именно делать в этот момент на рынке.
В этой статье я представляю уникальный метод технического анализа, а так же торговый план, названный "Базовый торговый план". Я объясню технический метод, называемый "Свинговая торговля Ганна", использующий как правила следования тренду, так и развороты тренда. Базовый план включает в себя все необходимые детали, такие как, правила входа и выхода из рынка, техника управления размером позиции, остановки потерь и другие. Но прежде, чем я начну, позвольте мне рассказать, как я овладел этой технической концепцией...
--Skip--
(Далее Крауз воспевает дифирамбы Ганну и рассказывает красивую сказку, про то, как к нему обратился некий трейдер, по имени Рондайнон, который, как оказалось, был последним (! ;-)) учеником Ганна. Результатом их общения стало приобретение Краузом за 1 доллар нескольких ветхих страниц старинного машинописного курса Ганна с собственноручной пометкой великого маэстро. Где Крауз обратил внимание на описание "Механического метода и трендового индикатора
для торговли Зерновыми". Из чего, собственно, и родилось все ниже изложенное. Крауз за свое красноречие получил гонорар от TASC'a. Мне гонорар от них не светит, поэтому ограничусь этим кратким пересказом… Прим. переводч.)
--Skip--
После 20 лет торговли, я убедился, что невозможно успешно торговать на рынке без плана с четкими правилами. Если вы не имеете точных фиксированных правил, вы не можете провести тестирование своих методов торговли на истории. Без тестирования, как вы узнаете, что ваш план работал в прошлом? Однако, только то, что ваш план приносил положительные результаты на прошлых данных, не гарантирует успеха в будущем. Но, я могу гарантировать, что план, не дающий
положительного математического ожидания на исторических тестах, никогда не будет работать в будущем. Вы начнете строительство дома без архитектурного проекта? Конечно, нет. Отсутствие плана приводит к хаосу. Тот же подход применим и к торговле.
Так, что же должен включать в себя хороший торговый план? Правильный торговый план должен иметь некоторый минимум компонентов, для того чтобы называться правильным.
В простейшем случае, план должен содержать следующее:
1. Технику определения общего направление рынка. (Главное направление движения цен, например - основной тренд).
2. Определения тренда для торговли. (Другими словами, непосредственное движение цен в текущий момент).
3. Определение зон поддержки и сопротивления.
4. Точки действия (правила входа, выхода, пирамидинга и т.п.).
5. Техника управления капиталом. Которая может включать следующее:
а) Размер необходимого капитала для торговли.
б) Правила остановок и разворотов (Stop & Stop/reversal).
в) Правила защиты прибыли.
г) Процент капитала на сделку (это правило может меняться в соответствии с планом).
С торговым планом, включающим все эти положения, вы можете быть готовы к торговле. А сейчас вернемся к механическому методу Ганна.
Медленно переворачивал я изношенные страницы, делая заметки. ( ;-)), прим. переводч.) Представьте мое удивление, когда я дошел до страниц 11 и 12, и обнаружил, что Ганн изменил один из своих оригинальных расчетов, и записал это изменение своими отчетливыми фиолетовыми чернилами. Поправка была вписана между параграфами. Хотя, оригинальный курс датирован 1933 годом, запись от руки была сделана в 1955 году. Ганн посчитал важным сделать это дополнение, прежде чем посылать курс Рондайнону. И что же написал Ганн? Очень просто: "Использование двухдневного графика и правил лучше, чем трехдневных. Подпись: W.D.Gann".
Насколько мне известно, эта рукописная запись сделана на единственной копии курса. Стала ли книга сокровищем, после изменения Ганном трехдневного определения разворота на двухдневное? Я готов это подтвердить, на основании многократного тестирования современных "перегретых" рынков, с использованием и дневных и внутридневных графиков. Я вручную провел тестирование множества рынков, и убедился, что новая двухдневная концепция Ганна дает очень своевременную информацию о двух положениях: Во-первых - направление тренда и, во-вторых - точки поддержки и сопротивления. Способ оказался простым и блестящим.
Причем, я убедился, что он работает не только на дневных, но и на внутридневных данных. Все концепции свинговой торговли Ганна были "стянуты" вместе и интегрированы в механический торговый план, который оказался прибыльным и торгуемым. Тот из вас, кто попробует это сделать, поймет, о чем я говорю.
Здесь необходимо напомнить три важных положения механического подхода к торговле:
1. Любой механический торговый план, по своей природе, должен содержать простую философскую основу. Он может быть геометрическим, математическим, или содержать любое совмещение этих методов.
2. Переподгонка, или оптимизация это "поцелуй смерти" для любого механического торгового плана. К несчастью, компьютерные Программы подталкивают к этому. Однако необходимо помнить, устойчивость - ключ к успеху.
3. Торговый план должен быть достаточно динамичным, чтобы меняться вместе с рыночными условиями.
Концепция и техническое содержание торгового плана, представленного здесь, основаны на этих или аналогичных положениях, которые я использую в своей торговле, включая работу на различных тайм-фреймах и применение концепций Фибоначчи.
Прежде, чем обсуждать правила, мы должны обозначить основные определения Базового плана:
- Разворот снизу вверх (Upswing from Down to Up). Свинг вверх происходит тогда, когда рынок сделает два последовательных возрастающих максимума. (Рис.1). Ганн так же рассматривает два последовательно возрастающих минимума для определения такого разворота. Но, на сегодняшних быстрых компьютеризированных рынках, я не использую этот квалификатор.
- Разворот сверху вниз (Downswing from Up to Down). Свинг вниз происходит, только если рынок создаст два последовательных снижающихся минимума (Рис.2). Оба вышеизложенных свинга применимы к любым временным интервалам.
Рисунок 1 Рисунок 2
- Восходящий тренд. Направление тренда сменяется с падения на рост. (UpTrend). Цены должны преодолеть предыдущий пик, и предыдущий тренд должен быть направлен вниз (Рис.3). На Рис.3 восходящий тренд показан сплошной линией, нисходящий - прерывистой.
- Нисходящий тренд. Направление тренда сменяется с роста на падение. Цены должны преодолеть предыдущую впадину, при этом, предыдущий тренд должен быть направлен вверх (Рис.4). На Рис.4 нисходящий тренд показан прерывистой линией, восходящий - сплошной. Соответственно, смена тренда так же работает для любых временных периодов.
Рисунок 3 Рисунок 4
- Поддержка. Поддержкой служит впадина, на которой определен предыдущий свинг вверх. До тех пор, пока цены не пройдут ниже точки впадины, в ней действует поддержка (Рис. 5). Если цены проходят ниже этой точки, поддержка пробита.
- Сопротивление. Сопротивлением служит пик, на котором произошел предыдущий свинг вниз. До тех пор, пока цены не пройдут выше точки этого пика, сопротивление остается в силе (Рис. 6). Если цены прошли выше пика, сопротивление пробито.
Рисунок 5 Рисунок 6
Анализ временных соотношений недавних основных циклов на рынке золота показал, что период около 16-27 сентября 1988, вероятно, ознаменуется сильным изменением тренда.
Время, также как и цена, часто соотносится с важным отношением Фибоначчи 61.8 %. Большинство трейдеров хорошо знает, что цена часто откатывается до уровня 61.8 % от предшествующего движения. Это отношение Фибоначчи очень важно и в моем анализе выбора времени для рынков драгоценных металлов. Смена тренда часто происходит около 61.8 % времени предшествующего цикла, отложенных от конца этого цикла. Позвольте мне проиллюстрировать и объяснить, почему я искал смену тренда около 16-27 сентября.
Мой анализ выбора времени для платины (Фигурирует 1) базируется прежде всего на рыночных циклах золота. От максимума золота 14 декабря 1987 до максимума 2 июня 1988 прошел 171 календарный день. Отношение Фибоначчи 61.8 % от 171 равняется 106, а 106 календарных дней от 2 июня выпадает на 16 сентября.
Рисунок 1
Многое в моем временном анализе связано с Ганном. Ганн учил, что период времени 30 единиц или 1/12 круга в 360 градусов - это период для поиска изменения тренда. 26 сентября было точно 30 недель от минимума 29 февраля. 24 сентября было 30 календарных дней от максимума 25 августа. Изучение истории цены драгоценных металлов научило меня всегда искать смену тренда в районе 30 недель и 30 дней от значимого экстремума.
На 27 сентября прошло 49 календарных дней или 7 недель от минимума волны 3 за 9 августа, до импульсного хода вниз с 25 августа. Ганн называет 49-ый период времени "мертвой зоной" и временем поиска изменения тренда. Я всегда ищу признаки смены тренда около 49 календарных дней от различных экстремумов.
Всякий раз, когда мой анализ времени приводит к такой группировке вероятных дат изменения тренда, я очень внимателен к цене и моделям рынка при приближении расчетной даты. Я начал отслеживать смену тренда за неделю до 12 сентября.
Моя модель цены по волнам Эллиотта и анализ отношений показали, что в начале недели 12 сентября платина была в пятой или конечной волне от июньского максимума. В конечных стадиях можно найти существенные и очень надежные модели. Я часто трактую "правила" Эллиотта несколько свободнее. Я ищу наиболее важное - общую форму, модель и ценовые соотношения разворачивающейся цены. Пример, показанный на Рисунке 1 - не учебник волн Эллиотта, но достаточно хорош, чтобы показать, что модель вниз, вероятно, завершилась. Там была важная группа ценовых уровней, которые указывали, что снижение, вероятно,
закончится в зоне $472-$486. Ценовые колебания почти всегда кончаются очевидными отношениями к предшествующим колебаниям. Важно определить, какое отношение сработает в конкретный момент. От максимума 22 июня на 642 $ до минимума 29 июня на 553 $ получилось 89 $. От максимума 20 июня на 608 $ до минимума 9 августа на 518 $ было 90 $. Но ведь значение 89 - важное число Фибоначчи, а 90 - значимое число времени и цены по Ганну.
Падение цены в $89-$90 от максимума 25 августа 562 $ составит $473-$472. Падение от максимума 7 июля на 594 $ до минимума 9 августа на 518 $ равнялось 76 $. Снижение на 76 $ от максимума 25 августа составляет 486 $.
Цена резко, с гэпом, упала 19 сентября. Это движение имело все характеристики гэпа истощения, который является очень типичным для платины на конечных стадиях снижения или роста. 23 сентября появился широкодиапазонный внешний день с закрытием около минимума дня. Такой тип внутридневной деятельности обычно указывет на вероятное движение цены вниз. Однако, цена завершила очень надежную модель Эллиотта и пришла в очень важную зону поддержки точно в то время, когда была высокая вероятность существенного изменения тренда. Время, цена и модель совпали, указывая на смену тренда.
На следующий торговый день, 26 сентября, на рынке произошел день разворота. Цена сделала новый внутридневной минимум с закрытием около вершины дня, значительно выше закрытия предшествующего дня. Это совершенно не соответствовало тому типу ценовой активности, который обычно следует за внешним нисходящим днем. Внутридневной минимум дня разворота упал до 481.50 $, лишь на несколько долларов ниже важного уровня поддержки (точка J). Волна 5 от июньского максимума завершилась. День разворота точно уложился в пределы разворотного момента 16-28 сентября.
Мой анализ времени, цены и модели, обозначивший важное изменение тренда оправдался. Это подтвердилось краткосрочным разворотом цены. Я открылся вверх по 489 $, на закрытии дня разворота, на основании совпадения времени, цены и модели. Когда анализ времени подтверждается ценой и анализом модели, я с уверенностью вхожу в рынок с минимальным риском. Я разместил стоп на 479.50 $, всего на 2 $ ниже минимума дня входа (точка K). Риск составил 9.50 $ за унцию или 475 $ на платиновый контракт в 50 унций.
Двумя днями позже рынок значительно продвинулся, подтверждая выбор длинной позиции и позволяя мне поднять стоп до 488 $, на 2 $ ниже минимума сильного дня 28 сентября. Моей минимальной целью была коррекция АВС до50 % или 38 % от пятой волны с максимума 25 августа (Рисунок 2). От максимума 25 августа на 562 до минимума 26 сентября 481.50 $ прошло 80.50 $. Откат на 38 % показал бы 512 $, а на 50 % - 522 $.
Рисунок 2
Если минимум 26 сентября действительно оказался сменой тренда, как я ожидал, подъем должен продлиться, по крайней мере, до 38 % или 50 % от хода с июньского максимума до сентябрьского минимума. Откат на 38 % от этого цикла дает нам 542 $ (Рисунок 1, точка L), а откат на 50 % - 562 $ (точка M)
Цена резко прошла через начальные цели 512 $ и 522 $ без коррекций. Сохранение капитала - одно из двух фундаментальных правил моего плана торговли. Каждый день я передвигал стоп, чтобы защитить прибыль, по мере движения рынка. Я ежедневно поднимал стоп до более низкого отката на 62 % ретрейсмента от минимума 26 сентября или угла Ганна 1.2 угол от этого минимума.
На уровне 544 $, всего на 2 $ выше отката 38 % от медвежьего цикла июня-сентября, цена сделала вершину. Этот важный ценовой уровень сопротивления совпал точно с углом Ганна 1.1 от июньского максимума. Совпадение важного угла Ганна и уровня ретрейсмента Фибоначчи остановило рынок. Цена резко пошла вниз 21 октября, подтверждая завершение волны А или первого подъема.
До этого времени цена оставалась выше угла ганна 1.2. Углы 1.2 и 1.1 были проведены от минимума 26 сентября, как линии поддержки. Цена, растущая выше угла 1.2 указывает на очень сильный рынок. Поскольку рынок так много прошел выше угла Ганна 1.2, цена не должна корректировать больше, чем на 50 % от первого хода. Коррекция более 50 % от столь сильного подъема указала бы на ложные ралли. Падение цены ниже отката на 50 % сказало бы мне, что мой анализ цены и модели ошибочен, я забрал бы свою прибыль и постоял в стороне.
Я пододвинул стоп к 510 $ или на 2 $ ниже ретрейсмента 50 % волны А, чтобы в этой точке зафиксировать прибыль $21 за унцию или 1,050 $ за длинный контракт. Затем я проанализировал вероятный разворот рынка. Я ожидал, что рынок развернется, как минимум, по модели АВС от сентябрьского минимума (Рисунок 3). Волна C или второе колебание в направлении подъема должна превысить максимум волны А.
Рисунок 3
Мой анализ времени, цены и модели предположил смену тренда в сентябре. Это подтвердилось ценой, превысившей все минимальные ожидания коррекции от минимума 26 сентября. Я ожидал, что, по крайней мере, еще один ход вверх превысит максимум 544 $.
Цена скорректировалась всего на 1 $ выше угла Ганна 1.2 угол и развернулась вновь. Угол 1.2 был протестирован снова, сопровождаясь очень широким днем с новым высоким закрытием. Это подтвердило, что волна C находится на пути к новым максимумам.
Теперь я вычисляю цели цены для волны C. Волна C = 61.8 % (волна А) + минимум волны B, что в данном случае равняется 61.8 % (544-481.5) + 523 = 562 $.
Уровень 562 $ совпадает с максимумом от 25 августа. Такое совпадение уровней сопротивления может оказаться важным. Если волна C равняется 100 % волны А, цель - 586 $. Уровень 586 $ - рядом с 581 $, ретрейсментом на 62 % медвежьего цикла июня-сентября (точка P).
Цена без колебаний прошла через начальную цель 562 $ и выросла выше угла Ганна 1.4. Резкие движения, растущие выше угла 1.4, часто заканчиваются, как только угол поддержки 1.4 будет нарушен. Как только цена достигнет следующей зоны цели $581-$586, я буду искать признаки вершины и разворота.
3 ноября цена достигла нового максимума выше 586 $, но закрылась ниже закрытия предшествующего дня, показав день разворота. Важнее то, что цена достигла уровня сопротивления 586 $ на углу Ганна 2.1 от июньского максимума. Вспомните, как волна А упала до угла Ганна 1.1 от июньского максимума и восстановления 38 % медвежьего цикла июня- сентября. Теперь день разворота совпадает с углом 1.1 и ретрейсментом на 62 % цикла июня- сентября.
Модель АВС развернулась, как и ожидалось, а цена показала очень существенное совпадение важного долговременного ценового сопротивления при закрытии выше угла 2.1. Краткосрочная модель дня разворота указывает на вершину.
В ночь на 3 ноября, день разворота, я рассматривал свой анализ времени, цены и модели в поисках признаков движения к более высоким ценам. Рынок был очень силен и мог бы пойти по импульсной пятиволновой модели Эллиотта. Если так, новые максимумы появятся, если сегодняшнее закрытие было на самом деле завершением этого колебания. Есть слишком много свидетельств, что платиновый рынок завершил коррекцию медвежьего цикла июня-сентября.
Мой анализ по Ганну, Эллиотту и Фибоначчи работали, как по учебнику, и я получил весьма существенную прибыль. Я решил, что все свидетельствует о вершине и следует выйти около открытия на следующий день.
Я закрыл свою длинную позицию на следующий день, 4 ноября, по 571 $, около открытия. Это принесло мне прибыль 82 $ (4,100 $ на контракт) .
Как только цена закрылась ниже угла поддержки1.4, и ниже угла 1.2, я получил доказательства правильности решения взять прибыль и выйти около максимума. Однако, рынок был, как всегда, настроен поуменьшить мое преувеличенное эго, немедленно поднявшись выше угла 1.2 и быстро превысив предшествующие максимумы. Ход к новым максимумам подтверждал, что рынок платины намерен пойти по импульсной пятиволновой модели Эллиотта. Я вычислил цели времени и цены, которые укажут на завершение пятой волны модели и дадут точку для входа в короткую позицию.
Следующая значимая цель по времени выпала на 6 декабря. От максимума 2 июня до минимума 26 сентября прошло 116 календарных дней. 62 % от 116 равно 72. 26 сентября плюс 72 календарных дня дает нам 7 декабря. Я начал искать признаки изменения тренда за неделю до 7 декабря.
Цель цены для завершения пятой волны попадает на зону $611-$625. Различные отношения Фибоначчи указывают этот диапазон для пятой волны. Первая цель была бы 611 $, если волна 5 равняется 50 % волны 1. Затем, мы получили бы 617 $, если волна 5 равна волне 1. Если волна 5 равняется 62 % от начала волны 1 до конца волны 3, цель была бы 624 $. Наконец, если волна 5 равняется волне 3, то цель была бы 625 $.
Эта ценовая зона, $611-$625, не намного выше угла Ганна 4.1 от июньского максимума – еще одно совпадение ценовых целей отношений Фибоначчи с важным углом Ганна (точка R). Я очень тщательно поискал бы краткосрочные модели разворота, чтобы встать в короткую на неделе от 5 декабря, если цена окажется в этой зоне сопротивления. Даст ли мне рынок еще подарок в виде дня разворота на этом важном ценовом уровне и в этот важный период времени?
5 декабря появился день разворота с внутридневным максимумом на 620 $, точно в пределах обозначенной ценовой зоны сопротивления. Итак, это произошло снова - завершение пятой волны Эллиотта точно в пределах важной ценовой зоны сопротивления и в период, когда вероятно изменение тренда.
Анализ времени, цены и модели еще раз подтвердился краткосрочной моделью разворота.
