Внутридневной трейдинг


200 имитаций по 150 сделок


Таблица 6-2. 200 имитаций по 150 сделок со скальпирующим распределением кратных R

0,1% риска

 0.25% риска

 0,5% риска

 0.75% риска

 1,0% риска
Средний конечный капитал, $

 106499

 116270

 134770

 155870

 183622
Вероятность уменьшения счета на 2%, %

 1

 2

 2

 2

 2
Вероятность закончить по крайней мера без убытков, %

 99

 98

 98

 98

 98
Вероятность 10%-ной прибыли, %

 8

 80

 94

 96

 97
Минимальный конечный капитал. $

 96892

 92292

 84863

 77656

 70789
Средний процент прибыли

 6,5

 16,3

 34,8

 55,9

 83,6
Минимальный процент прибыли

 -3.1

 -7.7

 -15,2

 -22,3

 -29.2
Посмотрите внимательно: если предположить, что вы сможете выдержать распределение скаль­пирующей системы и риск в 0,25% вашего счета на одну сделку, то ваш сред­немесячный доход составит около 16%. Иными словами, перед вами 80%-ная вероятность получать как минимум 10%-ный месячный доход. Как ни странно, эти результаты вполне реальны, поскольку исходные данные вклю­чали несколько крупных убытков, вызванных психологическими ошибками.

Заметьте также, что максимальное месячное снижение счета в этих имитациях составило 7,7%, хотя вероятность уменьшения счета на 2% и бо­лее равнялась всего лишь 2%. Подобные уменьшения счета люди психоло­гически переносят очень тяжело, и это может привести к новым ошибкам, которые лишь усугубят потери.

При риске в 1% прибыли становятся гигантскими, составляя в среднем 84% в месяц. Однако в скальпирующих сделках этот уровень риска был бы нереальным, поскольку вы постоянно превышали бы маржинальные воз­можности своего счета. Обратите также внимание на огромные сокращения счета, которые возможны, хотя и маловероятны, при таком уровне риска.

Мы надеемся, что теперь вы понимаете важность имитации различ­ных стратегий в отношении размера позиции. Это критически важно как для успешной торговли, так и для понимания своей торговой системы с по­зиций электронного внутридневного трейдера.



Имитация системы: определение возможностей


Заполнив ведомость сделок, похожую на те, что показаны в табл. 5-1 и 5-3, можно получить распределение кратных R, и это поможет вам провести ими­тацию вашей системы, используя различные стратегии размера позиции. Вы можете проводить имитацию несколькими способами.
Простейший из них — определить распределение кратных R и изго­товить мешок шаров с таким же распределением. Затем, наугад вытяги­вая шары (и отправляя их обратно в мешок), вы сможете получить пред­ставление о том, как будет выглядеть торговля по вашей системе. Напри­мер, у вас система с ожиданием более 1,0, которая верна примерно в 35% случаев. Когда вы сымитируете ее, то увидите, что даже при 10-15 проиг­рышах подряд вы сможете получить хороший доход просто потому, что 16 сделка даст выигрыш в 30 R, который целиком перекроет все убытки. Это- нужно знать, чтобы торговать по этой системе.

Кстати, корпорация ПТМ разработала пятиуровневую компьютерную игру*, цель которой — постичь важность ожидания и размера позиции. Пос­ледний уровень игры позволяет вам вводить собственное распределение кратных R и имитировать систему.
Вторым способом имитации вашей системы являются автоматические компьютерные симуляции. Вы можете построить такой имитатор с помощью Excel, что позволит вам проводить 500 имитаций по 50 сделок каждая с раз­личными стратегиями размера позиции. Польза таких имитаций очевидна: сравнение разных стратегий размера позиции поможет определить сред­ний доход и покажет, как может уменьшиться счет и за счет чего. Результа­ты могут быть очень интересными. Однако компьютерные симуляции не со­здают столь реального ощущения сделки, как имитации с шарами.
Чтобы помочь вам понять важность размера позиции и способов про­ведения имитаций, мы выполнили некоторые из них, используя данные табл. 5-1(41скальпирующая сделка по методике, рекомендованной в гл. 9). Не забудьте, что среди этих сделок есть убытки в 4 R, отражающие либо пси­хологические ошибки {такие, как неисполненный «стоп»), либо крупные не­предвиденные движения рынка.
Сначала мы провели 5000 имитаций по 50 сделок в каждой с указан­ным распределением кратных R. Мы обнаружили, что вероятность положи­тельного ожидания составляла 0.885. Иными словами, если бы 50 сделок отражали неделю торговли, то 90% недель были бы выигрышными.
Затем мы провели 200 имитаций по 40 сделок в каждой с пятью раз­личными алгоритмами размера позиции, предполагающими от 0,1 до 1% риска. По условию, трейдер делал по 40 сделок в неделю, имея на счете $100 000.
Табл. 6-1 показывает результаты згой имитации. Обратите внимание, чтоО,25%-ный риск на одну сделку, который лучше всего отражает методы торговли одного из авторов, дает в среднем 4% дохода в неделю, или 16% в месяц. При большем риске можно иметь гораздо более высокие прибыли, однако высоким риском, достигающим 1%, очень трудно управлять с помо­щью плотных «стопов», в чем вы убедитесь, посмотрев ответы на задачи в кон­це данной главы. Заметьте также, что ключом к указанным доходам являют­ся ожидание (т.е. удержание убытков на уровне 1 R) и размер позиции.
Табл. 6-2 показывает, что может произойти за месяц. Она показывает результаты 200 имитаций по 150 сделок в каждой.

