Джеймс Балакко - Место валют в современном мире


Джеймс Балакко был частным трейдером и исследователем рынков в течение прошлых 15 лет. Он потратил много лет, изучая теорию В.Д.Ганна. В настоящее время он работает над разработкой инновационной системы.

В то время как торговля на валютных рынках сама по себе является достаточно хорошей вещью и обеспечивает определенное соревнование, концентрация на валютных рынках высветила некоторые существенные изменения, которые произошли за прошлые несколько лет, когда товарные и энергетические рынки либо влияли, либо были подвержены влиянию динамики валютных курсов. Эти изменения были в некоторых случаях достаточно очевидными и в какой-то степени предсказуемы по направлению, но необязательно по величине. Другими словами, направление подтверждало предположение, но как далеко цена будет идти, было не так легко определить.

В качестве примера я сосредоточусь на валютной паре EUR/USD и изменениях цен на нефть. В то время как я просто являюсь "математическим трейдером" (я использую собственные технические инструменты, основанные на уникальных вычислениях), я понимаю и замечаю изменения, которые происходят в экономике.

Я представляю различный взгляд на то, как графики отражают возникающие изменения фундаментальных фак-

Джеймс Балакко - Место валют в современном мире


Динамика цены нефти в 2000 году (стрелкой отмечено начало снижения).

торов и вообще большинство движений в цене может быть замечено прежде, чем в игру входят фактические фундаментальные факторы. Эта техника основывается на принципе, что изменения цены и времени на рынке устанавливают движение как "проекцию".

Нефть, например, была главной темой не только из-за инфляционных опасений. Вопрос взаимосвязи между валютой и нефтью намного глубже, чем вы думаете. Интересный момент - нефть и евро стремились к корреляции задолго до сентября 2001г.

Нефть сделала изменение долгосрочного тренда в ноябре 2000 года, когда она упала от максимумов в 35$ до минимумов в 17$ в ноябре 2001 года - целый год. Что интересно - экономисты и эксперты в один голос прогнозировали, что цена нефти достигнет 40$ за баррель - трейдеры и аналитики утверждали, что цена нефти превысит 40$ во время трагедии 11 сентября 2001г. История показывает, что минимумы были зафиксированы в ноябре 2001 года. Так, что же произошло? И что случился с евро?

Джеймс Балакко - Место валют в современном мире


Динамика цены нефти в 2001 году (стрелкой отмечен ноябрьский минимум)

Достаточно интересно, что евро против доллара изменила нисходящий тренд на восходящий в ноябре 2000г. По мере того, как нефть опускалась до минимума в 17$, евро начала укрепляться и становиться более конкурентоспособной против доллара США.

Джеймс Балакко - Место валют в современном мире


Динамика курса евро с 2000 года (стрелкой отмечен перелом тренда).

Снова в ноябре 2001 года нефть и евро (направление началось даже при том, что цена не двигалась до февраля 2002г.) сделали изменения на сей раз в синхронизации. Нефть сделала свой минимум и начала движение вверх, наряду с этим евро также сделала меньший минимум, но удерживала свой тренд вверх.

Джеймс Балакко - Место валют в современном мире


Начало восходящего тренда евро.

С этого момента, нефть и евро были достаточно тесно взаимосвязаны. В то время как я не согласен с корреляциями или поиски их влияния на мой профиль риска или методы управления на коррелированных рынках, некоторые рынки синхронизируются в течение определенных периодов времени. Однако я хочу подчеркнуть, что каждый рынок должен рассматриваться, исходя из его данных и характеристик, независимо от того, насколько хорошо он коррелирует или не коррелирует с другими рынками. Одним из примеров этого является золото, бонды, индексы -которые обычно воспринимали коррелирующие или некоррелирующие связи, но за прошлые несколько лет нарушили эту тенденцию.

Я указал на это, потому что многие управляющие фондами сосредоточиваются на коррелированных или некоррелированных рынках и изобретают алгоритмы, чтобы "приспособиться к этому", когда важно исследовать каждый рынок индивидуально и подходить к каждому рынку, исходя из его собственных параметров.

Итак, возвращаясь к торговле, мы видим, что эти два рынка (нефть и евро) формировали восходящее движение и, не зная, что произошло в фундаментальном плане, данные графика или технический анализ позволили бы нам позиционироваться на обоих рынках.

Цена на нефть связана с долларом США, поскольку большинство стран продает свою нефть за доллары США. Введение евро в 2000 году усилило конкуренцию на глобальном рынке. Даже перед войной с Ираком были антиамериканские настроения во многих странах, будь то внешние или внутренние.

Странам, чтобы поменять валюту, необходим другой здоровый конкурент, кроме британского фунта - что-нибудь нейтральное. Как следствие евро усилилась до и выше паритета против доллара. В 2003 году евро повысилась выше 1$ и удержалась выше этого уровня, став резервной валютой.

Страны - экспортеры нефти также стали переключаться на евро.

В качестве примера: Ирак при Саддаме Хассейне прекратил продавать свою нефть за доллары США и перешел на евро - в ноябре 2000 года! Ирак также конвертировал свой счет в ООН в евро, и все резервы были также конвертированы в евро (мы говорим о 10 млрд.$).

Если говорить о фактах, то евро значительно продвинулась и удерживалась выше отметки в 1$ уже более года, обеспечивая стабильность и доказывая, что имеет доста-


В настоящее время многие арабские страны рассматривают переход на евро вместо доллара США.

Конечно, это не означает немедленного схода с арены американского доллара - США подписали соглашения с ОПЕК и Южноамериканским нефтяным картелем, которые все еще имеют значение. Однако, одно можно сказать наверняка - начинается серьезная борьба по переделу глобальных рынков, и валютный рынок будет центральным местом этой борьбы. Это означает, что будут серьезные движения и хорошие возможности для торговли, если вы потратите время и подготовитесь к происходящим изменениям.

Я полагаю, что валютный рынок станет очень интересной торговой нишей между войнами на экономическом фронте. Все, что вы должны делать - это позволить им определить направление и воспользоваться этим.

Взгляд в будущее

Я не собираюсь вдаваться в свою технику и свои торговые позиции, поскольку это может разрушить мою собственную торговую систему. Поэтому, я лишь дам вам общую идею и понимание того, где я вижу движения и будущие изменения рыночных цен.

Я не собираюсь делать какие-либо прогнозы, а покажу лишь проектирование, основанное на рыночной математике. Я приведу некоторые примеры.

Евро находилась в нисходящем тренде с марта прошлого года, и в настоящее время мы снова находимся в процессе изменения, и будущее движение должно стать повторным тестированием уровня 1.2600 (статья от 24.04.06г.).

Австралийский доллар все еще находится в нисходящем тренде и должен снизиться до уровня 0.71 и ниже.

Британский фунт в настоящее время также все еще находится в нисходящем тренде и может снова снизиться к уровню 1.70, однако следует быть внимательным, так как существует возможность формирования еще одного серьезного движения, подобно тому, что было в марте прошлого года.

Очень интересной в настоящее время представляется иена - ее динамика была довольно тихой за прошлые несколько месяцев, поэтому существует высокая вероятность сильного движения.



    Экономика: Страны - Деньги - Валюты