Налицо были все признаки, чтобы идти в короткую около закрытия 5 декабря с минимальным риском. Я продал по 614 $ со стопом 622 $, на 2 $ выше максимума дня. Я ожидал существенную коррекцию подъема 26 сентября -5 декабря. Рынок подтвердил мой анализ тремя днями позже сильным падением до угла Ганна 1.4 от предыдущего минимума. Это позиция, в которой я нахожусь в момент написания этой статьи. Время покажет, какую прибыль в дальнейшем принесет мой анализ времени, цены и модели.
1. Выбор акций, которые наилучшим образом отвечают стратегии вашей игры.
2. Прогноз дальнейшей динамики цены на интересующий период.
3. Выставление конкретных ордеров.
Эти задачи соответствуют трем основным этапам, хорошо известным в теории управления: сбор и анализ информации, прогноз развития ситуации, принятие управленческих решений для коррекции в случае отклонения динамики от прогнозируемой. На такое подобие не могли не обратить внимание производители аналитического программного обеспечения.
Так, для выбора покупаемых акций широкую популярность завоевали сток- скринеры, или простейшие фильтры — из базы данных они выбирают только имеющие заданные параметры акции.
Для прогноза цен используется широчайший набор инструментов. Сюда относятся и традиционные методы экстраполяции, и довольно сложные (и дорогие!) решения, основанные на нейросетевых алгоритмах.
Для выставления ордеров на рынок существует много торговых систем. Большинство из них позволяют запрограммировать правила принятия решения для автоматической расстановки ордеров.
Но сами правила должен задать пользователь! Труд составить такие правила автоматически на себя берут механические торговые системы, но большинство из них
на поверку оказываются несостоятельными.
Какая же вырисовывается картина? Производители программных продуктов и онлайновых услуг опираются на теорию управления, но того впечатляющего эффекта, которым сопровождается ее применение в традиционных областях, при управлении инвестициями явно не наблюдается. В чем же дело?
Более глубокий анализ предлагаемых инструментов показывает, что в большинстве случаев в основе аналитических программ заложены неоправданно простые
алгоритмы решения. Эта простота не соответствует изощренности изучаемого объекта – рынка. Судите сами. Что, например, представляют собой сток-скринеры?
Это просто один запрос в базу данных с нужным «профилем».
Для профессиональных участников рынка, которые точно знают, чего хотят, такой инструмент, конечно, будет полезен. Но гораздо более востребованным, на мой взгляд, был бы инструмент, позволяющий определять допустимые интервалы значений по каждому показателю, характеризующему акцию, для конкретных целей. Например, пользователь указывает, что его интересует недельный рост компаний. В каких диапазонах должны лежать значения интересующих его показателей, чтобы вероятность такого роста была максимальной? Сейчас на рынке нет ни одного инструмента, позволяющего ответить на этот вопрос.
Или такой аспект. Чтобы задать параметры сток-скринера, нужно знать, какие на данный момент значения по конкретной группе компаний, например, производителей лекарств, вообще есть. Какое количество компаний попадает в тот или иной диапазон значений конкретного индикатора? К сожалению, и этот вопрос решается неудовлетворительно. Последнее время предпринимаются попытки построить подобную «карту» рынка, но далеко не на всех ресурсах и только по одному -двум показателям, например, доходности и капитализации. А что делать, когда необходимо отслеживать сразу несколько показателей?
Что касается методов прогноза, то здесь наблюдается ярко выраженная поляризация подходов: либо методы катастрофически просты, либо настолько сложны и требовательны к ресурсам, что их практическое использование для трейдера затруднительно.
К первым относятся привычные методы экстраполяции, а ко вторым – модели, созданные на основе нейронных сетей или нечеткой логики. Эти две большие
области сами по себе имеют много тонких нюансов и настроек, установить которые адекватно решаемой задаче под силу только узким специалистам.
Так, немаловажную роль играет способ формирования обучающего множества. Существует проблема с выбором идеального момента, когда нужно остановить обучение.
Особенностью адаптивных систем является самообучение, или способность подстраивать свои внутренние параметры под динамику прогнозируемого ряда. Обучение может проводиться «без учителя» и «с учителем»: в первом случае изменение параметров модели происходит в соответствии с внутренним алгоритмом, заложенным в модель, а во втором случае нужно явное указание, какое изменение лучше или хуже.
Часто в качестве «мнения учителя» выступает величина ошибки прогноза, называемая целевой функцией, и цель обучения – настроить параметры таким образом,
чтобы она была минимальна. Множество данных, на котором происходит минимизация, называется тренировочным или обучающим множеством. При таком способе обучения возникает одна очень серьезная проблема – overfitting.
Явление это связано со случайным выбором самого тренировочного множества. Сначала, при первых шагах обучения, модель начинает улавливать искомую зависимость, что приводит к уменьшению ошибки – целевой функции. Однако при дальнейшем обучении, стремясь уменьшить ошибку, параметры подстраиваются
под особенности наблюдаемого тренировочного множества. При этом модель уже описывает не закономерность динамики значений ряда, а особенности конкретного его подмножества, выбранного в качестве тренировочного множества. Естественно, с понижением точности реального прогноза (вне тренировочного множества).
Предлагаемые системы не дают ответа и на вопросы о количестве используемых для обучения каналов, объеме данных, необходимых по каждому каналу, а также о принципиальной предсказуемости того или иного ценового ряда.
Стоит ли, в контексте предсказуемости, связываться с конкретной акцией или нет?
Эффективность применения сложных систем прогноза определяется уровнем решения всех проблем настройки, а это, в свою очередь, определяется квалификацией пользователя.
Однако наиболее трудным моментом является доводка процесса анализа и прогноза до принятия конкретных шагов. Чтобы обоснованно принять решение, необходима статистическая информация о том, с какой степенью вероятности выполняется найденное правило или система правил. Сколько ни вводи броских аббревиатур типа money management, в основе любой такой новомодной «парадигмы» для практического успеха должна быть «зашита» надежная теория, а не сомнительное мифотворчество о чудодейственных опережающих индикаторах рынка. И каждый раз – новых.
Почему это важно: те, кто забывает ошибки, обречены повторять их. Ведение записей о своих сделках позволит вам выявить типичные схемы своего поведения — как положительные, так и отрицательные (а заодно и поможет определить тенденции, развивающиеся на рынке). Это поможет вам избавиться от вредных привычек, в то же время укрепляя положительные.
Что нужно делать
все очень просто. От вас потребуется лишь записывать всю информацию о каждой совершаемой сделке — о входе, первоначальном стопе, об изменении стопа, о выходе и о финансовых результатах сделки. По возможности следует добавить график. Не забудьте информацию о причинах совершения сделки (правилах системы, подавшей сигнал). Подумайте, что вы сделали правильно, а что — неверно и что в следующий раз вы сделаете лучше. Также напишите о том, какая ситуация складывалась на остальном рынке и вообще об обстоятельствах, сопутствовавших трейду.
Если вы — очень активный трейдер и не в состоянии записывать информацию по каждой сделке, то вполне можете ограничиться записями по итогам торгового дня по его окончании. Регулярно просматривайте свои записи, чтобы не забывать полученные уроки — это будет подсказывать вам, как улучшить свой трейдинг.
Комментарии трейдеров
Джон Сэйлби
Я соглашусь, но с оговоркой о том, что параллельно необходимо вести и «дневник рынка», который детально описывает происходящее на рынке в целом и в экономике, чтобы затем сопоставить их, — это покажет вам, как ваша система работает в зависимости от условий, складывающихся на рынке.
Линда Рашке
Вести записи, конечно, необходимо, хотя, как мне кажется, не настолько детально. Паттерны или методы торговли должны быть достаточно просты — чтобы можно было увидеть и сразу действовать, без долгих размышлений.
Если вы слишком увлечетесь анализом, то можете начать верить в то, что подгонка системы может положительно повлиять на результаты трейдинга, или в то, что убыточных сделок можно было избежать. Если вы будете постоянно бояться проглядеть что-то, то в нужный момент не сделаете того, что следует.
Каждый должен найти тот уровень детализации, который для него оптимален. Думаю, еженедельное ведение записей подойдет для большинства более- менее опытных трейдеров.
Том Бассо
это хорошая идея, благодаря которой вы сможете со временем улучшить свои результаты. (Я даже взял ее на вооружение, чтобы добиться лучших результатов в игре в гольф.)
Стратегии мастеров- Рискуйте небольшой суммой
не допускайте, чтобы риск по одной сделке превышал 5 % вашего капитала. Например, если вы располагаете суммой в $50 000, риск при открытии каждой позиции не должен быть больше $2500, а еще лучше, если он не будет больше $1000.Почему это важно: многие трейдеры, особенно новички, рискуют слишком много по одной позиции. Это перекликается с правилом 1, которое говорит о том, что убытки необходимо ограничивать, чтобы избежать катастроф. Ограничивая риск до небольшой доли своего капитала, вы уменьшаете вероятность того, что одна две неудачные сделки заставят вас уйти из бизнеса.
Что нужно делать
не следует торговать вообще до тех пор, пока вы не будете в состоянии обеспечить на своем счету сумму, которая позволит следовать этому правилу. Если вы чувствуете, что не можете позволить себе совершить ту или иную сделку, у вас есть три альтернативы: 1) увеличить размер своего капитала, 2) уменьшить размер сделки, 3) отказаться от совершения данной сделки.
Комментарии трейдеров
Том Бассо
Для очень многих трейдеров выбор будет сделан в пользу отказа от совершения сделки. Подумайте — ведь вы, будучи успешным трейдером, совершите в будущем еще тысячи сделок, поэтому не стоит слишком беспокоиться из-за каждой, в том смысле, что если вам необходимо отказаться от совершения какой-то одной — откажитесь, ведь это лишь один элемент данных, а не вся статистическая выборка.
Возможно, шанс совершить сделку, соответствующую вашим критериям риска, уже совсем близок.
Джон Сэйлби
Я не согласен. Ненормально высокие прибыли — результат крупных ставок на сделки, вероятность успеха которых максимальна
Линда Рашке
Если у вас на счету $50 000 и вы торгуете одним контрактом на S&P, вам следует ограничить свой риск пятью пунктами, что составляет немногим более двух процентов.
Кроме того, следует учитывать и то, какую часть всего вашего состояния составляет ваш торговый счет.
Стратегии мастеров- Удерживайте риск на постоянном уровне
это «продолжение» правила 10. Подобно тому, как лучше добавлять к прибыльным сделкам, нежели к убыточным, размеры сделок лучше увеличивать по мере роста вашего капитала и уменьшать по мере его падения.При этом процент капитала, которым вы каждый раз рискуете, остается одним и тем же.
Почему это важно: постоянство — один из отличительных признаков успешного трейдинга. Поддержание риска по портфелю (сделок) на постоянном уровне является гарантией того, что вы не рискуете слишком много по какой-то одной позиции. Ваш риск будет соответствовать динамике вашего счета.
Что нужно делать
рискуйте каким-либо определенным процентом капитала по каждой сделке или увеличивайте размер открываемых позиций только тогда, когда ваш счет достигает определенного уровня (при его уменьшении необходимо также уменьшать и размеры позиций), что обеспечит соответствие вашего риска размеру вашего капитала.
Комментарии трейдеров
Линда Рашке
Я всегда уменьшаю размер позиции после нескольких удачных сделок подряд. Часто полоса удачи усыпляет бдительность, и в ее конце следует большой убыток — или «расплата» — у тех трейдеров, которые увеличивают размер позиции после череды выигрышей.
После того как я неплохо заработала, я на некоторое время убираю фишки со стола. Это помогает справиться с эмоциями и не слишком впадать в эйфорию после больших прибылей.
Я также считаю, что следует торговать фиксированным количеством акций (контрактов), а не изменять каждый раз размер своей ставки, которая должна оставаться постоянной, по крайней мере, в течение нескольких месяцев.
Гэри Смит
Я всегда считал это правило абсолютно бесполезным и никогда и ни в какой степени его не придерживался
Том Бассо
Да, я это использую. У меня есть свой уровень риска для входа в позицию и другой (более высокий) для уже открытой. Если же риск превышает допустимый уровень в то время, когда позиция открыта, я просто частично закрываю ее, в результате чего риск снова оказывается в допустимых пределах.
Стратегии мастеров- Выбирайте рынки
ищите те рынки, на которых ваша торговая стратегия имеет больше всего шансов на успех.Почему это важно: некоторые люди настолько увлекаются поиском ответа на вопрос «Как торговать?», — например, когда открывать позицию, — что совершенно забывают о том, что вопрос «Чем торговать?» также требует ответа. В мире тысяч акций, фьючерсных контрактов, опционов, валют необходимо сконцентрироваться на тех инструментах, которые имеют наибольший потенциал движения. Выявление тех рынков, движение которых в любом направлении наиболее вероятно, значительно упростит применение вашей стратегии.
К примеру, является ли рынок, на котором вы торгуете, ликвидным? Соответствует ли он вашим ограничениям по волатильности? Бумага, которая проторчала в шести процентном диапазоне в течение последних пяти месяцев и дневной объем торгов по которой не превышает 20 тысяч, вряд ли может заинтересовать крупного, активного свингового трейдера.
Что нужно делать
отбирайте потенциальных кандидатов для торговли, основываясь на критериях, предписанных вашей стратегией, например, по таким признакам, как подверженность тренду, проявление силы (слабости) по отношению к остальному рынку, сила или слабость соответствующего сектора и так далее, — и торгуйте только теми бумагами, которые соответствуют вашим требованиям.
Комментарии трейдеров
Джон Сэйлби
Это очень важно и становится более понятно, когда вы осознаете связь между своими торговыми системами и рынком (см. правило 9).
Том Бассо
Выбор инструментов может в очень значительной степени предопределить прибыльность или убыточность вашей деятельности. Трудно заранее спрогнозировать с высокой точностью, на каких рынках будет сконцентрирована большая часть ваших прибыльных, а на каких — убыточных позиций, но можно сказать, что ликвидный рынок, вероятно, останется таковым в течение еще некоторого времени, а очень ликвидный рынок, по крайней мере, не станет неликвидным. Некоторые рынки демонстрируют все новые и новые тренды, в то время как другие показывают длительные периоды равновесия спроса и предложения, с небольшим количеством трендов, которые можно торговать.
Я бы рекомендовал внимательно поразмыслить над этим прежде, чем вообще начинать торговать.
Линда Рашке
Да, и всегда будьте особенно осторожны, начиная работать на новом для себя рынке.
Понятно, что Десяти заповедей трейдинга не существует. Многие из правил, о которых мы говорили, бесчисленное количество раз повторялись в литературе, но комментарии наших гостей показывают, что их интерпретации и оценки далеко не однозначны. Даже когда согласие вроде бы достигается, появляются значительные различия в интерпретации и применении правил.
«С незапамятных времен мы встречаем огромное количество принципов и правил в виде книг и журнальных статей, но не думаю, что мы сильно прислушиваемся к ним, — говорит Гэри Смит. — Многие трейдеры пытаются найти короткий путь к успеху в виде какого-то «волшебного» метода.
Везде, где вы встречаете список торговых идей или аксиом, вы также найдете предупреждение: «Внимание! Для успешного использования того, что здесь написано, необходим многолетний опыт активной торговли!» Однако даже в этом случае успех не гарантирован, так как он зависит от психологических особенностей каждого конкретного трейдера.»
Читая комментарии наших трейдеров, следует помнить об индивидуальности каждого из них. Более опытный трейдер может позволить себе нарушить то или иное правило в большей степени или несколько увеличить риск. С другой стороны, злоупотребление принципами может привести к излишнему консерватизму.
Превратит ли прочтение данного списка — как и любого другого — вас в преуспевающего трейдера или сможет ли оно увеличить вашу прибыльность раз в десять? Нет. Способно ли глубокое понимание и постоянное применение в виде четкого плана правил контроля риска и элементов теории статистических вероятностей положительно повлиять на результаты трейдинга? Да, наверное.
Важно действительно применять их на практике, а не ограничиваться рассуждениями.
Мы ничего не обещаем вам, можем лишь посоветовать использовать всю доступную информацию для того, чтобы улучшить свой трейдинг, так чтобы потом вы смогли написать свое собственное Евангелие.
Система 25 х 25 код для Омеги
Ниже представлен текст торговой системы для US Bonds «25х25» в кодах Omega Trade Station 2000i
{"25" BOND SYSTEM Copyright Jan 1998 Chuck Le Beau & Terence Tan}
If ADX(14) > 20 and DMIPlus(14) > DMIMinus(14) and RSI(C,4) < 50 then buy
C + 18 points stop;
If marketposition = 1 then begin
If barssinceentry >= 24 then exitlong Lowest(L, 2) stop;
Exitlong ("L25") Lowest(L, 25) stop;
if C> entryprice+( 5*Avgtruerange(45)) then exitlong lowest(l,2)stop;
End;
{$2,500 stop}
Serendipity Entry Trigger код для Омеги
Conventional Entry Code
Buy("Long Entry") Open Tomorrow + 20 points stop;
Serendipity Entry Code
Buy("Long Entry") Open + 20 points stop;
Впадины и пики
Важной частью свинговой торговли, является понимание, как восходящие впадины (Рис.7), или нисходящие пики (Рис.8) могут предупреждать о смене тренда.Рисунок 7 Рисунок 8
Например, взгляните на рисунок 9. На нем можно увидеть, как для определения дна на IBM используется концепция восходящих впадин. В соответствии с нашими правилами, первая впадина сформировалась, когда рынок повернул вверх от минимума, достигнутого ценами 4 апреля 1997 года. Назовем это Впадиной 1. Затем рынок сформировал пик 9 апреля. Двумя днями позже был сформирован минимум, который будет Впадиной 2. В соответствии с нашими правилами, когда рынок превысил пик, сформированный 9 апреля, направление тренда сменилось на рост. Это положение содержит два важных условия: Во-первых, до впадины 1, цены находились в нисходящем тренде. После пика 9 апреля, попытка нового минимума (впадина 2) разрушила нисходящий тренд. Можно заметить, что впадина 2 выше, чем впадина 1. Это подтверждает сильную поддержку и говорит о высокой вероятности скорого преодоления пика 9 апреля.
Рисунок 9
На Рис.10 представлен график фьючерса T-Bonds, на котором хорошо видна серия нисходящих пиков. 12 августа, в точке А был сформирован наивысший пик. Затем, была сформирована впадина в точке В, с последующим краткосрочным ростом, который сформировал очередной пик в точке С. Второй пик оказался ниже предыдущего. Эта серия снижающихся пиков представляет снижение уровня сопротивления. До впадины в точке В, рынок находился в восходящем тренде, а после формирования впадины в точке В, тренд развернулся вниз. Второй пик в точке С оказался ниже, чем пик в точке А, доказывая развитие нисходящего тренда.
Рисунок 10
Основные правила Ганна
Основная техника свинговой торговли Ганна относительно проста, несмотря на то, что основана на глубоком понимании рынка и свинговой торговой техники в частности.
Этот торговый план основан на рассмотренных ранее определениях. Так как принципы определения тренда, поддержки и сопротивления четко установлены, вы можете дополнительно применять собственные инструменты вместе с этой концепцией. Для наших целей, превратим перечисленные определения в набор простых правил, соответствующих нашему анализу рынка. Этот шаг определяет, в каких точках и как мы будем действовать. Мы установим правила входа и выхода, а
так же стоп-лосс и стоп-реверс правила. Мы никогда не будем входить в рынок без установки стоп- лосса, для избегания крупных потерь, когда торговля пойдет против нас. Таким образом, мы предохраняем наш капитал, зная каким количеством средств мы будем рисковать при каждом входе в рынок.