Таблица 6-1. 200 имитаций по 40 сделок со скальпирующим распределением кратных R
0.1% риска
 0,25% риска
 0.5% риска
 0.75% риска
 1.0% риска
Средний конечный капитал, $
 101.866
 104,020
 107.848
 112.822
 118.416
Вероятность уменьшения счета на 2%, %
 0
 3
 7
 9
 12
Вероятность закончить по крайней мере без убытков. %
 89
 88
 88
 91
 87
Вероятность 10%-ной прибыли, %
 0
 4
 32
 56
 65
Минимальный конечный капитал, $
 98.293
 95.747
 91,553
 84,072
 83,367
Средний процент прибыли
 1.9
 4,0
 7,8
 11.5
 18,4
Минимальный процент прибыли
 -1.7
 -4,3
 -8,4
 -12,6
 -16,6



Наилучшая стратегия укрупнения позиций


Рискуйте лишь процентом всего капитала (не ставьте на кон всю ферму, достаточно пары поросят)
В гл. 5 было показано, как важно иметь точку спасения при открытии пози­ции — определение первоначального риска, равного 1 R. Если вы все еще не осознали важность этого фактора, то вернитесь назад и заново перечи­тайте эту главу. Повторяю: не читайте дальше, пока твердо не усвоите важ­ность предварительного, до открытия позиции, определения 1 R.
Теперь представим 1 R как процент от вашего капитала. Вот как это делается. Предположим, у вас на счете $50 000. Вы хотите купить акции LU по 71,375*, и ваш «стоп» будет 70,875. Таким образом, риск 1 R равен 50 центам на акцию. Ваше решение по размеру позиции состоит в том, сколь­ко акций покупать. Какой частью портфеля вы готовы рискнуть в этой позиции по LU? Допустим, вы решаете, что риск не должен превышать 1% по любой сделке. В данном случае 1% от $50 000 равен $500. Если в этой сделке вы готовы рисковать $500, то сколько акций можно купить при рис­ке 1 R равном 50 центам на акцию? Ответ получить очень просто: делите свой риск в 1% ($500) на величину 1 R и получаете ответ —1000 акций.
Обратите внимание, вы покупаете 1000 акций по цене $71,375 за штуку. Это означает, что вы покупаете акции, стоимостью $71 375. Это ваш риск? Нет! Это не станет вашим риском, если, конечно, Lucent не обанкро­тится вчистую за те 15 минут, пока вы будете торговать. Но это тоже не ваш риск, поскольку вы будете держать акции до заранее определенного убыт­ка в 1R, равного 50 центам. Вы держите «стоп» в 1 R для того, чтобы сохра­нить свой капитал. Таким образом, ваш риск в данной ситуации равен $500, или 1% вашего портфеля. Если вы не закроетесь по $70,875, то ваш риск увеличится. Например, если вы закрываетесь по 70,375, то теряете $1000, или 2 R. Но как опытный внутридневной трейдер вы хотите любой ценой избежать рисков, превышающих 1 R.
Приведу еще один пример. Предположим, вы хотите купить QCOM по 141,75. Спрэд бид-аск при покупке равен 3/4 пункта. Вы хотите иметь небольшой простор вне спрзда, поэтому мысленно ставите «стоп» на 139,75, или на 2 пункта. Таким образом, риск 1 R по QCOM в этой сделке равен $2 на акцию. Перед вами стоит вопрос относительно размера позиции: сколько акций вам следует покупать? Допустим, на вашем счете сей­час $52 000, ивы планируете рисковать 1% счета — это $520. Поскольку 1R равняется 2 пунктам, вы делите $520 на 2 пункта и получаете ответ: 260 акций. В этом случае вы покупаете акции, стоимостью в $36 855, но это не является вашим риском. Ваш риск, пока вы соблюдаете свой «стоп», состав­ляет $520, или 1% вашего счета.
Заметьте, в каждом примере вы высчитывали, чему равняется 1% вашего счета в долларовом выражении. Эта сумма определяет, каким бу­дет размер вашей позиции. Чтобы определить, сколько акций покупать, необходимо разделить эту величину на 1 R (т.е. ваш риск на одну акцию). Таким образом, каждый из двух наших примеров демонстрировал риск в 1% вашего счета. В первом примере, где 1 R равнялся 50 центам, вы купили 1000 акций. Во втором, где 1R равнялся $2 (и 1% составлял $520), вы приобрели 260 акций. Заметьте, что во втором примере 1 R был в 4 раза больше, поэтому вы купили в 4 раза меньше акций, чем в первом примере.
