Глава 12. ИНФЛЯЦИЯ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ

I. Факторы, определяющие допустимый размер денежной массы

Вопрос о нужном стране количестве денег долго тревожил умы ученых и государственных деятелей. Многие из них считали, что, чем в стране больше денег, тем лучше, поскольку позволит наиболее полно использовать имеющиеся в стране остальные факторы производства и тем самым ускорит путь к повышению благосостояния всей нации.

На самом деле существуют объективные факторы формирования денежной массы. Поскольку деньги прежде всего обеспечивают нужды торговли, то первые два фактора формирования денежной массы — это:

1) объем продающихся на рынках данной страны товаров,

2) их цены (определяемые, как мы уже знаем, соотношениями спроса и предложения).

Раз предложение товаров и цены уже сформировались, то для технического обеспечения торговли нужна соответствующая масса денежных знаков. Иными словами, денег в стране должно быть столько, чтобы торговые сделки по сложившимся ценам могли осуществляться бесперебойно.

Однако в результате торговли деньги постоянно переходят от одного владельца к другому, и каждый денежный знак успевает в течение фиксированного периода времени (дня, месяца, года) «поучаствовать» во многих платежных операциях.

Это означает, что реально потребное стране количество денег будет тем меньше, чем большее число раз каждый денежный знак переходит из рук в руки, то есть чем выше скорость обращения денег.

Скорость обращения денег — число раз, которое каждая денежная единица участвовала в течение года в обеспечении любых

сделок.

Экономисты научились рассчитывать скорость обращения денег, хотя, конечно, только в среднем — для всей массы денег, обращавшейся в стране в течение года.

Для этого надо просто разделить общую стоимость всех товаров, проданных в стране в течение года (такой информацией располагает Государственный комитет по статистике), на количество денег, находившихся в обращении (этой информацией располагает Центральный банк России).

Например, допустим, что в какой-то маленькой стране с наличными деньгами был полный порядок и при этом за год было продано товаров и услуг на 10 млн. фунтов, а в обращении находилось 2 млн. фунтов. Делим 10 на 2 и получаем, что в течение года каждый фунт в среднем обернулся 5 раз, то есть именно столько раз участвовал в покупке и продаже товаров.

Тогда можно сделать вывод, что эта скорость обращения денег нормальна для данной страны и ее нужно поддерживать и в будущем.

Надо сказать, что по динамике скорости обращения денег можно сделать вывод о состоянии всей экономики страны. Если она развивается устойчиво и ее денежное хозяйство хорошо управляется, то скорость обращения денег будет колебаться незначительно. Например, на протяжении 1980-1986 гг. скорость обращения денег колебалась: в Японии — между 1,01 и 1,2; в ФРГ — между 8,9 и 9,6; в США — между 1,24 и 1,45. Диапазон колебаний, как нетрудно подсчитать, весьма узкий — 8-20%.

Напротив, в Великобритании, экономика которой переживала тогда большие трудности, скорость обращения денег изменилась за те же годы очень заметно: с 3,9 до 1,1. Правда, изменение это имело довольно устойчивую тенденцию к снижению скорости обращения.

Та же картина характерна и для России, переживающей трудный процесс воссоздания рыночной экономической системы. Начало в 1992 г радикальных изменений в организации хозяйственной жизни сразу же вызвало резкое увеличение скорости обращения денег. Деньги «побежали по кровеносным сосудам экономики» со скоростью куда большей, чем была присуща хозяйству в условиях командной системы В результате всего за два года (1993-1994 гг ) скорость обращения денег возросла в 3,14 раза.

Выяснив все три фактора, влияющие на количество денег, необходимое стране для нормальной организации экономической жизни, мы можем записать закон обмена в виде следующего уравнения:

М х V = Рх Q ,

где:

М — количество денег, которое необходимо стране для обеспечения нормального денежного обращения;

Р — средние цены товаров и услуг, продававшихся в стране в течение данного года;

Q — количество товаров и услуг, произведенных в стране в течение данного года;

V — скорость обращения (среднее число оборотов денег, число раз за год).

Это уравнение позволяет понять реальные зависимости, определяющие состояние денежной системы любой страны.