Далее я хочу представить Hi-Lo активатор - новый инструмент, используемый в качестве важной части нашего плана. Hi-Lo активатор работает как входной сигнал и как трейлинг-стоп. Hi-Lo активатор - это простая трехпериодная скользящая средняя от Максимумов (Highs) и от Минимумов (Lows), нанесенная на график особым методом. На рисунках 11 и 12 представлено, как используется Hi-Lo активатор для End-of-day и Real-time торговли. Для End-of-day торговли, мы должны
суммировать High (или Low) за последние три дня, разделить сумму на три и нанести полученный индикатор на график, сдвинув его на один день вперед. Таким образом, получается ценовой уровень для завтрашнего дня (Рис. 11). Для Real-time торговли мы используем для расчетов High (или Low) текущего дня. (Рис. 12). (Вот здесь я, хоть убей, не понял, как Крауз собирается определять High и Low текущего дня. Он провидец, что ли? :) Прим. переводч.)
Рисунок 11 Рисунок 12
Торговые правила, перечисленные в Базовом плане, и рисунки с графиками демонстрируют принцип работы Hi-Lo активатора. После поступления сигнала на покупку, sell-уровень Hi-Lo активатора движется вслед за растущим рынком, находясь ниже каждого последующего бара и показывая уровень для продажи. Ступенчатый вид индикатора облегчает наблюдение за состоянием рынка. Вы всегда можете видеть, когда тренд направлен вверх. Если цена закрытия оказывается ниже sell уровня Hi-Lo активатора, происходит его прорыв и появление buy-уровня Hi-Lo активатора, находящегося над ценами. Простота концепции Hi-Lo активатора может создать впечатление его незначительности. Однако я предлагаю вам проверить это, прежде чем делать подобный вывод.
Правила Базового плана свинговой торговли Ганна
Сетап:1. Рынок должен находиться в Ап-тренде (сплошная линия на рисунках)
2. Цена закрытия должна быть выше buy-уровня Hi-Lo активатора не менее чем на 2 тика.
Правила входа:
Правило № 1 - Покупка происходит на закрытии бара, когда цена закрытия превысила buy-уровень Hi-Lo активатора не менее чем на два тика. (Рис. 13).
Правило № 2 - Покупка происходит, когда направление тренда сменяется с нисходящего (прерывистая линия) на восходящий (сплошная линия). Hi-Lo активатор должен находиться под ценами. (Рис. 14).
Правило № 3 - Покупка происходит, когда текущая цена превышает предыдущий пик на два тика. При этом, Hi-Lo активатор должен находиться ниже текущей цены. (Рис. 15). (Второе и третье правило выполняются внутри дня, так как уровни предыдущих пиков уже известны).
Вход в короткую позицию (продажа)
Сетап:
1. Рынок должен находиться в Даун-тренде (прерывистая линия на рисунках)
2. Цена закрытия должна быть ниже sell-уровня Hi-Lo активатора. (sell-stop на два тика ниже Hi-Lo активатора)
Правила входа:
Правило № 1 - Продажа происходит на закрытии бара, когда цена закрытия пересекла вниз sell- уровень hi-lo активатора не менее чем на два тика. (Рис. 16).
Правило № 2 - Продажа происходит, когда направление тренда сменяется с восходящего (сплошная линия) на нисходящий (прерывистая линия). Hi-Lo активатор должен быть над ценами. (Рис. 17).
Правило № 3 - Продажа происходит, когда цены прошли ниже предыдущей впадины на два тика. Соответственно, Hi-Lo активатор должен находиться выше текущих цен. (Рис. 18). (Второе и третье правило выполняются внутри дня, так как уровни предыдущих впадин уже известны).
Правила защиты прибыли (для длинных и коротких позиций).
1. Фиксируем прибыль по всем контрактам, если цена закрытия пересекла вверх или вниз Hi-Lo активатор (Рис. 19 и 20).
2. Правило Фибоначчи. Фиксируем прибыль по всем контрактам при откате в 38% от последнего Свинга. Не дожидайтесь закрытия бара, этот сигнал должен выполняться внутри дня. Текущая цена должна преодолеть Hi-Lo активатор, прежде чем применять это правило. (Рис. 21 и 22). Каждое правило проиллюстрировано на рисунках с 13 по 22.
Рисунок 13 Рисунок 14
Рисунок 15 Рисунок 16
Рисунок 17 Рисунок 18
Рисунок 19 Рисунок 20
Рисунок 21
Рисунок 22
Основные положения плана для тестов на фьючерсах Т-Bonds:
1. Торговля ведется всегда в направлении тренда
2. Каждая новая сделка основана на трех контрактах, но некоторые правила могут использовать больше или меньше.
3. Комиссия и проскальзывание не учитывались. Подставьте те значения, которые вы используете.
4. Отчет показан в том виде, как его используют большинство инвесторов.
5. Начальный капитал $30,000.
Итак, выше был представлен Базовый план, предназначенный для торговли фьючерсами Т-Bonds. Этот план назван Базовым, потому что он построен на простом применении свинговой концепции Ганна. Теперь, основываясь на этой технике, вы можете создавать свои, более сложные торговые планы.
В этом документе мы представляем
В этом документе мы представляем несколько полезных положений для торговли Bond Futures Markets, и рассматриваем их на примере торговой системы для US Bonds, которую мы назвали «25х25». Система «25х25» - сделки только лонг, трендследящая система, созданная для рынка US Bonds, которая принесла гипотетическую прибыль $53,000 на исторических данных за 10 лет с эффективностью 76 %.«25х25». Системные правила.
Сначала представим в сжатом виде торговые правила системы, а затем рассмотрим их более подробно: три следующих условия:
1. 14-дневное DI+ должно быть выше 14-дневного DI-.
2. 14-дневное ADX должно быть выше 20.
3. 4-дневный RSI должен быть ниже 50.
Если эти три условия соблюдены, то покупка происходит «завтра», только после того, как цены превысят «сегодняшнее» закрытие на 18 пунктов (18/32). То есть устанавливается Buy-Stop ордер на 18 пунктов выше предыдущего Close.
После того, как позиция открыта, устанавливаются Sell-Stop ордера на различном удалении от позиции:
1. Stop-Loss ордер на $2,500 ниже цены входа.
2. Sell-Stop ордер в наименьшем Low за последние 25 дней.
3. После того, как позиция открыта в течение 25 дней (день открытия считается как первый), второй Sell-Stop ордер переносится с наименьшего Low за последние 25 дней на наименьший Low за последние 2 дня.
4. Независимо от количества дней в открытой позиции, после любого Close дающего более чем 5*ATR прибыли по открытой позиции, устанавливается Sell-Stop ордер на наименьший Low за последние 2 дня. (используется 45 дней для расчета ATR).
Концепция системы.
Концепция представленной системы проста. Мы создавали систему «25х25» как трендследящую систему, которая открывает длинные позиции на повышательном тренде при откатах цены. Для этого мы применили три правила входа.
Первое – индикатор тренда должен показывать наличие сильного повышательного тренда.
Второе – краткосрочный индикатор должен определить небольшой откат на повышательном тренде.
Третье – мы должны получить точный сигнал для входа, когда повышательный тренд продолжит движение вверх после отката.
Индикатор тренда.
Для определения наличия тренда, мы использовали один из наших любимых трендовых индикаторов - Directional Movement Indicator. Мы использовали соотношение между DI+ (Plus Directional Indicator) и DI- (Minus Directional Indicator), а также значения ADX (Average Directional Movement Index). Эти индикаторы были описаны Уэллесом Уайлдером (Welles Wilder) в его книге «New Concepts In Technical Trading Systems». Эти индикаторы заложены практически во всех современных компьютерных программах для теханализа. Уайлдер советует применять 14-дневный временной интервал для расчета этих индикаторов, именно этот интервал мы использовали в нашей системе.
Для определения тренда мы использовали следующие условия:
14-дневное DI+ должно быть выше 14-дневного DI- и 14-дневное ADX должно быть выше 20.
Соотношение между DI+ и DI- используется для определения направления существующего тренда, так как индикатор ADX лишь показывает наличие и силу тренда, но не показывает его направление (вниз или вверх).
Как известно, большую часть времени рынки проводят не в повышательном или понижательном тренде, а в боковом движении. Наше требование, чтобы ADX был выше 20, эффективно фильтрует периоды, когда рынок находится в боковом движении, и включает нашу систему только в периоды сильного повышательного тренда. Еще раз напомним, важно понимать, что ADX не показывает направление тренда, а только его наличие и силу, поэтому необходимо рассматривать ADX совместно с взаимным расположением DI+ и DI-.
Итак, основная идея системы – всегда торговать в направлении основного тренда. С установкой нашего трендового индикатора, система «25х25» принесла $53,000 за 10 лет с количеством прибыльных сделок 76%, со средней прибылью по сделке $1,829. Этот индикатор содержит основное условие, чтобы ADX был выше 20.
Для оценки эффективности торговли длинных позиций на рынке US Bonds именно в направлении повышательных трендов, мы исключили условие ADX и изменили правила системы так, чтобы совершать сделки только когда DI+ находится ниже DI-, что сигнализирует о наличии среднего понижательного тренда. Результат оказался следующим: торговля US Bonds с теми же самыми сигналами, только на понижательных трендах (определенных условием DI+ ниже DI-) принесла общий убыток -$781 за 10 лет торговли, с эффективностью сделок 29%, средней сделкой -$6, и просадкой до $25,000!
Действительно, вы вряд ли захотите покупать US Bonds, используя эту систему, на средних понижательных трендах.
Мы упоминали, что значение индикатора ADX позволяет оценить силу повышательного тренда. Чтобы увидеть влияние значения ADX, мы провели дополнительное тестирование системы для того, чтобы определить, как изменятся результаты торговли при ADX меньше 20, в то время как DI+ выше DI-. Когда ADX ниже 20 при существующем повышательном тренде (определенном соотношением DI+ больше DI-) мы получили следующие результаты: общая прибыль только $8,900, эффективность 47%, средняя сделка $595, и просадка $6,500. Как видно, результаты значительно хуже изначальных. Из чего мы заключили, что определение повышательного тренда с помощью индикатора DI дает средние результаты, в свою очередь, совместное использование этого индикатора с учетом значения ADX значительно улучшает результат, так как установка уровня ADX эффективно фильтрует периоды бокового движения рынка, когда надо оставаться в стороне от торговли.
Индикатор отката.
Второй индикатор, который мы используем в системе, это 4-дневный RSI (Индекс относительной силы Уэллеса Уайлдера). Он используется для идентификации краткосрочных откатов цен на продолжающемся повышательном тренде. Мы используем RSI, потому, что это очень популярный индикатор и он содержится в большинстве современных программ для теханализа. Уайлдер описывал длинно-срочный RSI, но наш выбор 4-дневного интервала для RSI отражает нашу цель – определение краткосрочных откатов цен для повышения прибыльности сделок. RSI колеблется между минимальным и максимальным значением от 0 до 100.
Когда RSI оказывается ниже 50 (средняя точка), мы определяем это как краткосрочное понижение рынка.
Действительно ли краткосрочный откат, определенный условием движения 4-дневного RSI ниже 50 улучшает результаты торговли? Для определения этого мы провели еще один тест, в котором оставили все те же правила входа, исключив только правило RSI. На 10 годах тестирования была показана прибыль $22,400 на 51 сделке, эффективность 51%, средняя сделка $440, и просадка $9,200.
Результат поразительный: Исключение индикатора отката из системы и открытие позиции на произвольных точках повышательного тренда дает уменьшение прибыли больше чем в половину, средняя сделка составила менее 25% от результата с использованием индикатора отката.
Из этого мы заключили, что наилучшие результаты при торговле US Bonds получаются при ожидании краткосрочных откатов цен на повышательных трендах, с открытием длинных позиций, после того как тренд продолжит свое движение.
«Спусковой крючок»
Используя правила DI+, DI- и ADX, определяя спад цен с помощью RSI, мы определяем рыночную ситуацию, как «Бычью» и фиксируем краткосрочный откат. Что делать дальше, после того, как краткосрочный индикатор дал нам сигнал на вход в рынок? По нашему мнению сам по себе этот сигнал не совсем эффективен, он только позволяет выбрать время для более точного вхождения. Это факт, наши тесты показывают, что отсутствие «спускового крючка» и простое открытие позиции на открытии следующего бара после поступления сигналов от ADX и RSI дают прибыль $49,600 , эффективность 57% , среднюю сделку $974 , просадку $6,000 и Profit Factor всего 2.63!
Установив «спусковой крючок» в виде «правила 18 пунктов» мы смогли значительно снизить количество сделок (с 51 до 32 за 10 лет) и поднять эффективность системы.
Входить в рынок на открытии после отката очень трудно, особенно если рынок продолжает снижение. Психологически, многим трейдерам (включая и нас) более комфортно видеть, что рынок снова продолжил движение вверх, прежде чем открывать позицию. В этом заключена логика нашего «спускового крючка»: дождаться, пока рынок сделает движение вверх на 18 пунктов (18/32) от закрытия предыдущего бара, прежде чем открыть позицию. Это значительное движение, но его учет перед открытием позиции позволяет получить более высокий процент прибыльных сделок (76% за 10 лет).
18 пунктов это не какое-то волшебное число. При проверке на устойчивость (robustness) этого параметра входа мы провели серию тестов, используя одинаковые условия входа, и меняя этот параметр от 2 до 36 пунктов.
Очень важно, что при оптимизации, все тесты оказались прибыльными, это хороший индикатор устойчивости параметра. Важно, также, что все тесты имели большой показатель средней сделки, более $1,000 на сделку, и все тесты показали Profit Factor более 2.50, а так же просадки не превысили $6,000. Значит не так существенно, сколько пунктов выше предыдущего закрытия вы будете использовать для определения точки входа. Как было видно из предшествующих тестов, даже вход на открытии следующего бара достаточно прибылен.
Мы будем торговать более часто, входя в рынок близко от предыдущего закрытия, однако при этом процент прибыльных сделок будет ниже. Так, например использование 8 пунктов сдвига даст прибыль $52,500 на большом количестве сделок (40 сделок), но с эффективностью всего 68% и достаточно глубокой просадкой $5,600. Таким образом, учитывая прибыльность всех тестов, трейдер может по своему желанию, исходя из своих предпочтений, выбрать тот или иной размер сдвига в пунктах для «спускового крючка» данной системы. Мы выбрали параметр 18 пунктов, как наиболее отвечающий нашим желаниям.
Тестирование параметров входа.
Часто, когда мы хотим определить эффективность параметров входа независимо от остальных параметров системы, мы проводим тестирование системы с помощью простого выхода через Х-дней послед входа. Во многих случаях это служит хорошим индикатором возможной прибыльности параметров входа. Процент прибыльных сделок является хорошим показателем эффективности параметров входа.
Заметим, что все выходы прибыльны, за исключением выхода на закрытии первого дня после входа. Но, вряд ли вы захотите использовать такой выход при торговле трендследящей системы! Заметим, также, что наибольший процент прибыльных сделок от 85 до 90% содержится в области 20 дней и более. Например, если вы будете выходить на 22-м закрытии после входа, ваша прибыль составит $54,800, с эффективностью 91%, и просадкой меньше $5,500! И это результат без каких-либо стопов! Мы можем заключить, что наши параметры входа наиболее эффективны для трендов продолжительностью от 20 до 25 дней.
Параметры выхода.
Первый тип выхода – это $2,500 стоп-лосс (money management stop), который ограничивает максимально возможные потери на каждой сделке. Мы всегда более комфортно торгуем, ограничивая максимальную сумму потерь, однако, нельзя забывать, что такая защита иногда не срабатывает, когда на рынке образуются гэпы между торговыми сессиями. Мы выбрали размер стопа для нашей системы $2,500. Это достаточно широкий стоп-лосс, который не даст ложного срабатывания, когда рынок «рисует пилу», к тому же на исторических данных он сработал всего один раз за 10 лет. Учитывая, как редко срабатывает такой стоп-лосс, мы можем торговать достаточно комфортно. Мы рекомендуем использовать подобные стоп-лоссы во всех системах для защиты от катастрофических потерь.
Вторая стратегия выхода следующая: Выход при пробое Low канала. Здесь мы используем значение наименьшего Low за последние 25 дней. Здесь также количество дней не имеет столь важного значения. Концепция скользящего стопа, привязанного к низшей точке рынка очень популярна и долгое время используется при торговле на различных рынках.
Если мы установили $2,500 стоп-лосс и выход по наименьшему Low за последние 25 дней, система дает прибыль $43,000 на 10 годах тестирования при 18 сделках. Средняя продолжительность прибыльной сделки 67 дней (это относительно длинный период), и средняя продолжительность убыточной сделки 14 дней. Мы видим, что скользящий выход эффективно «срезает» потери и дает прибыли «течь». Эффективность системы составила 67% и средняя сделка составила $2,400. Отношение средней прибыли к средним убыткам (Avg win/loss) составило с такими выходами 3.78. Такой вариант системы прибылен сам по себе, однако он страдает
некоторыми недостатками:
Во-первых, удержание открытой позиции в течение слишком длительного периода. Для получения дохода по прибыльной позиции трейдер вынужден ждать в среднем 67 дней. Это может оказаться психологически сложным для многих трейдеров.
Во-вторых, что важнее, выход получается неэффективным, так как часто позиция дает большую прибыль в процессе удержания, чем при поступлении сигнала на
закрытие. Мы часто наблюдали потерю от трети до половины возможной прибыли в ожидании сигнала на выход. Некоторые сделки из прибыльных превращались в убыточные, потому, что это действительно слишком медленный выход. Это не могло оставить нас безучастными к потенциальной прибыли.
Простой «переключатель» условия выхода позволил нам сократить среднее количество дней удержания позиции, увеличить общую прибыль и поднять эффективность до 72%, а также торговать более часто. Технически это выглядит так: мы ждем, пока позиция будет открыта определенное количество дней, используя начальные долларовый стоп-лосс и канальный Low выход, затем «переключаемся» на более узкий Low канал для эффективного быстрого выхода. В частности, мы установили выход по Low 25-дневного канала для первых 25 дней после входа (день открытия позиции считается как первый). На 26-й день, мы меняем условие выхода на более узкий стоп - по наименьшему Low за последние 2 дня. Это делает наш выход более чувствительным, однако оставляет позицию открытой, если рынок продолжает динамично расти.
*(Здесь, как мне кажется, авторы «забыли» упомянуть, что выбор 25 дней для «переключения» на более узкий канал связан также и с тестированием системы на выход через Х-дней. Можно заметить, что именно на 21-26 дни приходятся самые впечатляющие результаты, а более длительное удержание позиции становится менее выгодным.)
Так же, мы не должны забывать, что наша цель в торговле, это наращивание прибыли, а не длительность удержания позиции. Длительное удержание позиции часто может быть полезно, но не всегда. Для таких случаев, когда мы имеем достаточно большую прибыль менее чем через 25 дней после входа, мы хотим поднять наш стоп для защиты этой прибыли, независимо от того, как долго мы будем удерживать позицию. Мы определили такую прибыль величиной 5 ATR(Average True Range) или больше. Как только наша прибыль достигает этого уровня, мы так же применяем «переключение» скользящего стопа на наименьшее Low за последние 2 дня, независимо от количества дней удержания позиции.