Посмотрите, что происходит, когда вы рискуете 1% своего счета. Во-первых, ваш алгоритм определения размера позиции оказывает одинако­вое влияние на ваш счет, независимо от специфики покупаемых вами ак­ций. Во-вторых, размер вашей позиции остается одинаковым (X процентов вашего счета) независимо от величины 1 R покупаемых вами акций. Таким образом, если ожидание вашей системы равно 0,3, это означает, что пос­ле 100 сделок вы можете выиграть примерно 30 R. Если вы устанавливае­те 1 R, ориентируясь на 1% риска при расчете размера позиции, то после 100 сделок вы можете увеличить свой счет примерно на 30%*.
Для упрощения вычислений в каждом из этих примеров мы использо­вали риск, равный 1%. Пока вы не приобретете опыт электронной дневной торговли, рекомендую не рисковать более чем 1/л% своего счета в одной сделке. Не переходите на более высокие уровни, пока не будете уверены в ожидании своей системы и не станете регулярно получать прибыль, а также пока не убедитесь, что редко совершаете психологические ошибки (см. гл. Ни 13). Когда вы добьетесь этого, то можете подняться вплоть до 1% риска в сделке.
Рассмотрим еще пять примеров, в которых вы должны определить, каким должен быть размер позиции. Предположим, в каждом случае на счете есть $100 000. Вы будете рисковать 72% этого счета, или $500. Исхо­дя из данного 1 R определите, сколько акций вы будете покупать.
Вы скальпируете TXN по 68,125; 1 R = 12,5 цента.
Вы инерционно торгуете HLIT, покупая по 141,375 со «стопом» в 3/8 пункта.
Вы торгуете AMZN по 68 со «стопом» в 2,375 пункта.
Вы торгуете JDSU по 288,875 со «стопом» в 6,5 пункта.
Вы торгуете IBM по 98,5 со «стопом» в У16 пункта.
Вычислите размер позиции в каждом примере. Имеются ли случаи, где позиция «слишком велика», даже несмотря на то, что вы рискуете толь­ко 0,5% своего счета? Укажите минимум две причины, по которым позиция может оказаться слишком большой несмотря на то, что вы рискуете всего лишь малой толикой своего счета. Ответы даны в конце главы.



Определение размера позиции


Стратегии «мартингейл» и «антимартингейл»
Профессионалы говорят о двух основных стратегиях по наращиванию по­зиций — это «мартингейл» и «антимартингейл». В стратегиях «мартингейл» повышают ставку либо в период проигрышей, либо при уменьшении капи­тала. Напротив, в стратегиях «антимартингейл» ставку повышают, когда ваш капитал увеличивается либо во время полосы выигрышей.
Люди более предрасположены использовать «мартингейл», поскольку их тянет рискнуть, чтобы выйти из полосы проигрышей. Рассуждают они при­мерно так: «Сейчас полоса неудач, но она должна закончиться, и я быстрень­ко отыграюсь, если рискну большей суммой». Однако никто не знает, где кон­чается полоса неудач, и эти ожидания чаще всего не оправдываются.
Если ваш риск растет в период неудач, то рано или поздно вы обанк­ротитесь. Даже если бы ваш счет был бездонным, подобное соотношение «риск — вознаграждение» тяжело выдержать психологически. Это как рулет­ка: если ставить только на черное и каждый раз удваивать ставку, то по окон­чании полосы неудач вы в конечном счете выиграете доллар. Но после 10 проигрышей подряд, что тоже реально, вы рисковали бы потерей более $8000 (при слегка неблагоприятных для вас шансах) только для того, чтобы отыграть доллар в конце этой полосы! Не слишком хорошие ставки! Как видите, шанс подобного исхода весьма велик.
Напротив, стратегии «антимартингейл» действительно работают — как в азартных играх (если вы сумеете выяснить, как обеспечить позитивное ожидание в игре), так и в инвестировании (где мы уже показали, как полу­чить позитивное ожидание). Они увеличивают риск в период полосы выиг­рышей. Умные игроки знают, что надо повышать ставки (естественно, в определенных пределах), когда выигрываешь. Тоже самое справедливо для трейдинга или инвестирования. Эффективные стратегии размера позиции требуют, чтобы вы наращивали свою позицию, когда получаете прибыль.