Например, очевидно, что если в стране растут цены, то даже при неизменном объеме производства и той же скорости обращения денег

масса денег в обращении должна быть увеличена Если же деньги начинают обращаться быстрее, а цены и объемы производства не возрастают, то страна может обойтись меньшим количеством денег Смысл закона обмена состоит в том, что количество денег, обращающихся в стране, не может быть произвольным. Оно должно точно соответствовать объему торговых сделок за год и достигнутой скорости обращения местной валюты.

Кстати, скорость эта вполне поддается управлению и зависит от работы банковской системы страны и от уровня технического оснащения учреждений, которые участвуют в денежных операциях Чем выше техническое оснащение банков, чем шире они используют современные компьютеры и спутниковые линии связи, тем быстрее оплачиваются купленные товары, а значит — растет скорость оборота денег. И соответственно тем меньшая их общая сумма достаточна для нормального функционирования хозяйства

2. Экономическая природа инфляции и ее разновидности

Если масса денег в стране становится больше, чем требует закон обмена, то возникает ситуация, которую экономисты любят описывать фразой «Слишком много денег охотится за слишком малым объемом товаров»

В итоге деньги как бы становятся менее ценными, то есть их покупательная способность падает И тогда на смену стабильности цен приходят периоды общего повышения денежных величин цен, называемого обычно инфляцией (от латинского «mflatio» — вздутие)

Инфляция — процесс повышения общего уровня цен в стране, ведущий к обесценению денег.

Сегодня это слово — одно из наиболее часто употребляемых на страницах прессы Причина проста в XX в инфляция стала общим бедствием большинства стран мира.

Конечно, если страна попала в полосу инфляции, то это не означает одновременного подорожания всех продающихся товаров. Некоторые из них, например не пользующиеся спросом или только внедряющиеся на рынок, могут и дешеветь. И все же в период инфляции дорожает такое подавляющее большинство товаров, что приходится говорить о росте стоимости жизни и удорожании всей хозяйственной деятельности

Стоимость жизни — сумма денег, в которую обходится приобретение в течение определенного периода времени (обычно месяца) стандартного для большинства семей данной страны набора благ и услуг.

Изменения стоимости жизни измеряются с помощью индекса цен — относительного показателя, отражающего, насколько большую сумму денег семьям пришлось уплатить за приобретение стандартного набора товаров (часто его называют корзинкой товаров) в текущем году (или месяце) по сравнению с аналогичным предыдущим периодом.

Что вызывает инфляцию, каковы ее причины и можно ли ее устранить⁹

Существует инфляция спроса, когда повышенный спрос предъявляется одновременно на большинстве рынков страны. Иными словами, нарушается общая сбалансированность спроса и предложения в масштабах страны, а это неизбежно ведет к росту цен, так как иначе рынки не сбалансируются.

Но поскольку такая картина складывается практически на всех рынках, происходит рост общего уровня цен, то есть инфляция.

Надо сказать, что инфляция спроса нашей стране хорошо известна. Она сохранялась здесь на протяжении всего периода существования планово-командной системы. Вот только проявлялась она по-особому.

Поскольку все цены были жестко зафиксированы государством, то избыточные деньги не могли вызвать роста стоимости товаров напрямую И потому здесь инфляция приобрела форму роста неудовлетворенного спроса Проще говоря, она вылилась в постоянную дефицитность в СССР почти всех товаров при, казалось бы, стабильных и низких ценах.

Не менее грозна инфляция затрат, когда цены растут в силу повышения затрат на производство Но затем возросшие цены ведут к новому росту затрат на покупку всех необходимых ресурсов производства А значит, изготовителям товаров приходится опять повышать цены. В итоге такой инфляции рост цен становится как бы самоподдерживающимся, и темпы этого роста неуклонно повышаются.

Обычно причиной инфляции затрат становится рост заработной платы, который опережает рост производительности труда, или удорожание энергии, опережающее темпы внедрения энергосберегающих технологий производства.

Понятно, что инфляция — явление неприятное и, сталкиваясь с очередным повышением цен, никто радости не испытывает. Но разве нельзя приспособиться и нормально жить и при инфляции? Почему экономисты так ратуют за жесткие меры ее подавления⁹ Почему они считают, что инфляция — явление не только неприятное, но и просто опасное для страны?

Дело в том, что инфляцию крайне трудно держать под контролем. А когда она из-под этого контроля вырывается, то может перерасти в гиперинфляцию.