Комбинация $2,500 стоп-лосса, 25-дневного Low канала, и «переключение» выходов после 25 дней удержания позиции позволило создать уникальную стратегию, которая и дала название нашей системе «25х25».
Этот обзор представляет вашему вниманию несколько прибыльных концепций для торговли US Bonds, которые, как нам кажется, могут быть применены и на других рынках. Например, эта система с небольшими изменениями давала хорошие результаты на данных T-Notes и Swiss Francs.
Мы показали эффект влияния сильных и длительных трендов на прибыльность торговли и рекомендовали открывать длинные позиции, когда тренд очевидно и сильно повышается. Несмотря на силу трендов, мы также показали, что чрезвычайно выгодно дождаться отката цен на повышательном тренде, для нахождения наиболее эффективной точки входа. Также мы показали, как простая адаптация «старомодных» правил выхода, посредством сокращения среднего времени удержания позиции, может заметно увеличить прибыльность и эффективность системы.
Мы надеемся, что представленная система, так же как и все наши системы, будет прибыльной в будущем. Но мы не можем этого гарантировать. Разработка торговых систем на исторических данных становится достаточно простым занятием, как только вы изучите несколько основных правил. Однако, в дополнение к прекрасным гипотетическим результатам в прошлом, было бы не плохо добавить уверенность в будущем и такую же надежность результатов «на невидимой стороне графика».
Играем на скачках - примеры сделок
Если прорыв или пробой удается, цена выходит из консолидации, не откатываясь сильно за точку входа в нее. НапримерРисунок 2
3 июня Ciena (CIEN) в течение некоторого времени консолидировалась в районе 58. Поторговавшись примерно час в этом диапазоне, бумага наконец пробила его нижнюю границу (временную поддержку). Снижение продолжалось в течение последующих семи баров. Это движение было достаточно «чистым» — бумага уже не вернулась выше нижней границы диапазона, хотя и совершила незначительные колебания на своем пути вниз.
Опустившись вниз более чем на пункт, бумага вновь консолидировалась, и снова, после выхода из консолидации вниз, она уже не вернулась за нижнюю границу диапазона, что позволило остаться в позиции, не будучи вытряхнутым из нее «пилой», и заработать еще один пункт. Учитывая сравнительно большую волатильность данной акции, эту сделку можно назвать простой.
Всем известно, насколько сложно найти «правильный» прорыв на сегодняшнем рынке, ведь неудавшиеся прорывы встречаются намного чаще.
Так, в начале июня на внутридневном графике Concord EFS (CEFT) вслед за отскоком от уровня 50, произошедшего во время обеденного перерыва в Нью-Йорке, сформировалась фигура «чаша»
Рисунок 3
При подходе цены к внутридневному максимуму, сформированному утром, трейдеры приготовились торговать возможный прорыв выше верхней границы «чаши». Бумага действительно достигла «ободка» чаши, поторговалась непродолжительное время выше него, а затем быстро откатилась.
Через десять минут она совершила еще одну попытку прорыва, во время которой ее цена смогла подняться выше не только чаши, но и максимум первого ложного прорыва. К несчастью, для тех трейдеров, которые поспешили открыть длинные позиции, не дожидаясь продолжающего движения, CEFT смогла подняться лишь на двенадцать центов перед тем, как развернуться вниз.
В этой точке было выполнено лишь первое условие, необходимое для подачи сигнала по системе Pile Driver: подтверждения прорыва не последовало. (Чтобы сработал переключатель на открытие длинной позиции, бумага должна вырасти на 10–15 центов во время бара, следующего за прорывом.)
Вскоре бумага упала ниже значения цены в зоне выхода из фигуры (в зоне прорыва) и снова вошла в зону консолидации, образовавшейся непосредственно перед прорывом.
Таким образом, был получен сигнал, осталось дождаться срабатывания переключателя. Если судить по размерам черной свечки, не оставившей прорыву никаких шансов, становится ясно, что продавцы быстро взяли инициативу в свои руки. Вскоре после того, как CEFT опустилась на 15 центов ниже зоны прорыва, сработал переключатель. В течение следующих 16 минут цена акции упала до отметки 50.
Фиксация прибыли
Еще одним важным моментом трейдинга является правильный выбор размера целевой прибыли. В примере с CEFT игра на неудавшемся прорыве могла бы в потенциале принести прибыль 50 центов. И хотя это движение, если выразить его в пунктах, не кажется столь уж большим, следует помнить о двух моментах.
Во-первых, 50 центов составляют 1 % цены бумаги.
Во-вторых, беглого взгляда на график достаточно, чтобы увидеть, что обычный дневной диапазон данной бумаги составляет от 75 центов до доллара.
Наконец, предыдущее движение бумаги составило всего 63 цента, и величина прибыли с ним вполне сопоставима.
Учет подобных факторов при определении целевого уровня прибыли поможет ставить перед собой реальные цели.
Кроме того, необходимо проводить анализ в перспективе — смотреть, что происходит на более крупном временном масштабе. Каждый торговый день уникален. Невозможно узнать заранее, окажутся ли сегодняшние прорывы истинными или ложными. Такой анализ помогает выявить, есть ли на рынке тренд в данный день. Есть несколько способов его проведения.
Первый — использовать то средство технического анализа, с которым вы появились на свет: глаза. Не поленитесь взглянуть на внутридневные графики основных индексов, особенно на Nasdaq Composite (или на фьючерсы Nasdaq), перед тем как торговать акциями крупных технологических компаний, чтобы узнать, присутствует ли на них
четко выраженный тренд. Определите, находится ли рынок в каком-либо диапазоне, совершает ли беспорядочные движения или плавно движется в определенном направлении.
Еще один способ определить, есть ли на рынке тренд в данный день, — посмотреть, насколько остальной рынок ушел по сравнению с открытием. Если основные индексы (особенно Nasdaq) сделали хотя бы 3–5 % от открытия, можно считать, что сегодня на рынке наблюдается тренд. Отметим, что следует оценивать изменение именно по сравнению с открытием, а не с закрытием предыдущего дня, это позволит исключить влияние гэпов, ведь открыться с гэпом в 3 % и затем проторговаться весь день в узком диапазоне — обычное дело для Nasdaq.
Если день трендовый, то более вероятно появление успешных прорывов, в противном же случае мы скорее увидим ложные пробои, меньшие объемы и менее последовательное движение цен.
Слушайтесь рынка
Не пытайтесь перехитрить рынок, следуйте его советам, когда он подсказывает вам, как торговать пробои. Если после пробоя наблюдается продолжающее движение, которое заставляет сработать переключатель, будет разумно открыть длинную позицию. Если же подтверждается неудача прорыва, то следует действовать с точностью «до наоборот».
Главное — соблюдать дисциплину. Попытка угадать направление последующего движения может отнять много нервов и денег. Хорошие трейдеры никогда не торопятся с совершением сделок, а ждут появления соответствующих условий. Действуйте на основе стратегии, а не домыслов.
Улучшенная торговля прорывов -результаты тестирования
В табл. 1 представлены оптимальные значения параметров для периода тестирования, более подробно обсужденного во врезке «Как правильно тестировать торговые системы». Значение Nhi получилось равным 8 барам, Nlo — 4, f — 1 пункту.
В табл. 2а и 2б представлены результаты тестирования с использованием данных параметров.
В табл. 3 приведены результаты работы стратегии на двух участках «данных не из образца» с 26 марта по 6 апреля. Они дают представление о том, какие результаты были бы получены в реальном времени (без учета комиссионных и проскальзывания) при использовании параметров, определенных в результате тестирования. Для сравнения: при использовании тех же Nhi и Nlo без фильтра был получен убыток, равный $1150.
В табл. 4 представлена информация по каждой сделке за период с 26 марта по 6 апреля. Это сделки на «данных не из образца», совершенные с использованием оптимизированных параметров, полученных при тестировании на участках данных с 21 февраля по 23 марта и с 28 февраля по 30 марта.
На рис. 1 приведен пятиминутный график, на который наложен шумовой канал и сигналы, полученные за этот период времени (см. табл. 4).
Анализ результатов
Что касается средних размеров прибыльных и убыточных сделок, глубины дродаунов и коэффициента прибыли, то на «данных не из образца» система получила даже лучшие результаты (табл. 3), чем на тестовых участках (табл. 2а и 2б). И хотя это явление вполне может быть случайным, оно тем не менее дает нам право утверждать, что временного отрезка длиной в четыре недели вполне достаточно для того, чтобы поймать характер внутридневной ценовой динамики акции.
Статистика тестирования на «данных не из образца» (см. табл. 4) показывает, что система лучше работает в коротких позициях, чем в длинных. С одной стороны, это может означать большую настроенность системы на короткие позиции. С другой — учитывая доминирование медвежьих настроений на сегодняшнем рынке, хорошая способность зарабатывать на открытии коротких позиций является ценным качеством. Не были отмечены ни слишком крупные выигрыши, ни крупные проигрыши, что говорит о стабильной доходности.
Средняя прибыль по выигрышной сделке была в 2.4 раза больше среднего убытка по проигрышной на участке «данных не из образца».
На рис. 1 показано, насколько эффективно система отрабатывала внутридневные тренды на акциях IBM. Правило, в соответствии с которым позиции не переносятся на следующий день, позволяет избежать многих неприятных сюрпризов при открытии. В целом можно сказать, что, торгуя на IBM, пробойная система с шумовым фильтром способна неплохо уменьшать убытки от «пилы», присущие исходной пробойной системе, и увеличивать прибыль, отрабатывая основные внутридневные тренды.
Ловушка для шума
Более 90% начинающих трейдеров уничтожают свои депозиты и уходят с Forex навсегда. Это - неумолимая статистика. Это очень плохо и для них, и для экономики России, потому что степень экономического развития во многом определяется степенью участия народа в биржевой игре. В США практически все в той или иной форме спекулируют на бирже, может поэтому США и достигли столь высокой степени финансового могущества? В этом разделе мы представим три стратегии, гарантированно (при строгом выполнении правил) позволяющих не только не проигрывать, но и систематически зарабатывать деньги на Forex. Успешно работать на Forex очень просто, и это может любой желающий. Работа по этим стратегиям должна отнимать минимум времени и не требовать длительного "дежурства" у дисплея.
Нет, пафос-то какой –экономики России. В Америке не был, пока. Ничего сказать не могу.
Не важно, когда и куда открываешь позицию, важно найти момент, когда ее закрывать!
Вот так вот. Главное маневры! Открываешь и все, чего нам все эти книжки да инструменты. Нам бы открыть поскорее.
Основные принципы следующие: ежедневно, в одно и то же время (13:30 - 15:00 МСК), кроме пятницы, открывается новая позиция, при условии, что хватает маржи. Торгуемые валюты - EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD,. Направление (покупка - продажа) определяется случайным образом. Для этого выбираем простейший датчик случайных последовательностей - монетку (одну и ту же). Орел означает покупку, решка - продажу. Сразу после открытия устанавливаем take profit - 13 пунктов, stop loss - не ставим. Никаких действий по открытой позиции впоследствии не производится. Срок "жизни" открытой позиции не устанавливается. Каждый день, если какие-то позиции закрываются, открываем новые на всю маржу. Если некоторые позиции "зависают" и это не позволяет открывать новые - увеличиваем депозит.
Ежели монетку вверх кидать –то какая разница во сколько? Видать тут глубоко запрятан тайный смысл всего действа. Тайна, однако. Хотя, я почти отгадал –монетка должна быть одна и та же, иначе летная практика в разное время суток разная и результаты тоже разные будут. А как же, наука!
Чего-то мне обидно за остальные валютные пары. Чем они хуже, может на них магия подкидывания монет не влияет?
take profit – 13 согласен, хорошее число, особенно в пятницу. Да вот жалко, в пятницу чего-то торговать нельзя. Должно монеты плохо летают.
Открывать на всю маржу как-то не того, хорошо бы сначала помучиться, дней несколько.
Данная тактика выглядит на первый взгляд довольно примитивно, но это только на первый взгляд. Достоинство этой тактики - предельная простота и доступность даже для начинающих трейдеров, нет необходимости сутки напролет дежурить у дисплея, минимальная психологическая нагрузка. В данной ситуации будем придерживаться взгляда, согласно которому рынок Forex не прогнозируем в принципе (для мелкого инвестора, во всяком случае). Согласно теории игр, в стохастической игре с антагонистическими интересами участников, седловая точка (оптимум) находится в области случайных стратегий (шум подавляет шум). Поэтому данный алгоритм не так прост, как кажется…
Тут пошло нечто похожее на научные изыскания. Ну ладно. С чего вдруг рынок перестал быть прогнозируемым? По своему опыту могу уверенно сказать, что это не так. Степень точности прогнозов может быть разная. Но это уж зависит не только от рынка, но и от игрока на этом рынке.
При чем здесь вообще теория игр? Она применима в практике подбрасывания монет, но уж никак не в торговле, где на движение курса воздействует большое количество внешних факторов. Теория игр это просто не учитывает и берет за основу исследования совершенно случайный результат. Назвать таковым курс валют на Форекс нельзя – это просто неверно.
Тактика №1
Значит, так...Открывем график №1, это график E-capital дневной GBP/USD.
На нём видно, как курс ходил в течение пары месяцев. Также он отражает хождение цены в день (1 свеча - 1 день). Смотрим по теням! Теперь, если быть повнимательней, можно заметить, что у каждой свечи есть тени, эти тени двигаются, вверх - вниз всегда!! Значит цена существовала! Тени присутствуют на всех свечах начиная от 5 пунктов до 100 и более, это даёт понять, что если открыться в начале дня (точней в 00.01) в любую из сторон, то можно заработать!
Смотреть на изменение цены по теням дневных графиков при этом предполагая торговать внутри дня –по меньшей мере странно. Еще более странно смотреть вообще по теням. Зачем? Ведь если есть свеча, это само по себе говорит о том, что курс двигался. Ну да ладно, не принципиально. Непонятно другое – причем здесь величина тени и как ее прикручивают именно к началу дня. Исходя из этой логики можно просто открываться в начале дня не глядя ни на свечи, ни на их тени.
И еще 00.01 на самом деле никакое не начало дня, тк Форекс рынок круглосуточный, а середина австралийской сессии. Для простоты договорились считать это время началом нового торгового дня.
Теперь открываем график №2. Здесь те же свечи только без тел, остались только тени...
Центр, это цена открытия. Вверх и вниз, тени от цены открытия. (красная вверх, зелёная вниз). Тут представлено 56 дней...
Те полосы, что ближе к центру, это барьер 5 пунктов. Те, что дальше - 20 пунктов. Все свечи были выровнены по цене открытия и получился данный график. Если на него посмотреть внимательней то нижняя часть (ниже цены открытия) очень и очень благоприятна для торговли.
Этот вот график вообще нечто новое в анализе. Для какого загадочного дела надо ровнять по ценам открытия, да и как это сделать ежели цена открытия каждый день разная?
Есть промахи но, их можно устранять:
1.На графике №1 стрелочками показаны неполучившиеся тени, поэтому их можно избежать, играя по тренду.
Непонятно только каким образом здесь можно определить тренд. А без этого как же играть? Я так догадываюсь, что во время когда создавался этот график тренд все же был и направлен он был вниз. Поэтому и нижняя часть такая хорошая для игр. Но вот как узнать не разворачивается ли тренд или каким будет тренд наступающего дня –из этого графика на понять.
2.Играть по индикаторам RSI, Stoh и.т.д. которые дают направления цены. В крайнем случае, существует правило - "Тренд твой друг". Это надо помнить!
Не ясно как именно должны быть настроены эти индикаторы. И что значит –играть по ним? Не всякий тренд твой друг –это надо помнить еще лучше. Не стоит дружить с боковым или разворачивающимся трендом.
Далее: смотрим таблицу, это минимум...
И в заключение:
Тактика даёт 90% из- за необразования некоторых свечей, которые образуются в связи со стремительным подъёмом или падением. (В этом случае - играть по тренду) Также можно не придерживаться таблицы и выжимать из свечи всё (я выжимал 70 пунктов от цены открытия).
Вот это круто. С одной стороны - открывайте позицию в начале дня куда придется, правда свеча может не образоваться. С другой стороны –играйте по тренду. Но ведь тренд-то в таком случае можно определить только имея уже открытую позицию. Напомню, что открылись мы в самом начале дня когда и дневного тренда никакого не было, просто потому что еще не было торговли в этот день а значит не было и свечи. Как же по нему играть? Смотреть на тренд предыдущего дня, но как именно?
Но... увеличивается риск! Если играть по пассивной тактике, то 50% от счёта гарантировано и это, я хочу заметить, отличный результат! Депозит должен быть хотя бы в 2000.
Также я исследовал USD/JPY. Она по рентабельней будет, чем GBP, но азиатские валюты не предпочитаю...
Согласен. Игры с японцами дело крайне рискованное.
Ещё - размер стопа примерно 40 пунктов от цены открытия, а лимита - 60 пунктов.
Все это было бы правильно, если бы мы открывались на основании проведенного каким-то образом анализа. Тогда эти значения были бы вполне приемлемыми, но нужно было бы обязательно определить силу тренда. Пройдет ли он в нашу сторону 60 пунктов? Не выбросит ли нас с рынка случайное колебание цены в 41 пункт после которого рынок пройдет в нашу сторону пунктов 100? Словом это предмет для тщательного анализа. В данной же тактике это просто слова.
Тактика №2
Система основана на закономерностях движений валютных курсов, которые были выведены в результате обработки статистических данных за два года. Желательно при прочтении текста смотреть на рисунокЧтобы выиграть наш миллион долларов действуем по схеме:
В понедельник в 9:00 просыпаемся, включаем компьютер и смотрим 5 минутный график EUR/USD. Предположим, что сегодня 20 августа 2001года. На мониторе (а Вы на рисунке) мы видим два торговых дня 20-21 августа (они отделены друг от друга вертикальными пунктирными линиями). Вот в эти дни и будет разворачиваться наша игра. В данном примере наш путь к выигрышу занял 2 дня. Бывает что только 1, а бывает и 4. Я взял наиболее повторяющийся вариант.
На 5 минутном графике очень мал для игр протяженностью в несколько дней. Я бы для анализа взял график 1Н, не меньше.
Итак, в понедельник 20 августа в 9:00 утра по Москве котировка EUR/USD была 0,9175. Я провел через это значение БЕЛУЮ ЛИНИЮ. От этой линии начинаем плясать. Далее, нам необходимо на графике провести еще две линии, а именно - одну на 20 пунктов выше белой и еще одну на 20 пунктов ниже белой.
Непонятно почему именно в 9.00 - в это время европейская сессия еще и не думала стартовать. Почему на 20 пунктов? А не сколько нибудь еще? 20 пунктов курс пройдет всегда и в любую сторону. Это не та величина которая может что-то сказать о направлении тренда вообще. Это случайные колебания цены, не более.
Мы рисуем КРАСНУЮ ЛИНИЮ (на 20 пунктов выше) на 0,9195. И ЖЕЛТУЮ ЛИНИЮ (на 20 пунктов ниже) на 0,9155.