Ошибка 1: самая большая позиция при риске в I R


Одна из самых крупных ошибок, которую склонны делать трейдеры, состоит в том, что они начинают с крупной позиции, скажем в 1% риска, и затем, по мере роста цены акций, постепенно сокращают ее. Например, вы начи­наете с 1000 акций QCOM и быстро фиксируете прибыль на 500 акций, ког­да сможете поднять свой «стоп» достаточно высоко, чтобы гарантировать, что у вас не будет убытка. Затем сбрасываете еще 250 акций, получив до­ход в 2 R, и делаете ставку на оставшиеся 250 акций в стремлении получить максимум прибыли. Что неправильного в подобной торговле? В конце кон­цов вы ведь фиксируете прибыль так быстро, как это возможно, не так ли? Но посмотрите, вы открываете самую крупную позицию, 1000 акций, при самой большом возможном убытке в 1 R. Если вы сделаете 10 R при-

были с помощью 250 акций, т.е. четвертой части вашей исходной позиции, то это будет равноценно всего лишь 2,5 R прибыли на все 1000 акций. Вы начинаете понимать ситуацию? Если вы так поступаете, то фактически с по­мощью размера позиции сами подрезаете свою прибыль. То есть делаете прямо противоположное тому, что требует золотое правило торговли.



Ошибка 2: заблуждение азартного игрока


Заблуждение азартного игрока — это еще одна ошибка в отношении разме­ра позиции. Представьте, что у вас $10 000, и вы хотите их удвоить. У вас 60%-ная система, и выигрываете или проигрываете вы в основном по 1 R. В первой попытке вы рискуете $1000 и проигрываете. Это повторя­ется трижды. Теперь у вас осталось только $7000. Вы начинаете размыш­лять: «У меня 60%-ная система, т.е. я должен угадывать в 60% случаев. У ме­ня было три проигрыша подряд, значит, теперь меня ждет выигрыш. Думаю, надо рискнуть $4000». Вы вновь проигрываете, и у вас остается $3000. Вы решаете, что теперь-то выигрыш у вас в кармане, и рискуете всем остатком счета. Пятая сделка оказывается такой же, как остальные, — проигрышем, и вы сломаны окончательно.
Хотя пять проигрышей подряд маловероятны для60%-ной системы, такая полоса неудач вполне реальна при достаточно большом числе сделок. Более того, это может произойти как раз тогда, когда вы начнете мыслить подобным образом. Если у вас 60%-ная система, то для любой сделки веро­ятность выигрыша равна 60%. Шансы не возрастают после серии проигрыш­ных сделок. Они по-прежнему равны 60%. Предположение о том, что веро­ятность выигрыша возрастет после полосы проигрышей, может закончить­ся финансовым крахом, и нередко так и происходит.



Ошибка 3: нехватка денег


Вы видели в ряде примеров этой главы, что риск в 0,25% вашего капитала на одну сделку является вполне разумным для электронного внутридневно­го трейдера. Более высокие уровни риска (например, 1%) могут дать боль­шие доходы, но при этом возможны и серьезные сокращения счета.
Вспомните.в наших примерах счет равнялся $100 000. И заметьте, 0,25% риска по счету такой величины составляют всего $250. А если у вас на счете всего $10 000 (а таким он часто и бывает у многих начинающих электронных внутридневных трейдеров), то $250 под риском отражали бы риск в 2,5%. И

вы, вероятно, столкнулись бы с маржинальными проблемами. И даже если бы этих проблем не возникло, вероятность огромных убытков все равно велика. Часто внутридневные трейдеры рассказывают, как много денег они за­рабатывают, а иногда и о том, что, бывает, теряют за день чуть ли не половину своего счета. Когда я слышу подобное, то всегда знаю причину — либо размер позиции этого трейдера был слишком велик, либо его счет был слишком мал.