Гиперинфляция — ситуация в экономике, когда рост общего

уровня цен в стране в течение месяца превышает 50% и это

продолжается более трех месяцев подряд.

В нашем веке немало стран пережили гиперинфляцию (например, Германия в 20-е годы, Боливия в середине 80-х). В этих странах темп инфляции достиг 8000%, то есть общий уровень цен повысился за год более чем в 80 раз!

Весь огромный инфляционный опыт XX века показывает: страна, попавшая в полосу гиперинфляции, обречена на тяжелейшие социальные и политические беды.

Гиперинфляция для экономики то же, что СПИД для человека. И такое сравнение не просто желание найти образ поярче. Ведь СПИД сам по себе человека не убивает. Он лишь разрушает важнейшую систему организма — иммунную, делая человека беззащитным перед другими болезнями, которые и становятся непосредственной причиной смерти.

Точно так же гиперинфляция не уничтожает экономику сама по себе. Страна некоторое время может жить и в такой ситуации. Но инфляция разрушает важнейшие механизмы экономики, необходимые для ее нормального функционирования сегодня и развития в будущем: механизмы торговли, сбережения денег и их вложения (инвестирования) в развитие экономики.

Умирание торговли при гиперинфляции связано с тем, что никакие торговые сделки не могут по скорости догнать рост цен. И пока вы успеваете продать товар, затраты на получение (производство) следующей его партии возрастают настолько, что полученной вами выручки на это уже не хватает. Выгоднее становится не продавать товары за быстро обесценивающиеся деньги, а менять их на другие товары напрямую. На смену нормальной торговле приходит бартер (то есть примитивный обмен товара на товар) со всеми его недостатками.

Умирание сбережений происходит также по вполне понятным причинам. Деньги, не потраченные сегодня, завтра уже ничего не стоят.

Но если люди и фирмы не делают сбережений, а тратят все полученные доходы немедленно, то они не могут скопить крупные суммы, необходимые для покупок дорогостоящих товаров личного или производственного назначения. Значит, становится практически невозможно осуществлять коммерческие инвестиции, например строить новые предприятия или менять устаревшее или изношенное оборудование на действующих заводах.

При высокой инфляции (и тем более — при гиперинфляции) предприятия и коммерческие организации не могут найти деньги для реализации сколько-нибудь долгосрочных и крупных проектов. Им либо вообще не дают денег надолго (в 1992-1994 гг. российские банки не выдавали кредиты на срок более трех месяцев), либо требуют за пользование деньгами такую высокую плату, которая заемщикам не по карману.

Именно такая ситуация сложилась в России в первой половине 90-х годов. Страна столкнулась с тяжелейшим инвестиционным голодом. Для спасения промышленности и других отраслей экономики необходимо было как можно скорее подавить инфляцию до умеренного уровня и создать условия для возрождения инвестирования.

Правительству России на это потребовалось почти два года (с конца 1994 г. по лето 1996 г.). К сожалению, период активного подавления инфляции часто сопровождается спадом производства и другими тяжелыми экономическими последствиями. В России следствием антиинфляционной политики стал, в частности, затяжной кризис банковской системы.

Многие банки, привыкшие работать в условиях растущих цен и денежных потоков, не сумели вовремя перестроиться к снижающейся инфляции и «сели на мель». Они не смогли выполнить своих обязательств перед владельцами депозитов и разорились, лишив многие семьи и фирмы их сбережений.

С аналогичными проблемами приходилось сталкиваться и другим странам, подавлявшим высокую инфляцию. Поэтому лучший вариант экономической политики страны — жесткий контроль за величиной денежной массы. Необходимо, чтобы она росла не быстрее, чем этого требует закон обмена.

3. Номинальные и реальные доходы и влияние на них инфляции

Выше мы уже упомянули, что инфляция ведет к росту стоимости жизни семей. Иными словами, возникает резкое различие между номинальными и реальными доходами семьи.

Номинальный доход — сумма денег, полученная гражданином

или семьей в целом за определенный период времени.

Реальный доход — количество товаров и услуг, которое гражданин или семья может приобрести в определенный период

времени на свои номинальные доходы.

Рост реальных доходов семей определяется как разница между темпами прироста в процентах номинального дохода и общего уровня цен. Так, если заработки за год вырастут на 6%, а цены — на 8%, то реальные доходы снизятся на 2% (1,06 : 1,08).