Далее мы занимаем выжидательную позицию и внимательно смотрим, куда пойдет рынок. Не прошло и двух часов, как евро в 10:30 пробивает верхнюю КРАСНУЮ ЛИНИЮ. Это и есть СИГНАЛ СИСТЕМЫ. Как только мы получили такой сигнал, необходимо незамедлительно выставить GTC ордер. Так как в нашем случае график сначала пробил верхнюю линию, ордер мы выставляем на нижней линии. Если бы график пробил нижнюю линию, то ордер пришлось выставлять на верхней.
Что значит пробила? Сколько это в пунктах будет 1 или 10 или 20? Без ответа на эти вопросы сложно судить о пробитии уровня.
Вернемся к нашему случаю. У нас рынок пробил красную линию, значит, мы выставляем GTC ордер на желтой линии.
Ордер будет выглядеть так: ПРОДАТЬ несколько лотов Евро по цене 0,9155 с ЛИМИТОМ 0,9105 (это уже синяя линия, она находится в 50 пунктах от желтой линии, и это расстояние будет величиной нашего выигрыша), и СТОПОМ 0,9195 (это котировка совпадает с красной линией стоит в 40 пунктах от желтой и расстояние между ними 40 пунктов – величина нашего убытка, если бы курс не упал до 0,9105).
После того, как мы выставили такой ордер, мы прекращаем все активные движения и превращаемся в пассивного наблюдателя. Дальше события могу разворачиваться в трех направлениях.
Странная логика. Получается если цена прошла 20-30 пунктов вверх то она почему-то должна развернуться и пройти вниз целую фигуру в 100 пунктов. Вероятность такого события ровно 50 процентов, так как на этом графике ничего не говорит в пользу такого развития событий. Может и развернется, а может и нет. Мы же не пользовались ничем чтобы это определить. Это же все равно что монетку кидать.
1 направление:
После того, как курс пробил красную линию и мы выставили GTC ордер, курс развернулся (как в нашем случае) и пошел вниз, он пробивает желтую линию, активизирует GTC ордер, который по достижению цены синий линии приносит нам прибыль в 50 пунктов. На рисунке как раз это и произошло. В 20:30 по Московскому времени 21 августа Вы довольный и счастливый легко заработали 50 пунктов по Евро.
2 направление:
После того, как курс пробил красную линию, и мы выставили GTC ордер, курс развернулся, пробил желтую линию, активизировал GTC ордер, и после этого опять развернулся НАВЕРХ. И по достижению красной линии (0,9195) у нас сработает стоп и мы понесем убыток в размере 40 пунктов.
3 направление:
После того, как курс пробил красную линию, он так и пошел вверх и достиг отметки 0,9245 (на 50 пунктов выше красной линии), мы должны просто отменить наш GTC ордер. Сегодня мы ничего не выиграли и ничего не проиграли. Ждем следующего понедельника.
Я не понял -почему именно понедельника? Чем хуже остальные дни недели? Такие уровни можно рисовать 5 раз в день, а можно и чаще.
Остается только добавить, что если курс сначала дня пробьет нижнюю линию, то играем точно также, только в зеркальном отображении к нашему рисунку.
Теперь об управлении капиталом.
Я рекомендую всегда рисковать 1/7 частью вашего депозита. Это значит, что величина вашего убытка должна быть не больше 1/7 вашего счета. Если вы проиграли, значит ваш счет уменьшится на 1/7 часть, например: было 49000рублей, значит вы проиграть можете только 7000. После проигрыша на счету останется 42000 рублей. Теперь опять высчитываем 1/7 от 42000 – 6000 рублей. И т.д. Если же, сделка закончится выигрышем, то ваш счет увеличится на размер выигрыша и в следующий раз вы можете рискнуть чуть большей суммой, т.к. 1/7 от увеличенного счета будет чуть больше.
Не советовал бы я увеличивать сумму в случае выигрыша. Не зависимо от выбранной стратегии торгов. Зачем? Выиграли и хорошо, забудьте об этом. Следующая сделка будет совсем другая и совсем не похожая на предыдущую.
Торговля в горизонтальном канале
Торговля в канале представляет собой торговлю вверх и вниз от уровней сопротивления и поддержки, линии которых являются границами канала. Данная тактика хорошо работает в боковых трендах ("флэт") и практически совершенно неприменима при восходящих или нисходящих трендах.
Вообще-то всегда и всеми считалось, что торговля в боковом тренде штука крайне неприятная и рискованная. Хотя бы потому, что курс в это время топчется на месте и никуда идти не собирается. А вот куда и самое главное когда будет выход из коридора определить невозможно
Схематически торговлю в канале можно представить так (рис.1.1):
Правило открытия позиции можно сформулировать следующим образом:
Определить уровни поддержки и сопротивления. Правильный расчет поможет получить границы канала, в котором происходит движение рынка.
Да в том то и дело –расчет должен быть правильным. А как и чем считать? В методике об этом ни полслова. И еще один основополагающий вопрос –на каких графиках находить канал? Всем известно канал на графике 5-15 минут, далеко не то же самое что канал на часовом или 4 часовом периоде.
При достижении ценой одной из границ канала о отскока линии цены в противоположном направлении, следует открывать позицию на покупку, если отскок произошел от линии поддержки и, наоборот, на продажу, если цены достигли уровня сопротивления.
Что есть отскок в понимании автора непонятно. Сколько это в пунктах тоже неясно. Как отличить отскок от пробоя?
При достижении противоположной границы происходит закрытие позиции. Следует отметить, что разворот цен может произойти до достижения линией цен границ канала, поэтому возможно закрытие позиций до достижения уровней поддержки или сопротивления
Класс! То есть можно ждать пока курс придет к противоположной границе, а можно и не ждать. Или другими словами –можно пользоваться методой, а можно и не пользоваться. Чем-то неуловимо напоминает подкидывание монетки вверх и в сторону.
Преимуществом данной тактики является возможность максимизация прибыли путем открытия и закрытия позиций несколько раз в случае продолжения бокового тренда.
Это оно конечно так. Но вот я опять об своем, об девичьем – как определить продолжение бокового тренда. Из того, что я прочел в этой тактике вроде бы напрашивается вывод о маленьких временных промежутках для определения тренда. Ширина канала в этом случае скорее всего не будет большой. Но тогда в полный рост встает вопрос о спреде. При его значении в 5-7 пунктов, он просто сожрет всю предполагаемую прибыль. Кроме того, при этой тактике мы будем иметь очень близкие стопы. Нас легко может выбить с рынка по стоп-лоссу.
Основной недостаток состоит в том, что прорыв линий канала может привести к значительным и неоправданным потерям.
Нет, основной недостаток то, что неизвестно, как и чем определяется сам канал
Для предотвращения последних необходима грамотная постановка защитных уровней stop-loss, при которых происходит закрытие убыточных позиций, в случае, если движение рынка пошло в противоположном от намеченного направления (рис 1.2).
Что значит «грамотная»? Разрабатывая торговую тактику вопрос о величинах профита и стопа ставят на первом месте. Здесь же стоп просто должен быть грамотным. В смысле азбуку знать, я так это понял
Если существует уверенность в продолжении движения рынка, то на уровне stop-loss можно "перевернуть" позицию
С точки зрения теории все верно. Осталось узнать –где и во сколько будут выдавать уверенность
Краткосрочная торговля в канале
При описании будем основываться на выведенных специалистами следующих средних данных, действительных для основных пар валют - EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD:до 50 базисных пунктов - краткосрочный боковой тренд ("флэт");
50-150 б.п. - краткосрочный тренд;
200-500 б.п. - среднесрочный тренд;
500-1200 б.п. долгосрочный тренд;
В настоящее время такая классификация неверна. Она не учитывает особенностей торговли на конкретной валютной паре. То, что для одной валюты флэт, для другой вполне может быть среднесрочныи трендом. Не учитываются сезонные факторы, летом любое движение более 100 пунктов в день можно считать сильным трендом.
Под краткосрочной торговлей в канале (КТ) в данном случае будем подразумевать открытие позиции и ее поддержание в промежутке от нескольких минут до нескольких часов. Возможность КТ связана с тем, что на рынке возникают боковые тренды, длящиеся несколько часов, реже несколько дней. При КТ ширина торгового канала, как правило, не превышает 50 базисных пунктов (б.п.).
Проверенные опытом правила работы при краткосрочном "флэте" различаются в зависимости от ширины канала:
1) ширина канала до 30 б.п. Открытие позиции осуществляется в районе нескольких пунктов после отскока от линий канала и должно обязательно сопровождаться stop-loss order, отстоящим не более чем на 20 пунктов от границ канала. Таким образом, можно защитить позицию от значительных потерь. В целом же, опыт показывает низкую эффективность приводимых операций: прибыльность невысока, а размер риска весьма значителен, так как выход из каналов подобных размеров часто сопровождается значительным движением цены (рис 1.3).
Я уже писал в прошлом выпуске рассылке о своем отношении к торговле во флэте, но повторю еще раз – можете просто подбрасывать монетку и на основании этакого «анализа» открывать позиции куда угодно, может и повезет. Stop Loss на уровне в 20 пунктов = прямой путь быстро избавиться от депозита.
2) ширина канала 30 - 50 б.п. Правило открытия позиции то же, что и для ширины канала в 20 б.п., однако stop-loss order следует ставить дальше от границы канала. Это связано с тем, что резкий выход из данного канала - явление не повседневное и сопровождается, как правило, наличием факторов фундаментального характера.
Такой канал тоже флэт, но чуть шире предыдущего. Никакого фундамента для движения в 30 пунктов не надо, достаточно прийти на рынок крупному игроку, особенно в то время когда остальные спокойно сидят и не торгуют.
Довольно часто, разворот или коррекция сформировавшегося тренда наступает не более, чем через 20-30 б.п. после пробития линии канала. Поэтому главной рекомендацией будет отслеживание "волатильности" рынка за период в несколько предыдущих дней.
Нет тут никакого тренда, есть узкий коридор, в котором цена может вести себя как ей вздумается.
В целом же, торговля в таком канале может быть достаточно прибыльной и более-менее безопасной. Единственная проблема состоит в том, что для выявления данного канала может потребоваться значительный отрезок времени (рис.1.4).
Кроме времени хорошо бы обзавестись какими-нибудь индикаторами или чем-то еще, ну чтобы волатильность определить. И хорошо бы знать, на каких графиках все это должно происходить и как именно должны быть настроены используемые индикаторы. А в остальном все нормально. Можно торговать, но лучше не надо.
Как вариант КТ можно рассмотреть торговлю с одновременным открытием противоположных позиций. Это позволит избежать риска потерь, связанных с прорывом одной из линий канала (рис. 1.5).
В этом случае прибыль составит:
Р=15 - 5 -10 + 30 = 30 б.п.
Если же происходит закрытие обеих позиций на уровне stop-loss, то расчет прибыли будет:
Р=15 -5 -10 +10 = 10 б.п.
Это как же? Коль все позиции закрыты по стопу, прибыль-то откуда возьмется, что это за величина такая +10? Ну наверное я просто чего-то не понял.
Торговля на прорыве
Под среднесрочной торговлей (СТ) рассматриваем торговлю в промежутке времени от нескольких дней до нескольких недель.Надо все же реально оценивать свои возможности. Не думаю, что кто-то из Вас готов держать позицию на Форекс (именно на Форекс, на других рынках это особый разговор) в течении нескольких недель. Я предпочитал не держать позицию больше 1 дня, в крайнем случае, двух. Нервы, знаете ли. По науке-то может я и был не прав. Но то наука, а то жизнь.
Теоретическая возможность СТ основана на утверждении о "хорошей памяти" рынка, т.е. сформировавшиеся уровни поддержки и сопротивления в определенные периоды времени действуют достаточно долго. При этом среднесрочный канал колебаний по основным парам валют может составить от 150 до 400 б.п.
Для среднесрочной торговли это скорее 150-250 пунктов. 400 это уже более длительная история. Хотя, смотря какую валютную пару мы имеем в виду. Кроме того, нельзя забывать о макроэкономических новостях. Они могут запросто перевернуть наши представления о канале. Пусть и ненадолго, но ощутимо для депозита. Поэтому мне и нравиться долго быть в открытой позиции.
Открытие позиции рекомендуется осуществлять не менее, чем на 30 б.п. выше (ниже) уровней канала, а stop-loss order не менее, чем на 50 б.п. СТ дает возможность для получения значительных прибылей, однако только при наличии возможности удержания открытой позиции в течение как минимум нескольких дней.
По моему, стоп стоит в таком случае слишком близко. Если мы намерены торговать несколько дней, я уж не говорю о неделях, то разумнее отодвинуть его пунктов на 70-80. Это уменьшит риск вылететь с рынка при довольно небольших откатах цен. 50 пунктов в таком масштабе торговли –не очень далекая цель. Хотя это зависит от силы тренда.
Отличия долгосрочной торговли в канале (ДТ) от среднесрочной заключаются в промежутке времени и ширине канала. ДТ ведется в течение нескольких месяцев и исключительно крупными инвесторами, располагающими значительными средствами для длительного поддержания позиции.
Форекс и длинная позиция в несколько месяцев? Смысл? Ситуация меняется гораздо быстрее, соответственно и прибыль может быть гораздо больше на небольших коротких позициях. Этот вид торговли действительно для очень крупных игроков. Нам с вами о нем можно не беспокоиться.
Торговля на прорыве представляет собой открытие позиций на покупку или на продажу при пробитии ценой линий сопротивления или поддержки соответственно. (рис.2.1). Данная тактика дает наибольший эффект в трендовых рынках и плохо работает во "флэте" (рис. 2.2 ). Открытие позиции происходит после пробития ценой заранее определенных уровней поддержки или сопротивления на некоторое количество базисных пунктов в зависимости от предполагаемых сроков поддержания позиции.
Не понял –как можно и главное зачем привязывать сроки к базисным пунктам? Прорыв, он и есть прорыв. Прорыв это образование нового тренда на рынке. Он или есть или его нет. Ему ведь все равно, на сколько вы хотите открыть позицию, на 10 минут или 10 дней. Получается что, наметив для себя 10 минутную торговлю, вы посчитаете прорывом выход на 5-10 пунктов, откроете позицию, а цена успешно повернет назад. И наоборот, решив поторговать 2-3 дня, будете ждать выход за границы канала пунктов так в 30-40 и тем самым лишите себя какой-то части возможной прибыли. Или вообще пропустите весь тренд. Разумнее все же пользоваться хоть каким-то анализом для определения прорыва канала.
При этом после пробития возможны два варианта движения цены:
сильное движение (рис. 2.1.)
движение с возвратом и дальнейшим отскоком от ранее пробитого уровня, при котором линия сопротивления переходит в линию поддержки и наоборот (рис. 2.3).
Основными преимуществами рассматриваемой тактики являются:
1) Возможность получения быстрой и значительной прибыли, так как, при выходе из бокового тренда движение цены часто бывает сильным.
2) Наличие достаточно надежного сигнала о направлении движения рынка с возможностью дальнейшего участия в нем.
Бывает сильным это точно. Одна беда –как определить куда выход будет и что считать выходом.
Краткосрочная торговля при прорыве (КТП)
Открытие позиции осуществляется на 10- 15 пунктов выше или ниже от пробитого уровня сопротивления или поддержки соответственно. При этом выход из более узкого канала (до 30 б.п.) характеризуется более высоким потенциалом для получения прибыли.Это откуда же видно, про потенциал? Вот если этот канал существовал довольно длительное время, скажем несколько дней, тогда это утверждение может быть верным. Возможен сильный тренд.Мы уже много говорили о том, что совершенно непонятно как предлагается определять сам канал, поэтому повторятся не буду. Будем считать, что канал определен, верно.
Открытие же позиции при достаточно широком краткосрочном канале (40-50 б.п.) следует производить осторожнее, основываясь на важности фундаментальных факторов, либо на длительности действия пробитого уровня.
Длительность действия –это собственно о чем и чем сие измерять? Чем дольше по времени он пробит –чем лучше, так выходит? Так цена-то уже получается куда-то ушла из канала, причем давно. Чего же смотреть на давно пробитый канал? Или тут что-то другое имеется в виду, или я просто не понял.
Закрытие позиции и постановка stop-loss order зависит от выбора одной из двух тактик.
а) "Buy and hold"
б) "Short term trading"
Тактика buy and hold заключается в том, что позиция остается открытой на всем протяжении тренда. Применяется в том случае, если существует уверенность в том, что тренд будет продолжаться до заранее рассчитанного уровня. Данная тактика является тактикой "сильных нервов", так как всегда существует вероятность разворота тренда до достижения расчетного уровня.
Ну вот опять –как и чем будем рассчитывать уровень? Это самый главный вопрос, без ответа на него не может быть торговли ввобще.
Во избежание подобной ситуации рекомендуется использование постановка так называемого "trailing stop" - приказа на закрытие уже прибыльной позиции при развороте цены (рис.2.4).
Тут полностью согласен. Если вы открылись надолго, те хотите получить профит пунктов 100-150. Если же Ваша цель 15-25 пунктов, то такой стоп просто может не успеть сработать при откате цены против вас.
Trailing stop позволяет защитить текущую прибыль и при этом продолжать участвовать далее в тренде. Постановка уровня stop-loss происходит на несколько пунктов ниже (выше) обеих линий пробитого канала (рис 2.5).
Здесь надо очень внимательно прочесть условия выставления Trailing stop предлагаемые ДЦ с которым вы работаете.
Суть short term trading заключается в закрытии позиций, не дожидаясь возможной коррекции тренда или его разворота, с последующим открытием новых позиций при пробитии трендом очередных уровней поддержки или сопротивления (рис. 2.4). Short term trading, как правило, менее доходна, чем buy and hold, однако позволяет инвесторам сберечь нервы, так как заранее трудно предполагать количество волн в зарождающемся тренде, а также его возможный размах.
Я бы стал утверждать, что это менее прибыльно. Если тренд определен верно и тренд сильный (цена быстро растет или же быстро падает), такая позиция будет жить очень недолго и принесет прибыль не дожидаясь окончания тренда. Риск разворота в этом случае минимален, так как мы находимся в начале тренда или во всяком случае в его первой половине. При этом если есть уверенность в продолжении тренда вполне можно открывать еще одну позицию в сторону тренда.
Среднесрочная (СТП) и долгосрочная (ДТП) торговля при прорыве
Правила торговли при СТП те же, что и при КТП. Основным отличием кроме времени поддержания позиции, и величины размаха тренда будут сигналы, которые принимаются во внимание при открытии позиции, а также для постановки уровней stop-loss order и trailing stop. Сигналом для открытия позиции при СТП является закрытие торговой сессии (дня) выше (ниже) уровней сопротивления (поддержки), проведенных по верхним (нижним) ценам предыдущих дней (рис.2.6). Закрытие позиции с убытком (stop-loss) будет осуществляться в том случае, когда торговая сессия (день) закрывается с противоположной стороны канала, либо (при сильном движении рынка) на расчетном уровне возможных потерь. То же самое касается закрытия позиции для сохранения текущей прибыли в случае разворота рынка (trailing stop). При ДТП открытие позиций осуществляется на уровне третьего или четвертого дня (в зависимости от предпочтений инвестора) после пробития границ канала. Правила постановки stop-loss order и trailing stop будут схожими с правилами при СТП.
Уж очень риски тут велики. Я основываюсь на том утверждении, что чем дольше у вас открыта позиция, тем больше и больше факторов влияют на нее. Тут и открытия закрытия торговых сессий, и выход макроэкономических данных, и выступления глав Центробанков, и просто слухи и сплетни, витающие в торговых залах. Все это может повлиять на курс, а значит и на вашу предполагаемую прибыль. Мне по душе короткая торговля, но это только мое предпочтение. Вовсе не обязательно, что оно верное.