Ответы на задачи


1.             Вы скальпируете по TXN 68,125. и убыток в 1 R равен 12,5 цента.
В этом примере вы должны разделить ваш риск в 0,5%, равный $500, на величину 1 R, которая в данном случае составляет 12,5 цента. Результат равен 4000, т.е. вы можете купить 4000 акций. Обратите внимание, что для покупки 4000 акций по $68,125 вам нужно $271875 и что при полном ис­пользовании кредитного плеча вы располагаете только $200 000. Таким образом, хотя риск составляет всего $500, вы не смогли бы осуществить эту сделку при данном уровне риска.
2.             Вы инерционно торгуете HUT, покупая по 141,375 со «стопом» в 3/8 пункта*.
В этом примере вы должны разделить ваш риск в 0,5%, равный $500, на величину 1 R, составляющую 0,375. Результат: 1333 акции. Таким образом, при данном уровне риска вы могли бы купить 1333 акции HLIT. Эти 1333 акции по $141,375 стоили бы вам $187 578. Вы можете сделать это, ис­пользуя маржинальные возможности своего счета.
3.             Вы торгуете AMZN по 68 со «стопом» в 2,375 пункта.
В этом примере вам надо разделить ваш риск в $500 на 2,375, чтобы опре­делить, сколько акций вы могли бы купить. Результат равен 210 акциям, которые стоили бы $14 280. Вы легко можете сделать это со своего счета.


4.             Вы торгуете JDSU по 288,875 со «стопом» в 6,5 пункта.
В этом примере вам надо разделить ваш риск в $500 на вашу величину 1R, равную $6,5, чтобы определить число акций. Ответ: 76 акций, которые сто­или бы $21 954,50.
5.             Вы торгуете IBM no 98,5 со «стопом» в V16 пункта.
Вы должны разделить ваш риск в $500 на ваш pnCKlR, равный х/16 пункта, или 0,0625. Таким образом, вы можете купить 8000 акций, что стоило бы $788 000 — ясно, что при счете в $100 000 у вас возникли бы маржиналь­ные проблемы.
Табл. 6-3 показывает все пять сделок: величину 1R, число акций, про­цент риска и общие затраты. Вы должны понимать смысл всех элементов этой таблицы, прежде чем перейдете к третьей части книги. Заметьте, что сделки 1 и 5 являются слишком крупными для вашего счета. Но еще более важно то, что сделки 1, 2 и 5, вероятно, слишком велики для реализации с помощью тех методов, которые мы предлагаем в этой книге.
Таблица 6-3. Ответы на задачи
Сделка
 Величина 1R
 Число акций
 Процент риска
 Общие затраты, $
TXN по $68.125
 12,5 цента
 4000
 0,5
 275875
HUT по $141.375
 37,5 центов
 1333
 0,5
 187578
AMZN по $68
 $2,375
 210
 0,499
 14280
JDSU по $288,875
 $6,50
 76
 0,494
 21954,50
IBM по $98,5
 6,25 цента
 8000
 0,5
 788000



Призывы к действию


Тестируйте свою систему, используя различные стратегии в отноше­нии размера позиции, чтобы определить не только то, что наиболее вероятно, но даже и то, что может случиться лишь при большом чис­ле сделок.
Избегайте ошибок в отношении определения размера позиции.
Когда сделка идет в вашем направлении, сохраняйте максимальный размер позиции.



Эмоции во время игры достигают


Эмоции во время игры достигают большого накала несмотря на то, что призом может быть всего лишь книга стоимостью $30. Люди пережива­ют каждый проигрыш и аплодируют выигрышам в 10 R так, будто от этого -зависит их жизнь. Эти эмоции часто становятся причиной серьезных оши­бок, завышая (или занижая) риски, которые игроки были готовы взять на себя. (О влиянии психологических факторов на эффективность торговли под­робно рассказано в гл. 13.)