От инфляции люди страдают по-разному, в зависимости от того, чем они занимаются и какие заработки получают.

С этой точки зрения все семьи следует разделить на две основные группы:

1) семьи с фиксированными доходами;

2) семьи с переменными доходами.

В первую группу попадают семьи, чьи доходы не зависят от уровня трудовой активности их членов. Это — пенсионеры, безработные, инвалиды, студенческие и многодетные семьи. К этой группе относятся также работники отраслей, услуги которых оплачиваются по фиксированным ставкам из средств государственного бюджета. Это армия, правоохранительные органы, медицина, образование, связь, социальные службы и т. д.

Во вторую группу входят те семьи, члены которых работают в производственных отраслях, а также предприниматели и творческая интеллигенция. Они обладают большими возможностями для увеличения своих доходов за счет изменения уровня трудовой активности или забастовок с требованием о повышении заработной платы. Им легче замедлять или предотвращать падение своих реальных доходов.

Первыми жертвами инфляции становятся как раз семьи с фиксированными доходами, и прежде всего — пенсионеры, инвалиды и многодетные семьи. Вот почему после взрыва инфляции в России в 1992 г. на улицах наших городов появилось так много стариков, инвалидов и женщин с детьми, просящих подаяния.

Инфляция ударяет по семьям и с другой стороны: обесценивает сбережения. Если темп годовой инфляции выше, чем проценты по вкладам в банк, то реальная ценность вклада падает — на хранящуюся в банке сумму денег теперь можно приобрести меньше товаров и услуг, чем прежде. Например, если темп годовой инфляции 80%, а банк платит владельцу вклада 50% годовых, то ценность вклада падает за год примерно на 17% (1,5/1,8)

Так «сгорели» в 1992 г все сбережения наших сограждан, хранившиеся в сберегательном банке. Прыжок цен за год в 26 раз превратил все, что люди копили долгими годами, в смехотворно низкие суммы. На них стало невозможно купить даже мало-мальски ценную вещь, не говоря о том, чтобы прожить. Восстановить же сбережения государству оказалось не под силу, хотя на этот счет был даже принят специальный закон. Если учесть, что для многих эти сбережения были главной надеждой на старость (а то и просто «похоронными деньгами»), то можно понять всю глубину трагедии, которая постигла миллионы российских семей, особенно стариков.

При высокой инфляции банкам вообще крайне трудно обеспечить своим вкладчикам надежную защиту от обесценения вкладов. Поэтому даже в начале 1995 г., когда проценты по вкладам составляли 10-12% в месяц, российским банкирам не удавалось «бежать в ногу с инфляцией».

Но почему же банки не дают по вкладам, и прежде всего рублевым, такого уровня доходов, который бы уберегал сбережения граждан от инфляционного обесценения?

Дело в том, что для выплаты вкладчикам таких процентных доходов банки сами должны ссужать деньги под еще более высокий процент. В противном случае они не смогут рассчитаться по вкладам и получить прибыль для себя.

При инфляции, измеряемой десятками процентов в год, взять взаймы у банков столь дорогие деньги могут лишь очень немногие предприятия: те, цены на продукцию которых растут быстрее, чем общий уровень цен в стране или которые имеют повышенную прибыльность за счет экспорта товаров. Но таких товаров и предприятий очень мало (иначе бы они сами сформировали новый более высокий темп роста цен). На все банки, на всю сумму сбережений их просто «не хватает». И банки оказываются не в состоянии предложить гражданам защиту от инфляции.

Подавление инфляции отвечает интересам громадного большинства граждан страны, хотя некоторые фирмы и банки — те, кто могут выживать лишь при высокой инфляции, — стараются всеми силами раскрутить инфляцию, призывая к дополнительной эмиссии денег.

Обычно они ссылаются на то, что в стране существует «денежный голод» и потому никто не может купить товары этих фирм или не возвращает долги этим банкам. Однако при более пристальном рассмотрении, как правило, выясняется, что причины неудач «борцов за эмиссию» кроются либо в плохом качестве их товаров, либо в слишком высоких затратах на производство. Финансовые трудности у банков, в свою очередь, порождаются чаще всего также не дефицитностью денег, а тем, что они выдали кредиты ненадежным заемщикам или просто мошенникам и теперь не могут вернуть свои деньги назад даже с помощью милиции и суда.