Каналы и средняя
Базовые условияТоргуемая валюта: EUR/USD
Торговый терминал: МетаТрейдер (рекомендуется)
Вид графика: японские свечи
Период графика: 30 минут
Используемые индикаторы: нет
Торгуемый лот: произвольный, но всегда постоянный
Максимальное число вхождений в рынок за торговый день: по каналам – 3, по средней линии – не ограничено
Алгоритм тактики «Каналы и Средняя»
21:00 (GMT)
1. Подготовка графика.
Проводим 3 горизонтальные линии. Одна по самому высокому значению (High) текущего дня, вторая по самому низкому значению (Low). Третья линия проводиться по средней цене (Average) между максимальным и минимальным значениями. (High+Low)/2.
2. Анализ графика.
Смотрим расположение цен открытия дня (Open) и закрытия дня (Close) рассматриваемого периода, относительно получившихся прямоугольников. Существует 5 возможных вариантов расположения:
2.1) LowLow (LL).
Open и Close расположены ниже линии Average.
* Open
2.2) HighHigh (HH).
Open и Close расположены выше линии Average.
* Open>Average and Close>Average
На дневном чарте свеча – Doji стрекоза (зонтик).
2.3) HighLow (HL).
Open расположена выше линии Average и расстояние между Open и Average не менее 10 пунктов. Close расположена ниже линии Average и расстояние между Close и Average не менее 10 пунктов.
* Open>Average and Close
На дневном чарте свеча – Marubosu черный, черная свеча.
2.4) LowHigh (LH).
Open расположена ниже линии Average и расстояние между Open и Average не менее 10 пунктов. Close расположена выше линии Average и расстояние между Close и Average не менее 10 пунктов.
* Open
На дневном чарте свеча – Marubosu белый, белая свеча.
2.5) Average = Close (AR).
То же, что в пунктах 2.3 и 2.4, только Open или Close расположен менее чем в 10 пунктах от Average.
* abs(Average-Close)<10, abs(Average-Open)<10.
На дневном чарте свеча – Doji, крест Харами.
3. Расстановка ордеров.
В зависимости от полученных выше вариантов расставляем ордера:
3.1) НL/LH (Играем на пробой канала и отскок от средней)
3.1.1) Ставим стоп ордер на продажу на нижней границе.
* Sell stop(Low), stop loss(Average), trailing stop(50).
3.1.2) Ставим стоп ордер на покупку на верхней границе.
* Buy stop(High), stop loss (Average), trailing stop(50).
3.1.3) Ставим лимит ордер на отскок от средней.
* Sell/Buy limit(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).
3.2) HH/LL (Играем внутрь канала и пробой средней)
3.2.1) Ставим лимит ордер на покупку от нижней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Buy limit(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50).
* Sell stop(Low-37), stop loss(low), trailing stop(50).
3.2.2) Ставим лимит ордер на продажу от верхней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Sell limit(High), stop loss(High+37), trailing stop(50).
* Buy stop(High+37), stop loss (High), trailing stop(50).
3.2.3) Ставим стоп ордер на пробой средней.
* Sell/Buy Stop(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).
3.3) AR. (Играем внутрь канала).
3.3.1) Ставим лимит ордер на покупку от нижней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Buy limit(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50).
* Sell stop(Low-37), stop loss(low), trailing stop(50).
3.3.2) Ставим лимит ордер на продажу от верхней границы плюс разворотный стоп ордер.
* Sell limit(High), stop loss(High+37), trailing stop(50).
* Buy stop(High+37), stop loss (High), trailing stop(50).
3.3.3) Ставим стоп ордер на пробой средней.
* Sell/Buy Stop(Average), stop loss(High/Low), trailing stop(50).
22:00 (GMT)
Закрытие всех не исполненных и не закрытых ордеров предыдущего дня.
4. Сопровождение ордеров.
4.1) При игре на пробой канала (HL/LH), после срабатывания одного из стоповых ордеров и образовании 30 пунктов профита, переносим стоп лосс в точку открытия с установкой разворотного стоп ордера.
* If Current Price-Buy stop(High)=30 Then stop loss(High) and
Sell stop(high), stop loss(High+37), trailing stop(50);
* If Sell stop(Low)-Current Price=30 Then stop loss(Low) and
Buy stop(Low), stop loss(Low-37), trailing stop(50);
4.2) Средняя.
По средней на ночь выставляем профит 15 пунктов.
Вообще, при прохождении ценой 15 п. в профит, лосс ставим в точку открытия и разворотный ордер.
При развороте лосс устанавливается на границе канала и снова в безубыток через 15 п..
4.3) Если по тактике передвигаем StopLoss в точку открытия и ставим разворотный ордер внутрь канала, то меняем правила на средней. Т. е. играли на отскок – теперь должны поменяться, играть на пробой.
«Особые» случаи, нюансы
1. Ордера выставляем в 23:30 по MT (МSK-2) или 1:30 MSK. Если цена в это время находится в непосредственной близости к Low (High), то целесообразно подождать, когда курс отойдет от Low (High) минимум на 20 п.. В противном случае на ночь ордера не ставим. Решение принимаем утром, исходя из принципов тактики.
2. При постановке ордеров спрэд не учитываем.
3. Трейлинг стоп работает через каждый пункт.
4. Если канал менее 90 пунктов, то играем на пробой, не зависимо от открытия, закрытия и средней. Лосс на средней линии.
5. На ночь выставляем ордера Take Profit – если на пробой - 30 пунктов, если на отталкивание - 50 пунктов, по средней – 15 пунктов. В случае срабатывания ордеров, ищем варианты входа в рынок, исходя из принципов тактики.
6. Если открылись на пробой канала, но сработал стоп на средней – тогда мы сразу «вне игры» (если канал широкий, то лось большой и для психологии лучше отдохнуть). Но если это происходит на фундаментальных новостях, то грех не поставить переворотный ордер.
7. Корректируемся перед важными новостями (но только на важном фундаменте - безработица, ВВП и т.д.) - переносим ближе стопы и перевороты.
Long trading vs. Short trading от Чака ЛеБо
Может быть потому, что иногда мы предлагаем системы для торговли только длинных позиций, нас часто спрашивают, в чем же отличие торговли длинных позиций от торговли коротких позиций. Я думаю, большинство практикующих трейдеров фьючерсами сразу согласятся, что есть некоторые различия между торговлей long и торговлей short. Эти различия должны внимательно учитываться при создании логики торговой системы. Ниже перечислены лишь несколько из множества различий, которые я обнаружил, торгуя много лет. Пожалуйста, имейте в виду, что эти отличия, всего лишь мой личный взгляд, а не результат академических исследований.1. Повышательный тренд обычно более продолжителен по времени, чем понижательный. Много специалистов технического анализа отмечают, что типичный повышательный тренд обычно примерно в два раза длиннее типичного понижательного тренда. Мы можем только теоретизировать, почему так происходит в действительности. Может быть, основная причина повышательных трендов состоит в том, что мы осуществляем нашу торговлю в инфляционной среде. Известно, что размер инфляции снижается последние годы, благодаря монетарной политике FED, которая предполагает, что любая инфляция это плохо. Но несмотря на все усилия FED инфляция остается. Спорить можно только о размере текущей ставки. Несмотря на то, больше или меньше инфляция, через какое-то время, цены все равно становятся выше, чем раньше.
2. Повышательные тренды имеют тенденцию быть более упорядоченными и менее волатильными, чем понижательные тренды. Мы подозреваем, что это связано с тем, что трейдеры обычно более спокойны и оптимистичны, когда торгуют длинные позиции на рынках. Общее предпочтение к длинным позициям не так уж лишено логики, как кажется на первый взгляд.
Помимо всего прочего, цена на физический товар может расти практически бесконечно, в то время как снижение цены ограничено нулевой отметкой. Я могу вспомнить давнюю историю, когда фьючерсы на лук действительно подошли вплотную к нулевой цене. В итоге, цены были такие низкие, что можно было принять поставку лука и просто выбросить его, для того, чтобы продать пустые мешки и получить прибыль. Прибыль от коротких позиций на товарных рынках определенно ограничена, хотя иногда может быть достаточно устойчива. Тем не менее, так как прибыль от длинных позиций имеет неограниченный потенциал, трейдеры открывающие длинные позиции охотнее применяют «пирамидальные» стратегии для наращивания позиций за счет растущей прибыли от ранее купленных контрактов. Рост цены приводит к увеличению спроса и еще более укрепляет существующий повышательный тренд. С другой стороны, так как прибыль от коротких позиций ограничена, «пирамидальные» стратегии при снижении цен менее привлекательны и редко используются трейдерами.
3. Повышательные тренды имеют тенденцию заканчиваться пиком с высокой волатильностью, тогда как понижательные тренды заканчиваются зонами флэта с низкой волатильностью. Так как нет ограничений для дальнейшего роста цен и упомянутые ранее «запирамиденные» длинные позиции могут быть очень большими, на пике цен происходит одновременное закрытие больших объемов длинных позиций. Короткие позиции, редко бывают «запирамидены», и фиксация «ограниченной» прибыли, происходит непрерывно в процессе снижения цен. Как результат, довольно редко у трейдеров остаются большие объемы незакрытых коротких позиций к тому времени, когда цены достигают дна. Бычий рынок имеет тенденцию привлекать все новых и новых трейдеров, что увеличивает ликвидность рынка в период пока цены растут. На снижающемся рынке низкие цены и недостаток волатильности, заставляет трейдеров переходить на другие рынки с бОльшими возможностями и большей ликвидностью.
Имейте в виду, что это лишь общие рассуждения относительно специфики рынка товарных (не денежных) фьючерсов. И такая же логика вряд ли применима на денежных рынках. Например, если вы открыли длинную позицию на фьючерс по Йене, вы одновременно открыли короткую позицию по доллару. Тем не менее, много финансовых рынков, таких, например, как биржевые индексы, так же имеют заметный уклон в сторону предпочтения к длинным позициям.
Итак, основная идея заключается в том, что мы должны учитывать различия между растущими и падающими рынками при разработке своих торговых систем. Вот несколько приемов, применение которых учитывает направление рынка в наших системах.
Иногда мы создаем системы, торгующие только длинные позиции. Так как мы используем комбинации систем, не обязательно делать все системы, торгующими в обоих направлениях.
1. Торговля длинных позиций более комфортна и более прибыльна. Действительно, совершенно не обязательно торговать короткие позиции на всех рынках и во всех системах. Иногда гораздо выгоднее просто находиться вне рынка, пока цены снижаются, и дожидаться возникновения повышательного тренда для начала торговли длинных позиций.
2. При создании систем, торгующих в обе стороны, мы иногда делаем входы для длинных позиций более простыми, что дает в результате большее количество длинных сделок, чем коротких. Мы намеренно делаем смещение в сторону длинных позиций. Многие трейдеры могут не согласиться с применением такого смещения, однако нам кажется это полезно, так как выше мы рассмотрели немало причин для предпочтения длинных позиций перед короткими.
3. Создавая стратегии выхода для систем торгующих в обе стороны, мы часто «даем прибыли течь» дольше на длинных позициях. Поскольку мы знаем, что прибыль коротких позиций ограничена, мы более быстро фиксируем полученную по ним прибыль, сразу же, как только наша короткая позиция адекватно «вознаградит» нас за принятый риск. Торговые системы, торгующие в обе стороны, не должны быть симметричны и иметь одинаковые параметры для открытия длинных и коротких позиций, и логично иметь отличающиеся правила и параметры для разных направлений торговли.
4. Существуют определенные ценовые уровни, на которых просто нельзя открывать короткие позиции. Например, фьючерс на сахар имел High около 63 центов за фунт, и Low около 1.5 центов за фунт. Захотите ли вы открывать короткую позицию при цене 2 цента за фунт? Очевидно, что риск намного больше потенциальной прибыли. Такие минимальные ценовые уровни для запрета коротких позиций могут быть легко включены в любые торговые системы.
В дополнение к техническим наблюдениям, нельзя забывать о фундаментальных (поставка/отгрузка товара) соображениях, которые так же влияют на характеристики торговли длинных и коротких позиций. Возможно, мы рассмотрим это в одном из наших следующих бюллетеней.
В заключении, мы думаем, этот материал поможет понять отличия торговли длинных позиций от коротких. Входы и выходы систем не должны быть симметричными, и не обязательно торговать в обе стороны. Я, очевидно, предпочитаю торговать длинные позиции, но я знаю трейдеров, которые специализируются на торговле только коротких позиций, потому что они верят, что движение цен вниз приносит более быструю прибыль. Хотя эти трейдеры и считают свое направление торговли лучшим, тем не менее, они соглашаются, что характеристики длинных и коротких позиций должны быть различны. Нам будет интересно услышать ваше мнение о торговле длинных и коротких позиций.
Использование MACD при торговле
MACDСтрою со следующими параметрами
Быстрый EMA – 12
Медленный EMA – 26
MACD SMA – 9
Применительно к Close.
Покупаю когда гистограмма находится выше SMA
Первый контракт
Открываюсь при значении 1,2972. Закрываюсь – 1,3695
1,3695-1,2972=0,0723*100*100=723$
Второй контракт
Открываюсь при значении 1,3668. Закрываюсь – 1,4188
1,4188-1,3668=0,052*10000=520$
Еще можно сыграть в обратном направлении, когда гистограмма оказывается ниже средней.
Третий контракт. Продаю.
Открываюсь при значении 1,3752
(Точка 2). Закрываюсь – 1,3579 (Точка 3’)
1.3752-1.3579=0,0173*10000=173$
Теперь поменяю значения MACD
Быстрый EMA – 10
Медленный EMA – 35
MACD SMA – 12
Применительно к Close.
Первый контракт. Покупаю.
Открываюсь при значении 1,2972. Закрываюсь – 1,3695
1,2839-1,3628=0,0789*10000=789$
Второй контракт. Продаю
Открываюсь при значении 1,3668. Закрываюсь – 1,4188
1,3695-1,3687=0,0008*10000=8$.
Итог: Заключение контракта совершаю при пересечении гистограммы и средней. Покупать или продавать определяю исходя из того, с какой стороны гистограмма пересекает среднюю. Если гистограмма была ниже средней (Пересекает снизу вверх), то я покупаю. Если выше (сверху вниз) – продаю. Правда, надо подбирать значения MACD. Во втором случае торговля шла хуже.
Используем обычный индикатор CCI
На EUR/USD, говорят, дает очень хорошие сигналы.
временной интревал:30минут, не меньше (15 минут сильно шумит)
Позиции в этой системе открываются при пересечении осциллятором нулевой линии. Сигналом на закрытие позиции служит обратное пересечение осциллятором отметки 100 (длинные позиции) или отметки —100 (короткие позиции).
Причем на боковом тренде (но не флэте) работает просто отлично, а вот на выраженном тренде следует сигналы против тренда считать ложными или сигналами к возможному закрытию позиции.
Конечно, для полного анализа одного индикатора не достаточно, но те сигналы, которые дает CCI, мне кажутся хорошими
Внутридневная торговая система
Стиль моего трейдинга основан на "Taylor Trading Technique", краткосрочном методе торговли дневных колебаний цен, основанном на шансах и процентах. Это метод, в противоположность системе. Очень редко люди могут слепо следовать системе, поэтому многие находят для себя более простым торговать по собственному усмотрению, однако с использованием элементов системы.Поскольку эта краткосрочная техника переворотов (свингов) производит большое количество сделок, важно знать правила игры для фиксации прибыли и выделении "истинных трендов". Принятие лоссов - это не более чем игра, целью которой является выбор лучшей позиции.
Знание правил игры - это понимание когда покупать и когда продавать, когда закрывать, а когда держать позицию. Торговля основана на опорных точках, которые представляют из себя минимум и максимум предыдущего дня. Движение между этими двумя точками определяется как "истинный тренд".
Когда торгуете свинговый метод, умерьте свои ожидания. Чем ниже ваши ожидания, тем счастливее вы будете и тем, как ни странно, больше вы будете иметь денег. Важно использовать тесные стопы при торговле свингов и широкие стопы при торговле трендов.
Этот метод учит вас предугадывать! Никогда не реагировать! Вы должны знать, что собираетесь делать до открытия рынка. Всегда имейте план, но будьте гибкими. Определяйте стопы (уровни поддержки сопротивления) до того, как открываете позицию. Заранее определяйте, как будете выходить из неприятных ситуаций, и держать удар с наименьшими потерями.
Наконец, никогда не торгуйте мертвые, узкие рынки. Их колебания слишком малы. Никогда не преследуйте рынок. Вместо того, чтобы расстраиваться по пропущенному движению, думайте - "Прекрасно! У меня опять есть колебание и волатильность."
Основные правила свинговой торговли
Сначала правила. Из-за краткосрочности данного торгового метода трейдеры должны придерживаться следующих основных правил:
Если движение идет в соответствии с выбранной вами позицией - переносите ее на следующий день - вероятность благоприятствует продолжению движения. Планируйте выход на следующий день около опорной точки. Ночной разрыв представляет прекрасную возможность получить прибыль. Для уменьшения напряжения концентрируйтесь только на одном входе или одном выходе в течение дня. Если ваш вход правилен - рынок должен начать двигаться в нужном вам направлении практически немедленно. Он может пройти чуть дальше вашей точки входа - это допустимо. Не оставляйте убыточной позиции на ночь. Выходите и боритесь за лучшую позицию на следующий день. Сильное закрытие указывает на сильное открытие на следующий день. Если рынок движется не так, как ожидалось - выходите на первом откате. Если рынок дал вам неожиданно большой профит - фиксируйте его на закрытии. Если вы в лонге и рынок закрывается плоско, указывая на низкое открытие на следующий день - уменьшайте размер открытой позиции или выходите вовсе. Боритесь за лучшую позицию на следующий день.
Используйте узкие стопы при свинговой торговле и широкие при торговле трендов. Если трейд не сработал - выходите на первом откате.
Свинг-трейдинг
Как предсказывать входы? Ниже приведены возможные индикаторы дней покупки и дней продажи:
Подсчет классического торгового цикла. Начинайте искать день покупки через два дня после переворота вверху или, наоборот, день для шортов - после переворота внизу. В идеале рынок движется в 5-дневном цикле. (При сильном тренде рынок движется 4 дня в основном направлении и один день в противоположном. Таким образом, нужно искать вход на один день раньше).
"Галочка" при тестировании уровня. Потенциальный вход ищется в направлении противоположном закрытию предыдущего дня. Если ищется возможность покупки (продажи), то желательно, чтобы рынок сначала протестировал минимум (максимум) предыдущего дня, желательно утром на открытии и затем, в результате отскока, сформировал торговую фигуру, которая выглядит как "галочка". Такая фигура устанавливает "двойную стоп точку" или сильную поддержку (сопротивление). Если вошли в рынок только с "одинарной стоп-точкой" или поддержкой, сформированной только сегодняшним минимумом - выходите в этот же день, торговля идет против тренда.
Закрытие против открытия. Закрытие должно указывать открытие следующего дня. Если рынок открылся в направлении, противоположном ожидаемому или на которое указывал существовавший тренд, можно ждать пока этот откат не "увянет", однако прибыль надо зафиксировать - и ждать переворота тренда.