Итак, чему может научить вас эта игра? Позвольте мне перечислить основные выводы:

несмотря на позитивное ожидание системы, 100 человек, открыв­ших одну и ту же позицию, легко могли получить 100 разных резуль­татов, при этом конечный капитал варьировался от полного банк­ротства до 50-кратного увеличения размера первоначального сче­та. Определяющую роль играли размер позиций и психологические факторы;

цели, поставленные игрокам, оказывают большое влияние на ре­зультаты. Иными словами, игроки достигают своих целей через раз­мер позиции. И когда вы стремитесь к крупному выигрышу, вели­ка вероятность банкротства, если вы не знаете, что делаете;

психология игрока очень сильно влияет на выбор размера позиций.

По большому счету размер позиций определяет риск, который вы пла­нируете взять на себя в сделке. Существует много систем определения раз­мера позиции, как и систем выбора акций — только размер позиции ока­зывает большее влияние на ваши результаты, чем выбор акций. Если вы помните хоть одно утверждение этой книги, то запомните и это: размер по­зиции всегда будет оказывать гораздо большее влияние на финансовые ре­зультаты, чем выбор акций.

Если у вас есть система с положительным ожиданием, то при большом количестве сделок, дисциплинированном подходе и надлежащем размере позиций вы можете иметь значительную рентабельность в каждой серии из 200 сделок. Однако вы должны строго выполнять все действия и руко­водствоваться идеями, представленными в настоящей главе.

Предположим, что ваша торговля имеет точно такое же распределение кратных R, как в табл. 5-1. Мы провели 5000 имитаций этого распределения на примере 50, 100, 150 и 200 сделок. Основываясь на результатах исследования, мы обнаружили, что при 50 сделках вы имеете 96%-ную ве­роятность положительного ожидания. Таким образом, если ваша система имеет такое распределение и вы делаете 50 сделок в неделю, то, вероятно, лишь две недели в году вы будете нести убытки. При 100 сделках вероятность положительного ожидания вырастает до 99%. И если каждую неделю вы делаете 100 сделок с таким распределением, то следует ожидать одну неу­дачную неделю раз в два года. Когда вы достигните 150 сделок в неделю, вероятность убыточной недели сведется к нулю.

Хотя эти цифры могут показаться невероятными, они зависят также от точной оценки распределения кратных R вашей системы (об этом расска­зано в гл. 5), правильного использования методов определения размера позиции (об этом рассказывается в данной главе) и скрупулезного выпол­нения ваших планов (основная тема гл. 13). Но если вы допустите хоть од­ну крупную ошибку в применении любого из этих факторов, вас ждет финансовая катастрофа.



о методах определения размера позиции,


Прежде чем мы поговорим о методах определения размера позиции, я хочу еще раз остановиться на том, почему так важен размер позиции и что он из себя представляет.

Для начала определим, чем он не является:

он не определяет, сколько вы потеряете в данной сделке;

он не показывает, как закрыть прибыльную сделку;

это не диверсификация;

это не контроль над риском;

это не избежание риска;

он не определяет, в какие бумаги инвестировать.

Размер позиции отвечает на вопрос «сколько?». Иными словами, опреде­ляет величину позиции, которую вам следует иметь в каждый момент сделки.

Цель определения размера позиции заключается в том, чтобы знать, сколько акций той или иной компании следует купить и держать, исходя из размера вашего счета. Решение по определению размера позиции может показать, например, что у вас недостаточно денег для открытия любых по­зиций в рамках данного сценария, поскольку риск слишком велик. Опреде­ление размера позиции выравнивает экспозицию вашей торговли по эле­ментам портфеля. Но главное, стратегии в отношении размера позиции, о которых мы будем говорить в этой главе, выравнивают риск по всем сдел­кам на уровне 1 R.

А теперь давайте рассмотрим конкретную стратегию определения раз­мера позиции, которую часто используют внутридневные трейдеры.



Большинство электронных внутридневных трейдеров, пытающихся


Большинство электронных внутридневных трейдеров, пытающихся добиться выдающихся результатов, обычно заканчивают банкрот­ством. Причина в том, что они рискуют слишком большой суммой в каждой сделке.

Размер позиции сильнее влияет на ваши финансовые результаты, чем выбор акций.
Размер позиции — это та часть вашей торговой системы, которая отвечает на вопрос: «Сколько акций вам следует купить/продать в этой сделке?».
Наилучшая стратегия в отношении размера позиции для трейдеров с прямым доступом к рынку — рисковать малым процентом (1% или меньше) своего капитала в сделке. Чтобы так делать, вычислите, че­му равен этот процент вашего счета, и затем разделите полученную сумму на R, чтобы определить размер своей позиции.



    Биржевая торговля: Обучение - Трейдер - Трейдинг