Поддержка (сопротивление) Сегодняшнее сопротивление (поддержка) выше или ниже вчерашней?
Измерение свингов. Где рынок находится относительно последнего свинга - выше или ниже? Поищите свинги одинаковой длины.
Важное добавление!
Вне зависимости от временного окна, всегда оценивайте объемы на вершине и поддержку внизу. Пробитие всегда должно сопровождаться объемом и активностью.
Ожидайте тренд, все равно вверх или вниз, каждые 2-4 недели. Нижеследующие условия достаточно часто указывают на начало одного из таких трендов (лично я пропускаю первый свинг, без разницы - покупку или продажу, после того, как случился такой сигнал, - движение последующее за ними может быть весьма сильным):
Наименьший торговый диапазон за последние 7 дней 3 последовательных дня с маленькими торговыми диапазонами
Вершина клина Вытягивающий разрыв Подъем ADX (14-period) свыше 32
Практика трейдинга
Поскольку в любой технике всегда есть определенное количество своих тонкостей, знание которых необходимо для успеха, необходим определенный период торговли "на бумаге", для более уверенного распознания повторяющихся паттернов. Хотя всегда существует соблазн использования многих различных стилей и паттернов, необходимо ограничить себя торговлей только в одной избранной манере - или, как минимум, интегрировать техники в свою собственную уникальную философию.
Характеристика систем.
Несколько замечаний по краткосрочной свинговой торговле. Понимание природы краткосрочных систем может помочь вам распознать психологические аспекты торговли.
При постоянном следовании краткосрочной системы ожидается получение очень высокого соотношения доход/убыток. Хотя цели данного вида свинговой торговли являются достаточно консервативными, вы почти всегда будете получать "положительное проскальзывание"
Во всех системах выигрыши распределяются очень ассиметрично. Даже на рынке, постоянно дающем прибыль, 3-4 действительно больших сделки могут сделать почти всю прибыль месяца. Жизненно важно постоянно фиксировать вашу прибыль. Не давайте прибыли утекать при краткосрочной торговле. Вы можете быть поражены тем, насколько велик иногда бывает выигрыш при использовании свингов.
Принятие решений.
Каждый раз, когда вы делаете трейд, вы принимаете решение. Чем больше вы приняли решений, тем больше становится ваше самоуважение. Вы растете с каждым решением, хотя каждое решение имеет цену. Вы должны позволять иметь себе право на ошибку.
Золотые правила
В конце этой статьи я хочу привести два по-настоящему золотых правила, которым должны следовать все трейдеры, но особенно те, кто торгуют краткосрочно:
НИКОГДА, НИКОГДА не усредняйте свои потери. Продавайте, если вы стоите против рынка. Покупайте тогда, когда будете уверены в своей правоте. НИКОГДА, НИКОГДА, НИКОГДА не слушайте чьи-либо мнения. Только Вы можете знать, когда ваш трейд наработает.
Пересечение быстрой и медленной линий
В данном случае используются индикаторы рассчитанные по своему алгоритму.
Синяя(длинная) линия показывает "стратегическое" направление тренда.
Красная(короткая) линия показывает направление движения цены.
Длинная позиция.
Открытие :
1. Ждем пересечения ценой а затем красной линией синей линии.
2. Ждем образования восьмого бара после пересечения.
3. Если цена не каснулась красной линии и синяя+красная растут и расстояние между красной и синей линией растет открываемся .
Закрытие :
Закрываемся на следующем баре после того как предыдущий закроется ниже красной линии.
В данном случае профит составил 114 пунктов.
Короткая позиция открывается с точностью до наоборот.
Serendipity Entry Trigger
В связи с тем, что по возможности, мы стремимся открывать наши позиции сразу же в нужном направлении, мы проводим немало времени экспериментируя с различными условиями для сигнала входа. Для открытия длинных позиций в нужном направлении мы часто используем сигнал на вход в виде превышения ценами определенного уровня от цены открытия бара. Нам кажется что отсчет от цены открытия более надежен, чем отсчет от цены закрытия предыдущего бара, так как сильнее сигнализирует о возникшем движении цены. Этот метод открытия позиций в нужном направлении один из наших любимых методов, и часто применяется в наших системах.Однажды поздним вечером, тестируя входные сигналы для новой системы, мы, по невнимательности, закодировали сигнал входа на «ЗАВТРАШНИЙ» бар отталкиваясь от цены открытия «СЕГОДНЯШНЕГО» бара. На самом деле мы хотели получить «завтрашний» вход на основе «завтрашнего» открытия. В результате мы получили сигнал, который работал значительно лучше, чем мы ожидали. Наша первая реакция была довольно скептической, так как мы решили, что такой результат – всего лишь игра случая.
Мы опасались, что просто столкнулись с катастрофическим вариантом Curve Fit. Однако, когда мы продолжили тестирование такого метода входа на других системах и с другими начальными условиями, мы увидели, что он продолжает давать превосходные результаты. Так как мы нашли этот метод в результате непредвиденной ошибки, мы назвали его Serendipity Entry Trigger, и немедленно начали искать, в чем логика этого сигнала, которая позволяет давать такие хорошие результаты на тестах.
После внимательного изучения Serendipity Entry Trigger, мы пришли к выводу, что он работает так эффективно, потому что основан на данных движения цен накопленных за два дня, в отличие от обычных сигналов, которые используют данные всего за один день.
В результате дискуссий, мы остановились на таком виде сигнала для рынка Бондов: «купить завтра (Buy-Stop Order) на 20 пунктов (20/32) выше сегодняшней цены открытия». Если мы посмотрим внимательно на положение сегодняшнего Close, относительно сегодняшнего Open, мы сможем лучше понять, почему лучше использовать «завтра» для получения эффективного сигнала на вход. Если сегодня был «сильный» день, с Close много выше Open, значит мы быстро получим сигнал на вход «завтра» на небольшом движении цены в нужном направлении. Действительно, если сегодняшнее Close выше Open на 20 или более пунктов, то , вполне вероятно, что «завтра» мы откроем позицию, практически с началом торгов.
Рисунок 1
Наш первый рисунок демонстрирует именно такую ситуацию. Предыдущий день имел Close много выше Open, следовательно на следующий день позиция будет открыта уже при небольшом движении цен в нужном направлении.
Рисунок 2
На другом рисунке видно, что день «отсчета» закрылся очень слабо, поэтому сигнал на вход достаточно далеко, и если на следующий день цены не совершили сильного движения в нужном направлении, то позиция не откроется.
Рисунок 3
На нашем третьем примере мы видим, что день «отсчета» закрылся со средним размахом, но Close выше Open. Если на следующий день цены совершат динамичное движение в нужном направлении, то позиция будет открыта.
По нашему мнению Serendipity Entry Trigger работает так хорошо, потому, что в него включен элемент ретроспективы при расчете цены входа. Точный учет движения цен в день «отсчета» является важным элементом механизма такого входа.
Мы должны понимать простое правило, что день «отсчета» играет большую роль в установочных условиях. Нам кажется, что Serendipity Trigger более адаптивен и устойчив, чем сигнал в день «отсчета». Если день «отсчета» был достаточно слаб, то только действительно сильное движение цен на следующий день даст устойчивый сигнал на открытие позиции. Если же рынок на следующий день, несмотря на сильный день «отсчета» не продемонстрирует нам продолжение роста, то сигнал не будет исполнен.
Немаловажное значение имеет и "временнАя" польза данного типа входа. Если мы используем для сигнала «сегодняшнее» открытие, то гораздо проще расчитать все ордера на «завтра», чем рассчитывать их с использованием «завтрашних» данных.
Адаптивный канал на основе ADX
Идея торговой системы, предложенной Riccardo из Италии.
Я занимаюсь разработкой торговых систем более восьми лет, и думаю, что знаю достаточно много различных методик торговли, однако внесение дополнительных новых элементов в общеизвестные торговые стратегии может значительно преобразить МТС и существенно увеличить ее отдачу. Рынки настолько разнообразны, что можно все время узнавать о них что-нибудь новое, поэтому я всегда с удовольствием участвую в обмене идеями.
Ниже я предлагаю одну из своих идей.
Система Риккардо - это МТС, следующая за трендом, основанная на адаптивном канале. Об этой системе я рассказываю во время преподавания учебных курсов технического анализа в Италии.
Ее основная идея заключается в том, что временной интервал канала на пробитие должен изменяться в зависимости от силы тренда. Чем более сильный тренд, тем меньшее количество дней участвуют в формировании канала (сильная тенденция - несколько дней в канале, слабая тенденция и, следовательно, изменчивый рынок - большее количество дней в канале).
Формула может выглядеть приблизительно так:
X = 150/ADX (14 баров), X - это количество дней в канале.
Правила на покупку и на продажу в этом случае будут звучать так:
размещайте стоп-приказ на покупку на один пункт выше максимума за X дней;
размещайте стоп-приказ на продажу на один пункт ниже минимума за X дней;
Это основная версия системы. Она работает как обычная разворотная система без каких-либо дополнительных выходов. При ее тестировании можно изменять только два параметра - длинну ADX и величину константы, которая в приведенном примере равна 150.
В редких случаях X может принимать значения меньше 1 и больше 40. В этом случае в формулу нужно ввести следующие добавления: если X больше 40, то X присвоить значение 40, и
если X меньше 1, то X присвоить значение 1 (IF X > 40 THEN X = 40, IF X < 1 THEN X = 1).
Эту систему я привожу просто как пример, чтобы проиллюстрировать, как можно один индикатор адаптировать с помощью другого индикатора к постоянно изменяющимся рыночным условиям. Я люблю применять адаптивные индикаторы, и, надеюсь, что членам клуба понравится эта идея.
Комментарий редактора клуба
Я также люблю адаптивные индикаторы, и идея их использования при проектировании МТС мне кажется очень перспективной. К тому же ADX - один из наших любимых индикаторов, ввиду того, что он измеряет силу тренда и отражает изменение ситуации на рынке. На наш взгляд, это хорошая идея использования его для изменения длинны канала. Чем выше ADX, тем большая сила тренда и тем более чувствительными должны быть сигналы на открытие позиции. В свое время я предлагал подобную идею: для определения длинны канала вычитать, например, из 70 значение ADX.
Возможно, математически более подкованные члены клуба предложат более эффективную методику применения данной идеи, используя то, что ADX обычно колеблется в интервале между 10 и 60 (теоретически он может идти и выше и ниже, но практически это встречается крайне редко).
Однако, я отношусь очень настороженно к идее открывать позицию в направлении, противоположном основной тендеции также быстро как в направлении основной тенденции, и - к использованию разворотных торговых систем, которые сразу после закрытия позиции инициируют торговлю в противоположном направлении. Возможно, это связано с моей убежденностью все время следовать за трендом.
Riccardo предложил нам превосходную идею, которая могла бы лечь в основу неплохих торговых систем.
Идея торговли двумя контрактами от Франца из Австрии
В некоторых торговых системах можно удачно применить идею открытия позиции по сигналу МТС двумя контрактами с последующим закрытием одного контракта по достижении цели 3 ATR, а второго - по сигналу МТС. Это позволит сделать как бы две системы из одной: одну краткосрочную, другую долгосрочную. При этом среди сделок с более быстрым выходом процент прибыльных будет существенно выше.
Механическая торговая система на основе правил свинговой торговли Ганна
Это не только статья, которая учит техническому анализу. Это так же история о том, как один профессиональный трейдер, "Новый волшебник рынка", стал обладателем редкого технического метода, и о тех шагах, которые он прошел в создании правильного торгового плана. Здесь изложен "Базовый торговый план" Роберта Крауза. Один из четырех, опубликованных в его книге "A W.D. Gann Treasure Discovered"
Большинство участников рынка, основывают свои торговые планы на анализе рынка. Однако нельзя забывать, что рыночный анализ и осуществление торговли есть два самостоятельных направления.
Анализ рынка определяет одну важную информацию, такую, как смена направления тренда или достижение рынком поддержки. Торговый план, в свою очередь, должен иметь конкретные правила для ваших действий на рынке. И в этом заключается различие. Рыночный анализ может сказать вам, по какой причине что-либо делать. Торговый план говорит вам, что именно предпринять в данный момент. Это стык двух направлений, который является ключевым шагом к становлению успешным трейдером. Все аспекты обоих направлений - рыночного анализа и торгового плана, такие как правила входа и выхода, money-management и другие детали - должны находиться в согласии. Если ваша техническая работа сигнализирует, что тренд сменил направление, тот же сигнал должен дать вам определение, что именно делать в этот момент на рынке.
В этой статье я представляю уникальный метод технического анализа, а так же торговый план, названный "Базовый торговый план". Я объясню технический метод, называемый "Свинговая торговля Ганна", использующий как правила следования тренду, так и развороты тренда. Базовый план включает в себя все необходимые детали, такие как, правила входа и выхода из рынка, техника управления размером позиции, остановки потерь и другие. Но прежде, чем я начну, позвольте мне рассказать, как я овладел этой технической концепцией...
--Skip--
(Далее Крауз воспевает дифирамбы Ганну и рассказывает красивую сказку, про то, как к нему обратился некий трейдер, по имени Рондайнон, который, как оказалось, был последним (! ;-)) учеником Ганна. Результатом их общения стало приобретение Краузом за 1 доллар нескольких ветхих страниц старинного машинописного курса Ганна с собственноручной пометкой великого маэстро. Где Крауз обратил внимание на описание "Механического метода и трендового индикатора
для торговли Зерновыми". Из чего, собственно, и родилось все ниже изложенное. Крауз за свое красноречие получил гонорар от TASC'a. Мне гонорар от них не светит, поэтому ограничусь этим кратким пересказом… Прим. переводч.)
--Skip--
Торговый план.
После 20 лет торговли, я убедился, что невозможно успешно торговать на рынке без плана с четкими правилами. Если вы не имеете точных фиксированных правил, вы не можете провести тестирование своих методов торговли на истории. Без тестирования, как вы узнаете, что ваш план работал в прошлом? Однако, только то, что ваш план приносил положительные результаты на прошлых данных, не гарантирует успеха в будущем. Но, я могу гарантировать, что план, не дающий
положительного математического ожидания на исторических тестах, никогда не будет работать в будущем. Вы начнете строительство дома без архитектурного проекта? Конечно, нет. Отсутствие плана приводит к хаосу. Тот же подход применим и к торговле.
Так, что же должен включать в себя хороший торговый план? Правильный торговый план должен иметь некоторый минимум компонентов, для того чтобы называться правильным.
В простейшем случае, план должен содержать следующее:
1. Технику определения общего направление рынка. (Главное направление движения цен, например - основной тренд).
2. Определения тренда для торговли. (Другими словами, непосредственное движение цен в текущий момент).
3. Определение зон поддержки и сопротивления.
4. Точки действия (правила входа, выхода, пирамидинга и т.п.).
5. Техника управления капиталом. Которая может включать следующее:
а) Размер необходимого капитала для торговли.
б) Правила остановок и разворотов (Stop & Stop/reversal).
в) Правила защиты прибыли.
г) Процент капитала на сделку (это правило может меняться в соответствии с планом).
С торговым планом, включающим все эти положения, вы можете быть готовы к торговле. А сейчас вернемся к механическому методу Ганна.
Медленно переворачивал я изношенные страницы, делая заметки. ( ;-)), прим. переводч.) Представьте мое удивление, когда я дошел до страниц 11 и 12, и обнаружил, что Ганн изменил один из своих оригинальных расчетов, и записал это изменение своими отчетливыми фиолетовыми чернилами. Поправка была вписана между параграфами. Хотя, оригинальный курс датирован 1933 годом, запись от руки была сделана в 1955 году. Ганн посчитал важным сделать это дополнение, прежде чем посылать курс Рондайнону. И что же написал Ганн? Очень просто: "Использование двухдневного графика и правил лучше, чем трехдневных. Подпись: W.D.Gann".
Насколько мне известно, эта рукописная запись сделана на единственной копии курса. Стала ли книга сокровищем, после изменения Ганном трехдневного определения разворота на двухдневное? Я готов это подтвердить, на основании многократного тестирования современных "перегретых" рынков, с использованием и дневных и внутридневных графиков. Я вручную провел тестирование множества рынков, и убедился, что новая двухдневная концепция Ганна дает очень своевременную информацию о двух положениях: Во-первых - направление тренда и, во-вторых - точки поддержки и сопротивления. Способ оказался простым и блестящим.
Причем, я убедился, что он работает не только на дневных, но и на внутридневных данных. Все концепции свинговой торговли Ганна были "стянуты" вместе и интегрированы в механический торговый план, который оказался прибыльным и торгуемым. Тот из вас, кто попробует это сделать, поймет, о чем я говорю.
Здесь необходимо напомнить три важных положения механического подхода к торговле:
1. Любой механический торговый план, по своей природе, должен содержать простую философскую основу. Он может быть геометрическим, математическим, или содержать любое совмещение этих методов.
2. Переподгонка, или оптимизация это "поцелуй смерти" для любого механического торгового плана. К несчастью, компьютерные Программы подталкивают к этому. Однако необходимо помнить, устойчивость - ключ к успеху.
3. Торговый план должен быть достаточно динамичным, чтобы меняться вместе с рыночными условиями.
Концепция и техническое содержание торгового плана, представленного здесь, основаны на этих или аналогичных положениях, которые я использую в своей торговле, включая работу на различных тайм-фреймах и применение концепций Фибоначчи.
Базовый план.
Прежде, чем обсуждать правила, мы должны обозначить основные определения Базового плана:
- Разворот снизу вверх (Upswing from Down to Up). Свинг вверх происходит тогда, когда рынок сделает два последовательных возрастающих максимума. (Рис.1). Ганн так же рассматривает два последовательно возрастающих минимума для определения такого разворота. Но, на сегодняшних быстрых компьютеризированных рынках, я не использую этот квалификатор.
- Разворот сверху вниз (Downswing from Up to Down). Свинг вниз происходит, только если рынок создаст два последовательных снижающихся минимума (Рис.2). Оба вышеизложенных свинга применимы к любым временным интервалам.
Рисунок 1 Рисунок 2
- Восходящий тренд. Направление тренда сменяется с падения на рост. (UpTrend). Цены должны преодолеть предыдущий пик, и предыдущий тренд должен быть направлен вниз (Рис.3). На Рис.3 восходящий тренд показан сплошной линией, нисходящий - прерывистой.
- Нисходящий тренд. Направление тренда сменяется с роста на падение. Цены должны преодолеть предыдущую впадину, при этом, предыдущий тренд должен быть направлен вверх (Рис.4). На Рис.4 нисходящий тренд показан прерывистой линией, восходящий - сплошной. Соответственно, смена тренда так же работает для любых временных периодов.
Рисунок 3 Рисунок 4
- Поддержка. Поддержкой служит впадина, на которой определен предыдущий свинг вверх. До тех пор, пока цены не пройдут ниже точки впадины, в ней действует поддержка (Рис. 5). Если цены проходят ниже этой точки, поддержка пробита.
- Сопротивление. Сопротивлением служит пик, на котором произошел предыдущий свинг вниз. До тех пор, пока цены не пройдут выше точки этого пика, сопротивление остается в силе (Рис. 6). Если цены прошли выше пика, сопротивление пробито.
Рисунок 5 Рисунок 6
Время, цена и модель - Robert Miner
Эта статья написана на основе статистики моего трейдинга на рынке платины. Мой план торговли - трехмерный. Я ищу на рынке совпадения времени, цены и модели, указывающие на сделки, которые обещают максимальный потенциал прибыли с минимальным риском. Только, когда рынок завершает надежную модель около времени, указывающего на изменение тренда и на важном ценовом уровне, я открываю или закрываю сделку. Все три измерения должны совпасть.Анализ временных соотношений недавних основных циклов на рынке золота показал, что период около 16-27 сентября 1988, вероятно, ознаменуется сильным изменением тренда.
Время, также как и цена, часто соотносится с важным отношением Фибоначчи 61.8 %. Большинство трейдеров хорошо знает, что цена часто откатывается до уровня 61.8 % от предшествующего движения. Это отношение Фибоначчи очень важно и в моем анализе выбора времени для рынков драгоценных металлов. Смена тренда часто происходит около 61.8 % времени предшествующего цикла, отложенных от конца этого цикла. Позвольте мне проиллюстрировать и объяснить, почему я искал смену тренда около 16-27 сентября.
Мертвая зона
Мой анализ выбора времени для платины (Фигурирует 1) базируется прежде всего на рыночных циклах золота. От максимума золота 14 декабря 1987 до максимума 2 июня 1988 прошел 171 календарный день. Отношение Фибоначчи 61.8 % от 171 равняется 106, а 106 календарных дней от 2 июня выпадает на 16 сентября.
Рисунок 1
Многое в моем временном анализе связано с Ганном. Ганн учил, что период времени 30 единиц или 1/12 круга в 360 градусов - это период для поиска изменения тренда. 26 сентября было точно 30 недель от минимума 29 февраля. 24 сентября было 30 календарных дней от максимума 25 августа. Изучение истории цены драгоценных металлов научило меня всегда искать смену тренда в районе 30 недель и 30 дней от значимого экстремума.
На 27 сентября прошло 49 календарных дней или 7 недель от минимума волны 3 за 9 августа, до импульсного хода вниз с 25 августа. Ганн называет 49-ый период времени "мертвой зоной" и временем поиска изменения тренда. Я всегда ищу признаки смены тренда около 49 календарных дней от различных экстремумов.
Всякий раз, когда мой анализ времени приводит к такой группировке вероятных дат изменения тренда, я очень внимателен к цене и моделям рынка при приближении расчетной даты. Я начал отслеживать смену тренда за неделю до 12 сентября.
Моя модель цены по волнам Эллиотта и анализ отношений показали, что в начале недели 12 сентября платина была в пятой или конечной волне от июньского максимума. В конечных стадиях можно найти существенные и очень надежные модели. Я часто трактую "правила" Эллиотта несколько свободнее. Я ищу наиболее важное - общую форму, модель и ценовые соотношения разворачивающейся цены. Пример, показанный на Рисунке 1 - не учебник волн Эллиотта, но достаточно хорош, чтобы показать, что модель вниз, вероятно, завершилась. Там была важная группа ценовых уровней, которые указывали, что снижение, вероятно,
закончится в зоне $472-$486. Ценовые колебания почти всегда кончаются очевидными отношениями к предшествующим колебаниям. Важно определить, какое отношение сработает в конкретный момент. От максимума 22 июня на 642 $ до минимума 29 июня на 553 $ получилось 89 $. От максимума 20 июня на 608 $ до минимума 9 августа на 518 $ было 90 $. Но ведь значение 89 - важное число Фибоначчи, а 90 - значимое число времени и цены по Ганну.
Падение цены в $89-$90 от максимума 25 августа 562 $ составит $473-$472. Падение от максимума 7 июля на 594 $ до минимума 9 августа на 518 $ равнялось 76 $. Снижение на 76 $ от максимума 25 августа составляет 486 $.
Цена резко, с гэпом, упала 19 сентября. Это движение имело все характеристики гэпа истощения, который является очень типичным для платины на конечных стадиях снижения или роста. 23 сентября появился широкодиапазонный внешний день с закрытием около минимума дня. Такой тип внутридневной деятельности обычно указывет на вероятное движение цены вниз. Однако, цена завершила очень надежную модель Эллиотта и пришла в очень важную зону поддержки точно в то время, когда была высокая вероятность существенного изменения тренда. Время, цена и модель совпали, указывая на смену тренда.
Разворотная точка
На следующий торговый день, 26 сентября, на рынке произошел день разворота. Цена сделала новый внутридневной минимум с закрытием около вершины дня, значительно выше закрытия предшествующего дня. Это совершенно не соответствовало тому типу ценовой активности, который обычно следует за внешним нисходящим днем. Внутридневной минимум дня разворота упал до 481.50 $, лишь на несколько долларов ниже важного уровня поддержки (точка J). Волна 5 от июньского максимума завершилась. День разворота точно уложился в пределы разворотного момента 16-28 сентября.
Мой анализ времени, цены и модели, обозначивший важное изменение тренда оправдался. Это подтвердилось краткосрочным разворотом цены. Я открылся вверх по 489 $, на закрытии дня разворота, на основании совпадения времени, цены и модели. Когда анализ времени подтверждается ценой и анализом модели, я с уверенностью вхожу в рынок с минимальным риском. Я разместил стоп на 479.50 $, всего на 2 $ ниже минимума дня входа (точка K). Риск составил 9.50 $ за унцию или 475 $ на платиновый контракт в 50 унций.
Двумя днями позже рынок значительно продвинулся, подтверждая выбор длинной позиции и позволяя мне поднять стоп до 488 $, на 2 $ ниже минимума сильного дня 28 сентября. Моей минимальной целью была коррекция АВС до50 % или 38 % от пятой волны с максимума 25 августа (Рисунок 2). От максимума 25 августа на 562 до минимума 26 сентября 481.50 $ прошло 80.50 $. Откат на 38 % показал бы 512 $, а на 50 % - 522 $.
Рисунок 2
Если минимум 26 сентября действительно оказался сменой тренда, как я ожидал, подъем должен продлиться, по крайней мере, до 38 % или 50 % от хода с июньского максимума до сентябрьского минимума. Откат на 38 % от этого цикла дает нам 542 $ (Рисунок 1, точка L), а откат на 50 % - 562 $ (точка M)
Цена резко прошла через начальные цели 512 $ и 522 $ без коррекций. Сохранение капитала - одно из двух фундаментальных правил моего плана торговли. Каждый день я передвигал стоп, чтобы защитить прибыль, по мере движения рынка. Я ежедневно поднимал стоп до более низкого отката на 62 % ретрейсмента от минимума 26 сентября или угла Ганна 1.2 угол от этого минимума.
На уровне 544 $, всего на 2 $ выше отката 38 % от медвежьего цикла июня-сентября, цена сделала вершину. Этот важный ценовой уровень сопротивления совпал точно с углом Ганна 1.1 от июньского максимума. Совпадение важного угла Ганна и уровня ретрейсмента Фибоначчи остановило рынок. Цена резко пошла вниз 21 октября, подтверждая завершение волны А или первого подъема.
До этого времени цена оставалась выше угла ганна 1.2. Углы 1.2 и 1.1 были проведены от минимума 26 сентября, как линии поддержки. Цена, растущая выше угла 1.2 указывает на очень сильный рынок. Поскольку рынок так много прошел выше угла Ганна 1.2, цена не должна корректировать больше, чем на 50 % от первого хода. Коррекция более 50 % от столь сильного подъема указала бы на ложные ралли. Падение цены ниже отката на 50 % сказало бы мне, что мой анализ цены и модели ошибочен, я забрал бы свою прибыль и постоял в стороне.
Я пододвинул стоп к 510 $ или на 2 $ ниже ретрейсмента 50 % волны А, чтобы в этой точке зафиксировать прибыль $21 за унцию или 1,050 $ за длинный контракт. Затем я проанализировал вероятный разворот рынка. Я ожидал, что рынок развернется, как минимум, по модели АВС от сентябрьского минимума (Рисунок 3). Волна C или второе колебание в направлении подъема должна превысить максимум волны А.
Рисунок 3
Мой анализ времени, цены и модели предположил смену тренда в сентябре. Это подтвердилось ценой, превысившей все минимальные ожидания коррекции от минимума 26 сентября. Я ожидал, что, по крайней мере, еще один ход вверх превысит максимум 544 $.
Цена скорректировалась всего на 1 $ выше угла Ганна 1.2 угол и развернулась вновь. Угол 1.2 был протестирован снова, сопровождаясь очень широким днем с новым высоким закрытием. Это подтвердило, что волна C находится на пути к новым максимумам.
Теперь я вычисляю цели цены для волны C. Волна C = 61.8 % (волна А) + минимум волны B, что в данном случае равняется 61.8 % (544-481.5) + 523 = 562 $.
Уровень 562 $ совпадает с максимумом от 25 августа. Такое совпадение уровней сопротивления может оказаться важным. Если волна C равняется 100 % волны А, цель - 586 $. Уровень 586 $ - рядом с 581 $, ретрейсментом на 62 % медвежьего цикла июня-сентября (точка P).
Цена без колебаний прошла через начальную цель 562 $ и выросла выше угла Ганна 1.4. Резкие движения, растущие выше угла 1.4, часто заканчиваются, как только угол поддержки 1.4 будет нарушен. Как только цена достигнет следующей зоны цели $581-$586, я буду искать признаки вершины и разворота.
3 ноября цена достигла нового максимума выше 586 $, но закрылась ниже закрытия предшествующего дня, показав день разворота. Важнее то, что цена достигла уровня сопротивления 586 $ на углу Ганна 2.1 от июньского максимума. Вспомните, как волна А упала до угла Ганна 1.1 от июньского максимума и восстановления 38 % медвежьего цикла июня- сентября. Теперь день разворота совпадает с углом 1.1 и ретрейсментом на 62 % цикла июня- сентября.
Модель АВС развернулась, как и ожидалось, а цена показала очень существенное совпадение важного долговременного ценового сопротивления при закрытии выше угла 2.1. Краткосрочная модель дня разворота указывает на вершину.
Новые максимумы
В ночь на 3 ноября, день разворота, я рассматривал свой анализ времени, цены и модели в поисках признаков движения к более высоким ценам. Рынок был очень силен и мог бы пойти по импульсной пятиволновой модели Эллиотта. Если так, новые максимумы появятся, если сегодняшнее закрытие было на самом деле завершением этого колебания. Есть слишком много свидетельств, что платиновый рынок завершил коррекцию медвежьего цикла июня-сентября.
Мой анализ по Ганну, Эллиотту и Фибоначчи работали, как по учебнику, и я получил весьма существенную прибыль. Я решил, что все свидетельствует о вершине и следует выйти около открытия на следующий день.
Я закрыл свою длинную позицию на следующий день, 4 ноября, по 571 $, около открытия. Это принесло мне прибыль 82 $ (4,100 $ на контракт) .
Как только цена закрылась ниже угла поддержки1.4, и ниже угла 1.2, я получил доказательства правильности решения взять прибыль и выйти около максимума. Однако, рынок был, как всегда, настроен поуменьшить мое преувеличенное эго, немедленно поднявшись выше угла 1.2 и быстро превысив предшествующие максимумы. Ход к новым максимумам подтверждал, что рынок платины намерен пойти по импульсной пятиволновой модели Эллиотта. Я вычислил цели времени и цены, которые укажут на завершение пятой волны модели и дадут точку для входа в короткую позицию.
Следующая значимая цель по времени выпала на 6 декабря. От максимума 2 июня до минимума 26 сентября прошло 116 календарных дней. 62 % от 116 равно 72. 26 сентября плюс 72 календарных дня дает нам 7 декабря. Я начал искать признаки изменения тренда за неделю до 7 декабря.
Цель цены для завершения пятой волны попадает на зону $611-$625. Различные отношения Фибоначчи указывают этот диапазон для пятой волны. Первая цель была бы 611 $, если волна 5 равняется 50 % волны 1. Затем, мы получили бы 617 $, если волна 5 равна волне 1. Если волна 5 равняется 62 % от начала волны 1 до конца волны 3, цель была бы 624 $. Наконец, если волна 5 равняется волне 3, то цель была бы 625 $.
Эта ценовая зона, $611-$625, не намного выше угла Ганна 4.1 от июньского максимума – еще одно совпадение ценовых целей отношений Фибоначчи с важным углом Ганна (точка R). Я очень тщательно поискал бы краткосрочные модели разворота, чтобы встать в короткую на неделе от 5 декабря, если цена окажется в этой зоне сопротивления. Даст ли мне рынок еще подарок в виде дня разворота на этом важном ценовом уровне и в этот важный период времени?
Модель пятой волны
5 декабря появился день разворота с внутридневным максимумом на 620 $, точно в пределах обозначенной ценовой зоны сопротивления. Итак, это произошло снова - завершение пятой волны Эллиотта точно в пределах важной ценовой зоны сопротивления и в период, когда вероятно изменение тренда.
Анализ времени, цены и модели еще раз подтвердился краткосрочной моделью разворота.
Налицо были все признаки, чтобы идти в короткую около закрытия 5 декабря с минимальным риском. Я продал по 614 $ со стопом 622 $, на 2 $ выше максимума дня. Я ожидал существенную коррекцию подъема 26 сентября -5 декабря. Рынок подтвердил мой анализ тремя днями позже сильным падением до угла Ганна 1.4 от предыдущего минимума. Это позиция, в которой я нахожусь в момент написания этой статьи. Время покажет, какую прибыль в дальнейшем принесет мой анализ времени, цены и модели.
Все трейдеры делают это
Какую стратегию биржевой игры ни возьми, все трейдеры, так или иначе, решают весьма схожие задачи. Если попытаться их классифицировать, то выяснится, что основных типов задач не так и много – всего три.1. Выбор акций, которые наилучшим образом отвечают стратегии вашей игры.
2. Прогноз дальнейшей динамики цены на интересующий период.
3. Выставление конкретных ордеров.
Эти задачи соответствуют трем основным этапам, хорошо известным в теории управления: сбор и анализ информации, прогноз развития ситуации, принятие управленческих решений для коррекции в случае отклонения динамики от прогнозируемой. На такое подобие не могли не обратить внимание производители аналитического программного обеспечения.
Так, для выбора покупаемых акций широкую популярность завоевали сток- скринеры, или простейшие фильтры — из базы данных они выбирают только имеющие заданные параметры акции.
Для прогноза цен используется широчайший набор инструментов. Сюда относятся и традиционные методы экстраполяции, и довольно сложные (и дорогие!) решения, основанные на нейросетевых алгоритмах.
Для выставления ордеров на рынок существует много торговых систем. Большинство из них позволяют запрограммировать правила принятия решения для автоматической расстановки ордеров.
Но сами правила должен задать пользователь! Труд составить такие правила автоматически на себя берут механические торговые системы, но большинство из них
на поверку оказываются несостоятельными.
Какая же вырисовывается картина? Производители программных продуктов и онлайновых услуг опираются на теорию управления, но того впечатляющего эффекта, которым сопровождается ее применение в традиционных областях, при управлении инвестициями явно не наблюдается. В чем же дело?
Простота хуже воровства
Более глубокий анализ предлагаемых инструментов показывает, что в большинстве случаев в основе аналитических программ заложены неоправданно простые
алгоритмы решения. Эта простота не соответствует изощренности изучаемого объекта – рынка. Судите сами. Что, например, представляют собой сток-скринеры?
Это просто один запрос в базу данных с нужным «профилем».
Для профессиональных участников рынка, которые точно знают, чего хотят, такой инструмент, конечно, будет полезен. Но гораздо более востребованным, на мой взгляд, был бы инструмент, позволяющий определять допустимые интервалы значений по каждому показателю, характеризующему акцию, для конкретных целей. Например, пользователь указывает, что его интересует недельный рост компаний. В каких диапазонах должны лежать значения интересующих его показателей, чтобы вероятность такого роста была максимальной? Сейчас на рынке нет ни одного инструмента, позволяющего ответить на этот вопрос.
Или такой аспект. Чтобы задать параметры сток-скринера, нужно знать, какие на данный момент значения по конкретной группе компаний, например, производителей лекарств, вообще есть. Какое количество компаний попадает в тот или иной диапазон значений конкретного индикатора? К сожалению, и этот вопрос решается неудовлетворительно. Последнее время предпринимаются попытки построить подобную «карту» рынка, но далеко не на всех ресурсах и только по одному -двум показателям, например, доходности и капитализации. А что делать, когда необходимо отслеживать сразу несколько показателей?
Как прогнозировать?
Что касается методов прогноза, то здесь наблюдается ярко выраженная поляризация подходов: либо методы катастрофически просты, либо настолько сложны и требовательны к ресурсам, что их практическое использование для трейдера затруднительно.
К первым относятся привычные методы экстраполяции, а ко вторым – модели, созданные на основе нейронных сетей или нечеткой логики. Эти две большие
области сами по себе имеют много тонких нюансов и настроек, установить которые адекватно решаемой задаче под силу только узким специалистам.
Так, немаловажную роль играет способ формирования обучающего множества. Существует проблема с выбором идеального момента, когда нужно остановить обучение.
Особенностью адаптивных систем является самообучение, или способность подстраивать свои внутренние параметры под динамику прогнозируемого ряда. Обучение может проводиться «без учителя» и «с учителем»: в первом случае изменение параметров модели происходит в соответствии с внутренним алгоритмом, заложенным в модель, а во втором случае нужно явное указание, какое изменение лучше или хуже.
Часто в качестве «мнения учителя» выступает величина ошибки прогноза, называемая целевой функцией, и цель обучения – настроить параметры таким образом,
чтобы она была минимальна. Множество данных, на котором происходит минимизация, называется тренировочным или обучающим множеством. При таком способе обучения возникает одна очень серьезная проблема – overfitting.
Явление это связано со случайным выбором самого тренировочного множества. Сначала, при первых шагах обучения, модель начинает улавливать искомую зависимость, что приводит к уменьшению ошибки – целевой функции. Однако при дальнейшем обучении, стремясь уменьшить ошибку, параметры подстраиваются
под особенности наблюдаемого тренировочного множества. При этом модель уже описывает не закономерность динамики значений ряда, а особенности конкретного его подмножества, выбранного в качестве тренировочного множества. Естественно, с понижением точности реального прогноза (вне тренировочного множества).
Предлагаемые системы не дают ответа и на вопросы о количестве используемых для обучения каналов, объеме данных, необходимых по каждому каналу, а также о принципиальной предсказуемости того или иного ценового ряда.
Стоит ли, в контексте предсказуемости, связываться с конкретной акцией или нет?
Эффективность применения сложных систем прогноза определяется уровнем решения всех проблем настройки, а это, в свою очередь, определяется квалификацией пользователя.
Последний шаг
Однако наиболее трудным моментом является доводка процесса анализа и прогноза до принятия конкретных шагов. Чтобы обоснованно принять решение, необходима статистическая информация о том, с какой степенью вероятности выполняется найденное правило или система правил. Сколько ни вводи броских аббревиатур типа money management, в основе любой такой новомодной «парадигмы» для практического успеха должна быть «зашита» надежная теория, а не сомнительное мифотворчество о чудодейственных опережающих индикаторах рынка. И каждый раз – новых.
Биржевая торговля: Обучение - Трейдер - Трейдинг
- Трейдер
- Эмоции трейдера
- Трейдерский анализ
- Торговля трейдера
- Психология трейдера
- Обучение трейдингу
- Краткосрочный трейдинг
- Управление трейдингом
- Системы трейдинга
- Методы трейдинга